Лизинг-источник финансирования предприятий

Внеоборотные активы на конец 2011 года составили 150 517 852 млн.руб.(76,2% валюты баланса), а на конец 2012 года – 209 981 753 млн.руб.(77,7%). Доля в валюте баланса увеличилась на 1,5%. За период показатель увеличился на 59 463 901 млн.руб., (39,5%). Из них доходные вложения на конец 2011 года составили 80 751 781 млн.руб.(40,9 % валюты баланса), а на конец 2012 года –90 997 487 млн.руб.(33,7%). Доля в валюте баланса сократилась на 7,2%. За период показатель увеличился на 10 245 706 млн.руб.(12,7%); Финансовые вложения на конец 2012 года составили 55 192 978 млн.руб. (20,4% валюты баланса), а на конец 2011 года –45 754 097 млн. руб.(23,2%). Доля в валюте баланса сократилась на 2,7%. За период показатель увеличился на 9 438 881млн. руб. Прирост равен 20,6%.

Оборотные активы на конец 2011 года составили 46 933 505 млн .руб.(23,8% валюты баланса), а на конец 2012 года – 60 192 761 млн.руб.(22,3%). Доля в валюте баланса сократилась на 1,5%. За период показатель увеличился на 13 259 256 млн.руб., прирост составил 28,3%. Из них дебиторская задолженность на конец 2011 года составила 13 706 064 млн.руб.(6,9% валюты баланса), а на конец 2012 года – 26 001 955 млн.руб.(9,6%). Доля в валюте баланса увеличилась на 2,7%. За период показатель увеличился на 12 295 891 млн.руб., прирост составил 89,7%. Финансовые вложения на конец 2011 года составили 10 465 101 млн.руб.(5,3% валюты баланса) , а на конец 2012 года - 12 050 000 млн.руб.(4,5%). Доля в валюте баланса сократилась на 0,8%. За период показатель увеличился на 1 584 899 млн.руб., прирост составил 15,1%.

Таблица 5 – Динамика основных показателей пассива за 2011-2012гг.

Пассив. III Капитал и резервы	Сумма млн/руб, 2012	Сумма млн/руб, 2011	Абсолютные отклонения млн/руб	Доля пассива,% 2012	Доля пассива% 2011	Отклонения доли, % 2011/2012	Темп прироста, % 2011/2012
Уставный капитал	8 172	4 172	4 000	0,003	0,002	0,001	95,9
Резервный капитал	409	208	201	0,0002	0,0001	0,00005	96,6
Итого по разделу III	16 989 620	4 237 675	12 751 945	6,3	2,1	4,1	300,9
IV Долгосрочные  обязательства
Заемные средства	153 702 088	124 933 644	28 768 444	56,9	63,3	-6,38	23,03
Итого по разделу IV	154 195 479	125 349 000	28 846 479	57,1	63,5	-6,41	23,01
V Краткосрочные  обязательства
Заемные средства	47 169 045	30 394 571	16 774 474	17,5	15,4	2,1	55,2
Кредит. Задолженность	8 325 132	19 505 613	-11 180 481	3,1	9,9	-6,8	-57,3
Итого по разделу V	98 989 415	67 864 682	31 124 733	36,6	34,4	2,3	45,9
БАЛАНС	270 174 514	197 451 357	72 723 157

Капитал и Резервы на конец 2011 года составили 4 237 675 млн. руб.(2,1% валюты баланса), а на конец 2012 года – 16 989 620 млн. руб.(6,3%). Доля в валюте баланса увеличилась на 4,1%. За период показатель увеличился на 12 751 945 млн. руб., прирост составил 300,9%. Из них Уставный капитал на конец 2011 года составил 4 172 тыс. руб.(0,002% валюты баланса), а на конец 2012 года – 8172 тыс. руб.(0,003%). Доля в валюте баланса увеличилась на 0,001%. За период показатель увеличился на 4000 тыс. руб., прирост составил 95,9%.; Резервный капитал на конец 2011 года составили 208 руб.(0,0001% валюты баланса), а на конец 2012 года – 409 руб.(0,0002%). Доля в валюте баланса увеличилась на 0,00005%. За период показатель увеличился на 201 руб., прирост составил 96,6%.

Долгосрочные обязательства на конец 2012 года составили 154 195 479 млн. руб.(57,1% валюты баланса), а на конец 2011 года – 125 349 000млн. руб.(63,5%). Доля в валюте баланса сократилась на 6,41%. За период показатель увеличился на 28 846 479 млн. руб., прирост составил 23,01%. Из них Заемные средства на конец 2012 года составили 153 702 088 млн. руб.(56,9% валюты баланса), а на конец 2011 года – 124 933 644 млн. руб.(63,3%). Доля в валюте баланса снизилась на 6,38%. За период показатель увеличился на 28 768 444 млн. руб., прирост составил 23,03%.

Краткосрочные обязательства на конец 2012 года составили 98 989 415 млн. руб.(36,6% валюты баланса), а на конец 2011 года – 67 864 682 млн. руб.(34,4%). Доля в валюте баланса увеличилась на 2,3%. За период показатель увеличился на 31 124 733 млн. руб., прирост составил 45,9%. Из них Заемные средства на конец 2012 года составили 47 169 045 млн. руб.(17,5% валюты баланса), а на конец 2011 года –30 394 571 млн. руб.(15,4%). Доля в валюте баланса возросла на 2,1%. За период показатель увеличился на 16 774 474 млн. руб., прирост составил 55,2 %.; Кредиторская задолженность на конец 2012 года составила 8 325 132 млн. руб.(3,1% валюты баланса), а на конец 2011 года – 19 505 613 млн. руб.(9,9%). Доля в валюте баланса снизилась на 6,8 %. За период показатель снизился на 11 180 481 млн. руб., прирост составил 57,3%.

 

На основе аналитического баланса за период 2011-2013г. проведём анализ структуры и динамики основных показателей:

Таблица 6 – Динамика основных показателей актива за 2011-2013гг.

Актив. I Внеоборотные активы	Сумма млн/руб, 2013	Сумма млн/руб, 2011	Абсолютные отклонения млн/руб	Доля актива,% 2013	Доля актива,% 2011	Отклонения доли, % 2011/2013	Темп прироста, % 2011/2013
Доходные вложения	107 535 724	80 751 781	26 783 943	28,4	40,9	-12,5	33,2
Финансовые вложения	78 699 992	45 754 097	32 945 895	20,7	23,2	-2,5	72,0
Итого по разделу I	290 098 947	150 517 852	139 581 095	76,5	76,2	0,3	92,7
Актив. II Оборотные активы
Дебит. задолженность	46 698 973	13 706 064	32 992 909	12,3	6,9	5,4	240,7
Финансовые вложения	10 000 123	10 465 101	-464 978	2,6	5,3	-2,7	-4,4
Итого по разделу I	88 980 642	46 933 505	42 047 137	23,5	23,8	-0,3	89,6
Баланс	379 079 589	197 451 357	181 628 232

Внеоборотные активы на конец 2011 года составили 150 517 852 млн.руб.(76,2% валюты баланса), а на конец 2013 года –290 098 947 млн.руб.(76,5%). Доля в валюте баланса увеличилась на 0,3%. За период показатель увеличился на 139 581 095 млн.руб., прирост (92,7%). Из них доходные вложения на конец 2011 года составили 80 751 781 млн.руб.(40,9 % валюты баланса), а на конец 2013 года – 107 535 724 млн.руб.(28,4%). Доля в валюте баланса сократилась на 12,5%. За период показатель увеличился на 26 783 943 млн.руб.(33,2%); Финансовые вложения на конец 2013 года составили 78 699 992 млн.руб. (20,7% валюты баланса), а на конец 2011 года –45 754 097 млн. руб.(23,2%). Доля в валюте баланса сократилась на 2,5%. За период показатель увеличился на 32 945 895 млн. руб. Прирост равен 72%.

Оборотные активы на конец 2011 года составили 46 933 505 млн .руб.(23,8% валюты баланса), а на конец 2013 года – 88 980 642  млн.руб.(23,5%). Доля в валюте баланса сократилась на 0,3%. За период показатель увеличился на 42 047 137 млн.руб., прирост составил 89,6%. Из них дебиторская задолженность на конец 2011 года составила 13 706 064 млн.руб.(6,9% валюты баланса), а на конец 2013 года – 46 698 973 млн.руб.(19,3%). Доля в валюте баланса увеличилась на 5,4%. За период показатель увеличился на 32 992 909 млн.руб., прирост составил 240,7%. Финансовые вложения на конец 2011 года составили 10 465 101 млн.руб.(5,3% валюты баланса) , а на конец 2013 года - 10 000 123 млн.руб.(2,6%). Доля в валюте баланса сократилась на 2,7%. За период показатель снизился на 464 978 тыс.руб., прирост составил 4,4%.

 

Таблица 7 – Динамика основных показателей пассива за 2011-2013гг.

Пассив. III Капитал и резервы	Сумма млн/руб, 2013	Сумма млн/руб, 2011	Абсолютные отклонения млн/руб	Доля пассива,% 2013	Доля пассива,% 2011	Отклонения доли, % 2011/2013	Темп прироста, % 2011/2013
Уставный капитал	8 172	4 172	4 000	0,0020	0,0021	-0,0001	95,9
Резервный капитал	409	208	201	0,000108	0,000105	0,000003	96,6
Итого по разделу III	18 811 771	4 237 675	14 574 096	5	2,1	2,9	343,9
IV Долгосрочные  обязательства
Заемные средства	162 414 250	124 933 644	37 480 606	42,8	63,3	-20,47	30,00
Итого по разделу IV	163 172 547	125 349 000	37 823 547	43	63,5	-20,48	30,17
V Краткосрочные  обязательства
Заемные средства	104 101 332	30 394 571	73 706 761	27,5	15,4	12,1	242,5
Кредит. Задолженность	9 571 198	19 505 613	-9 934 415	2,5	9,9	-7,4	-50,9
Итого по разделу V	197 095 271	67 864 682	129 230 589	52	34,4	17,6	190,4
БАЛАНС	379 079 589	197 451 357	181 628 232

Капитал и Резервы на конец 2011 года составили 4 237 675 млн. руб.(2,1% валюты баланса), а на конец 2013 года – 18 811 771 млн. руб.(5%). Доля в валюте баланса увеличилась на 2,9%. За период показатель увеличился на 14 574 096 млн. руб., прирост составил 343,9%. Из них Уставный капитал на конец 2011 года составил 4 172 тыс. руб.(0,0021% валюты баланса), а на конец 2013 года – 8172 тыс. руб.(0,0020%). Доля в валюте баланса сократилась на 0,0001%. За период показатель увеличился на 4000 тыс. руб., прирост составил 95,9%.; Резервный капитал на конец 2011 года составили 208 руб.(0,000105% валюты баланса), а на конец 2013 года – 409 руб.(0,000108%). Доля в валюте баланса увеличилась на 0,000003%. За период показатель увеличился на 201 руб., прирост составил 96,6%.

Долгосрочные обязательства на конец 2013 года составили 163 172 547 млн. руб.(43% валюты баланса), а на конец 2011 года – 125 349 000млн. руб.(63,5%). Доля в валюте баланса сократилась на 20,48%. За период показатель увеличился на 37 823 547 млн. руб., прирост составил 30,17%. Из них Заемные средства на конец 2013 года составили 162 414 250 млн. руб.(42,8% валюты баланса), а на конец 2011 года – 124 933 644 млн. руб.(63,3%). Доля в валюте баланса снизилась на 20,47%. За период показатель увеличился на 37 480 606 млн. руб., прирост составил 30%.

Краткосрочные обязательства на конец 2013 года составили 197 095 271 млн. руб.(52% валюты баланса), а на конец 2011 года – 67 864 682 млн. руб.(34,4%). Доля в валюте баланса увеличилась на 17,6%. За период показатель увеличился на 129 230 589 млн. руб., прирост составил 190,4%. Из них Заемные средства на конец 2013 года составили 104 101 332 млн. руб.(27,5% валюты баланса), а на конец 2011 года –30 394 571 млн. руб.(15,4%). Доля в валюте баланса возросла на 12,1%. За период показатель увеличился на 73 706 761 млн. руб., прирост составил 242,5 %.; Кредиторская задолженность на конец 2013 года составила 9 571 198 млн. руб.(2,5% валюты баланса), а на конец 2011 года – 19 505 613 млн. руб.(9,9%). Доля в валюте баланса снизилась на 7,4 %. За период показатель снизился на 9 934 415 млн. руб., прирост составил 50,9%.

Общий вывод по анализу динамики показателей баланса за период 2011-2013г: Наблюдается увеличение всех показателей в исследуемом периоде. Наибольший удельный вес занимают Внеоборотные активы, их доля составляет 50% -70% валюты баланса и Долгосрочные, краткосрочные обязательства, доля которых составляет 30-50%. Внеоборотные активы и долгосрочные, краткосрочные обязательства в большей степени являются имуществом и займами клиентов компании, приобретающих имущество в кредит. В 2012 году произошли изменения в структуре капитала, Уставной капитал был увеличен с 4172 тыс.руб. до 8172 тыс.руб. и полностью оплачен единственным акционером компании. Так же в 2012 году был увеличен Резервный капитал с 208 тыс.руб. до 408 тыс.руб.

 

Оценим платёжеспособность компании, т.е её способность своевременно и полностью рассчитываться по всем свои обязательствам, для этого рассчитаем основные показатели платёжеспособности, такие как:

 

1)Коэффициент абсолютной ликвидности:

2013=107535724+78699992/104101332+9571198+0+0=186235716/113672530=1,6

2012=90997487+55192978/47169045+8325132+0+0=146190465/55494177=2,6

2011=80751781+45754097/30394571+19505613+10000000+0=126505878/59900184=2,1

2)Коэффициент «критической оценки»:

2013=104101332+46698973/113672530=150800305/113672530=1,3

2012=146190465+26001955/55494177=172192420/55494177=3,1

2011=126505878+13706064/59900184=2,3

3)Коэффициент текущей ликвидности:

2013=88980642/113672530=0,783

2012=60192761/55494177= 1,1

2011=46933505/59900184=0,784

4)Коэффициент манёвренности  функционирующего капитала :

2013=371679+46698973+1460524/88980642-104101332-9571198+0+0=48531176/-964691888=-0,05

2012=142456+26001955+1452928/60192761-47169045-8325132+0+0=27597039/4698584=5,9

2011=26816+13706064+1429636/46933505-30394571-19505613+10000000+0=15162516/7033321=2,2

5)Коэффициент обеспеченности  собственными средствами:

2013=18811771-290098947/88980642=-271287176/88980642=-3,05

2012=16989620-209981753/60192761=-192992133/60192761=-3,2

2011=4237675-150517852/46933505=-146280177/46933505=-3,1

6)Доля оборотных средств в активах:

2013=88980642/379079589=0,235

2012=60192761/270174514=0,223

2011=46933505/197451357=0,238

На основе перечисленных выше формул, рассчитаем показатели платёжеспособности за каждый год, исследуемого периода. Динамика показателей платёжеспособности представлена на графике.

Показатели	2013	2012	2011
Коэффициент абсолютной ликвидности (L1)	1,6	2,6	2,1
Коэффициент «критической оценки» (L2)	1,3	3,1	2,3
Коэффициент текущей ликвидности(L3)	0,783	1,1	0,784
Коэффициент манёвренности функционирующего капитала (L4)	-0,05	5,9	2,2
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L5)	-3,05	-3,2	-3,1
Доля оборотных средств в активах(L6)	0,235	0,223	0,238

 

Анализ платёжеспособности компании на основе рассчитанных показателей:

Коэффициент абсолютной ликвидности в течение всего периода варьировал не в пределах нормы, но имел положительную тенденцию, показатель снизился с 2,6 в 2012 году до 1,6 в 2013(на 1,0). Показывает, какую часть краткосрочной задолженности компания может погасить в ближайшее время за счёт денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений.