Анализ финансовой отчетности

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 17 Декабря 2014 в 18:36, курсовая работа

Описание работы

Целью данной работы является изучение теоретических и практических аспектов анализа финансовой отчетности. Исходя из цели автором определены следующие задачи:
1. Теоретически обосновать значение анализа финансовой отчетности.
2. Проанализировать экономический потенциал компании.

Файлы: 1 файл

analiz_finansovoi_otchetnosti_predpriyatiya.doc

— 639.50 Кб (Скачать файл)

Ликвидность активов – величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Показатели (коэффициенты) ликвидности характеризуют способность предприятия погасить своевременно свои текущие (краткосрочные) обязательства. Они рассчитываются путем сравнения суммы активов, которые могут относительно быстро превратиться в платежные средства, с суммой краткосрочных пассивов.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

A1- наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения;

А2 - быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы;

А3 - медленно реализуемые активы - запасы (без строки «расходы будущих периодов»), а также статьи из раздела I актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенные на величину вложения в уставные фонды других предприятий);

А4 - труднореализуемые активы - итог раздела I актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в .предыдущую группу.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 - наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок;

П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства;

П3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства;

П4 - постоянные пассивы - итог раздела III пассива баланса.

Если у предприятия имеются убытки, то для сохранения баланса на величину убытков уменьшаются собственные источники, соответственно корректируется валюта баланса. Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

А1>П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4        

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Сопоставление наиболее ликвидных средств (A1) и быстрореализуемых активов (А2) с наиболее срочными обязательствами (П1) и краткосрочными пассивами (П2) позволяет оценить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

Проведем анализ ликвидности активов предприятия, предварительно сгруппировав их по степени ликвидности (таблица 2.4).

 

Таблица 2.4

Группировка активов по степени ликвидности

Вид актива

2005г.

2006г.

Изменения, тыс.руб.

Темп роста, %

Денежные средства

954

10314

9360

1081,13

Краткосрочные финансовые вложения

0

0

0

0

Итого по группе 1

954

10314

9360

1081,13

Товары отгруженные

153

836

683

546,41

Дебиторская задолженность (до 12 месяцев)

47286

24716

-22570

52,27

НДС по приобретенным ценностям

8941

14007

5066

156,66

Итого по группе 2

56380

39559

-16821

70,16

Производственные запасы

176660

202622

25962

114,70

Незавершенное производство

101100

9531

-91569

9,43

Готовая продукция

67679

51316

-16363

75,82

Итого по группе 3

345439

263469

-81970

76,27

Внеоборотные активы

237930

273881

35951

115,11

Долгосрочная дебиторская задолженность

0

0

0

0

Расходы будущих периодов

3454

7222

3768

209,09

Итого по группе 4

241384

281103

39719

116,45

Всего

644157

594445

-49712

92,28


 

Используя данные этой таблицы, проведем анализ ликвидности баланса за 2005-2006 годы и сведем результаты в табл. 2.5.

Таблица 2.5

Анализ ликвидности баланса ОАО «Ливгидромаш» за 2005-2006г.

Активы

На начало года

На конец года

Пассивы

На начало года

На конец года

Излишек (недостаток) на начало года

Излишек (недостаток) на конец года

А1

954

10314

П1

102459

108914

-101505

-98600

А2

56380

39559

П2

12999

49052

43381

-9493

А3

345439

263469

П3

100379

49052

245060

214417

А4

241384

281103

П4

261581

347243

-20197

-66140


 

Таким образом, из таблицы видно, что условия ликвидности баланса не выполняются, так как наиболее ликвидные активы как в 2005, так и в 2006 году меньше наиболее срочных обязательств, т.е. А1<П1. величина П2 на конец года превышает А2. И, несмотря на то, что другие условия ликвидности выполняются  (А2>П2, А3 >П3, А4< П4), - баланс исследуемого предприятия является неликвидным.

Далее необходимо оценить платежеспособность предприятия. Для комплексной оценки платежеспособности баланса в целом используется общий показатель ликвидности баланса – коэффициент текущей ликвидности. Этот коэффициент должен быть больше или равен 2.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена  средствами, имеющими абсолютную ликвидность, т.е. деньгами и ценными бумагами со сроком погашения до одного года.

Промежуточный коэффициент покрытия показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта денежными средствами предприятия, краткосрочными финансовыми вложениями и краткосрочной дебиторской задолженностью. На основании расчета коэффициентов ликвидности и данных определим платежеспособность предприятия.

Результаты представлены в табл. 2.6. 

Таблица 2.6

Анализ платежеспособности предприятия ОАО «Ливгидромаш»

Показатели

Нормативное значение

Формула расчета

2005г.

2006г.

Изменение (+, -)

1. Коэффициент абсолютной ликвидности

0,1-0,2

Ден.ср-ва+кратк.фин.влож /Краткосроч. задолж.

0,008

0,07

0,062

2. Промежуточный коэффициент ликвидности (коэффициент быстрой ликвидности)

0,7-1,0

Ден.ср-ва+крат.фин.влож+деб.зад/ Краткоср.задолж.

0,40

0,25

-0,15

3. Коэффициент текущей ликвидности (стр.5/стр.6 * 100)

>2

Оборотные активы/ краткоср.задолж.

1,87

1,81

-0,06


Как видно из расчетов, коэффициент абсолютной ликвидности в 2005 году был ниже нормативного значения, а на конец 2006г. его величина достигла достаточного уровня, т.е. предприятие способно покрыть наиболее срочные обязательства, за счет наиболее ликвидных активов. Однако, величина коэффициента быстрой ликвидности и коэффициента текущей ликвидности ниже нормативных значений и при этом наблюдается тенденция  ухудшения данных показателей. Это говорит о невозможности покрывать свои финансовые обязательства в определенные сроки в требуемом размере.

Далее проанализируем финансовую устойчивость данного предприятия.

На основании данных баланса и предыдущих расчетов проанализируем уровень и динамику показателей, отражающих финансовую устойчивость предприятия. Расчеты оформлены в таблице 2.7.

Таблица 2.7  

Расчет показателей финансовой устойчивости предприятия ОАО «Ливгидромаш»

Показатели

2005г.

2006г.

Изменения (+, -)

.1 Собственные и приравненные  к ним источники средств

261581

273055

11474

2. Всего пассив баланса

481871

535071

53200

3. Коэффициент автономии, % (стр.1/стр.2 * 100)

54,28

51,03

-3,25

4. Соотношение заемных и собственных  средств ((стр.2-стр.1)/стр.1)

0,84

0,96

0,12

5. Собственные источники оборотных  средств

113930

112883

-1047

6. Коэффициент маневренности собственных средств, % (стр.5/ стр.1 * 100)

43,55

41,34

-2,21

7. Оборотные активы

233841

251659

17818

8. Всего актив баланса

481871

535071

53200

9. Коэффициент мобильности, % (стр.7 / стр.8 * 100)

48,53

47,03

-1,49

10. Производственные активы (нематериальные активы, основные средства, запасы сырья и материалов, МБП, затраты в незавершенном производстве)

285940

348561

62621

11. Удельный вес производственных  активов в итоге баланса (стр.10/стр.8 * 100)

59,34

65,14

5,80


Из расчетов видно, что коэффициент автономии, который показывает удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса, за анализируемый период снизился с 54,28% до 51,03%, т.е. на 3,25%. Данный коэффициент характеризует, какая часть активов предприятия сформирована за счет собственных источников средств. Таким образом, если на начало периода активы предприятия на 54,28% финансировались на счет собственных источников, то на конец периода - на 51,03%.

Информация о работе Анализ финансовой отчетности