Лизинг-источник финансирования предприятий

Введение

Мировой рост научно-технического прогресса и экономического развития с каждым годом набирают новые обороты. Это вынуждает производителей промышленно развитых стране активно использовать имеющиеся средства производства, при этом обращаясь к более совершенным средствам их приобретения, использования и обслуживания.

Приобрести оборудование можно двумя способами: непосредственно купив его или взяв лизинговый кредит. Последний метод предполагает комфортные финансовые условия и улучшение технических характеристик оборудования. Что важно в условиях современной жесткой конкуренции за внутренние и внешние рынки.

Интересно, что лизинг до 60-х годов прошлого века был популярен только на недвижимость и землю. Сегодня в аренду можно взять практически все. Компания, вместо покупки автомобиля, самолета или компьютерной техники может взять все это в лизинг. Бывает так, что компания берет в лизинг все свое имущество.

Для России эта финансовая деятельность является очень перспективных направлением, особенно в условиях жесткой конкуренции и сильно устаревшего оборудования.

В рамках настоящей работы мы рассмотрим теоретические основы и практическую деятельность рынка лизинга. Лизинг как особая форма предпринимательской деятельности, широко распространённая за рубежом, в настоящее время получает развитие в России. При активном внедрении лизинг, в силу присущих ему возможностей, может быть мощным импульсом технического перевооружения производства, структурной перестройки российской экономики, насыщения рынка высококачественными товарами. На сегодняшний день лизинговый бизнес - один из сложнейших видов предпринимательской деятельности. В нём задействованы арендные отношения, элементы кредитного финансирования под залог, расчеты по долговым обязательствам и другие финансовые механизмы. Лизинговую компанию отличает большое количество аналитических служб, сильное маркетинговое и юридическое обеспечение. Постоянное взаимодействие с банковскими учреждениями, страховыми компаниями и властными региональными структурами.

Актуальность развития лизинга в России, включая формирование лизингового рынка, обусловлена прежде всего неблагоприятным состоянием парка оборудования: значителен удельный вес морально устаревшего оборудования, низка эффективность его использования, нет обеспеченности запасными частями и т. д. Одним из вариантов решения этих проблем может быть лизинг, который объединяет все элементы кредитных и инвестиционных операций.

Основными задачами, которые предполагается решить в процессе выполнения настоящей работы:

- изучить лизинг как  источник финансирования предприятий и его значения для экономического развития;

- выявить преимущества  лизинга перед банковским кредитом;

- выявить положительные моменты и факторы, сдерживающие развитие лизинга в России;

- ознакомиться с видами лизингового кредитования;

- проанализировать показатели деятельности лизинговой компании ОАО «ВЭБ-лизинг».

1. Теоретические основы лизинга
1. Лизинг-источник финансирования предприятий

Сегодня все большее распространение получает банковская операция, именуемая "лизингом". Что же такое "лизинг"? Чем он лучше и чем хуже обычного кредита? Чем выгоден лизинг банку или кредитной организации (лизингодателю), чем выгоден для предприятия (клиента). Насколько он доступен и на кого рассчитан? Что собственно можно получить в лизинг? Как происходит лизинговая сделка? На эти и некоторые другие вопросы я постараюсь относительно подробно ответить в данной работе.

Начать, пожалуй, стоит с определения. Итак, Лизинг представляет собой финансовую операцию по передаче права пользования на длительный срок недвижимого или движимого имущества, остающегося собственностью арендодателя на весь срок действия договора лизинга. Фактически под лизингом понимается вид предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование финансовых средств в имущество, передаваемое по договору физическим или юридическим лицам на определенный срок. Предметом договора может быть любое движимое и недвижимое имущество, относимое к основным средствам, а также имущественные права. Поэтому лизинг — это соглашение между собственником имущества (арендодателем) и арендатором о пере­даче имущества в пользование на оговоренный срок за установленную плату, выплачиваемую ежегодно, ежеквартально или ежемесячно.

Теперь можно выделить основных участников лизинговой операции. Это:

• Лизингополучатель (Клиент, как правило, Юридическое лицо)
• Лизингодатель (Коммерческий банк или иная кредитная небанковская организация и т.п.)
• Поставщик (Продавец оборудования: промышленное предприятие, риэлтерская компания, авто-производитель или дилер и т.п.)
• Страховщик (В принципе, любая страховая компания)

Рассмотрим роль и функции каждого из них.

Лизингополучатель - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование в соответствии с договором лизинга. Собственно с него то все и начинается.

Лизингодатель - физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных и (или) собственных средств приобретает в ходе реализации договора лизинга в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга. Как уже было отмечено выше, в качестве лизингодателя может выступать коммерческий банк, кредитная небанковская организация, лизинговая компания. В принципе, лизингодателем может быть и юридическое и физическое лицо.

Поставщик или продавец - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли - продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли - продажи. Продавец может одновременно выступать в качестве лизингополучателя в пределах одного лизингового правоотношения. Любой из субъектов лизинга может быть резидентом Российской Федерации или нерезидентом Российской Федерации.

Страховщик - это страховая компания, которая, как правило, является партнером лизингодателя или лизингополучателя. Она участвует в сделке лизинга, осуществляя страхование имущественных, транспортных и прочих видов рисков, связанных с предметом лизинга и/или сделкой лизинга. Функцией страховщика в лизинговой операции является составление страхового договора при заключении сделки между лизингополучателем и лизингодателем. В отличие от других участников не обязателен при заключении лизинговой сделки. Он привлекается лишь в определенных схемах, когда требуется страхование сделки.

По своему содержанию лизинг соответствует кредитным отношениям и по сути аналогичен ссуде. Поэтому в экономическом смысле лизинг представляет собой кредит, предоставляемый лизингодателем лизингополучателю в форме передаваемого в пользование имущества (товарный кредит). Участники лизинговой сделки заключают между собой как минимум два договора. Первый — договор на поставку оборудования либо имущества (заключается арендодателем с поставщиком по указанию арендатора), второй  - является собственно договором аренды права на выкуп оборудования, что не является обязательством.

Преимущества лизинга перед банковским кредитом состоят в том, что он предполагает:

• стопроцентное кредитование и не требует немедленного начала платежей. Арендные платежи обычно начинаются после по­ставки имущества лизингополучателю либо позже;
• контракт по лизингу получить проще, чем банковский кредит. Часто лизинговые компании даже не требуют от лизингополучателя никаких дополнительных гарантий, а обеспечением сделки служит само имущество, которое при невыполнении арендатором своих обязательств лизинговая компания забирает обратно;
• механизм предоставления лизингового кредита является более гибким, чем банковского, поскольку последний предполагает ограниченные сроки и размеры погашения. Лизинговый кредит предполагает удобную для лизингополучателя схему арендных платежей, их плавающую или фиксированную ставки;
• риск устаревания оборудования полностью ложится на лизингодателя, а лизингополучатель имеет возможность направить временно высвобождающиеся ресурсы на другие цели.

К недостаткам лизингового кредита можно отнести:

• моральное старение имущества раньше срока окончания лизингового договора при том, что арендные платежи могут оставаться неизменными до окончания контракта (финансовый лизинг);
• при оперативном лизинге риск устаревания имущества ложится на лизингодателя, что вынуждает его повышать арендную плату с лизингополучателя;
• в случае выхода имущества из строя платежи осуществляются в установленные сроки, независимо от состояния имущества (финансовый лизинг);
• подготовка договора лизинга может потребовать значительного времени и средств, если объектом лизингового договора является крупный или уникальный объект.

Лизинг требует больших капитальных вложений на закупку оборудования для последующей сдачи его в аренду. Однако арендодатель получает ряд преимуществ:

• расширение круга банковских операций и рост числа клиентов;
• снижение риска потерь от неплатежеспособности арендатора и вероятности того, что потребуется реструктуризация кредита;
• собственность на лизинговое имущество сохраняется за арендодателем (банком) — для погашения обязательства он может потребовать возвращения имущества, сдачи его в аренду другому лизингополучателю, продажу;
• после занесения переданного имущества в актив баланса, арендодатель (коммерческий банк) начисляет амортизацию, которая не облагается налогом и направляется на увеличение фонда, используемого (предназначенного) для новых закупок оборудования банком;
• в отличие от простой банковской ссуды комиссия лизинга рассчитана на средний и долгий сроки, и поэтому на срок договора лизинга платежи арендодателю (банку) остаются стабильными;
• после подписания договора банк зачисляет арендную плату на определенную дату, что намного проще начисления, учета процентов по ссудам и ведения платежных дел хозорганов в процессе долгосрочного кредитования.

Арендатор также получает следующие выгоды:

• возможность использования дорогостоящей новейшей техники без больших начальных капитальных вложений для ускорения темпов обновления основных фондов;
• платежи ведутся из прибыли от эксплуатации арендуемого имущества и не подлежат налогообложению как амортизационные отчисления;
• полное финансирование, позволяющее избежать привлечения больших кредитов других банков;
• изменяющиеся арендные взносы, облегчающие использование финансовых ресурсов, учет и контроль за расходованием средств;
• возможность выбора между твердыми и изменяющимися взносами для удовлетворения запросов арендатора;
• стабильность платежей, не зависящих от валютного курса рубля и банковского процента;
• оборудование оценивается в текущих ценах, и арендные взносы из будущих поступлений становятся средством снижения инф­ляции;
• оформление документации не отнимает много времени и несложно в составлении;
• дополнительные гарантии других учреждений банков не всегда обязательны;
• возможность наряду с лизингом пользоваться рядом финансовых и нефинансовых услуг банка.

Объекты лизинговых операций можно выделить по группам:

• оргтехника (электронно-вычислительная техника, конторское оборудование, медицинское и полиграфическое оборудование);
• машины, оборудование для производственного потребления (станки с ЧПУ, краны и т.д.);
• транспортные средства (грузовики, суда, самолеты);
• здания и сооружения, складские помещения и прочее недвижимое имущество.

Данное разделение обусловлено различными сроками аренды по каждой группе: 1-й — до 10 лет; 2-й и 3-й — до 20 лет и более; 4-й — на более длительные сроки. Это обусловливает различные сроки амортизации арендуемого имущества. По каждой из перечисленных групп (в группах по укрупненным видам имущества) необходимо разработать типовые формы (бланки) учета укрупненных групп оборудования и специальный бланк для единичных (уникальных) образцов арендуемого имущества.