Сущность и экономическая природа ссудного процента. Причины, воздействующие на процентную политику банков

     Необходимо учитывать, что все названные факторы, влияющие на формирование ставок, действуют одновременно. Значимость каждого определяется состоянием национальной экономики в конкретный период, а также основными тенденциями, развивающимися на мировых товарных и финансовых рынках.²

3. Классификация процентных ставок

     В современной экономике применяется  целая система процентных ставок, отражающая сущностные особенности  различных операций. При этом следует  учесть, что основными кредитными учреждениями в настоящее время являются банки. Но так как банки могут проводить кредитные операции самостоятельно либо опосредованно, все таки ставки можно разделить на банковские и небанковские.

     К числу банковских можно отнести  ставки:

     1. устанавливаемые Центральным банком;

     2. складывающиеся на межбанковском рынке;

3. устанавливаемые кредитными институтами по операциям, проводимым с нефинансовым сектором экономики.

     Небанковские  ставки отражают проведение кредитных  операций, не связанных напрямую с  банковской деятельностью: сделки с  долговыми ценными бумагами, коммерческое кредитование и ряд других. Следует отметить, что банки и иные кредитные институты все активнее вмешиваются в классические небанковские кредитные операции.

     За  продолжительное время, в течение  которого человечество пользуется кредитом, а следовательно, применяет разнообразные ставки ссудного процента, сложился целый ряд критериев, позволяющих классифицировать ставки по нескольким параметрам:

      Одним из критериев классификации процентных ставок является тезис о возмещаемости  инфляционных потерь. Зачастую устанавливаемые в обществе процентные ставки не позволяют покрыть инфляционного обесценения денег. Поэтому принято выделять реальные и номинальные ставки ссудного процента. Реальная ставка учитывает уровень инфляционного обесценения денег и превышает его с таким расчетом, чтобы кредитор получил реальный доход от размещенных ресурсов. Номинальный ссудный процент показывает величину прироста ссуженного капитала в номинальном исчислении. Взаимосвязь между ставками может быть представлена следующим выражением:

      i=r+e, (1)

      где i - номинальная, или рыночная, ставка процента;

      r - реальная ставка процента;

      е - темп инфляции.

Только  в особых случаях, когда на денежном рынке нет повышения цен (е=0), реальная и номинальная процентные ставки совпадают.

1. В экономике различают плавающую и фиксированную ставки ссудного процента. Фиксированная ставка ссудного процента представляет собой твердую, постоянно действующую ставку, установленную на весь срок действия кредитного договора и не подлежащую изменению. Плавающая ставка ссудного процента, в отличие от фиксированной, может изменяться во время срока действия кредитного договора в зависимости от принимаемых сторонами критериев оценки. Зачастую ссудная ставка устанавливается и фиксируется сторонами со ссылкой на официальную ставку рефинансирования и подлежит пропорциональному изменению в случае корректировки центральным банком официальной ставки в экономике. Фиксированная или плавающая процентные ставки устанавливаются на определенный период, который называется процентным периодом.
2. Современная хозяйственная жизнь невозможна без участия государства. Наиболее очевидным фактом его влияния является обязанность каждого субъекта экономических отношений платить налоги. Учитывая это обстоятельство, процентные ставки принято подразделять на нетто – ставки и брутто – ставки. Нетто – ставки отражают величину процентного дохода, реально полученного кредитором после уплаты всех обязательных налогов и сборов государству. Брутто – ставка отражает валовую (то есть не «очищенную» от налогов) сумму доходов по процентным платежам.
3. В зависимости от желания сторон процентная ставка может быть простой или сложной. Простая ставка ссудного процента представляет собой обычную сделку по уплате оговоренного процентного вознаграждения кредитора по окончании срока действия соответствующего договора. Сложная ставка ссудного процента предусматривает возможность капитализации полученного дохода. Сложный процент иногда называется композиционным.
4. В современной экономической практике можно выделить различные способы взимания процентов за пользование кредита. Различают инвестиционную и дисконтную ставку. Инвестиционная ставка начисляется на сумму самого кредита и выплачивается заемщиком в момент погашения всей ссуды. При использовании дисконтной ставки сумма процентного вознаграждения кредитора удерживается в момент выдачи кредита, то есть заемщик получает денежную сумму несколько наименьшую, чем та, которую должен вернуть. Такой способ выплаты процентного вознаграждения чаще всего применяется при краткосрочных операциях.³

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
     

2. Виды процентных ставок

 

     2.1 Процентные ставки, устанавливаемые  центральными банками

     В странах с рыночной экономикой банковские системы, как правило, имеют многоуровневую структуру, где центральный банк занимает первый уровень, а все прочие кредитно – банковские учреждения составляют второй, третий и т.д. уровни (количество уровней зависит от национальных особенностей системы). За центральным банком закрепляется право регулировать деятельность всех прочих кредитных институтов. Так, по статье 4 Закона о Банке России⁴, наряду с прочими функциями, главному банку нашей страны поручается:

• во взаимодействии с Правительством Российской Федерации разрабатывать и проводить единую государственную денежно - кредитную политику;
• осуществлять функции кредитора последней инстанции для кредитных организаций, организуя систему их рефинансирования;
• осуществлять эффективное управление золотовалютными резервами Банка России;
• осуществлять надзор за деятельностью кредитных организаций и банковских групп;
• организовывать и осуществлять валютное регулирование и валютный контроль в соответствии с законодательством Российской Федерации;
• проводить анализ и прогнозирование состояния экономики Российской Федерации  целом и по регионам, прежде всего в разрезе денежно - кредитных, валютно-финансовых и ценовых отношений.

     Исполнение  всех названных функций возможно лишь при помощи специальных инструментов, разрешенных к применению Банку  России. Одним из самых действенных  инструментов является установление процентных ставок по операциям, проводимым главным банком страны.

     Основная  процентная ставка, устанавливаемая  центральным банком - ставка рефинансирования.

     Ставка  рефинансирования - процентная ставка, по которой центральный банк предоставляет  кредиты банковскому сектору национальной экономики, включающему как банковские институты, так и небанковские кредитные организации. При установлении конкретного размера ставки рефинансирования центральный банк опирается на установленные ориентиры единой денежно-кредитной политики, проводимой в стане.

     Посредством данной ставки Центральный банк может  влиять на следующие макроэкономические показатели национальной экономики:

1. Уровень инфляции. В случае повышения ставки рефинансирования общая денежная база в экономике сокращается, следовательно, уменьшается платежеспособный спрос. Уменьшение денежного давления на товарные рынки приводит и к остановке (замедлению) роста цен. Однако следует иметь в виду, что такой способ борьбы с инфляцией может вызвать серьезный сбой в системе денежных расчетов и отрицательно скажется на темпах роста национального производства.
2. Величина ссудного процента в национальной экономике. Маневрируя размерами ставки рефинансирования, центральный банк может существенно воздействовать на цену кредитов в стране. Снижение ставки вызовет удешевление кредитов, повышение - удорожание. Подобные изменения влекут за собой существенные колебания объемов кредитов, реально предоставляемых банковской системой национальным товаропроизводителям. Так, сокращение ставки рефинансирования приведет к удешевлению в национальной денежной единице, увеличению суммы взятых кредитов и, следовательно, к ускорению темпов развития народно-хозяйственного комплекса. Но при этом возрастает вероятность увеличения темпов инфляции. В случае повышения ставки рефинансирования темпы инфляции сокращаются, но, ввиду снижения кредитных вливаний в экономику, падают и темпы прироста национального продукта.
3. Валютный курс национальной денежной единицы. Регулирование по данному направлению получило название валютной дисконтной политики. Проводят ее преимущественно экономически развитые государства. Механизм действия валютной дисконтной политики основывается на изменении привлекательности условий размещения капитала в стране. Так, в случае сокращения кредитных ставок (вызванного уменьшением ставки рефинансирования) падает привлекательность размещения депозитов в данной валюте, что может вызвать отток капитала из страны. Одновременно начинает действовать и обратный процесс - привлекающий капитал, но уже на фондовые рынки. Причина этого потока - сокращение издержек компаний в стране ввиду удешевления кредита и, следовательно, увеличение чистой прибыли и рост дивидендов. В случае увеличения ставки рефинансирования реакция экономической системы будет обратной.

     В каждом конкретном случае экономический  результат изменения ставки рефинансирования может быть оригинальным, что объясняется  особенностями механизма финансирования бизнеса в данной стране, степенью развитости банковского и фондового  рынков, уровнем привлекательности валюты и доверия к ней на мировых финансовых рынках.

     Таблица 1

     Ставка  рефинансирования, устанавливаемая  Банком России

 

     В последнее время величина ставки постоянно снижается, что свидетельствует  о проведении политики расширения денежной базы в экономической системе. Сокращение ставки рефинансирования способствует росту кредитов, которые банки получают в центральном банке. В то же время снижение официальной ставки главным банком страны способствует сокращению кредитных ставок в экономике, что, в свою очередь, делает кредиты, выдаваемые банками, более дешевыми. Таким образом, сокращение ставки рефинансирования вызывает рост кредитной активности в обществе и способствует расширению денежной базы.⁵