МИНИСТЕРТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РФ 
 

Кафедра финансы и кредит 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

КУРСОВАЯ  РАБОТА 

по дисциплине: «Финансовый менеджмент» 

Вариант 7 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Красноярск 2010

Содержание

Введение……………………………………………………………………………3

1. Формирование финансовых отчетов………………………………………7
1. Отчет о прибылях и убытках………………………………………..7
2. Баланс…………………………………………………………………8
3. Отчет об источниках и использовании фондов…………………...11
2. Анализ финансовых документов………………………………………….14
1. Вертикальный анализ……………………………………………….14
2. Горизонтальный анализ……………………………………………..16
3. Коэффициентный анализ……………………………………………18
4. Оценка вероятности наступления банкротства……………………20
3. Расчет и анализ операционного и финансового рычагов и рисков предприятия…………………………………………………………………27
4. Моделирование показателей роста предприятия…………………………34
1. Модель устойчивого состояния……………………………………..35

Заключение…………………………………………………………………………38

Библиографический список……………………………………………………….40 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

       Деятельность  любого предприятия сопровождается непрерывным движением денежных средств. Сначала они поступают  на счета предприятия, формируя его  финансовые ресурсы, а потом тратятся в определенных направлениях с целью  достижения конкретных целей, определенных предприятием, и получения прибыли.

       Розничные торговцы закупают готовые продукты у оптовых торговцев или непосредственно  у производителей для последующей  продажи потребителям. Операционный цикл розничных торговцев начинается с использования наличных средств или коммерческого кредита для приобретения запаса (готовых продуктов), который затем реализуется непосредственно населению за наличные или в кредит. Поэтому дебиторская задолженность обычно минимальна. Вырученные деньги, как правило, используют для пополнения запасов.

       Как и в случае оптовиков, ключевым фактором при оценке кредитоспособности розничного торговца служит оборачиваемость товарных запасов. В зависимости от типа розничного предприятия основным элементом активов могут быть либо запасы товаров, либо основные средства. Розничные предприятия обычно нуждаются в ссудах для увеличения запасов или расширения сети магазинов. Ссуды на пополнение товарных запасов преобладают в периоды оживленной торговли, особенно рождественской. Размер капитала для финансирования розничного предприятия существенно колеблется в зависимости от объема товарооборота и отрасли торговли. Уровень чистой прибыли в розничной торговле ниже, чем на предприятиях обрабатывающей промышленности, но выше, чем в оптовой торговле. Быстрый рост товарооборота обычно требует наличия крупных запасов товаров.

       Политика  и цели руководства - это дополнительные факторы, по которым различаются компании и которые определяют потребность в финансировании и способность погасить ссуды. В хозяйственной политике ряда предприятий предпочтение отдается прибыли или движению наличности, а не росту предприятия. В некоторых фирмах практикуется жесткий контроль за дебиторской задолженностью и материальными запасами, тогда как другие склонны иметь более высокую задолженность по кредитам и счетам дебиторов, а также более крупные запасы, чтобы добиться большей доли на рынке, что в свою очередь обеспечивает большую стабильность.

       Компании, ориентированные на рост, могут снизить  продажные цены без учета издержек, чтобы увеличить объем продаж. Другие компании не столько интересует краткосрочная прибыль, сколько  долгосрочная максимализация собственного капитала. Осознание целей компании может помочь аналитику правильно  оценить ее финансовые отчеты и перспективы  достижения поставленных целей. Более того, использование финансовой отчетности для оценки возможности компании добиться своих целей - важный элемент полного (завершенного) кредитного анализа.

       Лишь  поняв цели компании, финансовый аналитик способен ответить на вопросы, имеющие  важное значение для анализа финансовой отчетности.

       Основная  цель нашей курсовой работы - анализ деятельности розничного предприятия  в рыночных условиях опираясь на исходные данные и прогнозное моделирование. Также нам необходимо дать рекомендации по повышению эффективности работы предприятия и оптимизации использования финансовых и материальных ресурсов.

       Для достижения этих целей мы поставили  следующие задачи: формирование финансовых документов (баланс, отчет о прибылях и др.), их анализ на основе расчета финансовых показателей и коэффициентов, характеризующих финансовое положение предприятия и изучение влияния экономических рычагов и рисков.

Исходные  данные

     Таблица 1.1. Отрасль: Торговля автомобилями (в долларах)

 

     Дополнительная  информация:

• Данная компания является единоличной собственностью и не имеет права на эмиссию акций.
• Доля переменных затрат в себестоимости реализованной продукции – 80%.
• Прогноз объема продаж на будущий год: рост на 10%.

Таблица 1.2. Средние отраслевые финансовые коэффициенты

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Формирование  финансовых отчетов

     Финансовые  отчеты являются важнейшим средством  предоставления информации, характеризующей  финансовое положение предприятия. В комплексе они должны содержать  информацию, которая может представлять интерес для различных категорий  пользователей: акционеров, кредиторов, потенциальных инвесторов, партнеров  по бизнесу, представителей государственных  финансовых, статистических и налоговых  органов.

     Согласно  требованиям Международного комитета по стандартам бухгалтерского учета в финансовые отчеты должны включаться следующие документы:

• балансовый отчет;
• отчет о прибылях и убытках;
• отчет об источниках и использовании фондов.

     Первое  задание предусматривает составление  этих документов. Для его выполнения необходимо воспользоваться исходной информацией (таблица 1.1.), в которую включены сальдо по активным и пассивным операциям, а также по счетам доходов и расходов. Чтобы выполнить задание, надо установить счета, используемые для расчета годовой прибыли или убытков, а также для формирования баланса.

1.1. Отчет о прибылях и убытках

В первую очередь необходимо составить отчет  о прибылях и убытках

(таблица  1.3), отражающий различные доходы и расходы предприятия в зависимости от их источников.

      В отчете о прибылях и убытках отражаются такие важные показатели финансовой деятельности предприятия как выручка от реализации продукции, себестоимость, коммерческие и управленческие, прочие расходы, прочие доходы, налогооблагаемая прибыль, чистая прибыль. В себестоимость реализованной продукции включаются затраты на производство продукции.  

Таблица 1.3. Отчет о прибылях и убытках за год (в долларах)