Лизинг

Однако до принятия подобного рода нововведений, мы должны придерживаться норм российского законодательства. Поэтому далее все ситуации, связанные  с лизинговыми отношениями (гражданско-правовые, налоговые или бухгалтерские), изложены исключительно на основании положений  ГК РФ, Закона о финансовой аренде (лизинге) и иных законодательных и нормативных  актов Российской Федерации. 
 
 
 

                                 6. Экономическая целесообразность  лизинга 

1. Возможность ускоренной амортизации имущества, являющегося  предметом договора финансовой аренды с коэффициентом не выше трех, причем как при линейном, так и при  нелинейном методе начисления амортизации. Но при этом следует иметь в  виду, что положения не распространяются на основные средства, относящиеся  к первой, второй, третьей амортизационным  группам, если амортизация по ним  начисляется нелинейным методом; 2. Отнесение процентов по кредиту  на себестоимость, в то время как  при приобретении основных средств в собственность по договору купли-продажи покупатель выплачивает проценты по банковскому кредиту за счет прибыли . 
   1. Отнесение лизинговых платежей в полном объеме на себестоимость продукции. Как следствие - меньший отток денежных средств, чем при приобретении основных средств в собственность. 
   Кроме этого в соответствии с постановлением Правительства РФ от 01.01.02 №1 «О классификации основных средств, включаемых в амортизационные группы» существенно увеличились новые нормы амортизации и сократились сроки полезного использования имущества. У налогоплательщиков появилась возможность самостоятельно определять срок полезного использования каждого основного средства во временных пределах, установленных для каждой амортизационной группы и исходя из этого самостоятельно рассчитывать норму амортизации. Это означает, что прежде чем заняться корректировкой сроков договора лизинга с помощью коэффициента ускоренной амортизации, стороны сначала смогут выбрать более приемлемый для себя срок в рамках амортизационной группы. 
   2.2. Эффект дисконтирования лизинговых платежей лизингополучателя. 
   Финансовая аренда выгодна с материальной точки зрения, что можно подтвердить. 
   Рассчитав поток денежных средств одной и той же компании в двух случаях:«Если хотите взять оборудование в лизинг»  
   1) компания приобретает имущество по договору финансовой аренды; 
   2) та же самая компания приобретает то же оборудование в собственность по 
   договору купли-продажи, используя банковский кредит. В первом случае компанию будем именовать «лизингополучателем», во втором -«покупателем». Для определения разницы в потоках денежных средств при финансовой аренде оборудования и приобретения его в собственность была построена модель, рассчитывающая потоки денежных средств лизингополучателя и покупателя оборудования. 
   Упрощенная схема расчета потока денежных средств (ПДС) компании-лизингополучателя представляет собой модель 1: 
   уплачено лизинговых платежей - ЛП 
   экономия на налоге на прибыль + ЭНП 
   ИТОГО: ПДС 
    
   Расчет потока денежных средств покупателя оборудования, использующего заемные средства для приобретения основных фондов в собственность отражен в модели 2: 
   Выплата кредита: 
   Основная сумма долга ОСД 
   проценты - ПР 
   Экономия на налоге на прибыль + ЭНП 
   налог на имущество - НИ 
   таможенные платежи - ТП 
   ИТОГО: ПДС 
    
   На практике используется более сложная модель, основанная расчете денежных потоков по годам с учетом НДС и последующем их дисконтировании. Важным моментом при сравнении является выбор временного периода, на котором рассматриваются денежные потоки при каждом источнике финансирования. 
   Горизонт планирования должен быть выбран таким образом, чтобы были учтены все налоговые выгоды предприятия от использования того или иного источника финансирования, при этом период рассмотрения денежных потоков должен соответствовать сроку полной амортизации имущества. Поскольку денежные потоки при различных источниках финансирования капитальных вложебний будут по разному определены во времени, то для корректного сравнения суммарных затрат необходимо учитывать фактор времени. Следовательно, при сравнении кредита и лизинга необходимо сопоставлять дисконтированные расходы предприятия, то есть расходы, приведенные к начальному моменту времени основными принципами выбора между двумя источниками финансирования являются: 
   1) не сравнивается сумма лизинговых платежей с суммой выплат по кредиту. Не 
   сравнивается процент по кредиту с процентом по лизинговым услугам, 
   объявляемым лизинговой компанией; 
   «Если хотите взять оборудование в лизинг»  
   2) учитываются все возможные расходы при каждом источнике финансирования; 
   3) учитывается размер налоговых выгод при лизинге и при кредите; 
   4) период рассмотрения денежных потоков выбирается равным сроку полной амортизации имущества и не ограничивается сроком лизинга и сроком кредитования; 
   5) все денежные потоки приводятся к одному моменту времени путем дисконтирования (для простоты расчета ставка дисконтирования может быть приравнена к ставке кредитования) 
   2.3. Практическая часть. 
   Исходные данные для расчета приведены в таблице 2. Таблица 2. 
   Срок лизингового договора 
   Згода 
    
   Стоимость оборудования 
   1000000 у.е 
    
   Ставка по банковскому кредиту 
   12% 
    
   Превышение процентной ставки по лизинговому договору над банковской ставкой по кредиту, полученного для приобретения основных средств 
   18% 
    
   Ставка налога на прибыль 
   24% 
    
   Ставка амортизационных отчислений 
   30% 
    
   Ставка налога на имущество 
   2% 
    
    
   Определить экономию налога на прибыль у лизингополучателя , экономию налога на 
   прибыль при покупке оборудования покупателем за счет кредита. 
   Условно предположим, что основная сумма банковского кредита будет погашена в 
   конце срока лизинга и лизингополучатель реализует продукцию, работы и услуги, 
   облагаемые НДС. Следовательно при расчете экономии налога на прибыль лизинговый 
   платеж возьмем без НДС. 
   Суммарный лизинговый платеж лизингополучателя составит 
   3(30%*1000000+18%1000000+12%*1000000)-1200000 у. Е. 
   Экономия налога на прибыль составит:Э,= ЛП*НП , где ЛП-лизинговый платеж; НП- 
   ставка налога на прибыль. 
   Экономия налога на прибыль составит Эд = 1200000*24%=288000 у.е. 
   Экономия налога на прибыль при покупке оборудования покупателем за счет кредита 
   определяется следующим образом: 
   Э „ = (А+НИ+П)*НП ,' где А-амортизационные отчисления; НИ-налог на имущество; 
   П-проценты по кредиту. А- 30%*1000000*3года=900000 
   НИ-(1000000+700000)/2*2%+(700000+400000)/2*2%+(400000+100000)/2*2%= 17000+11000+5000=33000 П= 12%*1000000*3==360000 
   Экономия налога на прибыль при покупке лизингового оборудования составит: (900000 + 33000+360000)*24%= 310320 
   Экономия налога на прибыль при приобретении оборудования в лизинг составит 288000/1200000=0,24руб на рубль затрат. 
   Экономия налога на прибыль при приобретении оборудования за счет кредита составляет 310320/(1000000+3б0000)=0,228 руб на рубль затрат. Для определения размера дисконтированных денежных потоков предположим: 
   сложившаяся банковская ставка кредитования составляет 15% годовых; 
   «Если хотите взять оборудование в лизинг»  
   предприятие решило приобрести оборудование стоимостью 1200000у.е. (включая НДС), срок полезного использования которого составляет Юлет (120месяцев). При этом ежемесячная .норма амортизации при линейном методе составит 0,83% - (100%/120), при нелинейном методе- 1,67% (200/120). 
   Введем следующие предпосылки для проведения анализа лизинга: 
   1) Лизинговые платежи ежемесячные и равномерные; 
   2) Аванс-20% стоимости оборудования (уплачивается из собственных средств в счет лизинговых платежей, т.е. списывается на расходы у лизингополучателя равномерно в течение договора лизинга); 
   3) Коэффициент ускорения амортизационных отчислений —3; 
   4) Срок лизинга —40месяцев (соответствует сроку полной амортизации предмета лизинга при использовании линейного метода начисления амортизации с коэффициентом ускорения 3); ' 
   5) Предмет лизинга учитывается на балансе лизингодателя, по окончании договора лизинга имущество передается лизингополучателю по условной оценке в 1руб. Условия кредита включают: 
   1) Срок кредитования—40месяцев; 
   2) Стоимость кредитных ресурсов -15%; 
   3) Выплата долга -960000 у.е. (20% стоимости оборудования уплачивается поставщику оборудования в форме аванса из собственных средств). 
   Возмещение НДС предполагает, что и при лизинге и при кредите предприятие имеет возможность возмещать уплаченный НДС ежемесячно в размере НДС, начисленного в составе лизинговых платежей. 
   Прибыльность предприятия предполагает достаточность прибыли для того, чтобы полностью покрывать затраты и по лизингу и по кредиту.

                                                           Заключение 

       .

      1. Лизинг позволяет приобрести необходимое оборудование, не привлекая значительных финансовых ресурсов и не отвлекая оборотный капитал.

2. Лизинговые платежи относятся на расходы, т.е. уменьшают налогооблагаемую базу при расчете налога на прибыль

3. Лизинг позволяет проводить ускоренную амортизацию предмета лизинга и по окончании договора лизинга выкупить предмет лизинга по остаточной стоимости

4. Отражение в балансе лизингополучателя лизинговой сделки не затрагивает соотношение собственных и заемных средств, т.е. не снижает кредитоспособность предприятия.

5. Оплата лизинговых платежей производится ежемесячно, по согласованному графику, что позволяет планировать расходы предприятия.

6. Предмет лизинга приобретается у поставщика, выбранного лизингополучателем, и на согласованных условиях. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

                   Список  использованных  источников