Функции финансов

Тема 1. ФУНКЦИИ ФИНАНСОВ

Функции финансов отражают формы проявления финансов и их назначение в обществе, их роль в народном хозяйстве.

Формами проявления финансов, как экономической категории, являются процессы:

образования денежных фондов;

поступление наличных денег;

расходование денежных фондов;

использование наличных денег.

Финансы выполняют  три функции:

формирование денежных фондов и получение наличных денежных средств;

использование денежных фондов и наличных денежных средств;

контроль.

Содержание первой функции финансов выражается в распределении валового внутреннего продукта на различные денежные фонды. Она отражает процессы разделения труда между производственными и непроизводственными сферами производства, а также выражают отношения между различными административно-территориальными образованиями и т. д.

Содержание второй функции финансов находится в сфере конкретного расходования денежных фондов и наличных денег на определённые цели. Конкретным проявлением этой функции на практике являются составление балансов доходов и расходов, план денежных потоков, создание денежных фондов и др.

Наличие контроля определяется необходимостью создания и использования  системы финансового контроля над  соблюдением стоимостных пропорций  в процессе формирования и расходования денежных фондов и наличных денежных средств.

Тема 2. ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА

Финансовая  система – совокупность организаций, обеспечивающих денежный оборот в рамках определённой страны включающих в себя:

государственную финансовую подсистему, которая обеспечивает поступление  денежных средств в бюджет и их расходование;

банковскую подсистему, которая содержит финансовые учреждения, обеспечивающие расчёты, кредиты, инвестиции, операции с денежными средствами;

подсистему обращения государственных ценных бумаг, служащую для привлечения денежных средств на вторичных рынках ценных бумаг.

2.1. Финансовая система государства

Государство управляет  обществом и состоит из ряда структур: политической, экономической, социальной, религиозной и др.

Основу экономической структуры составляют отношения, возникшие в государстве, в которых участвуют четыре субъекта: государство, регион, хозяйствующий субъект, гражданин. У каждого субъекта свои права и обязанности. Вступая между собой в отношения, они участвуют в товарно-денежных отношениях, что приводит к созданию финансовой системы государства.

Финансовая система Российской Федерации представляет собой 4-блочную систему:

общегосударственные финансы;

территориальные финансы;

финансы хозяйствующих  субъектов;

финансы граждан.

Каждое звено финансовой системы выполняет свои конкретные задачи и обслуживают определённую группу финансовых отношений.

Задача общегосударственных финансов заключается в концентрации финансовых ресурсов в распоряжении государства и направление их на финансирование общегосударственных нужд. Они формируются за счёт налогов, сборов, государственных пошлин, сумм, полученных от выкупа государственных предприятий и т. п. В состав общегосударственных финансов входят: федеральный бюджет, государственное страхование, государственное кредитование, федеральные внебюджетные фонды.

Территориальные финансы выполняют ту же задачу, что и общегосударственные, но применительно к административно-территориальному образованию, находящемуся на самоуправлении. В их состав входят территориальные бюджеты и территориальные внебюджетные фонды. Формируются за счёт налогов, сборов, штрафов, местных займов, лотерей и др. источников.

Главную роль в финансовой системе государства играют финансы хозяйствующих субъектов, их задача заключается в формировании и использовании своих денежных средств. Они выступают как ведущее звено в финансовой системе, это обусловлено факторами:

источники финансовых ресурсов (прибыль, амортизационные  отчисления и др.) формируются главным  образом в хозяйствующих субъектах;

объём их финансовых ресурсов значительно превышает величину денежных средств граждан, используемых в качестве капитала.

Тема 3. ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК

Финансовый рынок (ФР) представляет собой сферу реализации финансовых активов (финансовых инструментов) и экономических отношений, возникающих между продавцами и покупателями этих активов.

Финансовый  актив – совокупность имущественных прав, принадлежащих хозяйствующему субъекту или гражданину – выступает товаром ФР:

деньги (рубли, валюта);

коммерческие и  фондовые ценные бумаги;

ценные бумаги, представляющие безусловное свидетельство страховых  компаний и пенсионных фондов;

драгоценные металлы в слитках;

объекты недвижимого имущества.

Функции финансового рынка:

реализация стоимости  и потребительской стоимости, заключённых  в финансовых активах;

организация процесса доведения финансовых активов до потребителей (покупателей, вкладчиков);

финансовое обеспечение  процессов инвестирования и потребления;

воздействие на денежное обращение.

Современный ФР России представляет собой 7-блочную систему относительно самостоятельных звеньев или подсистем, каждое из которых представляет рынок одной группы финансовых активов и состоит из сегментов (из рынков отдельного конкретного финансового актива):

страховой рынок (страхование  имущества, ответственности и т. п.);

рынок недвижимости (квартир, земельных участков и т. п.);

рынок капиталов (кредиты  межбанковские и для коммерческой деятельности и др.);

денежный рынок (коротких денег, депозитных вкладов и др.);

рынок ценных бумаг (фондовый, долговых обязательств и  т.п.);

рынок драгоценных  металлов и камней (золота, алмазов  и т. п.);

валютный рынок (долларов, евро, валютных облигаций и т. п.).

ФР может быть организованным и неорганизованным.

Организованный ФР – рынок, который функционирует по определённым правилам, установленным банками и биржами.

Неорганизованный  ФР – сфера обращения финансовых активов через другие каналы.

Для финансовых активов  существует две формы размещения – первичная реализация и вторичная  продажа, поэтому выделяют первичный  и вторичный рынки.

На первичном – производится размещение только что пущенных в обращение финансовых активов. Вторичный – обращаются ранее выпущенные финансовые активы, т.е. в процессе купли-продажи определяется действительная цена актива (котировка курса).

ФР, как и любой рынок, – это лишь способ соединения продавцов и покупателей. Участниками ФР выступают все, кто выполняет ключевые и вспомогательные функции.

Ключевые – прямые участники финансовых операций или сделок (продавцы ценных бумаг и финансовых услуг, инвесторы – покупатели ценных бумаг и финансовых услуг); негосударственные финансовые посредники (осуществляют брокерскую и дилерскую деятельность)

Вспомогательные – фондовая биржа, дипозитарий ценных бумаг, валютная биржа, регистратор ценных бумаг, расчётно-клиринговые центры, информационные и консультационные центры и др.

Тема 4. ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Понятие фонда имеет  несколько значений: денежные и материальные средства, предназначение для каких-либо целей, имеющих определённое назначение;

юридически зарегистрированное или незарегистрированное объединение  инвесторов в целях осуществления  совместных инвестиций.

Фондовый рынок – составная часть финансового рынка (ФР в узком понимании) – организованный рынок ценных бумаг. Это рынок реально существующего капитала (денежного и ссудного) и на макроуровне является регулятором стихийно протекающих в национальном хозяйстве экономических процессов.

Рынок ценных бумаг отличается от других видов рынка специфическим характером своего товара. Ценная бумага – товар особого рода: одновременно и титул собственности, и право на получение доходов. Данный товар, не имея собственной стоимости, может быть продан по высокой рыночной цене. Это вызвано тем, что ценная бумага имеет свой номинал, но выражает часть реального капитала, вложенного в промышленное или иное производство.

Фондовые ценные бумаги – это бумаги с плавающим (колеблющимся) курсом, являются инструментами образования денежных фондов (накопления капитала). Они подразделяются на основные и производные. К основным относят акции и облигации, а к производным – опционы, варранты, фьючерсы (они подтверждают право купли-продажи ценных бумаг, но не являются таковыми). Имеют хождение иные разновидности ценных бумаг: сберегательные (депозитарные) сертификаты, а также коммерческие: вексели, коносаменты, аккредитивы, чеки и др.

Фондовый рынок является объектом управления со стороны государства. Воздействия – прямые и косвенные меры.

Прямое вмешательство  – весь комплекс законотворческой деятельности органов представительной и исполнительной государственных  властей по данному вопросу (наличие  пакета законов, регулирующих деятельность участников рынка ценных бумаг).

Меры косвенного воздействия:

контроль за денежной массой, находящейся в обращении, и объёмом кредитных ресурсов с помощью учётной ставки банковского процента, нормативов обязательного резервирования, устанавливаемых коммерческим банкам и др.;

налоговая политика, относящаяся к налогообложению  операций с ценными бумагами (налог  на доход от капитала);

гарантии правительства  РФ по депозитам, кредитам и займам частному сектору;

внешнеэкономическая политика (развитие или свёртывание  контактов с отдельной страной);

выход государства  на фондовый рынок путём эмиссии  федеральных и субфедеральных долговых обязательств и др.

Предпринимательская деятельность на рынке ценных бумаг, включая услуги по размещению, купле  и продаже финансовых инструментов, осуществляется профессиональными  участниками на основании лицензий, выдаваемых Федеральной комиссией  по рынку ценных бумаг и её региональными  комиссиями.

Объектами регулирования  на фондовом рынке РФ являются следующие  виды деятельности.

Брокерская – выражается в совершении гражданско-правовых сделок с ценными бумагами на основании договора комиссии или поручения, а также доверенности на совершение таких сделок при отсутствии указаний на полномочия поверенного или комиссионера в договоре.

Дилерская – совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счёт путём публичного объявления цен купли и продажи ценных бумаг с обязательством купли и продажи их по объявленым ценам.

По управлению ценными  бумагами в течение срока доверительного управления.

Депозитарная – оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг или учёту и переходу прав на них.

По ведению реестра  владельца ценных бумаг – сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных (держатели реестра или  регистраторы).

По определению  взаимных обязательств (клиринг) –  сбор, сверка, корректировка информации по операциям с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним, зачёт по поставкам ценных бумаг и расчёты по ним.

По организации торговли ценными бумагами – предоставление услуг, которые способствуют заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами между профессиональными участниками фондового рынка (осуществляется на фондовых, товарных и валютных биржах).

Фондовая  биржа – организатор торговли, не совмещающий деятельность по организации торговли ценными бумагами с иными видами деятельности (кроме депозитарной и клиринговой). Фондовая биржа не определяет цены на финансовые активы, она их только констатирует, объективно способствуя их формированию. Фондовая биржа не может устанавливать размеры вознаграждения, которые получают её члены за совершение сделок с ценными бумагами.