Монетаризм в современной экономике

Монетаристская теория инфляции и безработицы и связанные с ними рекомендации по регулированию экономики формировались как ответная реакция на кейнсианские аналоги.

Вопрос о причине инфляции решается монетаристами непосредственно с позиции количественной теории денег и трактуется как результат избытка денег в обращении по сравнению с количеством обращающихся товаров. При этом решающим фактором образования избытка денег рассматриваются расходы государства.

Инфляция возникает, если источником покрытия государственных расходов является эмиссия денег, а также, если государственные расходы покрываются с помощью займов и налогов. Такое покрытие государственных расходов сокращает ресурсы для производственных вложений капитала и служит одной из причин повышения темпов роста денежной массы над темпом роста продукции.[9, C.274]

В начальный период население не ожидает долговременного роста цен и рассматривает каждое повышение цен как временное. Субъекты экономики продолжают хранить количество наличности, необходимое для поддержания своих потребностей на привычном для них уровне. Однако если цены продолжают расти, то население начинает ожидать дальнейший рост цен. Так как покупательская способность денег снижается, то они становятся дорогим способом хранения активов, и люди будут стараться уменьшать сумму хранимой наличности. Это поднимает цены, заработную плату и номинальные доходы. В результате реальные денежные остатки продолжают снижаться. На данной стадии цены растут быстрее, чем количество денег. Если темп роста денежной массы стабилизируется, то и темп роста цен также стабилизируется. При этом рост общего уровня цен может показывать разные соотношения с ростом количества денег. При умеренной инфляции цены и денежная масса возрастают, как правило, одинаковыми темпами. При высокой же инфляции цены растут в несколько раз быстрее денежного обращения, приводя к снижению реальных доходов.

В связи с этим монетаристы выступают против проведения государством антициклической политики,  которая деформирует свободное рыночное ценообразование и снижает способность системы цен управлять экономической деятельностью. Они предлагают направить государственное регулирование главным образом на стабилизацию низких темпов роста цен. Для борьбы с инфляцией необходимо снижение цен постредством вмешательства государства, что обеспечит повышение совокупного спроса и оживление экономики. [9]

Важное место в аргументации монетаристов занимает концепция «естественной нормы безработицы». Под естественной безработицей понимается добровольная безработица, при которой рынок труда находится в равновесном состоянии. Уровень естественной безработицы зависит, как от институциональных факторов (например, от активности профсоюзов), так и от законодательных (например, от минимального размера оплаты труда). Естественная норма безработицы — это уровень безработицы, который удерживает в стабильном состоянии реальную заработную плату и уровень цен (при отсутствии роста производительности труда).[5]

По мнению основоположника данной теории М.Фридмена относительно безработицы – необходимо проводить следующие мероприятия:

- помогать наемному персоналу не деньгами, а улучшением информации о трудоустройстве;

- проводить переквалификацию кадров, в результате чего человек будет сам зарабатывать, а не проявлять иждивенчество.[8, c. 71]

Монетаристы считают, что профсоюзы оказывают негативное влияние на рынок труда, так  как они, предъявляя требования о повышении заработной платы, завышают цену рабочей силы и искусственно стремятся сохранить рабочие места, чем нарушают равновесие между предложением и спросом на труд. В случае, когда предложение превышает спрос на труд, заработная плата падает, занятость теряет свою привлекательность и люди избирают праздность. К аналогичным последствиям приводит также социальная политика государста, в том числе такие меры, как выплата пособий по безработице, гарантия минимальной заработной платы.

На основе теории инфляции и безработицы монетаристы рекомендуют государству целый комплекс регулятивных мероприятий: снижение государственных расходов за счет сокращения социальных программ, расходов на выплаты различного рода пособий; поддержание минимальных ставок заработной платы; ослабление влияния профсоюзов; проведение кредитно-денежной политики на основе денежной конституции; приспособление налоговой системы к антиинфляционной политики (снижение налогов); обеспечение стабильного роста денежной массы; сокращение роста дефицита государственного бюджета, в том числе и за счет расходов на оборону.

Монетаризм, в общем и целом, олицетворяет эмпирический характер экономической науки, он анализирует опыт, статистику, реальную жизнь. Однако в современных условиях монетаристские рецепты используются в политике в сочетании с выводами и рецептами теоретиков других школ.

 

 

 

 

1.2 Основные направления эволюции монетаризма

 

Понимание того, что изменения цен зависят от объёма денежной массы пришло в экономическую теорию с античных времен. Так, еще в III веке до н. э. об этом утверждал известный древнеримский юрист Юлий Павел.

Теория монетаризма в основных идеях опирается на количественную теорию денег -  одну из старейших экономических доктрин - время зарождения которой относится к XVI в., ко времени становления первой экономической школы - школы меркантилистов. Количественная теория денег выступила как своеобразная реакция на основные постулаты меркантилизма, в частности на столь характерную для меркантилистов доктрину о том, что деньги ускоряют торговлю, увеличивая скорость обращения, и тем самым оказывают благотворное влияние на производство.

Особо следует выделить в этом вопросе точку зрения французского экономиста XVIII в. Ричарда Кантильона (ок. 1680-1734. Он отмечал, что увеличение денег в обращении не только поднимает уровень цен, но также изменяет их структуру в зависимости от первоначальных получателей вновь поступившей наличности и их относительного спроса на товары. В дальнейшем дифференциальный эффект “впрыскивания наличности”, определяемый способом такого впрыскивания, стал именоваться “эффектом Кантильона”. [6]

Под сомнение тезис о положительном влиянии увеличения драгоценных металлов в стране был поставлен английскими философами Локком (1632 — 1704 гг.) и Дэвид Юмом (1711 — 1776 гг.). Они напрямую связали количество драгоценных металлов (платежных средств) и уровень цен, сделав вывод, что товарные цены являются зеркальным отражением массы благородных металлов, имеющихся в стране. Юм в «Очерке о деньгах» (1752 г.), изучая связь между объёмом денежных средств и инфляцией, утверждал, что повышение денежного предложения приводит к постепенному увеличению цен до достижения ими первоначальной пропорции с объемом денег на рынке. Инфляция возникает всякий раз, когда слишком много денег встречается со слишком малым количеством товаров. Он не отрицал положительного воздействия “ползучей” инфляции на экономический рост. Однако этот благоприятный для промышленности приток драгоценных металлов в страну носит краткосрочный характер, и, в конечном счете, цены всех товаров возрастут в той же пропорции, что и количество металлических денег, имеющихся в стране. А “ценовая революция” в Европе, произошедшая в XVI в., в результате которой вследствие огромного притока золота и серебра из Америки цены выросли в четыре раза, воспринималась как неопровержимое свидетельство причинной связи между изменением денежной массы и уровнем цен.

Идеи Юма были восприняты представителями классической экономической школы, в частности Адам Смитом (1723 – 1790 гг.), который рассматривал деньги исключительно как средство обращения, техническое орудие, облегчающее обмен и отказывал им в обладании внутренней стоимостью.[6]

Заметный вклад в развитие количественной теории денег внес Давид Риккардо (1772 – 1823 гг.). Он считал, что, несмотря на различия, существующие между металлическими и бумажными деньгами, и те и другие средствами обращения и зависимость между их количеством и ценами распространяется на оба вида денег. В диспуте с представителями банковской школы, длившемся более 30 лет, Риккардо и его последователи настаивали на том, что единственным эмитентом банкнот должен быть государственный банк, который и ограничивал бы объем денежной массы.

 К моменту написания Джоном Стюартом Миллем (1806 – 1873 гг.) в 1848 г. «Принципов политической экономии» в общем виде уже сложилась количественная теория денег. К определению Юма Милль добавил уточнение о необходимости постоянства структуры спроса, так как он понимал, что предложение денег может изменять относительные цены. При этом он утверждал, что увеличение денежной массы не ведет к автоматическому росту цен, потому что денежные резервы или товарное предложение также могут увеличиваться в сопоставимых объемах.

Разработка монетарной версии теории циклов имеет длительную историю и связана с именами таких экономистов ХIХ – начала ХХ в., как Р.Хоутри, К. Виксель, Ф. фон Хайек, И. Фишер.[5, с.134]

Ирвинг Фишер (1867—1947 гг.) в своей работе “Покупательная сила денег” (1911 г.), вывел свое знаменитое уравнение, которое основано на двояком выражении суммы товарных сделок:

— как произведение массы платежных средств на скорость их обращения,

— как произведение уровня цен на количество реализованных товаров.

Уравнение И.Фишера имеет следующий вид:

 

MV=PQ,                                                                                                          (1)

 

 где М — объем  платежных средств,

V— скорость их обращения,

 Р — средневзвешенный  уровень цен,

Q — реальный объем производства. [7, с.126]

 

Правая часть уравнения (1) — “товарная” — показывает объем реализованных на рынке товаров, ценовая оценка которого задает спрос на деньги. Левая часть (MV) — “денежная” — показывает количество денег, уплаченных при покупке товаров в разнообразных сделках, что отражает предложение денег. Следовательно, уравнение Фишера характеризует равновесие не только товарного, но и денежного рынка. Поскольку деньги являются посредником в актах купли-продажи, то количество уплаченных денег всегда будет тождественно сумме цен реализованных товаров и услуг, то есть данное уравнение представляет собой тождество, где уровень цен прямо пропорционален количеству денег и скорости их обращения и обратно пропорционален объему торговли. Стремясь доказать нейтральность таких факторов, как V и Q, Фишер принимает посылку неоклассической теории, что производство находится в точке максимально возможного объема, и скорость обращения денег является постоянной величиной. Эти допущения позволили Фишеру утверждать, что в долговременном плане развитие экономики определяется факторами предложения (уровень разделения труда, технология, накопление капитала, технико-экономические условия, транспорт, связь, развитие кредитной системы, изменениями характера потребностей), а деньги воздействуют только на уровень цен.

Фишеровская версия количественной теории денег наиболее распространена в американской литературе. Среди европейских экономистов наиболее популярный вариант количественной теории денег — кембриджская версия, или теория кассовых остатков, основы которой разработаны А. Маршаллом (1842 – 1924 гг.) и А. Пигу (1877 – 1959 гг.). И если Фишер основной акцент делал на движении денег в качестве средства, обслуживающего товарные сделки, то кембриджская школа стремилась выявить закономерности использования денег как дохода. Ее аргументация основана на идее кассовых остатков, под которыми понимается часть дохода, которое лицо желает хранить в денежной, то есть в абсолютно ликвидной форме. Кембриджское уравнение выглядит следующим образом:

 

М = kRР,                                                                                                         (2)

 

где М — объем денежной массы,

R — общая величина  произведенной продукции в физическом  выражении,

Р — общий уровень цен на товары и услуги,

k — коэффициент Маршалла, показывающий, какую долю номинального дохода хозяйствующие субъекты предпочитают держать в форме наличных денег (кассовых остатков).[7, с. 124]

 

Левая часть формулы (2) выражает предложение денег, задаваемое извне существующей кредитно-денежной системой. Правая отражает спрос на деньги, который определяется общим номинальным доходом членов общества с учетом того, какая часть этого дохода хранится в виде кассовых остатков и временно изымается из обращения. В отличие от уравнения Фишера, кембриджский вариант в центр внимания ставит не движение денежной массы, а накопления в кассах предприятий и частных лиц. Исследуются факторы, от которых зависит спрос на кассовые остатки и выделяется два мотива накопления: образование фонда средств обращения и образования резервов на покрытие непредвиденных нужд. Особое внимание при анализе движения денежной массы уделяется принципам распределения дохода, где в качестве критерия выступают: с одной стороны, удобство накапливаемых денежных остатков, а с другой стороны, оценка жертв упущенной выгоды. Этот “выбор на пределе” получил в дальнейшем развитие в теории Кейнса. Тем не менее, выводы, вытекающие из кембриджского уравнения, не противоречат основному выводу из количественной теории денег: при постоянстве k и R изменение денежной массы скажется исключительно на изменении цен.

Капитал, деньги — заметные темы в ранних вкладах Фридриха фон Хайека (1899 - 1992) в экономику. Он агитирует в пользу общества, организованного вокруг рынка, в котором механизм государства используется для того, чтобы внедрить в жизнь юридический порядок (состоящий из абстрактных правил, а не специфических команд) необходимый для функционального свободного рынка. Также Ф.Хайек впервые отметил информационную функцию цен, которая связана с тем, что цены, указывая на изменения спроса и предложения, несут в себе информацию о потребностях в тех или иных товарах, о дефиците или избытке ресурсов и т.д.

Первоначально монетаризм отождествлялся с антикейнсианством, что подтверждается названием некоторых работ видных представителей монетаристской теории (книга Г. Джонсона «Кейнсианская революция и монетаристская контрреволюция»). Одновременно с критикой кейнсианской макроэкономической теории и экономической политики лидер монетаристов Милтон Фридмен (1912 – 2006 гг.) и его сторонники разработали монетарную теорию определения уровня национального дохода и теорию цикла. Последовавший за этим рост влияния и популярности монетаризма, особенно в США и Великобритании, где он был принят в качестве основной теории при разработке экономической политики, связан с обострением инфляционных процессов и их воздействием на состояние экономики.