Сущность и экономическая природа ссудного процента. Причины, воздействующие на процентную политику банков

     Помимо  ставки рефинансирования, важное место  в системе регулирующих ставок отводится  официальной учетной ставке. Учетная ставка сопровождает операции с долговыми ценными бумагами (в первую очередь с векселями). Официальная учетная (переучетная) ставка отражает операции по переучету векселей центральным банком от коммерческих банков. Размер данной ставки, как правило, не отличается от ставки рефинансирования или очень близок ей. Банк России не принимает активного участия в операциях по переучету коммерческих векселей от кредитных институтов ввиду ненадежности данных инструментов обращения.

     Широкое участие государства в операциях, формирующих рынок ценных бумаг, стало причиной появления целой группы сделок, совершаемых центральным банком с коммерческими банками при посредничестве долговых обязательств государства. При этом устанавливаются особые процентные ставки, и одной из основных является ставка РЕПО. Она сопровождает операции по покупке государственных долговых обязательств (облигаций, казначейских векселей и т.д.) центральным банком у иных кредитных институтов - как национальных, так и иностранных.

     В современном мире применяется целый  спектр подобных ставок:

     в США - ставка по долгосрочным казначейским обязательствам (treasury notes rate) и ставка по среднесрочным казначейским облигациям (treasury bond rate);

     в Великобритании - ставка по казначейским векселям (treasury bill rate);

     в России - ломбардная ставка (ломбард-ставка, процент-ломбард), фиксированная ставка, устанавливаемая Советом Директоров Банка России и используемая в случае кредитования центральным банком коммерческих банков под залог государственных ценных бумаг РФ.⁶ 
 

     2.2 Ставки межбанковского рынка

     Значение  ставок межбанковского кредитного рынка  достаточно велико. Объясняется это  не только величиной данного рынка  и той важной ролью, которую играют его участники в экономике  страны. Банки представляют собой  один из наиболее квалифицированных сегментов экономических отношений, поэтому изменение позиций на рынке межбанковских кредитов отражает их аналитическую, прогнозную оценку развития всего народно-хозяйственного комплекса на краткосрочную и долгосрочную перспективы.

     Индикативный  валютный курс USD/RUB на межбанковском рынке Российской Федерации RIBER – Russian Interbank Exchange Rate создается Национальной валютной ассоциацией (НВА) на основе курсов купли-продажи USD/RUB, объявляемых ведущими российскими банками – операторами межбанковского рынка. RIBER является независимым индикативным валютным курсом. Наименование индикативного  валютного курса RIBER и методика формирования и расчета индикативного валютного курса RIBER создаются и утверждаются Советом НВА. Информационный партнер Национальной валютной ассоциации по формированию и расчету индикативного  валютного курса RIBER утверждается Советом НВА.

     Наименование, информационный партнер, методика формирования и расчета индикативного  валютного  курса RIBER могут быть изменены только решением Совета НВА или Общего собрания НВА. Банки, объявляющие котировки, отбираются Национальной валютной ассоциацией в зависимости от их репутации, объема операций на межбанковском рынке, наличия опыта в межбанковских сделках на российском валютном межбанковском рынке, а также с учетом кредитоспособности данных банков.

     Список  банков, участвующих в формировании индикативного  валютного курса  RIBER , составляется Комитетом НВА по рыночным индикаторам и утверждается Советом Национальной валютной ассоциации не реже одного раза в год. Национальная валютная ассоциация получает от банков, участвующих в формировании индикативного  валютного курса RIBER, письменные гарантии о выполнении ими требований и условий.

     НВА в лице Комитета по рыночным индикаторам  берет на себя обязательство по постоянному мониторингу и контролю дисциплины и качества выставляемых банками котировок.

     Котировки, объявляемые банками для формирования индикативного  валютного курса  RIBER, являются исключительно индикативной информацией. Их публикация не накладывает на объявляющие котировки  банки каких-либо обязательств по заключению конкретных сделок на межбанковском рынке. В то же время объявляемые котировки должны отражать уровень валютных курсов, по которым банки-участники в момент объявления котировок будут готовы заключить сделки с другими банками – участниками.

     Если  какой-либо банк по каким-либо причинам перестает удовлетворять требованиям положения, Комитет НВА по рыночным индикаторам может по собственному усмотрению представить на рассмотрение Совета НВА  предложение  об исключении его из числа банков, объявляющих котировки для формирования индикативного  валютного курса RIBER.

     В случае принятия Советом НВА решения  о замене одного  или нескольких банков, участвующих в формировании индикативного  валютного курса RIBER, Комитет НВА по рыночным индикаторам обязан не позднее, чем за 1 месяц до вступления решения в силу, в письменной форме уведомить банк о прекращении его участия в формировании индикативного валютного курса RIBER. Комитет НВА по рыночным индикаторам информирует рынок о произведенной замене через средства массовой информации.

     В случае замены банка-участника котировки, подаваемые новым банком-участником начинают учитываться в расчете  индикативного  валютного курса  RIBER не ранее дня, следующего за последним днем учета котировок, поданных замененным банком-участником.

     Каждый  банк имеет право без объяснения причин приостановить объявление котировок  с письменным уведомлением о принятом решении Национальной валютной ассоциации не позднее, чем за 2 месяца до приостановления объявления котировок.

     В случае прекращения каким-либо банком объявления котировок Совет НВА  не позднее, чем за 1 месяц до прекращения  банком объявления котировок, принимает  решение о замене банка на основании  предложений, внесенных Комитетом по рыночным индикаторам. Комитет по рыночным индикаторам  информирует рынок о произведенной замене через средства массовой информации.

       В случае замены банка-участника  котировки, подаваемые новым банком-участником  начинают учитываться в расчете индикативного  валютного курса RIBER не ранее дня, следующего за последним днем учета котировок, поданных замененным банком-участником.

     Банки объявляют котировки по которым  они могли бы разместить средства на межбанковском рынке по состоянию на 11 часов 45 минут московского времени каждого рабочего дня. Рабочим днем (банковским днем) является календарный день, кроме установленных законом Российской Федерации выходных и праздничных дней, а также выходных дней, перенесенных на рабочие дни соответствующими правовыми актами Российской Федерации (для расчетов в рублях), а также являющийся  рабочим день в стране, законным платежным средством которой является иностранная валюта (для расчетов в валюте), когда банки открыты для осуществления операций. Банки должны объявлять свои котировки без каких либо ссылок на котировки, заявляемые другими банками. Котировка курса указывается  банками  с точностью до четырех десятичных знаков после запятой.

     Индикативный  валютный курс RIBER рассчитывается на базе котировок курса купли-продажи USD/RUВ, объявляемых 18 российскими банками сроком исполнения «завтра» (далее «TOM»).

     При расчете индикативного  валютного  курса RIBER отсекаются 25% самых низких и самых высоких котировок, а в случае непредставления отдельными банками котировок,       база      индикативного валютного курса RIBER уменьшается соответственно,  т.е. при расчете индикативного валютного курса RIBER на базе от 18 до 14 источников, отсекаются по 2 самых низких и самых высоких значения, при расчете на базе от 13 до 8 источников – по 1 котировке, при базе данных менее 8 источников –  индекс не рассчитывается. Информационным партнером НВА по расчету индикативного  валютного курса RIBER  является московский филиал агентства Рейтерс. Банки вводят свои котировки в телекоммуникационную систему агентства Рейтерс по состоянию на 11:45 часов утра  дня по московскому времени.

     Агентство Рейтерс публикует индикативный  валютный курс RIBER и индивидуальные котировки банков на специальных страницах в 12:31 по московскому времени каждого рабочего дня. Национальная валютная ассоциация обязуется ежедневно раскрывать в свободном доступе сведения об индикативном  валютном курсе RIBER, включая сведения о значении индикативного валютного курса RIBER,  о  поданных каждым из банков-участников котировках, а также об изменениях в составе банков-участников на страницах НВА в сети Интернет, на специальной странице агентства Рейтерс, а также в любых средствах массовой информации по своему усмотрению.

     Список  банков - участников RIBER:

ЗАО «АБН АМРО Банк А.О.»,

Банк  «ВестЛБ Восток» (ЗАО),

ОАО «Банк  внешней торговли»,

Банк  «Возрождение»,

АБ «Газпромбанк» (ЗАО),

АКБ «Еврофинанс-Моснарбанк»,

ОАО «Инвестиционный  банк ТРАСТ»,

«ИНГ  БАНК (ЕВРАЗИЯ)» ЗАО, 

Коммерцбанк,

ЗАО Международный Московский Банк,

АКБ «Московский  Деловой Мир»,

АКБ «Банк  Москвы»,

ОАО Банк «Петрокоммерц»,

ОАО АКБ  «Пробизнесбанк»,

ЗАО «Райффайзенбанк  Австрия»,

АКБ  «Росбанк»,

FR Сберегательный банк России,

КБ «Ситибанк» (ЗАО).⁷ 
 

     2.3 Ставки по клиентским операциям

     Основными операциями, проводимыми кредитными институтами с нефинансовым сектором экономики, являются привлечение временно свободных ресурсов в банк от одних  клиентов, а также их размещение среди других клиентов, нуждающихся в этих ресурсах. По данным операциям устанавливаются соответственно депозитные и кредитные ставки.

     Депозитная  ставка показывает величину ссудного процента по операциям, отражающим привлечение ресурсов в банк. Размер ставки зависит от ряда условий, основными из которых являются:

1. Средняя норма доходности финансовых операций в национальной экономике;
2. Уровень конкуренции в банковском секторе экономики;
3. Величина и сроки размещения ресурсов;
4. Репутация и положение на рынке банка-заемщика;
5. История партнерских взаимоотношений банка и вкладчика;
6. Величина ставки рефинансирования, установленной центральным банком, а также перспективы ее изменения;
7. Уровень инфляционных ожиданий;
8. Уровень деловой и кредитной активности в обществе.

     Положение, складывающееся на рынке каждой конкретной страны, а также неодинаковый уровень привлекательности национальных валют порождают некоторые особенности установления депозитных процентов.

     Так, иногда применяется негативная депозитная ставка, предполагающая взимание банком платы за хранимый депозит. Чаще всего  такие операции практикуются применительно к иностранцам, желающим открыть депозит в национальной валюте.

     Кредитная ставка отражает величину платы, взимаемой  банком с заемщика за пользование  предоставленным кредитом. Банки  совершенно самостоятельны в проведении своей кредитной политики и свободны в установлении процентных ставок своим клиентам. Однако существуют реальные, экономически оправданные ограничения, влияющие на среднюю величину ссудного процента в национальной экономике. К ним относятся:

1. размер депозитного процента;
2. уровень рискованности кредита(оценка кредитоспособности заемщика);
3. цель и срок кредита;
4. величина кредита;
5. порядок обеспечения выданной ссуды;
6. степень развитости рынка долговых ценных бумаг;
7. степень интегрированности национального кредитного рынка в мировую финансовую систему;
8. привлекательность национальной денежной единице для резидентов и нерезидентов.

     Банк - единственный институт, который одновременно проводит операции и по привлечению ресурсов, и по размещению их на рынке от своего имени. В обоих случаях начисляются определенные процентные платежи. В первом случае банк является должником, а во втором - кредитором, то есть получателем средств.

     Наличие двух групп встречных обязательств у банков (депозиты и кредиты) приводит к формированию особой категории рисков - банковских рисков. Процентный риск - возникает в процессе колебания процентных ставок на рынке. Изменение ставок может привести к уменьшению или полной потере прибыли кредитным институтом. Разница между процентами, полученными от размещения кредитов, и процентами, уплаченными по депозитам, называется процентной маржой. Она и составляет основу банковской прибыли. Таким образом, процентный риск влияет на величину процентной маржи.

     Одним из направлений хеджирования процентного риска может быть расчет спрэда. В операциях фондового рынка спрэд определяется как разница между курсом покупателя и курсом продавца, то есть разница между стоимостью покупки фондовой ценности со сроком поставки через определенный период времени и стоимостью продажи аналогичных ценностей с таким же периодом поставки. Другая трактовка спрэда предполагает одновременную покупку и продажу фьючерсных контрактов на однотипный товар с разными сроками поставки или одновременную покупку и продажу опционов одного типа по разным ценам или периодам истечения. Принято различать виды спрэдов: общий, календарный, межбиржевой, межтоварный, налоговый, процентный и др.