Инвестиционная политика страховщика

               К таким резервам относятся:

• резервы на случай последующих перерасчетов взносов (например, в страховании от остановки производства в результате пожара и/или технических неисправностей оборудования);
• резервы на случай сторнирования уплаты взносов, затрагивающего требования страховщика к страхователю и страховому представителю, обусловливающего уменьшение или отпадение страховых рисков;
• резервы по страхованию ядерных установок;
• резервы по страхованию ответственности за фармацевтические продукты;
• резервы по страхованию от землетрясений;
• резервы по грозящим убыткам.

               Резерв предупредительных мероприятий предназначен для финансирования мероприятий по предупреждению несчастных случаев, утраты или повреждения застрахованного имущества, а также на цели, предусмотренные страховщиком в Положении о резерве предупредительных мероприятий. Положение о резерве предупредительных мероприятий утверждается ведомством по надзору за страховой деятельностью.

              РПМ формируется путем отчисления от страховой брутто-премии, поступившей по договорам страхования в отчетном периоде. Размер отчислений в РПМ определяется исходя из процента, предусмотренного в структуре тарифной ставки на эти цели. Величина РПМ соответствует сумме отчислений в данный резерв в отчетном периоде, увеличенной на величину РНП на начало отчетного периода и уменьшенной на сумму израсходованных средств на предупредительные мероприятия в отчетном периоде.

              Страховые резервы по страхованию жизни. Математические резервы представляют собой разность между текущей стоимостью обязательств страховщика (предстоящие страховые выплаты по действующим договорам страхования) и текущей стоимостью обязательств страхователя (страховые взносы, которые должны в будущем уплатить страхователи по действующим договорам страхования). Математические резервы - основной вид резервов по операциям страхования жизни и соответствуют резервам премий и резервам убытков, используемым для видов страхования «кроме жизни».

             Однако при всей внешней похожести природа страховых резервов по страхованию жизни принципиально иная. При долгосрочном характере взаимоотношений страховщика и страхователя, какими они являются в случае страхования жизни, годовая премия, уплачиваемая страхователем на каком-либо году страхования, представляет собой некоторую среднюю величину из сумм премий, приходящихся на различные годы. Эта средняя премия в первые годы действия договора страхования будет превышать ежегодный риск. В последующие годы он будет ниже его. Страховщик эти излишки первых лет должен сберегать для покрытия недостач в последующие годы. Поступления страховых взносов в каком-либо году не будут соответствовать страховым выплатам, осуществляемым страховщиком за этот же год: в первые годы действия страховых договоров число плательщиков премий будет больше, а число смертных случаев меньше (на определенную группу страхователей). Позже будет наблюдаться обратное явление. Очевидно, вначале суммы премий будут не только покрывать обязательства страхового предприятия, но и давать излишки. Наступит момент, когда суммы тех и других сравняются, и, наконец, еще позднее поступающих премий не будет хватать на покрытие обязательств. Поэтому страховое общество из излишков страховых взносов, поступающих в первые годы, образует специфический страховой резерв, который для ясности изложения и отличия от других страховых резервов именуют резервом премий. Эти резервы премий играют ключевую роль, так как наличие правильно вычисленного резерва премий есть первое и главное условие состоятельности общества страхования жизни в техническом смысле.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 

4. Инвестиционная политика  страховщика

              Принципиальное отличие процесса реализации страховой услуги от аналогичного процесса в других видах предпринимательства состоит в том, что обычное предприятие первоначально осуществляет определенные вложения в организацию производства товаров (услуг) и получает оплату от потребителей после того, как услуга уже фактически оказана или товар стал собственностью покупателя, тогда как в страховании картина обратная. Здесь клиент фактически авансирует страховщика, так как страховой взнос, представляющий для страхователя плату за страховую услугу, уплачивается обычно в начале срока действия договора страхования. Реализация же страховой услуги со стороны страховщика может осуществляться в течение длительного времени.

              Указанная особенность реализации страховой услуги позволяет сформулировать два вывода. Первый: характер движения финансовых ресурсов в страховании ведет к тому, что в распоряжении страховщика в течение некоторого срока оказываются временно свободные от обязательств средства, которые могут быть инвестированы в целях получения дополнительного дохода. Второй: инвестирование страховщиком таких временно свободных средств должно достаточно жестко регулироваться со стороны государства, поскольку страхователи объективно лишены возможности контролировать, насколько умело страховая компания распорядится предоставленными ей средствами и не поставит ли она под угрозу выполнение обязательств по договорам страхования.

              Концентрация страховщиками в своих руках значительных финансовых ресурсов превращает страхование в важнейший фактор развития экономики путем активной инвестиционной политики. Другими словами, страховщики превращают пассивные денежные средства, полученные от различных владельцев полисов, в активный капитал, действующий на рынке.

              Страховщики вправе инвестировать или иными образом размещать страховые резервы и другие средства, а также выдавать ссуды страхователям, заключившим договоры личного страхования, в пределах страховых сумм по этим договорам.

              Размещение страховых резервов должно осуществляться страховщиками на условиях диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности.

              Принцип возвратности в полной мере распространяется как на активы, покрывающие страховые резервы, так и на свободные активы. Данный принцип подразумевает максимально надежное размещение активов, обеспечивающее их возврат в полном объеме.

              Принцип ликвидности гласит: общая структура вложений должна быть такова, чтобы в любое время были в наличии ликвидные средства или капитальные вложения, без труда обращаемые в ликвидные средства. Иными словами, страховая компания в любой момент времени должна иметь в наличии сумму средств, обеспечивающую выплату страхователям оговоренных договором сумм в пределах установленных сроков.

              Принцип диверсификации вложений служит распределению инвестиционных рисков, которые преследуют каждого инвестора, на различные виды вложений и тем самым большей устойчивости инвестиционного портфеля страховщика. Согласно этому принципу, не должно допускаться превалирование какого-либо вида вложений над другими. Структура вложений капитала не должна быть однобокой, не должна допускаться региональная концентрация капитала, необходимо избегать вложений средств в направлении одного дебитора.

             Прибыльность вложений гласит: активы должны размещаться при обеспечении названных выше принципов с учетом ситуации на рынке капиталовложений и при этом приносить постоянный и достаточно высокий доход. Другими словами, страховщики в своей инвестиционной деятельности при управлении средствами страховых резервов должны обеспечивать высокую рентабельность вложений, позволяющую сохранить реальную стоимость вложенных средств в течение времени инвестирования, и в случае необходимости иметь возможность легко и быстро реализовать размещенные активы.

            Правила размещения страховщиками страховых резервов утверждены приказом Министерства финансов Российской Федерации от 22.02.99 № 16н. Эти правила устанавливают требования к активам , принимаемым в покрытие (обеспечение) страховых резервов.

           Виды активов, принимаемых в покрытие страховых резервов:

• государственные ценные бумаги Российской Федерации (прошедшие государственную регистрацию и имеющие регистрационный номер, если иное не предусмотрено законодательством Российской Федерации);
• государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации (прошедшие государственную регистрацию и имеющие регистрационный номер, если иное не предусмотрено законодательством Российской Федерации);
• муниципальные ценные бумаги (прошедшие государственную регистрацию и имеющие регистрационный номер, если иное не предусмотрено законодательством Российской Федерации);
• векселя банков (имеющих лицензию на осуществление банковских операций);
• акции (кроме акций страховщиков и прошедшие государственную регистрацию и имеющие регистрационный номер, если иное не предусмотрено законодательством Российской Федерации);
• облигации (прошедшие государственную регистрацию и имеющие регистрационный номер, если иное не предусмотрено законодательством Российской Федерации);
• жилищные сертификаты;
• инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов;
• банковские вклады (депозиты), в том числе удостоверенные депозитными сертификатами в банках, имеющих лицензию на осуществление банковских операций;
• сертификаты долевого участия в общих фондах банковского управления;
• доли в уставном капитале ООО и вклады в складочный капитал товариществ на вере, в уставах которых не предусмотрено ограничений по изъятию средств в разумно короткий срок (кроме долей и вкладов в капитал страховщиков);
• недвижимое имущество (за исключением отдельных квартир, подлежащих государственной регистрации воздушных и морских судов, судов внутреннего плавания и космических объектов);

• доля перестраховщиков, являющихся резидентами, или нерезидентов, имеющих представительства в  Российской Федерации, в страховых резервах;
• депо премий по рискам, принятым в перестрахование;
• дебиторская задолженность страхователей (после утверждения Министерством финансов Российской Федерации), перестрахователей, страховщиков и страховых посредников, платежи по которой ожидаются в течение 3 месяцев после отчетной даты, не являющаяся просроченной и возникшая в результате операций по страхованию и перестрахованию;
• денежная наличность;
• денежные средства на счетах в банках;
• иностранная валюта на счетах в банках;
• слитки золота и серебра, находящиеся на территории Российской Федерации;

             Активы, принимаемые в покрытие страховых резервов, не могут служить предметом залога или источником уплаты кредитору денежных средств по обязательствам гаранта (поручителя).

             Ценные бумаги, выпущенные иностранными эмитентами, должны быть допущены к обращению на фондовых биржах или иных организаторах торговли на рынке ценных бумаг. Эмитент должен иметь лицензию на осуществление деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг.

. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение 

              Таким образом, под финансовой устойчивостью страховщика следует понимать его безусловную способность исполнить обязательства по осуществлению страховой выплаты в пользу страхователя ли выгодоприобретателя. Именно финансовая устойчивость страховой компании является главным объектом контроля со стороны органов страхового надзора. Такой контроль осуществляется путем проверки финансовой отчетности и соблюдения установленных показателей, характеризующих платежеспособность страховщиков.

              Гарантиями обеспечения финансовой устойчивости страховщика являются экономически обоснованныестраховые тарифы; страховые резервы, достаточные для исполнения обязательств по договорам страхования, сострахования, перестрахования, взаимного страхования; собственные средства; перестрахование.(Об организации страхового дела в Российской Федерации: Закон РФ от 27.11.1992 № 4015-1.-В ред. от 20.07.2004.-Ст. 25 п. 1) Страховые резервы и собственные средства страховщика должны быть обеспечены активами, соответствующими требованиям диверсификации, ликвидности, возвратности и доходности. Собственные средства страховщиков (за исключением обществ взаимного страхования, осуществляющих страхование исключительно своих членов) включают в себя уставный капитал, резервный капитал, добавочный капитал, нераспределенную прибыль. Страховщики должны обладать полностью оплаченным уставным капиталом, размер которого должен быть не ниже установленного Законом "Об организации страхового дела в Российской Федерации" минимального размера уставного капитала 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Список  использованной литературы

1.     Гражданский кодекс Российской  Федерации , часть 2 , глава 48.

2.     Закон Российской Федерации от 27 ноября 1992 г. № 4015-1 «Об организации  страхового дела в Российской  Федерации» (с изменениями и дополнениями).

3.     Приказ Министерства финансов  Российской Федерации от 22.02.99 №  16н «Об утверждении Правил  размещения страховщиками страховых  резервов»

4.     Приказ Росстрахнадзора от 27 ноября 1992 г. № 02-02/5 (с изменениями  от 31 октября 1994 г.) «Об утверждении  Плана счетов и Инструкции  по применению плана счетов  бухгалтерского учета финансово-хозяйственной  деятельности страховых организаций»

5.     Приказ Росстрахнадзора от 18 мая  1995 г. № 02-02/13 об утверждении  «Положения о страховом пуле».

6.     Приказ Росстрахнадзора от 28 июня 1996 г. № 02-02/18 «О методике расчета  страховых тарифов по видам  страхования, относящимся к страхованию  жизни».

7.     Письмо Росстрахнадзора от 29 октября  1996 г. № 08/2-80р/16 «О страховых  резервах по видам страхования  иным, чем страхование жизни».

8.     Александрова Т. Коммерческое  страхование: Справочник. М., 2006.

9.     Вещунова Н.Л., Фомина Л.Ф. Бухгалтерский  учет в страховых компаниях. - М.: Инфра-М, 2003.

10. Дубровина  Т.А., Сухов В.А., Шеремет А.Д. Аудиторская  деятельность в страховании: Учебное  пособие/ Под ред. А.Д. Шеремета. - М.: ИНФРА-М, 2004.

11. Ефимов С.Л.  Организация работы страховой  компании : теория, практика, зарубежный  опыт. М., 2003.

12. Ефимов С.Л.  Деловая практика страхового  агента и брокера. М., 2005.

13. Кагаловская  Э.Т. Страховая математика //Финансовая  газета. 2001. № 21-23, 25.

14. Коломин Е.  Экономика и психология страхования  //Финансовая газета. 2004. № 2. С. 10.

15. Организация  управления страховой компанией  : теория, практика, зарубежный опыт. М., 2005.

16. Перестрахование:  Практическое руководство для  страховых компаний. М., 2006.

17. Рябкин В.И.  Актуарные расчеты. - М.: Финстатинформ, 2000.

18. Страхование  от А до Я. Книга для страхователя. - М.: Инфра-М, 2000.

19. Страхование.  Ч. 1-8. - М.: Финансы, 2004-2006.