Способы снижения предпринимательских рисков

     В 2009г. по сравнению с 2007г. увеличился платёжный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств с 171 тыс. руб. до 2126 тыс. руб. В 2007г. соотношение А₁ и П₁ было 0,75: 1 (502/673), а в 2009г. 0,12: 1 (290/2416). Таким образом, ОАО «Комбинат школьного питания» в конце 2009 года не могло оплатить абсолютно ликвидными средствами (суммы по всем статьям денежных средств и приравненных к ним) 23,15% своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о недостатке наиболее ликвидных активов.

     Сравнение итогов А₂ и П₂ в сроки до 6 месяцев показывает тенденцию изменения быстрой ликвидности в недалёком будущем.

     Быстрая ликвидность свидетельствует о  платежеспособности или неплатежеспособности к рассматриваемому промежутку времени.  

     БЛ  на 2009год =(А₁+А₂) – (П₁+П₂) =(290+1125) – 2416 = -1001 тыс. руб. 

     То  есть на конец года быстрая ликвидность  предприятия отрицательная. Второе неравенство соответствует уровню абсолютной ликвидности баланса (А₂>П₂), но даже при погашении краткосрочной дебиторской задолженности предприятие не сможет погасить свои краткосрочные обязательства и ликвидность не будет положительной.

     Наибольший  излишек средств над платежами  имеется в третьей группе. Чтобы полностью погасить свои краткосрочные обязательства, предприятию необходимо использовать для погашения свои запасы.

     Уменьшение  активов А₄ (основных средств и нематериальных активов) по сравнению с источниками средств П₄ (источниками собственных средств) отвечает необходимому требованию А₄ ≤ П₄ , так как разница между ними характеризует величину собственного оборотного капитала, которая составляет в 2009г 287 тыс. рублей. 
 

2.3 Анализ платежеспособности  предприятия 

     Для определения платежеспособности предприятия  проводят анализ коэффициентов ликвидности (таблица 3). 

Таблица 3 - Коэффициенты, характеризующие платежеспособность предприятия

     Анализ  результатов деятельности предприятия на конец отчетного периода позволяет сделать следующие выводы:

     Платежеспособность  предприятия по сравнению с 2007 годом  уменьшается, т.е. финансовое состояние  предприятия с точки зрения ликвидности  баланса с 2007 по 2009 годы ухудшается.

     Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жёстким критерием ликвидности предприятия: он показывает, какая часть краткосрочных заёмных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет денежных средств. Готовность и мобильность ОАО «Комбинат школьного питания» по оплате краткосрочных обязательств (L₂ = 0,12) не высока. Риск невыполнения обязательств перед поставщиками существует.

     Коэффициент «критической» оценки (L3). Предприятие  не в сила покрыть свои краткосрочные  обязательства (L4=0.58), вследствие чего — риск невыполнения обязательств перед кредитными организациями в зоне допустимого риска.

     Как видно из таблицы 3 на предприятии  коэффициент текущей ликвидности  в 2007г. составляет 2,0, а в 2008 г. – 3,0. Коэффициент  текущей ликвидности в эти годы находится в пределах нормы. В 2009г. данный коэффициент ниже нормы и составил 1,22.  Организация не имеет свободных денежных средств.

     Коэффициент маневренности функционирующего капитала уменьшился в 2009 году по сравнении с 2007 годом на 0,23 что также является положительным фактом; так как уменьшилась часть функционирующего капитала, обездвиженного в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.

     Доля  оборотных средств в активах за три анализируемых года находится ниже нормы. Это говорит о том, что у предприятия недостаточно собственных оборотных средств необходимых для его финансирования.

     В целом можно сделать вывод, что  финансовое состояние ОАО «Комбинат школьного питания» является не совсем устойчивым, уровень платёжеспособности низкий. 
 

2.4 Анализ финансовой  устойчивости 

       Оценим риск потери предприятием финансовой устойчивости по исходным данным.

     Результаты  расчетов показателей, характеризующих  риск потери финансовой устойчивости, приведены в Таблице 4 

Таблица 4 -Показатели финансовой устойчивости

     Полученные  данные свидетельствуют о том, что  ОАО «Комбинат школьного питания» находится в зоне катастрофического риска. Предприятие находится в кризисном состоянии и полностью  зависит  от  заёмных  средств  и  эта  ситуация  наиболее  близка  к  риску банкротства. В  этом  случае  денежные  средства, краткосрочные  финансовые вложения и дебиторская задолженность не покрывают кредиторской задолженности и краткосрочных ссуд. Пополнение запасов идёт за счёт средств, образующихся в результате  замедления  погашения  кредиторской  задолженности  и  возрастания кредитного риска.  
 

2.5 Анализ банкротства 

     Банкротство - признанная уполномоченным государственным органом неспособность должника (гражданина либо организации) удовлетворить в полном объеме требования кредиторов и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных государственных платежей.

     Целью банкротства (как процедуры) может  являться восстановление платежеспособности должника, реструктуризация задолженности либо удовлетворение требований кредиторов за счет имущества должника с его последующей ликвидацией. Банкротом может быть признано не только юридическое лицо или индивидуальный предприниматель, но и физическое лицо.

     Показатели  финансовой устойчивости и независимости  (Таблица 5) 

Таблица 5 -Финансовая устойчивость и независимости.

     Коэффициент соотношения заемных и собственных  средств. Данный коэффициент выше нормы  что говорит о потенциальной опасности возникновения у предприятия дефицита денежных средств. Если данный коэффициент будет то могут возникнуть затруднения в получении новых кредитов.

     Коэффициент обеспеченности собственными средствами финансирования. Данный показатель находится в норме и характеризует, какая часть оборотных средств (активов) финансируется за счет собственных источников.

     Коэффициент финансовой независимости. Данный показатель так же находится в норме и  отражает соотношение интересов собственников предприятия и кредиторов.

     Коэффициент финансирования. Данный показатель отражает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая — за счет заемных. Данный показатель находится в норме но по сравнения с 2007г. в 2009г. он приближается к нижней границе.

     Коэффициент финансовой устойчивости определяется отношением

и показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых и долгосрочных источников. За три анализируемых года данный коэффициент находится в норме и с каждым годом данный показатель улучшается.  
 

2.6 Результат оценивания риска 

     Общие итоги результата оценивания риска  финансового состояния с использованием различных расчетных моделей (таблица 6) 

Таблица 6 - Результаты оценивания риска