Анализ финансового состояния предприятия

     2.2 Анализ ликвидности баланса ОДТ АО «Казахтелеком»

 

      Задача  анализа ликвидности баланса  возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть  его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Под платежеспособностью понимается способность предприятия к погашению своих краткосрочных обязательств. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

      Ликвидность активов определяется как величина, обратная времени, необходимому для  превращения активов в денежные средства. Анализ ликвидности баланса сведен в таблице 2. 

Таблица 2 - Анализ ликвидности баланса ОДТ АО «Казахтелеком» 

 

      ТЛ²⁰⁰⁸ = (9841+151381) – (918120+0) = - 756898 тысяч тенге 

      ТЛ²⁰⁰⁹= (1861+142034) – (904030+0) = - 760135 тысяч тенге 

      ПЛ²⁰⁰⁸ = 119729 – 0 = +119729 тысяч тенге 

      ПЛ²⁰⁰⁹ = 82793 – 0 = +82793 тысяч тенге 

      Результаты  расчетов показывают, что на данном предприятии сопоставление итого  групп по активам и обязательствам имеет следующий вид: 

      А1<О1; А2<О2; А3>О3; А4>О4, 

      Показатель  текущей ликвидности за 2008-2009  года показал платежный недостаток, который свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени, предприятию  грозят трудности с оплатой своих  обязательств, однако рост показателя перспективной ликвидности свидетельствует об увеличении прогнозируемой платежеспособности, то есть с точки зрения будущих денежных поступлений, предприятие не будет испытывать финансовые трудности. В результате, в отчетном 2009 году предприятие может оплатить лишь незначительную часть своих наиболее срочных обязательств, что свидетельствует о стесненном финансовом положении. Анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности приведен в таблице 3. 

Таблица 3-Анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности  

 

      Результаты  анализа показали, что на дату составления  баланса предприятие является неплатежеспособным. Коэффициент абсолютной ликвидности в начале отчетного периода намного меньше нормативной величины, об этом свидетельствует то, что предприятие может покрыть лишь незначительную часть своих обязательств за счет денежных средств, а еще и  уменьшение этого показателя на 0,009 в 2009 году  является отрицательной тенденцией и на этот год составил 0,002.

     Коэффициент критической ликвидности также  не удовлетворяет нормативной величине, об этом говорит то, что предприятие  может погасить немедленно только 18% в 2008 году и 16% в отчетном периоде своих краткосрочных обязательств, что отрицательно характеризует деятельность предприятия.

     Коэффициент текущей ликвидности, показывающий степень покрытия текущих обязательств оборотными средствами на конец отчетного периода снизился на 9,4 % и составил 25,6 %, что ниже базисного показателя, который равен 35 %.

     Показатель  текущей ликвидности дает общую  оценку ликвидности активов, показывая, что если ПОДТ АО «Казахтелеком» мобилизует все текущие активы, то сможет погасить только четвертую часть своих краткосрочных обязательств. 

     2.3 Анализ типа финансового  состояния ОДТ АО «Казахтелеком»

 

      Для проведения дальнейшего анализа  необходимо определить финансовую устойчивость предприятия, тип его финансового состояния и другие коэффициенты.

      Анализ  типа финансового состояния показан  в таблице 7. 

Таблица 4-Анализ типа финансового состояния предприятия              тыс.тенге 

 

Ф^с < 0           Ф^с3 < 0          Ф ≥ 0 

      Данные  таблицы показывают, что финансовое состояние предприятия   характеризуется как неустойчивое. На конец 2009 года финансовое положение ухудшается и можно сказать, что оно находится также в неустойчивом финансовом состоянии. Такое заключение сделано на основании следующих выводов:

      - запасы и затраты не покрываются  собственными оборотными средствами;

      - главная причина сохранения неустойчивого  финансового положения предприятия  – это снижение темпов роста  источников формирования над  ростом запасов и затрат.

      Проанализируем показатели финансовой устойчивости и результаты сведем в таблицу 5. 

Таблица 5-Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия 

     Коэффициент автономии свидетельствует об относительно высоком удельном весе собственных средств в общей стоимости имущества, причем имеет место его увеличение на 2,5 % на 2009 год анализируемого периода и составил 63,9 %.

      Динамика  коэффициента соотношения заемных  и собственных средств свидетельствует  о некотором уменьшении зависимости предприятия от внешних источников финансирования, но пока потребности в заёмных средствах у компании нет.

        На отчетный период он составил 56,5 %, что на 6,3 % меньше базисного  года. Значение коэффициента маневренности собственного капитала не выше допустимой величины, то есть собственные средства мобильны, большая их часть вложена в оборотные средства, а не в основные или в иные необоротные активы. На 2009 год этот коэффициент составил минус 0,425, прослеживается отрицательная динамика, т.к. в 2008 году он был равен 0,438.

      Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования свидетельствует  о том, что материальные оборотные  активы  формируются за счет собственных  средств. В базисном году составил минус 5,534  на отчетный период он уменьшился на 2,980 и составил минус 8,514.

      Значение  коэффициента устойчивого финансирования значительно  ниже критической точки (0,639<0,75). Это является свидетельством того, что у данного предприятия не существует зависимость от краткосрочных заемных источников. 
 

     2.4 Анализ деловой  активности ОДТ АО «Казахтелеком» 

     Деловая активность предприятия проявляется  прежде всего в скорости оборота  его средств.

     Анализ  деловой активности заключается  в исследовании уровней и динамики показателей оборачиваемости.

     На  длительность нахождения средств в  обороте оказывают влияние следующие  факторы:

- сфера деятельности предприятия;

- отраслевая принадлежность;

- масштабы предприятия;

- инфляционные процессы;

- характер хозяйственных связей с партнерами;

- эффективность стратегии управления активами предприятия;

- ценовая политика предприятия.