Отчет по практике в ОАО «НЭСК»

6.                Взаимоотношение организации с банками 

Открытое акционерное  общество «Национальный банк развития бизнеса» является номинальным держателем ценных бумаг в количестве 86 335, что составляет 21,21% долю в уставном капитале Общества.

По кредиту  были уплачены проценты за 2007год -196 115 тыс. руб., за 2008 год -204 017 тыс. руб., за 2009 год – 486 972 тыс. руб. Также были оплачены услуги кредитных организации , инкассация в 2007 году -10 620 тыс.руб., в 2008 году -16 538 тыс.руб., в 2009 году – 20 010 тыс. руб.

Общество имеет  задолженность по договору факторингового обслуживания в сумме 280 606 тыс. руб.

7. Анализ финансового  состояния 

Анализ ликвидности  баланса заключается в сравнении  средств по активу сгруппированных  по степени ликвидности и расположенных  в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву  сгруппированных по срокам погашения и расположенных в порядке разрастания сроков погашения.

Анализ ликвидности  баланса представлен в таблице 9.

Согласно данным таблицы 4 можно сделать следующие  выводы. За анализируемый период уменьшился платежный недостаток наиболее ликвидных  активов для покрытия наиболее срочных обязательств. Платежный недостаток уменьшился с начала периода и составил 70 582 тыс. руб. Так же виден и недостаток быстро реализуемых активов для покрытия краткосрочных пассивов на начало года и составляет 124 006 тыс. руб., они значительно увеличились на 683 306 тыс. руб. к концу отчетного периода. Долгосрочные пассивы покрываются полностью за счет медленно реализуемых активов к началу отчетного периода, они отражают некоторый платежный излишек, а к концу отчетного периода медленно реализуемые активы не покрывают долгосрочные пассивы на 973 325 тыс. руб.

Оценка динамики финансовой устойчивости Общества представлена в таблице 10.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами. Этот показатель говорит о том, что хотя бы 2% оборотных средств организации пополнялись за счет собственного капитала, а остальную их часть (80%) за счет заемных и привлеченных средств за 2009 год. За 2007, 2008 года этот показатель отрицательный (-0,2, -0,1 соответственно).

Таблица 9 - Анализ ликвидности баланса за 2009 год, тыс. руб.

 

Значение коэффициента финансовой независимости ниже критической точки в 2008, 2009 годах составлял 0,2%, что свидетельствует о неблагоприятной финансовой ситуации. Но в 2007году этот коэффициент составлял 3,1%. Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансирования.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, что в 2007году 3,1%, в 2008 году 0,2%, в 2009 году 0,4%, активов финансируется за счет устойчивых источников.

Коэффициент автономии  показывает, соотношение величины собственного капитала (СК) и валюты баланса, т.е. долю собственных средств в стоимости имущества предприятия. В 2007 году составлял 3,1%,что выше критической точки, в 2008 и 2009 годах 0,2. Чем выше эта доля, тем выше финансовая независимость.

Финансовый рычаг  показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет средств заемных источников. Эта часть в 2007 году составляла 31,1%, в 2008 году 5,8%, в 2009 году 5,7%. Рост в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлеченного капитала.

Таким образом, анализ коэффициентов позволяет  сделать следующие выводы: предприятие не сильно зависит от внешних инвесторов, оно способно поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников. Предприятие финансово устойчиво.

Оценка  динамики ликвидности Общества представлена в таблице 11.

Общий показатель ликвидности  вырос за три года с 0,8% до 1,0%

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть  краткосрочной задолженности организация  может погасить в ближайшее время  за счет денежных средств. На конец 2007 года Общество могло погасить 0,2%, на конец 2008 года 0,4%, а на конец 2009 года этот показатель увеличился до 0,5%.

 

 

Таблица 10 - Оценка динамики финансовой устойчивости Общества

 

Таблица11 - Оценка динамики ликвидности Общества

 

 

Коэффициент «критической оценки», показывающий какая  часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Немедленно может быть погашено на конец 2009 года 1,2%, что выше, чем в 2008 году на 0,3% и выше чем в 2007 году на 0,4%.

Коэффициент текущей  ликвидности - это главный показатель платежеспособности. Он отражает какую  часть текущих обязательств можно погасить мобилизовав все оборотные средства. По нему можно сказать, что Общество сможет погасить в 2009 году 1,2%, что выше, чем в 2008 и 2007 году на 0,3%

Таким образом, по данному направлению анализа  можно сделать вывод о том, что платежеспособность предприятия находится на среднем уровне и тенденция изменений свидетельствует об устойчивой платежеспособности в будущем.

Вероятность банкротства.

Банкротство является результатом кризисного развития организации, когда оно проходит путь от эпизодической  до хронической неплатежеспособности перед кредиторами.

Модель ученого  экономиста Альтмана:  

у=1,2х₁+1,4х₂+3,3х₃+0,6х₄+1,0х₅ 

где показатели х₁, х₂, х₃, х₄, х₅ рассчитываются по следующим алгоритмам:

х₁=собств. оборотный капитал/всего активов

х₂=нераспределенная прибыль/всего активов

х₃=балансовая прибыль/всего активов

х₄=УК/всего активов

х₅=чистая выручка от реализации/всего активов

Если у<1,8 –  вероятность Б высокая;

1,8<у<2,7 – вероятность  Б средняя;

2,7<у<2,9 – вероятность  Б не высокая;

2,9<у<3,0 – вероятность Б ничтожна мала.

Подставив данные к модели Альтмана можно сделать  следующие выводы: за 2007 год индекс равен 3.477, за 2008 год индекс равен 4,237, вероятность банкротства очень  мала. Организация имеет устойчивое финансовое положение. За 2009 год индекс равен 2.363, вероятность банкротства средняя, возможно в обозримом будущем (2-3 года) может наступит банкротство.

Заключение

Проведя финансовый анализ предприятия, можно предложить следующее:

Для финансового  оздоровления предприятие должно придерживаться целей. Следует восстановить платежеспособность, т.к. по результатам анализа предпосылки к этому есть.

Единственно приемлемым средством восстановления платежеспособности, является наращивание текущих активов  предприятия за счет результатов  хозяйственной деятельности с одновременным увеличением пассивной статьи «Прибыль». Таким образом, критерием восстановления платежеспособности является получение в прогнозируемом периоде прибыли в размере, необходимом для обеспечения двукратного превышения текущих активов над текущими обязательствами.

Прибыльность  средств предприятия или их источников обусловлена как ценообразовательной  политикой предприятия и уровнем  затрат на производство реализованной  продукции.

Несомненно, предприятию  надо снизить величину дебиторской  и кредиторской задолженности, но также следует не допускать роста этих показателей.

Одним из основных и наиболее радикальных направлений  финансового оздоровления предприятия  является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы .

Список  литературы

1.            Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая принята Государственной Думой 21.10.94, – М.: Издательство «Новая Волна», 1996. – 512 с.

2.                 ФЗ «Об энергетике» от 26.03.2003 № 36-ФЗ

3.                 Приказ региональной энергетической комиссии департамента цен и тарифов Краснодарского края от 24.11.2008 №36/2008-э.

4.            Баканова М.И. Экономический анализ. М.: Финансы и статистика. 2005 – 285 с.

5.            Колчина Н.В. Финансы предприятий. Учебник для вузов. М.:Юнити.2006 -486 с.

6.            Шеремета А.Д. Анализ. Учебное пособие. М.:Дана.2005 – 384 с.

7.            Поляк Л.П. Финансовый анализ. М.: Финансы.2007 – 312 с.

8.           Рожнова О.В. Финансовая отчетность. М.:Юникма.2006. – 245 с.

 
 

[1] За исключением фактических затрат по выкупу собственных акций у акционеров.

[2] Включая величину отложенных налоговых активов.

[3] За исключением задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал.

[4] Включая величину отложенных налоговых обязательств.

[5] В данных о величине прочих долгосрочных и краткосрочных обязательств приводятся суммы созданных в установленном порядке.