Комплексная оценка финансового состояния организации

Более детальный анализ состава и структуры отдельных статей баланса предприятия приведен в таблицах 5 и 6.

 

Таблица 5 – Состав и структура внеоборотных активов ОАО «Тачка» на конец года

Показатель	2011		2012		2013		Изменение за 2 года
	млн руб.	% к итогу	млн руб.	% к итогу	млн руб.	% к итогу
							млн руб.	%	пункты
Нематериальные активы	10	1	22	2	14	1	+4	+40	-
Основные средства	1504	99	1403	98	1206	99	-298	-20	-
Всего	1514	100	1425	100	1220	100	-294	-19	-

 

На конец 2013 г. общая величина внеоборотных активов ОАО «Тачка» составляла 1220 млн руб. За анализируемый период она уменьшилась на 294 млн руб. или на 19 %. Это произошло из-за уменьшения стоимости основных средств, что обусловлено не только выбытием устаревших или ненужных основных средств, но и начислением амортизации. Стоимость основных средств изменялась быстрыми темпами и занимала наибольшую долю во внеоборотных активах на конец 2013 г. (99 %). Это говорит о сужении производственной базы предприятия. Структурных сдвигов нет. За счет увеличения нематериальных активов наблюдается развитие инновационной деятельности предприятия.

 

Таблица 6 -  Состав и структура оборотных  активов ОАО «Тачка» на конец года

Показатель	2011		2012		2013		Изменение за 2 года
	млн руб.	% к итогу	млн руб.	% к итогу	млн руб.	% к итогу
							млн руб.	%	пункты
Запасы	980	74	873	66	941	72	-39	-4	-2
Дебиторская задолженность	213	16	356	27	193	15	-20	-9	-1
Краткосрочные финансовые вложения	20	2	20	2	20	2	-	-	-
Денежные средства	103	8	81	6	146	11	+43	+42	+3
Всего	1316	100	1330	100	1300	100	-16	-1	-

 

На конец 2013 г. общая величина оборотных активов ОАО «Тачка» составляла 1300 млн руб. За анализируемый период она уменьшилась на 16 млн руб. или на 1 %, что говорит о сокращении объемов деятельности предприятия. Это произошло из-за уменьшения стоимости запасов и дебиторской задолженности, что говорит об ухудшении производственного потенциала предприятия и деловой активности, а так же, что товарные ссуды ОАО «Тачка» не используются. Более быстрыми темпами изменялись денежные средства. На конец 2013 г. наибольшую долю оборотных активов занимают запасы (72 %). Доля денежных средств увеличилась, что говорит о незначительном повышении ликвидности оборотного капитала и его оборачиваемости.

Уровень дебиторской задолженности оценивается на основе коэффициентов отвлечения активов и оборотных активов в дебиторскую задолженность (таблица 7).

 

Таблица 7 - Расчет коэффициентов отвлечения активов в дебиторскую задолженность ОАО «Тачка» на конец года

Показатель	2011	2012	2013
1 Дебиторская задолженность, млн  руб.	213	356	193
2 Активы, млн руб.	2830	2755	2522
3 Коэффициент отвлечения активов  в дебиторскую задолженность (стр.1/стр.2)	0,08	0,13	0,08
4 Оборотные активы, млн руб.	1316	1330	1300
5 Коэффициент отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность (стр.1/стр.4)	0,16	0,27	0,15

 

В ОАО «Тачка» на конец 2013 г. 8 % активов составляла задолженность других лиц. Доля иммобилизованных активов должникам особо не изменилась.

Так же в ОАО «Тачка» на конец 2013 г. иммобилизовано 15 % оборотных активов. Уменьшение отвлечения средств предприятия из оборота, что оценивается позитивно.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2 Анализ рыночной устойчивости ОАО «ТАЧКА»

 

Основой стабильного положения предприятия и залогом выживания является его финансовая устойчивость.

 

2.1 Анализ состояния оборотных  средств предприятия

 

Расчет величины собственных оборотных средств и нормальных источников формирования запасов приведен в таблице 8.

 

Таблица 8 - Расчет собственных оборотных средств и нормальных источников формирования запасов ОАО «Тачка» на конец года

В миллионах рублей

Показатель	2011	2012	2013
1 Собственный капитал	1754	1881	2016
2 Долгосрочные обязательства	89	74	41
3 Внеоборотные активы	1514	1425	1220
4 Собственные оборотные средства (стр.1+стр.2-стр.3)	329	530	837
5 Краткосрочные кредиты и займы	32	0	44
6 Кредиторская задолженность поставщикам  и подрядчикам	773	659	364
7 Авансы полученные	94	64	15
8 Нормальные источники формирования  запасов (стр.4+стр.5+стр.6+стр.7)	1228	1253	1260
9 Запасы	980	873	941

 

На конец 2013 г. собственные оборотные средства ОАО «Тачка» составили 837 млн руб., что говорит о финансовой устойчивости предприятия. Динамика их увеличения говорит о признаке роста компании.

Организация для покрытия своих запасов использует не только собственные источники, но и обоснованные заемные. Нормальная финансовая устойчивость.

На конец 2013 г. собственные оборотные средства меньше нормальных источников формирования запасов на 423 млн руб., это говорит о нормальной финансовой устойчивости.

Вопрос о достаточности оборотных средств либо о дефиците решается на основании ряда финансовых коэффициентов, которые рассчитаны в таблице 9.

 

 

 

Таблица 9 – Анализ состояния оборотных средств ОАО «Тачка» на конец года

Показатель	Нормативное значение	2011	2012	2013
1 Активы, млн руб.	Х	2830	2755	2522
2 Запасы, млн руб.	Х	980	873	941
3 Собственный капитал, млн руб.	Х	1754	1881	2016
4 Долгосрочные обязательства, млн  руб.	Х	89	74	41
5 Внеоборотные активы, млн руб.	Х	1514	1425	1220
6 Собственные оборотные средства, млн руб. (стр.3+стр.4-стр.5)	Х	329	530	837
7 Краткосрочные кредиты и займы, млн руб.	Х	32	0	44
8 Кредиторская задолженность поставщикам  и подрядчикам, млн руб.	Х	773	659	364
9 Авансы полученные, млн руб.	Х	94	64	15
10 Нормальные источники формирования запасов, млн руб. (стр.6+стр.7+стр.8+стр.9)	Х	1228	1253	1260
11 Коэффициент обеспеченности собственными  средствами (стр.6/стр.1)	0,1...0,5	0,12	0,19	0,31
12 Коэффициент обеспеченности запасов  собственными средствами (стр.6/стр.2)	0,5...0,8	0,34	0,61	0,84
13 Коэффициент соотношения запасов  и собственных оборотных средств (стр.2/стр.6)	1...2	2,98	1,65	1,20
14 Коэффициент покрытия запасов нормальными источниками их формирования (стр.10/стр.2)	≥1	1,25	1,44	1,28

 

На конец 2013 г. 31 % оборотных активов ОАО «Тачка» сформировано за счет собственных источников. Коэффициент обеспеченности собственными средствами попадает в диапазон нормативных значений (0,1...0,5), что говорит об удовлетворительной структуре баланса. Состояние оборотных средств стабильно положительное, т.к. на протяжении всего анализируемого периода структура баланса удовлетворительная.

В ОАО «Тачка» на конец 2013 г. 84 % запасов сформировано за счет собственных источников. Организация нерационально использует собственные источники средств, так как коэффициент обеспеченности запасов превышает верхнюю границу рекомендованного диапазона (>0,8). Финансовая устойчивость ухудшилась.

На конец 2013 г. в ОАО «Тачка» на 1 руб. собственных оборотных средств приходился 1 р. 20 к. запасов. Коэффициент соотношения запасов и собственных оборотных средств превышает верхнюю границу рекомендованного диапазона (1...2), что говорит об оптимальном соотношении формирования запасов. За анализируемый период значение коэффициента улучшалось.

На конец 2013 г. в ОАО «Тачка» на 1 руб. запасов приходилось 1 р. 28 к. нормальных источников формирования запасов. Коэффициент покрытия запасов нормальными источниками их формирования соответствует диапазону нормативных значений (≥ 1), что говорит об оптимальном соотношении формирования запасов.

 

2.2 Оценка финансовой устойчивости предприятия

 

Показатели финансовой устойчивости предприятия характеризуют структуру используемого предприятием капитала с позиции финансовой стабильности развития. Оценка финансовой устойчивости предприятия дается на основе ряда коэффициентов, расчет которых приводится в таблице 10. Их называют коэффициентами управления источниками средств.

 

Таблица 10 - Расчет показателей финансовой устойчивости ОАО «Тачка» на конец года

Показатель	Нормативное значение	2011	2012	2013
1 Собственный капитал, млн руб.	Х	1754	1881	2016
2 Активы, млн руб.	Х	2830	2755	2522
3 Коэффициент автономии  (стр.1/стр.2)	0,5...0,7	0,62	0,68	0,78
4 Долгосрочные обязательства, млн  руб.	Х	89	74	41
5 Долгосрочный капитал, млн руб. (стр.1+стр.4)	Х	1843	1955	2057
6 Коэффициент финансовой устойчивости (стр.5/стр.2)	0,7	0,65	0,71	0,80
7 Собственные оборотные средства, млн руб.	Х	329	530	837
8 Коэффициент маневренности собственного  капитала (стр.7/стр.1)	0,2…0,5	0,19	0,28	0,40
9 Заемный капитал, млн руб.	Х	1076	874	506
10 Коэффициент рычага (стр. 2/стр.1)	1…2	1,61	1,46	1,28
11 Коэффициент долга (стр.9/стр.1)	<0,7	0,61	0,46	0,28

 

За счет собственного капитала на конец 2013 г. в ОАО «Тачка» было сформировано 78 % активов. Коэффициент автономии (рисунок 1) превышает верхнюю границу рекомендованного диапазона (0,5...0,7), что говорит о нерациональном использовании собственных средств. Анализ динамики показывает, что финансовая устойчивость ухудшилась.

Нет анализа к-та фин уст-ти

Рисунок 1 - Динамика коэффициента автономии за три года

 

На конец 2013 г. ОАО «Тачка» может маневрировать 40 % собственного капитала для быстрого реагирования на изменение рыночной ситуации. Значение коэффициента маневренности соответствует диапазону нормативных значений (0,2...0,5), что говорит об оптимальной величине собственного капитала, направленной на финансирование текущей деятельности организации. За анализируемый период финансовая устойчивость организации улучшилась.

На конец 2013 г. в ОАО «Тачка» на 1 руб. вложенных в активы собственных средств приходилось 1 р. 28 к. активов. Значение коэффициента рычага соответствует диапазону нормативных значений (1...2), что говорит о допустимом риске при финансировании активов. Финансовая устойчивость предприятия растет.

На конец 2013 г. в ОАО «Тачка» на 1 руб. вложенных в активы собственных средств было привлечено 28 коп. заемных средств. Коэффициент долга соответствует диапазону нормативных значений (<0,7), что говорит о допустимом риске при финансировании активов. Динамика говорит о росте финансовой устойчивости.

Для обобщения результатов проведенного анализа необходимо выполнить комплексную оценку финансового состояния предприятия, используя балльный метод. Сформированная система индикаторов финансовой устойчивости представлена в таблице 11.

 

 

Таблица 11 - Комплексная оценка финансовой устойчивости ОАО «Тачка» на конец года

Показатель	Нормативное значение	2011	2012	2013	Балл	Вес показателя	Балл с учетом значимости
1 Коэффициент автономии	0,5...0,7	0,62	0,68	0,78	3	0,25	0,75
2 Коэффициент маневренности собственного  капитала	0,2…0,5	0,19	0,28	0,40	4	0,25	1
3 Коэффициент рычага	1…2	1,61	1,46	1,28	5	0,25	1,25
4 Коэффициент долга	<0,7	0,61	0,46	0,28	5	0,25	1,25
Всего	Х	Х	Х	Х	Х	1	4,25