Аназиз кредитных рисков

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 18 Марта 2013 в 16:36, курсовая работа

Описание работы

Целью настоящей работы является изучение подходов к анализу кредитоспособности и инвестиционной привлекательности на базе изучения отечественного и зарубежного опыта. Важность и актуальность проблемы оценки кредитоспособности и инвестиционной привлекательности предприятия обусловили выбор темы. В работе решаются такие задачи как: определение сущности понятия кредитоспособности, информационная база анализа, подход к анализу кредитоспособности, методика анализа, анализ инвестиционной привлекательности. При написании работы использовалась экономическая литература отечественных и зарубежных авторов, финансовая отчетность предприятий и другая информация.

Содержание работы

Введение
2
1.Понятие кредитоспособности. Информационное обеспечение анализа.
3
2.Система оценки платежеспособности и методика анализа
8
2.1 Показатели кредитоспособности, используемые российскими коммерческими банками
8
2.2.Расширенная система показателей оценки кредитоспособности заекмщика. Российская практика.
11
2.3.Анализ кредитоспособности : зарубежный опыт.
13
2.4. Методика определения класса кредитоспособности заемщика
15
3. Анализ кредитных рисков.
18
3.1. Анализ структуры стоимости имущества предприятия и средств, вложенных в него
18
3.2.Анализ платежеспособности
25
3.3. Анализ рентабельности.
36
Заключение
52
Список использованной литературы.

Файлы: 1 файл

курсовая - Анализ кредитоспособности заемщика.DOC

— 380.50 Кб (Скачать файл)

 

 

     В  табл.  3.2. сведены итоги расчетов  предыдущих двух таблиц на  одну дату  - 1.07.  Как уже отмечалось, структура стоимости имущества  выбранных для  анализа предприятий мало сопоставима. Но  таблица представляет интерес с точки зрения выбора предприятия  для вложения средств.      

 

    Табл.3.3.   Сравнение  структуры стоимости имущества предприятий на 01.07 (в%)

Показатели

Предприятия                                                                                   

 
 

                №1

                  №2

1. Всего имущества

               100

                  100

в т.ч.

 

   

 

2. Основные средства  и внеоборотные активы

               18.3

                  16.5

3. Оборотные  средства

               81.7

                  83.5

3.1. Материальные оборотные средства

               35.6

                  36.0

3.2. Денежные  средства

                2.0

                  32.9

3.3. Средства  в расчетах

              44.1

                  14.6


 

 

   Сама  по  себе структура имущества  и даже ее динамика не дает  ответ  на  вопрос,  насколько   выгодно  для  инвестора вложение  денег в данное  предприятие,  а лишь  оценивает состояние активов и наличие средств для погашения долгов.

     При  анализе структуры имущества   предприятий отмечается   значительный   прирост   оборотных   средств   в имуществе.  Благодаря   этому  приросту  повышается  уровень мобильности имущества,  т.е. один  из важнейших  показателей финансового состояния. Но, если   преимущественно   за   счет   заемных источников,   т.е.    кредитов,   займов    и   кредиторской задолженности, то  в последующие периоды этих  источников может не  быть, по  крайней мере, в прежних размерах. В этом случае повышение мобильности имущества  имеет  нестабильный характер.  И  наоборот,  если  главным  источником  прироста явились собственные  средства  предприятия,  значит  высокая мобильность имущества  не случайна  и должна рассматриваться как постоянный финансовый показатель данного предприятия.

     В  табл.  3.3. и табл. 3.4. сделан расчет  источников  прироста оборотных   средств. При  анализе данных этих  таблиц следует  иметь  в  виду,  что  знак  "-" означает снижение  величины показателя только в тех случаях, когда  увеличение   этого  показателя   ведет  к  увеличению оборотных средств . Во всех остальных  случаях знак  "-" свидетельствует о том, что показатель вырос и тем самым уменьшил  величину источников прироста оборотных средств .      

    

 Табл.3.4.Факторы, влияющие на  прирост оборотных средств (тыс.руб.)

 

Показатели

Увеличивающие (+)

Уменьшающие (-)

 

                Предприятия

 
 

                  №1

                  

                     №2

1. Чистая прибыль

                   ---

                     ---

2. Увеличение  износа

                +44640

                 +11070

3. Прирост собственных  фондов

               +5764696

                 +1127893

4. Увеличение  задолженности по кредитам

                +4303820

                 --6353

5. Увеличение  кредиторской задолженности

                +4303820

                 +666226

6. Рост капитальных  вложений

                --1028224

                 --383861

7. Рост долгосрочных  финансовых вложений

                   ---

                 --1750

8. Прирост нематериальных активов

                   ---

                 --1746

9. Прирост прочих пассивов

                --32502

                 +1822

10. Итого факторы прироста

                +10113156

                 +1807013

11. Итого факторы снижения

                --1060837

                 --393710

12. Прирост оборотных  средств

                  9052319

                   1413301


 

Табл.3.5.

 

Показатели

Предприятия

 
 

                 №1

                   №2

1. Прирост оборотных средств

                100

                  100

2. Начислено  износа

              +0.5

                 +0.8

3. Прирост собственных фондов

             +63.7

                +79.8

4. Увеличение  кредиторской задолженности

             +47.5

                +47.1

5. Увеличение  задолженности по кредитам

              __

                -0.4

6. Прирост прочих пассивов

             -0.4

                +0.1

7. Отвлечение  средств на другие цели

     

 
 

а) капитальные  вложения

             -11.3

                -27.2

б) долгосрочные финансовые вложения

             __

                -0.1

в) нематериальные активы

             __

                -0.1


 

Табл. 3.5.  содержит те же данные, что и табл. 3.4, но не в  рублях, а  в процентах  - к  приросту оборотных средств; сравнения  удобнее проводить по показателям  табл. 3.5.

     Теоретически  источниками  прироста  оборотных  средств могут быть прибыль, прирост собственных источников средств, увеличение всех форм заемных средств. Оба анализируемые предприятия  не использовали  прибыль  на  эту цель . Остальные названные источники имеются  и  в  ту  или  другую  сторону  влияют  на  прирост оборотных средств.

     Из  заемных  источников прирост   оборотных средств   анализируемых  предприятий  обеспечивался   лишь  кредиторской задолженностью, а задолженность по кредитам снизилась.

     Собственные   источники  формируют  и   прирост  основных средств и  других внеоборотных активов. Если на предприятиях одновременно с увеличением оборотных средств повышались суммы статей  отраженных   в  разделе  I  актива  балансов,  часть источников собственных  средств была направлена на эти цели, т.е. отвлечена от прироста оборотных средств.      Прочие пассивы выделены как источник прироста оборотных средств, т.к.  они отражены  не в I, а в III разделе пассива балансов. Сюда включены строки с 720 по 760 балансов (доходы будущих периодов,  резервы предстоящих  расходов и платежей, резервы  по   сомнительным  долгам  и  прочие  краткосрочные пассивы).

     Разница   между    величиной   источников,    способных обеспечить  прирост  оборотных  средств,  дает  итоговую  12 строку табл. 3.3.

     Показатели табл.  3.4 свидетельствуют,  что  увеличение собственных источников  средств у  предприятий  оказало  решающее  влияние  на  прирост оборотных  средств.   На  капитальные   вложения  и   прочие внеоборотные активы эти предприятия отвлекли небольшую сумму источников. С  учетом отвлечения  предприятие N 1 покрыло за счет собственных источников 52% прироста оборотных средств:

     (63,7 - 11,3 - 0,4 = 52;

     предприятие  N 2 - 64%:

     (69,1 - 4,9 - 0,2 = 64);

     предприятие  N 4 - 52,4%:

     (79,8 - 27,2 - 0,1 = 52,4).

     Наряду  с   анализом  структуры   активов,  для  оценки финансового  состояния  необходим анализ  структуры пассивов, т.е. источников  собственных и  заемных средств, вложенных в имущество. При  этом важно,  куда вкладываются собственные и заемные средства - в основные средства и другие внеоборотные активы или  в мобильные  оборотные средства.  Хотя с  финансовой  точки   зрения  повышение  доли оборотных  средств   в  имуществе  всегда  благоприятно  для предприятия, это  не  означает,  что  все  источники  должны направляться на рост оборотных средств.

     У  каждого  предприятия в   зависимости  от  его  профиля  деятельности,  социального  и   технического  состояния  есть  потребность и  в приобретении  машин  и  оборудования,  и  в осуществлении капитальных вложений.  поэтому  естественно, когда  источники   средств  используются   на  прирост  всех материальных активов.  Если в  результате вложений повышается общая эффективность  деятельности  предприятия,  значит  они целесообразны. Задача состоит  в том,  чтобы оценить наличие и динамику источников средств предприятий.

     Данные  для  оценки приведены в  табл. 3.5.1 - 3.5.4.  Наличие собственных оборотных  средств получено  расчетным  путем  и показывает,  сколько  из  общей  суммы собственных средств предприятий направляется  на покрытие  оборотных средств.  В пояснении к  табл. 3.5.1.  расчет этой величины представлен. Если бы  у предприятия  N 1 были в составе источников средств долгосрочные кредиты,  расчет несколько  изменился бы. Сумма долгосрочных кредитов,  как правило, является дополнительным источником покрытия  основных средств  и других внеоборотных активов, поэтому  на нее  увеличилось бы наличие собственных оборотных средств. Однако это не всегда так.      Показатели табл.  3.5.1 свидетельствуют,  что структура источников средств  предприятия N  1 изменилась за полугодие только в  части наличия  собственных оборотных  средств.  Их сумма существенно  выросла и  в результате резко увеличилась их доля  в составе  источников. Это объясняется тем, что при увеличении собственных  средств  почти  в  3  раза  основные средства и  внеоборотные активы выросли лишь в 1,5 раза (см. табл.   3.2.1).   Заемные   средства   предприятия   состоят практически  из   одной  кредиторской   задолженности,  доля которой в  источниках средств  достаточно высока  и, хотя  и незначительно, выросла за полугодие.

 

Табл.3.6.Собственные и заемные  средства, вложенные в имущество  предприятия №1

 

Показатели

           01.01.

 

          01.07

 

Рост за полугодие (%)

 

тыс.руб.

в % к стоимости  имущества

тыс.руб.

в % к стоимости  имущества

 

1. Всего имущества

5193606

100

15229509

100

293.2

в т.ч.

         

2. Собственные  средства

3000641

57.8

8765337

57.5

292.1

из них:

         

2.1. Наличие собственных оборотных средств

1196516

23.2

5977628

39.2

499.6

3. Заемные средства

2156905

41.5

6460614

42.4

299.5

из них:

         

3.1. Долгосрочные  займы

---

---

---

---

---

3.2. Краткосрочные займы

129

---

18

---

---

3.3. Кредиторская  задолженность

2156776

41.5

6460596

42.4

299.5


 

Табл.3.7.Собственные и заемные  средства, вложенные в имущество  предприятия №2

 

Показатели

             01.01.

     

Рост за полугодие (%

 

тыс.руб.

в % к стоимости  имущества

тыс.руб.

в % к стоимости  имущества

 

1. Всего имущества

2153165

100

3942753

100

183.1

в т.ч.

         

2. Собственные  средства

893329

41.5

2026222

51.4

226.8

из них:

         

2.1. Наличие собственных  оборотных средств

620455

28.8

1377061

34.9

221.9

3. Заемные средства

1254114

58.2

1913987

48.5

152.6

из них:

         

3.1. Долгосрочные займы

---

---

---

---

---

3.2. Краткосрочные займы

25175

1.2

18822

0.5

74.8

3.3. Кредиторская  задолженность

1228939

57.0

1895165

48.0

154.2

Информация о работе Аназиз кредитных рисков