Анализ финансового состояния деятельности предприятия

 

 

 

 

 
 

Рассмотрим   изменения   в   оборотных   средствах   -   это   средства,   обеспечивающие непрерывность процесса производства и позволяющие получать реальный доход и прибыль. В целом выделяют следующие основные виды оборотных средств:

запасы;

дебиторская задолженность;

денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

 Из  таблицы 4 видно, что в составе  имущества предприятия в начале отчетного периода мобильные средства составляли 62,6%, за прошедший период они увеличились на 894034 руб. и увеличился их удельный вес в стоимости активов до 85,7%. Самая мобильная часть оборотных средств - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, увеличились почти в 9 раз (с 23594 до 212779 руб.), удельный вес их также увеличился с 6,4% до 16,8% от мобильных средств.

     В то же время менее ликвидные средства - дебиторская задолженность увеличилась на 183519 руб., удельный вес ее также увеличился с 8,5% до 17%, ее рост оценивается отрицательно Ее абсолютное увеличение на 183519 руб., способствовало росту оборотных средств на 20,5% (183519 / 894034 х 100%). На ООО "Стиль" данная задолженность является краткосрочной (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), что уменьшает риск не возврата долгов. Но наличие непогашенной дебиторской задолженности на конец года в сумме 215184 рублей свидетельствует об отвлечении части текущих активов на кредитовании потребителей готовой продукции (работ, услуг) и прочих дебиторов, фактически происходит иммобилизация этой части оборотных средств из производственного процесса.

     Увеличение  материальных оборотных средств  за анализируемый период произошло на 521330 руб. и составил на конец 2000 года 837311 руб., при их уменьшении в 1999 году на 56721 руб. или 17,9% (в 2000 на 41107 или на 13%). Доля их в общей стоимости оборотных средств несмотря на их абсолютный рост упала с 85,1% до 66,2% (-18,9%). Необходимо отметить что доля запасов в составе имущества на конец 2000 года составила 56,7%, т. е. имеет значительный вес, это говорит о том, что у предприятия слишком много запасов. Причиной такого положения являются затруднения со сбытом продукции, которые обусловлены тем, что на рынке рассматриваемых услуг, жесткая конкуренция, не отлажены каналы поставок изделий, нет постоянных заказчиков. ООО "Стиль" необходимо наиболее эффективно управлять запасами: рассчитать оптимальный объем запасов необходимый для удовлетворения потребностей рынка и нормального обеспечения производственного процесса.

  Эффективность использования оборотных средств  характеризуется прежде всего их оборачиваемостью.

Для оценки оборачиваемости  оборотного капитала используются следующие  показатели.

Таблица 5.

Анализ  оборотного капитала

 Из  таблицы 5 видно, что коэффициент оборачиваемости оборотных средств снизился, т.е. уменьшилось количество оборотов, совершаемых оборотным капиталом за год, а следовательно снизилась эффективность использования оборотного капитала. Как следствие увеличилась оборачиваемость оборотных активов в днях с 102,5 в 1998 до 171,1 в 2000 году.

Отрицательным моментом можно назвать снижение коэффициента оборачиваемости материальных оборотных средств (запасов), его величина снизилась с 4,08 оборотов в 1998 году до 3,17 оборотов в 2000 году. Соответственно время оборота увеличилось до 113,5 дней. Известно, что в условиях нормально функционирующей рыночной экономики оптимальная величина оборачиваемости материальных запасов 4-8 раз в год, и чем выше этот показатель, тем меньше затоваривание, тем быстрее можно погашать долги. Уменьшение оборачиваемости в 2000 году произошло за счёт затруднений со сбытом продукции, которые в свою очередь вызваны неэффективностью управления запасами; недостаточным исследованием фирмой рынков сбыта своей продукции и возможностей расширения каналов сбыта.

 Т.о. с финансовой точки зрения структура  оборотных средств ухудшилась, снизилась  ликвидность баланса. С производственной точки зрения количество запасов у анализируемого предприятия возросло, но нельзя однозначно определить этот факт, как положительный момент, т.к. не факт, что предприятие сможет все успешно реализовать, в т.ч. и запасы, которые не являются высоко ликвидными активами.

Оценим изменение  внеоборотных активов^

 Величина  внеоборотных активов снизилась  на 10480 руб. или на 5%. Причем в 1998г. это уменьшение составило 15658 руб., в 1999 - 25100 руб., а в 1999 произошло увеличение на 30278 руб. Их доля в имуществе также снизилась, она упала с 37,4% до 14,3%. В то же время, как уже отмечалось оборотные средства выросли почти в 2,5 раза. Таким образом темп прироста оборотных средств был в 3,57 раза выше, чем внеоборотных средств (340,8% / 95,3%). Такую тенденцию можно было бы охарактеризовать положительно, если бы не факторы повлиявшие на их рост - а именно , резкое увеличение количества запасов, которые заморозили часть оборотных средств.

 

 
 
3.3. Анализ источников  средств предприятия

    Причины увеличения или уменьшения имущества  предприятий устанавливают, изучая изменения в составе источников его образования. Поступление, приобретение, создание имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств (капитала), характеристика соотношения которых раскрывает существо финансового положения предприятия. Так, увеличение доли заемных средств, с одной стороны, свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышения степени его финансовых рисков, а с другой - об активном перераспределении (в условиях инфляции и невыполнения в срок финансовых обязательств) доходов от кредиторов к предприятию-должнику. Рассмотрим структуру и динамику собственных и заемных средств, приведенных в таблице.6.

 

     

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Анализируя данные таблицы 6 можно отметить, что общее  увеличение источников предприятия  за отчетный период составило 883554 руб. или 148,9%. Причем увеличение произошло: за счет собственных средств на 42097 руб. или на 13,1%; за счет заемных средств на 841457 руб. или на 310,5% (в основном за счет кредиторской задолженности ). Рост кредиторской задолженности за рассматриваемый период постоянно увеличивался, и к концу 2000 года составил 90,8% в общей сумме заемных средств. Прирост кредиторской задолженности в значительной степени произошел в результате увеличения задолженности перед поставщиками и подрядчиками (807997 руб. или 80% от суммы кредиторской задолженности). Увеличение кредиторской задолженности можно рассматривать как отрицательный результат деятельности, но в условиях инфляции рублевые долги лучше отдавать как можно позже, и кредиторскую задолженность можно воспринимать как бесплатный кредит.

Необходимо отметить, что несмотря на рост собственных  средств на 42097 руб. их удельный вес  в общей сумме имущества снизился на 29,6% и составил к концу периода  всего 24,7%, что вызвано (как уже  было отмечено) резким ростом доли заемных  средств. Рассмотрим изменение собственных оборотных средств:

Таблица 7. Расчет собственных оборотных средств

(РУ6)

 

      На  начало отчётного периода наличие  собственных оборотных средств  составляло 100235 руб. и за счёт этого  источника покрывалось 31,7% (100235/315981x100%) материальных оборотных средств, при нормативе в 50% и более. На конец же 2000 года стоимость собственных оборотных средств составила 152812 руб., что покрывает лишь 18,2% (152812/837311x100%) материальных оборотных средств, что значительно ниже норматива и говорит о недостатке собственных оборотных средств и излишней доли заемных.

Поскольку большое  значение для устойчивости финансового  положения имеет наличие собственных  оборотных средств и их изменение, целесообразно изучить образующие его факторы.

Из данных таблицы 7 видно, что на увеличение собственных оборотных средств более в наибольшей степени повлияло увеличение уставного капитала в 1998 году на 6513 руб. или на 921%, в 1999 - на 42097 руб. или на 676%. Это увеличение обусловлено выкупом помещения в собственность фирмы. Увеличение уставного капитала повлекло увеличение собственных оборотных средств на 48610 руб. или на 48,5%. Также на увеличение собственных оборотных средств повлияло уменьшение стоимости основных средств на 10480 руб. или на 10,4%, т.е. это изменение произошло за счёт уменьшения статей, которые при расчёте исключаются из стоимости собственных средств предприятия при одновременном уменьшении последних.

Из данных таблицы следует, что наибольший рост собственных оборотных средств  произошел за счёт увеличения собственных средств (41,9%), а не за счёт уменьшения основных средств, что является положительным моментом в работе предприятия.

 

3.4. Анализ дебиторской  и кредиторской  задолженности

 

Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние предприятия.

В наиболее общем виде изменения в об"еме  дебиторской задолженности могут  быть охарактеризованы данными горизонтального  и вертикального анализа баланса.

Как видно  из таблицы 2 снижение дебиторской задолженности произошло к концу 1998 года до 5319 руб. и составила всего 16,8%. Во всех остальных периодах наблюдается увеличение дебиторской задолженности и к концу рассматриваемого периода дебиторская задолженность увеличилась на 579,5% и составила 215184 руб. Доля дебиторской задолженности в структуре имущества предприятия возросла с 3,6 до 14,4% (таблица 3). Такой рост обусловлен неплатежеспособностью потребителей.