Методы анализа и оценки предпринимательского риска

Итоговые результаты качественного  анализа риска, в свою очередь, служат исходной информацией для проведения количественного анализа, то есть оцениваются только те риски, которые присутствуют при осуществлении конкретной операции алгоритма принятия решения.

На этапе количественного  анализа риска вычисляются числовые значения величин отдельных рисков и риска объекта в целом. Также  выявляется возможный ущерб и дается стоимостная оценка от проявления риска и, наконец, завершающей стадией количественной оценки является выработка системы антирисковых мероприятий и расчет их стоимостного эквивалента.

Наиболее распространенными  методами количественного анализа  риска являются статистические, аналитические, метод экспертных оценок, метод аналогов. Суть статистических методов оценки риска заключается в определении вероятности возникновения потерь на основе статистических данных предшествующего периода и установлении области (зоны) риска, коэффициента риска и т.д. Достоинствами статистических методов является возможность анализировать и оценивать различные варианты развития событий и учитывать разные факторы рисков в рамках одного подхода. Основным недостатком этих методов считается необходимость использования в них вероятностных характеристик. Возможно применение следующих статистических методов: оценка вероятности исполнения, анализ вероятного распределения потока платежей, деревья решений, имитационное моделирование рисков, а также технология «Risk Metrics».

Метод оценки вероятности  исполнения позволяет дать упрощенную статистическую оценку вероятности исполнения какого-либо решения путем расчета доли выполненных и невыполненных решений в общей сумме принятых решений.

Метод анализа вероятностных  распределений потоков платежей  позволяет при известном распределении вероятностей для каждого элемента потока платежей оценить возможные отклонения стоимостей потоков платежей от ожидаемых. Поток с наименьшей вариацией считается менее рисковым.

Деревья решений обычно используются для анализа рисков событий, имеющих  обозримое или разумное число  вариантов развития.

Имитационное моделирование  является одним из мощнейших методов  анализа экономической системы; в общем случае под ним понимается процесс проведения на ЭВМ экспериментов  с математическими моделями сложных  систем реального мира.

Технология «Risk Metrics» разработана  компанией «J.P. Morgan» для оценки риска рынка ценных бумаг. Методика подразумевает определение степени влияния риска на событие через вычисление «меры риска», то есть максимально возможного потенциального изменения цены портфеля, состоящего из различного набора финансовых инструментов, с заданной вероятностью и за заданный промежуток времени.

Аналитические методы позволяют определить вероятность возникновения потерь на основе математических моделей и используются в основном для анализа риска инвестиционных проектов. Возможно использование таких методов, как анализ чувствительности, метод корректировки нормы дисконта с учетом риска, метод эквивалентов, метод сценариев.

Анализ чувствительности сводится к исследованию зависимости  некоторого результирующего показателя от вариации значений показателей, участвующих в его определении. Другими словами, этот метод позволяет получить ответы на вопросы вида: что будет с результирующей величиной, если изменится значение некоторой исходной величины.¹⁸

Метод корректировки нормы  дисконта с учетом риска является наиболее простым и вследствие этого  наиболее применяемым на практике. Основная его идея заключается в  корректировке некоторой базовой  нормы дисконта, которая считается безрисковой или минимально приемлемой. Корректировка осуществляется путем прибавления величины требуемой премии за риск.¹⁹

С помощью метода достоверных  эквивалентов осуществляется корректировка ожидаемых значений потока платежей путем введения специальных понижающих коэффициентов с целью приведения ожидаемых поступлений к величинам платежей, получение которых практически не вызывает сомнений и значения которых могут быть достоверно определены.

Метод сценариев позволяет  совместить исследование чувствительности результирующего показателя с анализом вероятностных оценок его отклонений. С помощью этого метода можно получить достаточно наглядную картину для различных вариантов событий. Он представляет собой развитие методики анализа чувствительности, так как включает одновременное изменение нескольких факторов.

Метод экспертных оценок представляет собой комплекс логических и математико-статистических методов и процедур по обработке результатов опроса группы экспертов, причем результаты опроса являются единственным источником информации. В этом случае возникает возможность использования интуиции, жизненного и профессионального опыта участников опроса.²⁰

Сущность метода аналогий состоит в анализе всех наличных данных, касающихся осуществления предприятием аналогичных проектов в прошлом с целью расчета вероятностей возникновения потерь. Наибольшее применение метод аналогий находит при оценке риска часто повторяющихся проектов, например, в строительстве. Если строительная фирма предполагает реализовать проект, аналогичный уже завершенным проектам, то для расчета уровня риска предпринимаемого проекта можно построить так называемую кривую риска на основании имеющегося статистического материала. С этой целью устанавливаются области риска, ограниченные нижней и верхней границами общих потерь. Метод аналогий чаще всего используется в том случае, если другие инструменты оценки риска неприемлемы; он связан с использованием базы данных о рисках аналогичных проектов. Метод аналогий обычно используется при анализе рисков нового проекта. Проект рассматривается как «живой» организм, имеющий определенные стадии развития. Жизненный цикл проекта состоит из этапа разработки, этапа выведения на рынок, этапа роста, этапа зрелости и этапа упадка. Изучая жизненный цикл проекта, можно получить информацию о каждом этапе проекта, выделить причины нежелательных последствий, оценить степень риска.

Метод оценки платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия позволяет предусмотреть вероятность банкротства. В первую очередь анализу подвергаются сведения, содержащиеся в документах годовой бухгалтерской отчетности.

Метод целесообразности затрат позволяет определить критический  объем производства или продаж, т.е. нижний предельный размер выпуска продукции, при котором прибыль равна  нулю. Производство продукции в объемах  меньше критического приносит только убытки.²¹

Различные методы анализа позволяют выявить слабые места в экономике предприятия, охарактеризовать его ликвидность, финансовую устойчивость, рентабельность, отдачу активов и рыночную активность. Однако обычно вывод о вероятности банкротства можно сделать только на основе сопоставления показателей данного предприятия и аналогичных предприятий, обанкротившихся или избежавших банкротства. Найти соответствующую информацию довольно трудно, поэтому для расчетов вероятностей банкротства широко используют многофакторные модели. Например, в зарубежной практике для предсказания банкротства широко используются многофакторные модели Э.Альтмана. В разработанной им модели в качестве переменных (факторов) используются показатели рентабельности активов, динамики прибыли, кумулятивной прибыльности, совокупных активов, коэффициенты покрытия процентов по кредитам, ликвидности, автономии.

Применяя тот или иной метод анализа и оценки предпринимательского риска, следует иметь в виду, что кажущаяся высокая  точность результатов может быть обманчивой и ввести в заблуждение аналитиков и лиц, принимающих решение.

Все вышеперечисленное позволяет  сделать вывод о том, что для  эффективного анализа всего многообразия рисков в деятельности предприятия необходимо применять целый комплекс методов, что, в свою очередь, подтверждает актуальность разработки комплексного механизма управления рисками.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

Таким образом, проанализировав  все вышеизложенное можно сделать  следующие выводы.

Предпринимательский риск – это вероятность потери предпринимателем прибыли, дохода или имущества в результате предпринимательской деятельности.

Любое предприятие несет  риски, связанные с его производственной, коммерческой и другой деятельностью, а руководство предприятия отвечает за последствия принимаемых управленческих решений. Фактор риска в предпринимательской деятельности особенно увеличивается в периоды нестабильного состояния экономики, сопровождаемого инфляционными процессами, сверхдорогими кредитами и т.п.

Как экономическая категория  риск представляет собой событие, которое  может произойти или не произойти.

Существует множество  подходов к классификации риска. Ю Осипов выделяет три вида предпринимательского риска: инфляционный, финансовый и операционный. По сфере возникновения предпринимательские риски бывают внешние и внутренние; с точки зрения длительности по времени: кратковременные и постоянные; по степени правомерности: оправданный (правомерный) и неоправданный (неправомерный) риск; в соответствии с возможностью страхования: страхуемые и нестрахуемые. Также предпринимательские риски можно разделить на две большие группы: статистические (простые) и динамические (спекулятивные).

Любое предприятие несет  риски, связанные с его производственной, коммерческой и другой деятельностью, а руководство предприятия отвечает за последствия принимаемых управленческих решений. Фактор риска в предпринимательской деятельности особенно увеличивается в периоды нестабильного состояния экономики, сопровождаемого инфляционными процессами, сверхдорогими кредитами и т.п.

Цель анализа рисков предпринимательской  деятельности - получение необходимой информации о структуре, свойствах объекта и имеющихся рисках.

 Анализ риска предпринимательской  деятельности предполагает выполнение двух этапов: идентификации рисков, т.е. определения рисков, влияющих на деятельность организации, и документирование их характеристик и оценку рисков (определение его серьезности с позиций вероятности и величины возможного ущерба).

Основной задачей оценки предпринимательских рисков является их систематизация и разработка методов их определения, влияющие на деятельность предпринимателя. Система методов оценки предпринимательских рисков делится на две группы:

1. Качественные методы – с их помощью осуществляется выявление рисков, присущих реализации предполагаемого решения, определение количественной структуры рисков, выявление наиболее рискоопасных областей в разработанном алгоритме принимаемого решения.
2. Количественные методы – их применение базируется на основе данных, полученных при качественной оценке, то есть оцениваются только те риски, которые присутствуют при осуществлении конкретной операции алгоритма принятия.

В данной работе были рассмотрены  виды рисков, основные методы оценки и анализа рисков, принятия решений – то, без чего невозможно эффективное управление риском. Главная сложность проблемы управления рисками заключается в том, что не существует каких – либо «готовых» рецептов. Каждому вопросу, требующему рассмотрения на предприятии, нужен свой уникальный подход.

Риск можно снизить, распределив  капитал по нескольким рисковым проектам, или, например, застраховав его. Эта тема сегодня исключительно актуальная, так как именно сегодня в нашей стране на рынке царит самая, что ни на есть неопределенность.

И отсюда можно сделать  вывод: все решения должны быть предельно  взвешены и продуманы. Все возможные  убытки должны быть просчитаны. Риск оказаться  вне дела должен быть определен заранее. И только тогда можно принять  взвешенное решение, и надеяться  на благополучный исход рискового  дела.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованной литературы

 

1. Баев И.А., Варламова О. Е. Экономика предприятия: Учеб. для вузов. 4-е изд. / Под ред. акад. В. М. Семенова – СПб.: Питер, 2005. – 262 с.
2. Борисова И., Замараев Б., Киюцевская А., Назарова А. Риски внешнего финансирования Российской экономики// Вопросы экономики. – 2008. - №2. – С. 39-43.
3. Волков О. И., Скляренко В. К. Экономика предприятия: Курс лекций. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 195 с.
4. Гетия С., Кочетов О. Профессиональные риски с позиции социологии // Человек и труд. – 2010. - №9. - С. 56-59.
5. Грин А. Управление рисками: разработка стратегии бизнеса// Малый бизнес. – 2009. - №7. – С. 35-38.
6. Ильин В., Сердюкова Н. Системный подход к оценке финансовых рисков // Финансы. – 2008. – № 1. – С.68-72.
7. Каранина Е.В. Региональные инвестиции: факторы риска и привлекательности // Российское предпринимательство. – 2010. - №4. – С. 138-140.
8. Лавренчук Е.Н., Мингалева Ж.А. Риск-менеджмент и экономическая безопасность предприятия // Российское предпринимательство. - 2010. - №4. – С. 45-47.
9. Попова Н.Н. Классификация рисков лизинговой компании // Российское предпринимательство. – 2010. - №6. – С.73-77.
10. Пташкина Е. С. Исследование методических подходов к классификации предпринимательских рисков // Молодой ученый. - 2012. - №3. - С. 188-190.
11. Смолякова Ю.В. Риски в экономике России на современном этапе// Проблемы современной экономики. – 2009. - №2. – С. 23-26.
12. Трифонов Д.А. Банки, кризис и интегрированный риск-менеджмент // Российское предпринимательство. – 2010. - №3. – С.124-128.
13. Токаренко Г.С. Технология управления финансовыми рисками // Финансовый менеджмент. — 2008. — №5. – 129 с.
14. Финансовый менеджмент: теория и практика. Учебник / Под ред. Стояновой E.С. -М.: Перспектива, 2007. – 207 с.
15. Шинкаренко П. Научная жизнь. Фондовые рынки: риски глобальных «пузырей» // Проблемы теории и практики управления. – 2008. – № 1. – С. 121-126.
16. Щербакова И.А. Требуются стандарты для риск-менеджмента // Российское предпринимательство. – 2010. - №4. – С. 40-45.