Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности страховой организации

Предприятие является устойчивым в финансовом смысле, если выдерживает нормальную пропорцию между собственными и привлеченными средствами. При этом принципиальным моментом остается формирование резервов в зависимости не от доходов страховщика, а от его обязательств. Из доходов, остающихся после уплаты налогов и поступающих в распоряжение страховщиков, они могут образовывать фонды, необходимые для обеспечения их деятельности.

Таким образом, у страховщика  помимо страховых резервов должна быть еще одна степень надежности, которая может быть обеспечена наличием уровня активов, свободных от обязательств, т.е. страховые компании должны обеспечивать превышение активов над обязательствами. Достаточная величина собственных средств или свободных резервов страховщика гарантирует его платежеспособность при двух обстоятельствах - наличии обоснованных страховых резервов и правильной инвестиционной политике. При этом необходимо, чтобы портфель страховщика состоял из очень большого числа приблизительно равных по размеру рисков или из небольшого числа мелких рисков, соизмеримых с размерами собственных средств страховщика, что может быть достигнуто через систему перестрахования.

Несоблюдение этого  элементарного условия может  привести к тому, что при наступлении  даже одного страхового случая страховщик окажется банкротом.

 

2 Оценка финансовой устойчивости  и платежеспособности страховой  организации

 

Финансовая  устойчивость страховых организаций  представляет собой основной фактор, определяющий эффективность страхового дела, развитие страховой системы и повышение доверия к страховому бизнесу. Финансовая устойчивость страховой организации – это способность страховщика выполнять свои обязательства перед другими субъектами хозяйствования при любой неблагоприятной ситуации, как в настоящем, так и в будущем.

Финансовая  устойчивость страховой организации  определяется потенциальными (структурными) показателями и динамическими показателями (доход – расход) деятельности страховщика. С одной стороны, это величина собственных средств и обязательств страховщика, с другой – показатели, влияющие на финансовый результат страховой организации, т.е. размещение активов (инвестиции), ограничение единичного риска (перестрахование), тарифная политика и др.

Законодательно  определенная основа финансовой устойчивости страховщика выражает его финансовый потенциал. Финансовым потенциалом страховой компании называются финансовые ресурсы, находящиеся в хозяйственном обороте и используемые для проведения страховых операций и осуществления инвестиционной деятельности.

Механизм формирования и использования капитала страховой  компании представлен на рис.2.

При оценке финансовой устойчивости страховой организации следует  иметь в виду, что она определяется большим числом взаимосвязанных  между собой факторов. Это вытекает, прежде всего, из того, что деятельность страховщика состоит их нескольких элементов: непосредственного проведения страховых операций, инвестирования финансовых ресурсов, осуществления прочих, обычных для любого субъекта хозяйствования функций (расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами, банками и пр.)

Примерный алгоритм анализа  финансовой устойчивости страховой  компании.

1. Исходным моментом  в определении подходов анализа  финансовой устойчивости страховой  компании является определение  целей данного анализа. Общей целью анализа финансовой устойчивости страховой компании является получение объективных, достоверных данных о ее финансовом положении, платежеспособности, финансовой устойчивости, изменении этих показателей в различных экономических ситуациях в зависимости от разнообразных факторов влияния.

2. Далее, общая цель  анализа финансовой устойчивости  страховой компании может быть  интерпретирована в зависимости  от частных задач, которые дифференцируются  по следующим позициям в зависимости  от:

• использования результатов анализа: внутреннее либо внешнее использование, в рамках публичной отчетности либо частное;
• порядка проведения анализа: плановое либо внеплановое, комплексное либо выборочное, обязательное либо добровольное и т.д.;
• пользователей результатов анализа: органы государственного контроля, руководство и учредители страховой компании, страхователи, кредиторы, партнеры и т.д.

3. Приведенные общие  позиции служат для определения  методов, методик, применяемых  при анализе финансовой устойчивости  страховой компании.

4. Анализ финансовой  устойчивости страховой компании  в настоящее время может основываться  на следующих уровнях требований  к его проведению:

• законодательный, т.е. с учетом и в рамках требований, нормативов российского (другого) законодательства;
• индивидуальный, с учетом и в зависимости от требований, притязаний пользователей результатов анализа. В данном случае применяются авторские, систематизированные и несистематизированные подходы, в том числе и с учетом требований законодательства.

5. Анализ финансовой  устойчивости страховой компании  можно представить в виде управленческой  операции, состоящей из следующих  элементов: субъект; объект; предмет;  принципы; метод (методики); техника  и технология; процесс; сбор и  обработка исходных данных для его проведения; результат и затраты на его осуществление; субъект, принимающий решение по результатам (в частности, это может быть субъект анализа); принятие решение по результатам анализа.

Достижение целей анализа  финансовой устойчивости страховой  компании возможно только при эффективной  организации такого процесса, зависящей  в свою очередь от следующих факторов:

• кадрового обеспечения анализа: квалификации, профессионализма и компетентности специалистов, осуществляющих анализ;
• информационного обеспечения анализа: полноты и достоверности исходных данных об объекте анализа, на основе которых осуществляется анализ;
• научно-методического обеспечения: объективности, качества, оперативности и комплексности анализа, которые обеспечиваются совершенством используемых методов анализа.

Выбор показателей, характеризующих финансовую устойчивость.

Показатели  финансовой устойчивости, являются общепризнанными наиболее емкими показателями деятельности страховой компании, т.к. характеризуют ее способность выполнять свои обязательства и при имеющихся условиях, и в случае вероятностных неблагоприятных изменений внешней и внутренней среды. Финансовая устойчивость – способность страховой компании сохранять существующий уровень платежеспособности в течение длительного времени и при серьезных воздействиях, используя для этого финансовый, технологический или управленческий потенциалы.

Показатели, характеризующие  финансовую устойчивость и платежеспособность страховой компании, делятся на следующие основные группы:

1) показатели, формируемые  для официальной отчетности согласно  требованиям законодательства и  органов страхового надзора; 

2) показатели, определяемые  в зависимости от целей, заказчиков, пользователей анализа: рейтинги, экспертные оценки, др.

Основные показатели (факторы) финансовой устойчивости страховой  компании, состояние и влияние  которых учитывается при проведении любого анализа вне зависимости от определяющих его характеристик, следующие: тарифная политика; перестрахование; размещение активов; достаточный собственный капитал; обязательства (включая технические резервы).

Последние два фактора  являются основой определения финансовой устойчивости страховой компании и  ее платежеспособности в рамках официальной бухгалтерской отчетности. Анализ достаточности собственного капитала и обязательств проводится при расчете соотношения свободных активов и принятых обязательств страховщика.

Основой финансовой устойчивости страховщиков является наличие у  них оплаченного уставного капитала и страховых резервов, а также система перестрахования.

Минимальный размер оплаченного  уставного капитала, сформированного  за счет денежных средств, на день подачи юридическим лицом документов для  получения лицензии на осуществление страховой деятельности должен быть не менее 25 тысяч минимальных размеров оплаты труда при проведении видов страхования иных, чем страхование жизни, не менее 35 тысяч минимальных размеров оплаты труда при проведении страхования жизни и иных видов страхования, не менее 50 тысяч минимальных размеров оплаты труда при проведении исключительно перестрахования.

Анализ достаточности  собственного капитала и обязательств проводится при расчете соотношения  свободных активов и принятых обязательств страховщика.

Если фактический размер свободных активов страховщика по итогам работы за отчетный период оказывается ниже нормативного, то принимаются меры по оздоровлению финансового положения путем повышения размера уставного капитала, расширения перестраховочных операций, изменения тарифной политики, изменения структуры активов, сокращения дебиторской и кредиторской задолженности и т.д.

Финансовая  устойчивость страхового фонда страховой  компании определяется также по показателю степени вероятности дефицита средств  в каком-либо году:

где ТСсред - средняя  тарифная ставка по всему, n - число застрахованных объектов.

Чем меньше значение коэффициента, тем меньше степень  вариации объема совокупного страхового фонда и выше его финансовая устойчивость.

К показателям  платежеспособности относятся нормативные показатели оценки платежеспособности, определения величины чистых активов, оценки текущей платежеспособности.

Платежеспособность  является «мгновенным показателем» финансовой устойчивости, так как  характеризует финансовое состояние страховщика в момент проведения анализа.

Показатели  определения величины чистых активов  и сравнения с оплаченным и  заявленным уставным капиталом служат для определения соответствия размеров чистых активов и оплаченного (заявленного) уставного капитала. В дополнение к абсолютным показателям применяются относительные показатели уровня чистых активов по отношению к фактически оплаченному уставному капиталу и показатели доли чистых активов в активах.

Показатели  текущей платежеспособности включают в себя показатели текущей платежеспособности в целом по компании, а также по видам страховой деятельности. Показатели отражают достаточность притока средств в виде поступлений страховых премий для покрытия текущих расходов на страховые выплаты (состоявшиеся убытки) и текущие расходы на ведение дела.

Оптимальное значение показателя больше 100%, которое возможно при стабильной работе страховой  компании с постепенным ростом объемов  деятельности. Показатель может быть определен как: страховые взносы (за вычетом доли перестраховщиков) / страховые выплаты (состоявшиеся убытки - по видам страхования иным, чем страхование жизни) + операционные расходы (все показатели за вычетом доли перестраховщиков).

Показатели  платежеспособности, используемые рейтинговыми агентствами Standart & Poor,s, Moody,s Investors и др.:

- уровень платежеспособности  страховой компании (Solvensy Margin), минимальные  значения которого в различных  странах имеют незначительные  отличия и расположены в пределах 20%, определяется как собственные  средства / нетто-премия в отчетном периоде;

- уровень достаточности  покрытия собственными средствами (Capital Adequacy Ratio, или CAR) высчитывается  по следующей формуле:

где Уф(н) - фактический (нормативный) уровень платежеспособности.

Качественная  оценка достаточности покрытия собственными средствами

Значение CAR	Оценка покрытия
< 0	Недостаточное
От 0 до 25%	Нормальное
От 26 до 50%	Хорошее
От 51 до 75%	Надежное
> 75%	Отличное

 

Показатели  маржи платежеспособности или соотношения  нормативного и фактического размеров свободных активов в соответствии с методикой, применяемой в Европейском союзе, характеризуют платежеспособность страховой компании, что подтверждается в случае соответствия фактической величины их собственных средств нормативному размеру, который рассматривается в трех показателях: маржа платежеспособности, гарантийный фонд, минимальный гарантийный фонд.

А также другие показатели влияния на финансовую устойчивость страховой компании:

• показатели динамики и структуры средств страховой компании, источников средств, собственных средств, расходов на ведение дела, финансовых результатов;
• показатели анализа дебиторской и кредиторской задолженности;
• показатели анализа убыточности страховой суммы.
• объемные показатели деятельности страховщика: число заключенных договоров; страховая сумма застрахованных объектов; выплаты страхового возмещения; объем поступивших страховых платежей (премий); объемы доходов и расходов; объем страховых резервов.