Как объект оценки бизнес отличается следующими особенностями

Как объект оценки бизнес отличается следующими особенностями:

1. Бизнес – это инвестиционный товар.

Для чего человек или группа лиц вкладывают средства в бизнес? Для получения доходов в будущем. Затраты осуществляются сейчас, а  прибыль возникает в будущем. А поскольку размер будущих доходов  в данное время неизвестен, т.к. он может только предполагаться, инвестор должен учитывать риск их неполучения. Например, если затраты, связанные с  вложениями в бизнес, оказываются  выше величины доходов с учетом времени  их получения, этот инвестиционный товар  становится непривлекательным. Таким  образом, рыночная стоимость бизнеса  – это текущая стоимость будущей  прибыли, которую может получить инвестор от этого бизнеса.

2. Бизнес можно продавать как целиком, так и по частям

Несмотря на то, что бизнес – это система, его можно продать  целиком и реализовать по частям и даже отдельным элементам. Следовательно, товаром является не сам бизнес, а его отдельные доли. В связи  с этим необходимо оценивать рыночную стоимость активов по отдельности.

3. На спрос влияет ряд процессов

На потребность рынка  в таком товаре, как бизнес, влияют как внутренние процессы, так и  внешние факторы. Если нестабильная экономика делает бизнес шатким, то и его неустойчивость провоцирует  последующее нарастание нестабильности в самой экономике. Таким образом, и бизнес, и оценочный процесс  нуждаются в четком регулировании. При этом оценщик должен принимать  во внимание качество управления оцениваемым  бизнесом.

4. Бизнес нуждается в контроле со стороны государства

Поскольку от устойчивости бизнеса зависит, будет ли стабильная экономика в целом, необходимо участие  государства не только в регулировании  механизма оценки бизнеса, но и формировании рыночных цен на бизнес, его купли-продажи. Это тем более важно для  тех предприятий, в капитале которых  имеется доля государства.

Процесс оценки предполагает наличие оцениваемого объекта и  субъекта оценки. Субъектами оценочной  деятельности являются физические и  юридические лица, а также органы государственной власти и саморегулируемые организации оценщиков, т.е. все те, кто заказывает оценку, проводит ее, регулирует и контролирует, а также является потребителем оценочных услуг.

К субъектам оценочной  деятельности можно отнести:

• органы исполнительной власти Российской Федерации, субъектов Российской Федерации, муниципальных образований;
• оценщиков, являющихся индивидуальными предпринимателями или юридическими лицами;
• профессиональные объединения оценщиков;
• заказчиков оценщиков — юридических и физических лиц, по инициативе которых на основании заключенного между ними и оценщиком в письменной форме договора проводится оценка того или иного объекта;
• потребителей оценочных услуг — юридических или физических лиц, а так же органов исполнительной власти, использующих информацию, содержащуюся в отчете об оценке.

Вместе с тем, действующим  сегодня законом об оценочной  деятельности регулируются взаимоотношения  только между непосредственными  участниками процесса оценки — тем, кто оценивает, и тем, кто заказывает оценку.

Оценщик может осуществлять оценочную деятельность самостоятельно, занимаясь частной практикой, а  также на основании трудового  договора между оценщиком и юридическим  лицом, которое соответствует условиям, установленным статьей  Федеральным  законом N 135-ФЗ «Об оценочной деятельности в Российской Федерации».

В соответствии с Законом  к объектам оценки относятся:

• отдельные материальные объекты (вещи);
• совокупность вещей, составляющих имущество лица, в том числе имущество определенного вида (движимое или недвижимое, в т.ч. предприятия);
• право собственности и иные вещные права на имущество или отдельные вещи из состава имущества;
• права требования, обязательства (долги);
• работа, услуги, информация;
• иные объекты гражданских прав, в отношении которых законодательством Российской Федерации установлена возможность их участия в гражданском обороте.

Предприятие в целом или  его часть могут быть объектом купли-продажи, залога, аренды и других сделок, связанных с установлением, изменением и прекращением вещных прав. Предприятие как имущественный  комплекс включает все виды имущества, предназначенные для его деятельности, — в том числе земельные участки, здания, сооружения, оборудование, инвентарь, сырье и материалы, продукцию, права требования, долги и т. д. Результат оценки стоимости предприятия может быть его вероятной продажной ценой, которая отражает свойства предприятия как товара:

• полезность для покупателя;
• затраты, сопутствующие этой полезности.

Профессиональный оценщик  в своей деятельности всегда руководствуется  конкретной целью. Четкая, грамотная  формулировка цели позволяет правильно  определить вид рассчитываемой стоимости, выбрать метод оценки.

Как правило, цель оценки состоит  в определении какого-либо вида оценочной  стоимости, необходимой клиенту  для принятия инвестиционного решения, заключения сделки, внесения изменений  в финансовую отчетность и т.п.

Оценку бизнеса проводят в целях:

• повышения эффективности текущего управления предприятием, фирмой;
• купли-продажи акций, облигаций предприятий на фондовом рынке;
• принятия обоснованного инвестиционного решения;
• купли-продажи предприятия его владельцем целиком или по частям.
• установления доли совладельцев в случае подписания или расторжения договора, или в случае смерти одного из партнеров;
• реструктуризации предприятия. Ликвидация предприятия, слияние, поглощение либо выделение самостоятельных предприятий из состава холдинга предполагает проведение его рыночной оценки, так как необходимо определить цену покупки или выкупа акций, цену конверсии или величину премии, выплачиваемой акционерам поглощаемой фирмы.
• разработки плана развития предприятия. В процессе стратегического планирования важно оценить будущие доходы фирмы, степень ее устойчивости и ценность имиджа;
• определения кредитоспособности предприятия и стоимости залога при кредитовании. В данном случае оценка требуется в силу того, что величина стоимости активов по бухгалтерской отчетности может резко отличаться от их рыночной стоимости;
• страхования, в процессе которого возникает необходимость определения стоимости активов в преддверии потерь;
• налогообложения. При определении налогооблагаемой базы необходимо провести объективную оценку дохода предприятия, его имущества;
• принятия обоснованных управленческих решений. Инфляция искажает финансовую отчетность предприятия, поэтому периодическая переоценка имущества независимыми оценщиками позволяет повысить реалистичность финансовой отчетности, являющейся базой для принятия финансовых решений;
• осуществления инвестиционного проекта развития бизнеса. В этом случае для его обоснования необходимо знать исходную стоимость предприятия в целом, его собственного капитала, активов, бизнеса.

Если же объектом сделки является какой-либо элемент имущества  предприятия, а также, если определяется налог на имущество и т.п., то отдельно оценивается необходимый объект, например, недвижимость, машины и оборудование, нематериальные активы.

Оценка стоимости предприятия (бизнеса) осуществляется в соответствии с определенными принципами. Таких  принципов выделяется три группы:

• Принципы, основанные на представлениях собственника (полезности, ожидания). В нее входят принципы, основанные на представлениях собственника. Это, прежде всего:

• принцип полезности-любой объект (имущество) может обладать стоимостью, если он способен удовлетворять потребность реального или потенциального собственника в течение определенного периода времени (используя этот принцип, следует иметь в виду, что полезность одною и того же объекта для всех участников рынка не одинакова);
• принцип замещения - данный принцип гласит, что максимальная стоимость объекта на открытом конкурентном рынке не может быть больше наименьшей цены, за которую может быть приобретен или создан другой объект, обладающий такой же полезностью.

• Принципы, связанные с эксплуатацией собственности. Вторая группа включает принципы, связанные с особенностями объекта оценки и его эксплуатацией:

• Принцип вклада - Рыночная стоимость объекта увеличивается при добавлении нового фактора, формирующего доход объекта;
• Принцип добавочной продуктивности - Добавочная продуктивность определяется чистым доходом, относящимся к земле, после компенсации затрат на труд, капитал и управление;
• Принцип предельной производительности - Изменение того или иного фактора производства может увеличивать или уменьшать стоимость объекта;
• Принцип сбалансированности - Принцип состоит в том, что любому типу собственности соответствует оптимальное сочетание факторов производства.

• Принципы, обусловленные действием рыночной среды. Данную группу составляют принципы, обусловливаемые воздействием окружающей среды:

• Принцип зависимости - Принцип гласит, что стоимость оцениваемой собственности зависит от характера и стоимости окружающего имущества. В районах элитной застройки стоимость квартир в типовых домах выше, чем в обычном районе;
• Принцип соответствия - Принцип означает, что максимальная стоимость достигается тогда, когда особенности и характер использования собственности соответствуют потребностям и ожиданиям местного рынка;
• Принцип спроса и предложения - Знаменитый принцип классической экономики. Цена определяется взаимодействием спроса и предложения.
• Принцип конкуренции - Еще один знаменитый принцип. Когда на рынке начинают расти прибыли, рынок становится привлекательным, вследствие чего обостряется конкуренция, и прибыли снова снижаются. Конкуренция устанавливает справедливую рыночную стоимость.
• Принцип изменения - Самый легкий принцип, который гласит, что стоимость изменяется во времени. Ничто не вечно[15].

Для определения стоимости  предприятия (бизнеса) оценщики применяют  специальные приемы и способы  расчета, которые получили название подходов и методов оценки. Каждый подход и метод оценки предполагает предварительный анализ определенной информационной базы и соответствующий  алгоритм расчета. Рассмотрим доходный подход к оценке стоимости предприятия (биснеса).