Лизинг-источник финансирования предприятий

Тем не менее лизинг является более перспективным источником долгосрочного финансирования для отдельного предприятия, чем долгосрочный банковский кредит.

 

 

 

2. Анализ показателей  деятельности лизинговой компании  ОАО «ВЭБ-лизинг»

2.1. Стратегии компании

 

Открытое акционерное общество «ВЭБ-лизинг» с 2008 года входит в группу компаний Внешэкономбанка. Будучи лизинговым инструментом Внешэкономбанка, ОАО «ВЭБ-лизинг» осуществляет инвестиции в отрасли, направленные на устранение инфраструктурных ограничений экономического роста.

Рыночные позиции

На протяжении последних нескольких лет ОАО «ВЭБ-лизинг» является лидером среди российских лизинговых компаний по объему нового бизнеса и входит в тройку лидеров по объему лизингового портфеля.

С первого полугодия 2012 года ОАО «ВЭБ-лизинг» является лидером отрасли как по объему нового бизнеса, так и по объему лизингового портфеля.

С 2009 года ОАО «ВЭБ-лизинг» участвует в составлении рэнкинга Европейской федерации национальных ассоциаций лизинговых компаний LEASEUROPE, включающего порядка 1300 компаний, расположенных в 32 странах и составляющих около 92% всего европейского лизингового рынка. С 2011 года компания уверенно входит в первую десятку рэнкинга по показателю объема нового бизнеса.

Поддержание столь высоких результатов достигается за счет:

•  фокуса на лидерстве в наиболее привлекательных сегментах российского лизинга (железнодорожный транспорт, авиационный транспорт, морские и речные суда);

• предоставления услуг лизинга крупнейшим частным и государственным компаниям Российской Федерации;

•   развития лизинга в сегменте малого и среднего бизнеса в регионах через разветвленную сеть региональных подразделений;

•    высокого качества, а также опыта в проведении крупных транзакций и сделок международного лизинга.

Привлечение финансирования

ОАО «ВЭБ-лизинг» осуществляет свою деятельность по привлечению финансирования в соответствии с принятыми в группе Внешэкономбанка принципами централизации заимствований и нормативными документами по управлению ликвидностью и координации публичных заимствований дочерних банков и компаний группы Внешэкономбанка.

В соответствии со стратегией Внешэкономбанка на 2011-2015 гг. доля нефондируемых группой Внешэкономбанка лизинговых операций ОАО «ВЭБ-лизинг» к 2015 году должна составить не менее 74 %. Это определяет политику ОАО «ВЭБ-лизинг» в части диверсификации базы финансирования как по видам используемых инструментов, так и по видам контрагентов.

Общество использует широкий спектр долговых инструментов. Опираясь при реализации инфраструктурных лизинговых проектов на финансирование Внешэкономбанка, ОАО «ВЭБ-лизинг» привлекает кредиты от ведущих российских и международных финансовых институтов. С 2010 года ОАО «ВЭБ-лизинг» является эмитентом внутренних облигационных займов, а также осуществило выход на рынок еврооблигаций в 2011 году.

Активно способствуя обновлению и модернизации парка воздушных судов как российских, так и иностранных авиакомпаний, ОАО «ВЭБ-лизинг» привлекает финансирование под гарантии ОАО «Российское агентство по страхованию экспортных кредитов и инвестиций», европейских экспортно-кредитных агентств (Euler Hermes, Coface, ECGD), экпортно-импортного банка США (US Ex-Im Bank), что позволяет авиакомпаниям приобретать современные воздушные суда на привлекательных условиях.

 

 

 

 

2. Анализ финансово – хозяйственной деятельности ОАО «ВЭБ-лизинг» за 2012-2013 годы

Проведём горизонтальный и вертикальный анализ показателей Баланса за период 2011-2013 годы.

На основе аналитического баланса за период 2011-2013г., проанализируем структуру и динамику основных показателей:

Таблица 1 – Структура внеоборотных активов 2012-2013гг.

Актив. I Внеоборотные активы	Сумма млн/руб, 2013	Сумма млн/руб, 2012	Абсолютные отклонения млн/руб	Доля актива,% 2013	Доля актива,% 2012	Отклонения доли, % 2012/2013	Темп прироста, % 2012/2013
Доходные вложения	107 535 724	90 997 487	16 538 237	28,4	33,7	-5,3	18
Финансовые вложения	78 699 992	55 192 978	23 507 014	20,7	20,4	0,3	42,6
Итого по разделу I	290 098 947	209 981 753	80 117 194	76,5	77,7	-1,2	38
Баланс	379 079 589	270 174 514	108 905 075

Внеоборотные активы на конец 2012 года составили 209 981 753 млн.руб.(77,7 % валюты баланса), а на конец 2013 года – 290 098 947 млн.руб.(76,5%). Доля в валюте баланса сократилась на 1,2 %. За период показатель увеличился на 80 117 194 млн. руб., прирост составил 38%.Из них Доходные вложения в материальные ценности на конец 2012 года составили 90 997 487 млн. руб. (33,7% валюты баланса), а на конец 2013 года – 107 535 724 млн. руб.(28,4%). Доля в валюте баланса сократилась на 5,3%. За период показатель увеличился на 16 538 237 млн. руб., прирост составил 18 %; Финансовые вложения на конец 2012 года составили 55 192 978 млн.руб. (20,4% валюты баланса), а на конец 2013 года –78 699 992 млн. руб.(20,7%). Доля в валюте баланса увеличилась на 0,3%. За период показатель увеличился на 23 507 014 млн. руб. Прирост равен 42,6%.

 

Таблица 2 – Динамика показателей актива 2012-2013гг.

Актив. II Оборотные активы	Сумма млн/руб, 2013	Сумма млн/руб, 2012	Абсолютные отклонения млн/руб	Доля актива,% 2013	Доля актива,% 2012	Отклонения доли, % 2012/2013	Темп прироста, % 2012/2013
Дебит. задолженность	46 698 973	26 001 955	20 697 018	12,3	9,6	2,7	79,6
Финансовые вложения	10 000 123	12 050 000	-2 049 877	2,6	4,5	-1,9	17
Итого по разделу I I	88 980 642	60 192 761	28 787 881	23,5	22,3	1,2	47,8
Баланс	379 079 589	270 174 514	108 905 075

Оборотные активы на конец 2012 года составили 60 192 761 млн. руб.(22,3% валюты баланса), а на конец 2013 года –88 980 642 млн. руб.(23,5%). Доля в валюте баланса возросла на 1,2%. За период показатель увеличился на 28 787 881 млн. руб., прирост составил 47,8%. Из них Дебиторская задолженность на конец 2012 года составила 26 001 955 млн. руб.(9,6% валюты баланса), а на конец 2013 года – 46 698 973 млн. руб.(12,3%). Доля в валюте баланса возросла на 2,7%. За период показатель увеличился на 20 697 018 млн. руб., прирост составил 79,6%; финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) на конец 2012 года составили 12 050 000 млн. руб.(4,5% валюты баланса), а на конец 2013 года –10 000 123 млн. руб.(2,6%). Доля в валюте баланса снизилась на 1,9%. За период показатель уменьшился на 2 049 877 млн. руб., прирост составил 17%.

 

Таблица 3 – Динамика основных показателей пассива за 2012-2013гг.

Пассив. III Капитал и резервы	Сумма млн/руб, 2013	Сумма млн/руб, 2012	Абсолютные отклонения млн/руб	Доля актива,% 2013	Доля актива,% 2012	Отклонения доли, % 2012/2013	Темп прироста, % 2012/2013
Уставный капитал	8 172	8 172	0	0,002	0,003	-0,001	0
Нераспред. прибыль	6 375 632	4 553 481	1 822 151	1,681	1,685	-0,004	40
Итого по разделу III	18 811 771	16 989 620	18 222 151	5	6,3	-1,3	10,7
IV Долгосрочные  обязательства
Заемные средства	162 414 250	153 702 088	8 712 162	42,8	56,9	-14,1	5,7
Итого по разделу IV	163 172 547	154 195 479	8 977 068	43	57,0	-14	5,8
V Краткосрочные  обязательства
Заемные средства	104 101 332	47 169 045	56 932 287	27,5	17,5	10	120,7
Кредит. Задолженность	9 571 198	8 325 132	1 246 066	2,5	3,1	-0,6	15
Итого по разделу V	197 095 271	98 989 415	98 105 856	52	36,6	15,4	99
БАЛАНС	379 079 589	270 174 514	108 905 075

Капитал и Резервы на конец 2012 года составили 16 989 620 млн. руб.(6,3% валюты баланса), а на конец 2013 года – 18 811 771 млн. руб.(5%). Доля в валюте баланса снизилась на 1,3%. За период показатель увеличился на 1 822 151 млн. руб., прирост составил 10,7%. Из них Уставный капитал за период не изменился и составил 8 172 тыс. руб.; Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток) на конец 2012 года составили 4 553 481 млн. руб.(1,685% валюты баланса), а на конец 2013 года – 6 375 632 млн. руб.(1,681%). Доля в валюте баланса снизилась на 0,004%. За период показатель увеличился на 1 822 151 млн. руб., прирост составил 40%.

Долгосрочные обязательства на конец 2012 года составили 154 195 479 млн. руб.(57% валюты баланса), а на конец 2013 года –163 172 547 млн. руб.(43%). Доля в валюте баланса сократилась на 14%. За период показатель увеличился на 8 977 068 млн. руб., прирост составил 5,8%. Из них Заемные средства на конец 2012 года составили 153 702 088 млн. руб.(56,9% валюты баланса), а на конец 2013 года – 162 414 250 млн. руб.(42,8%). Доля в валюте баланса снизилась на 14,1%. За период показатель увеличился на 8 712 162 млн. руб., прирост составил 5,7%.

Краткосрочные обязательства на конец 2012 года составили 98 989 415 млн. руб.(36,6% валюты баланса), а на конец 2013 года – 197 095 271 млн. руб.(52%). Доля в валюте баланса увеличилась на 15,4%. За период показатель увеличился на 98 105 856 млн. руб., прирост составил 99%. Из них Заемные средства на конец 2012 года составили 47 169 045 млн. руб.(17,5% валюты баланса), а на конец 2013 года – 104 101 332 млн. руб.(27,5%). Доля в валюте баланса возросла на 10%. За период показатель увеличился на 56 932 287 млн. руб., прирост составил 120,7%.; Кредиторская задолженность на конец 2012 года составила 8 325 132 млн. руб.(3,1% валюты баланса), а на конец 2013 года – 9 571 198 млн. руб.(2,5%). Доля в валюте баланса снизилась на 0,6%. За период показатель увеличился на 1 246 066 млн. руб., прирост составил 15%.

 

Таблица 4 –Динамика основных показателей актива за 2011-2012гг.

Актив. I Внеоборотные активы	Сумма млн/руб, 2012	Сумма млн/руб, 2011	Абсолютные отклонения млн/руб	Доля актива,% 2012	Доля актива,% 2011	Отклонения доли, % 2011/2012	Темп прироста, % 2011/2012
Доходные вложения	90 997 487	80 751 781	10 245 706	33,7	40,9	-7,2	12,7
Финансовые вложения	55 192 978	45 754 097	9 438 881	20,4	23,2	-2,7	20,6
Итого по разделу I	209 981 753	150 517 852	59 463 901	77,7	76,2	1,5	39,5
Актив. II Оборотные активы
Дебит. задолженность	26 001 955	13 706 064	12 295 891	9,6	6,9	2,7	89,7
Финансовые вложения	12 050 000	10 465 101	1 584 899	4,5	5,3	-0,8	15,1
Итого по разделу I	60 192 761	46 933 505	13 259 256	22,3	23,8	-1,5	28,3
Баланс	270 174 514	197 451 357	72 723 157