В пределах предприятия (объединения, концерна, ассоциации) привлечения дополнительных технологических, материальных и финансовых ресурсов необходимо для решения конкретной задачи - внедрения новой зарубежной технологии в виде лицензии и “ноу-хау”, приобретения нового импортного оборудования, привлечения зарубежного опыта управления с целью повышения качества продукции и совершенствования методов выхода на рынок, расширения выпуска тех видов продукции, в которых нуждается рынок, в том числе и мировой. Привлечение материальных ресурсов из-за рубежа требуется и для внедрения собственных технических разработок, использование которых сдерживается из-за отсутствия необходимого оборудования.

      Если  же речь идет о регионе или стране в целом, то круг целей, которые могут  быть достигнуты на базе привлечения  иностранного капитала, значительно  расширяется. Речь может идти не только о модернизации действующих предприятий, но и

      - о создании совершенно новых  предприятий для структурной  перестройки, для производства  продукции, которая сейчас не  выпускается или выпускается  в недостаточном количестве для  нужд внутреннего рынка; 

      - о создании новых экспортоориентированных  и импортозамещающих производств;

      - о создании новых хозяйственных  единиц для развития конкуренции;

      - об ускоренном освоении новых  месторождений полезных ископаемых  как для внутреннего рынка,  так для расширения экспортного потенциала;

      - об ускоренном развитии менее  развитых территорий;

      - о создании структур с иностранным  участием для использования зарубежного  опыта в области консалтинга,  маркетинга, подготовки кадров.

      С учетом этих целей и должен расширяться  вопрос о выборе форм привлечения иностранных инвестиций, при этом не все формы могут использоваться на разных уровнях. На уровне отдельного предприятия (независимо от формы его собственности) нет возможности использовать такие формы привлечения иностранных инвестиций, как, например, концессия или создание свободной экономической зоны.

      В то же время, когда речь идет о необходимости  привлечения иностранного капитала в крупных масштабах на уровне региона или страны в целом, только международная кооперация не поможет. Поэтому на каждом уровне хозяйствования можно сопоставлять те варианты привлечения иностранного капитала, которые приемлемы для данного уровня.

      Попытка создать свободные экономические  зоны в масштабе целых краев и  областей, начатая в 1990 - 1991 годах, оказалась неудачной. В подготовленном правительством проекте закона Российской Федерации “ О свободных экономических зонах” имеется в виду пойти по пути создания небольших по территории зон экспортного производства и свободных таможенных зон. Для такого рода зон намечено установление льготного режима (по сравнению с общим) хозяйственной, в том числе и внешнеэкономической деятельности (включая специальный таможенный режим). Конкретные виды и размеры льгот, предоставляемых в установленном порядке иностранным инвесторам, будут устанавливаться в положениях по конкретным зонам.

      Таким образом, для привлечения иностранного капитала могут быть использованы различные  формы. Однако основной формой этого  процесса пока остаются предприятия  с иностранными инвестициями, в том числе в последнее время предприятия со 100-процентным иностранным капиталом. Остальные формы остаются в стадии становления. Улучшение инвестиционного климата, расширение форм привлечение иностранного капитала остаются для России актуальнейшей задачей.

      Налоги - способ привлечения инвестиций

      Налоговая политика в отношении иностранных  инвестиций является эффективным рычагом  успешного решения проблемы инвестиционной привлекательности экономики в  целях развития её стратегических направлений. Развитые страны наработали значительный опыт налогового регулирования иностранного инвестирования. И хотя налогообложение еще не принадлежит к числу решающих факторов осуществления прямых иностранных инвестиций, построение налоговых систем этих стран обеспечивает им значительный приток инвестиций. Это объясняется следующим:

      - Иностранные компании могут легально  уменьшать размер базы налогообложения  за счет увеличения отчислений  в фонды, которые включаются  в производственные затраты (амортизационный  фонд и др.).

      - Используются различные налоговые льготы для тех, кто вкладывает средства в производство, осуществляет реинвестирование. В России же приоритетными сферами экономики оказались торговля, коммерческая деятельность, финансы, кредит, страхование, доля которых в общем объеме прямых инвестиций в экономику в отдельные годы превышала долю прогрессивных отраслей экономики (машиностроения, химической и нефтехимической, вместе взятых).

      - Во многих странах налог на  прибыль может уплачивать не  только отдельная фирма, но  и материнская компания, что практически снижает базу налогообложения.

      - Почти во всех странах существует  система покрытия убытков компанией  за счет её прибыли предыдущих  лет или будущей прибыли. В  первом случае разрешается отчислять  с ранее полученной прибыли  убытки текущего года, в результате чего уплаченная ранее сумма налогов стает больше, и это превышение компенсируется за счет снижения текущих и будущих налогов. Во втором случае убытки текущего года вычитаются из будущей прибыли.

      - Много стран привлекают иностранные инвестиции с помощью налоговых каникул, налоговых инвестиционных отчислений и налоговых инвестиционных кредитов. В России, как уже упоминалось выше, также предоставлялись налоговые каникулы для предприятий с иностранными инвестициями сроком на пять лет, но потом эти льготы были отменены, поскольку встречались инвесторы, которые вкладывали мизерные средства, а получали огромные льготы.

      Мировая практика привлечения иностранных  вложений свидетельствует о том, что в отдельных случаях налоговые  рычаги могут служить не только важным, но и решающим побудительным мотивом для инвесторов. Речь идет об установлении специальных режимов инвестиционной деятельности на отдельных территориях, которым предоставляется статус специальных экономических зон (территорий приоритетного развития). Только за 1999 – 2001 годы в России было создано около 20 СЭЗ, срок действия которых находится в промежутке от 15 до 60 лет. Целью создания СЭЗ является привлечение частных инвестиций в приоритетные отрасли производства для создания новых рабочих мест и трудоустройства персонала, освобождающегося в связи с закрытием, перепрофилированием предприятий, внедрения новых технологий, модернизации действующих производств, развития внешнеэкономических связей. В рамках специальных режимов инвестиционной деятельности предусмотрены существенные налоговые льготы по налогу на прибыль, НДС, плате за землю, таможенной пошлине, платежам в государственные целевые фонды, которые предоставляются на стабильной долгосрочной основе по конкретным приоритетным проектам, перечень которых определяет Кабинет Министров России. Так, исполнители приоритетных проектов освобождаются от обложения ввозной пошлиной и НДС на 5 лет в отношении сырья, материалов и комплектующих изделий (кроме подакцизных товаров), оборудования, ввозимых в СЭЗ или на территорию приоритетного развития. От налогообложения освобождается (на 2-3 года) прибыль созданного (в т.ч. и в процессе реструктуризации), а также действующего предприятия, инвестиция которого эквивалентна или больше определенной суммы (от 200 тыс. до 1 млрд. долларов США), а на протяжении следующих трех лет базовая ставка налога на прибыль снижается на 50 %. Одним из примеров положительного влияния такого подхода на экономику региона могут служить итоги работы Донецкой области, где с 1998г. действует специальный режим инвестиционной деятельности. Это позволило за 1999 и 2000 гг. начать реализацию 125 проектов. Общая сумма заявленных инвестиций по этим проектам составила 821,2 млн. дол. Начавшие функционировать производства выпустили продукции на 2,7 млрд. дол. (это почти 10 % годового объема), в то время как область достигла прироста объемов производства в 2000 г. по сравнению с 1999 г. на 12,2 %. При этом получили работу 4,7 тыс. чел., сохранили рабочие места - 11,2 тыс. чел.

      Вместе с тем, следует подчеркнуть тот факт, что предприятия, получившие инвестиции, освобождены от уплаты налога на прибыль, из которого формируется часть местного бюджета, но платят НДС, который полностью поступает в государственный бюджет. Можно сказать, что заслуга центра в развитии инвестиционного режима и привлечении инвесторов в регион равна нулю, но выделение какого-то процента для формирования инвестиционного фонда Донецкой области от поступления НДС нигде не предусмотрено. Это противоречит смыслу внедрения специального режима инвестиционной деятельности - постепенному повышению экономического потенциала региона, формированию собственных фондов развития производства за счет начавших функционировать предприятий. Эта проблема входит в круг важнейших задач налогового регулирования иностранного инвестирования в России.

2.3. Объем иностранных инвестиций в экономику России                         за Ι полугодие 2004-2006 гг.

      Несмотря  на проблемы в мировой экономике, иностранные инвесторы, вкладывающие средства в российскую экономику, не снизили своей активности. В соответствии с рейтингом инвестиционной привлекательности (FDI Confidence Index), опубликованным в сентябре 2005 года консалтинговой компанией «Kearney» и характеризующим инвестиционную привлекательность стран мира (рейтинг отражает не текущий объем прямых инвестиций, а лишь настроения инвесторов и их намерения). Россия впервые после кризиса 1998 года вошла в 25 наиболее привлекательных для инвесторов стран, и заняла 17 место, обогнав такие страны, как Гонконг, Нидерланды, Таиланд, Южную Корею, Сингапур, Бельгию, Тайвань и Австрию (график 1. Источник: Госкомстат России.)

      График1  

      За  первое полугодие 2005 года поступления  иностранных инвестиций в экономику  РФ выросли по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года на 25,2% и составили по оценкам около 8,4 млрд. долларов. По состоянию на 1 июля 2005 года накопленные иностранные инвестиции, вложенные в Россию, включая вложения из государств-участников СНГ, оцениваются в 38,2 млрд. долл.

      Наибольший  рост отмечен среди прочих инвестиций, которые выросли за 1 полугодие  текущего 2006 года на 60% по отношению к соответствующему периоду 2005 года и составили 6,3 млрд. долл. Объемы прямых и портфельных инвестиций оцениваются в 1,87 млрд. долл. и 199 млн. долл., что на 25,4% и на 16,7% ниже аналогичных показателей за 1 полугодие 2005 года. Таким образом, произошли существенные изменения в структуре вложенного капитала: в первом полугодии текущего года удельный вес прямых инвестиций снизился до 22,4% (1 полугодие 2005 г. – 37,5%), портфельных инвестиций – до 2,4% (1 полугодие 2005 г. – 3,6%), доля прочих иностранных инвестиций увеличилась до 75,2% (1 полугодие 2005 г. – 58,9%). Превышение абсолютной величины прочих вложений над прямыми и портфельными инвестициями является неблагоприятным фактором, поскольку, преобладающие в их составе кредитные ресурсы являются возвратными, к тому же платными и государство несет по прочим инвестициям экономические и политические обязательства.

      Анализ  конъюнктуры инвестиционного рынка свидетельствует о сохранении интереса иностранных инвесторов к топливной и пищевой промышленности, металлургии, сфере торговли и общественного питания. Распределение иностранных инвестиций по основным отраслям российской экономики представлено в таблице 1.

      Таблица 1

Отраслевая  структура иностранных инвестиций в российскую экономику

в I полугодии 2004-2006 гг.