Сущность и основные формы международного движения капитала

       Уфимский государственный авиационный  технический университет

                                    Кафедра экономической теории 
 
 
 
 
 
 
 
 

                                             Контрольная работа

                                по мировой экономике   на тему:

  «Сущность и основные формы  международного движения капитала»               

                                                 Вариант 16 
 
 
 
 

                       Выполнил:

                                                                                                         студент 3курса

                                                                                          фак-та ИНЭК, гр. Э-307

                                                                                                               Лизон С. И.  
 
 
 

                                                                                                                  Проверил:                                                                             

            Уфа, 2010 

  Содержание

        Введение

1. Понятие и формы международного движения капитала  
   1.1. Сущность, причины и формы международного движения капитала  
   1.2. Прямые и портфельные инвестиции  
   1.3. Масштабы, динамика и география международного движения капитала

   
2. Теории международного движения капитала  
     2.1. Неоклассическая теория  
     2.2. Неокейнсианская теория  
     2.3. Марксистская теория и ее эволюция  
     2.4. Современные концепции ТНК  
 
3. Россия в международном движении капитала  
     3.1.Особенности ввоза капитала в Россию  
     3.2. Особенности вывоза капитала из России  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

  Введение  
    Вывозя средства за рубеж в виде кредитов иностранным партнерам или через организацию своего дела за границей, оставляя там свои деньги на банковских и других счетах или же покупая иностранные ценные бумаги и недвижимость — во всех этих случаях отечественный предприниматель осуществляет вывоз капитала из России. Капитал вывозит и российское государство, например, через предоставление другим странам займов. По этим же направлениям капитал ввозится в Россию.

  Любая страна мира вывозит капитал, например, путем открытия в зарубежных банках корреспондентских счетов своих банков. И каждая страна ввозит капитал из-за рубежа. Поэтому можно говорить о международном движении капитала применительно к любой стране, подразумевая двустороннее движение (но отнюдь не то, что каждая страна ввозит капитала ровно столько, сколько вывозит).

   Определяющее значение в ущерб мировой торговле приобрело международное движение капиталов. Накопленная сумма экспорта капитала за последнее десятилетие приблизилась по величине к размерам годового мирового вывоза товаров и услуг. Это обуславливает актуальность выбранной темы.  
    Для национальной экономики иностранный капитал может иметь неоднозначные последствия. С одной стороны, иностранный капитал, привлеченный в национальную экономику и используемый эффективно, оказывает положительное влияние на экономический рост, помогает преодолеть отсталость, интегрироваться в мировую экономику. С другой стороны, привлечение иностранного капитала накладывает определенные обязательства, создает многообразные формы зависимости страны – заемщика от кредитора, вызывает резкий рост внешнего долга.

 Цель работы – рассмотреть сущность международного движения капитала.  
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:   
–      Рассмотреть причины международного движения капитала, его формы

 
– Рассмотреть теории  международного движения капитала    
– Рассмотреть особенности ввоза и вывоза капитала в Россию и из 
России  
  
 

  1. Понятие и формы международного движения капитала.

  1.1. Сущность, причины и формы международного движения капитала

  Международное движение капитала — это помещение и функционирование капитала за рубежом, прежде всего с целью его самовозрастания. Вкладывая капитал за рубежом, инвестор осуществляет зарубежные инвестиции (инвестиции за рубежом).

  Классификация форм международного движения капитала отражает различные стороны этого процесса. Капитал вывозится, ввозится и функционирует за рубежом в следующих формах.

  1. В форме частного или государственного капитала в зависимости от того, вывозится он частными или государственными организациями и компаниями. Движение капитала по линии международных организаций часто выделяется в самостоятельную форму. По приблизительной оценке, в 1998г. вывоз капитала из России составил около 30 млрд. долл., в том числе в форме государственного капитала лишь 0,2 млрд. долл., а остальное — в форме частного капитала.

  2. В денежной и товарной формах. Так, вывозом капитала могут быть машины и оборудование, патенты и ноу-хау, если они вывозятся за рубеж в качестве вклада в уставный капитал создаваемой или покупаемой там фирмы. Другим примером могут быть товарные кредиты.

  3. В краткосрочной (обычно на срок до одного года) и долгосрочной формах (рис.1). В мире и в России преобладает движение краткосрочного капитала. 
 
 
 

  Рис.1. Деление ввоза и вывоза капитала на краткосрочный и долгосрочный 

  Хотя  депозиты в банках и средства на счетах в других финансовых институтах могут быть помещены на срок более одного года, их традиционно относят к краткосрочному капиталу. Прямые и портфельные инвестиции будут рассмотрены ниже.

  4. В ссудной и предпринимательской форме (рис.2). Так, в 1998г. Россия вывозила капитал в основном в ссудной форме.

  Капитал в ссудной форме (ссудный капитал) приносит его владельцу доход главным образом в виде процента по вкладам, займам и кредитам, а капитал в предпринимательской форме (предпринимательский капитал) — преимущественно в виде прибыли. 
 
 

  Рис.2. Деление ввоза и вывоза капитала на ссудный и предпринимательский

  1.2. Прямые и портфельные инвестиции

  Предпринимательский капитал включает прямые и портфельные инвестиции. Характерная черта прямых инвестиций, по определению МВФ, состоит в том, что инвестор участвует в управленческом контроле над объектом (предприятием), в который инвестирован его капитал. Обычно для этого достаточно владеть 10% акционерного капитала. Портфельные инвестиции такого участия в контроле не дают. Они, как правило, представлены пакетами акций (или отдельными акциями), на которые приходится менее 10% собственного капитала фирмы, а также облигациями и другими ценными бумагами. В разных странах формальную границу между прямыми и портфельными инвестициями устанавливают по-разному, но обычно это 10%.

  Нужно вообще иметь в виду, что граница  между прямыми и портфельными инвестициями во многом условна. Часто возможность управленческого контроля может дать весьма небольшой пакет акций (паев) фирмы, особенно если собственный капитал фирмы распределен между многими владельцами или если в руках владельца небольшой части капитала важная для фирмы технология и т.д. Нечеткость границы наблюдается в некоторых случаях и между предпринимательским и ссудным капиталом. Так, к прямым инвестициям относят займы родительских фирм своим зарубежным филиалам.

  Через вывоз прямых инвестиций инвесторы  учреждают за рубежом новую фирму (самостоятельно или с местным партнером); покупают существенную долю в уже действующей за рубежом фирме; полностью покупают (поглощают) эту фирму. За рубежом такие фирмы обычно называют  зарубежными филиалами (англ. foreign affiliates) родительских компаний (в России под филиалом часто имеют в виду то, что на Западе именуют отделением).

  В свою очередь, эти филиалы подразделяются на отделения, дочерние и ассоциированные  компании.  Отделение  (англ. division,  branch), которое обычно полностью или на паях принадлежит иностранному инвестору и является его представительством или офисом, хозяйственным товариществом, землей и другой недвижимостью, оборудованием и транспортными средствами. Обычно это закупочно-сбытовые фирмы со складами и сервисным оборудованием, строительные, транспортные и добывающие предприятия.  Дочерняя компания   (англ. subsidiary) регистрируется за рубежом как самостоятельная компания (т.е. является юридическим лицом) с собственным балансом, но контроль над ней осуществляет родительская фирма, в силу того что она обладает основной частью акций (паев) дочерней компании или же всем ее капиталом. Ассоциированная компания (англ. assotiated company, associate) отличается от дочерней тем, что находится не под контролем, а под влиянием родительской фирмы за счет того, что той принадлежит существенная (но не основная) часть акций (паев).

  В России отделениям, дочерним и ассоциированным  компаниям соответствуют филиал, дочернее и зависимое общества.

  К разновидности ассоциированной  компании можно отнести и большинство  совместных компаний,   совместных предприятий (англ. joint ventures), создаваемых на паях двумя или несколькими национальными фирмами (хотя среди них могут быть и иностранные). Узкий ассортимент продукции, короткий срок существования, совсем не обязательное иностранное участие — в этом отличие западного толкования термина «совместное предприятие» от российского.

  К зарубежным филиалам иногда относят  такие предприятия, в которых  родительской компании не принадлежит  ни одна акция (пай). Управленческий контроль над подобным подразделением родительская компания осуществляет через заключение соглашения, например через контракты на управление этим предприятием (особенно это относится к гостиницам), на совместное производство в рамках принадлежащего местному партнеру предприятия (через поставки сырья, технологии и т.д.) и др. В данном случае определяющим является не владение собственностью (ее частью) этих филиалов, а существование контрактных отношений на базе кооперации. Для таких отношений употребляют термин «кооперационные соглашения». Если имеют в виду и кооперационные соглашения, и совместные предприятия, то используют термин «стратегические союзы»  (англ. strategic alliances). 

  1.3 Масштабы, динамика и география международного движения капитала

  Величина  функционирующего за рубежом иностранного капитала огромна. Только объем накопленных в мире прямых инвестиций к 1997г. составил около 3,5 трлн. долл. По оценке ООН, на предприятиях с иностранным капиталом в 1997г. производилось товаров и услуг на 9,5 трлн. долл. Более трети мирового экспорта товаров и услуг (в 1997г. он составил 6,4 трлн. долл.) приходится на внутрифирменную торговлю (т.е. торговлю между зарубежными филиалами и их родительскими компаниями). Следовательно, объем подобного зарубежного производства в полтора раза превышает объем внутрифирменного экспорта.

  В мире в 1997г. насчитывалось почти 450 тыс. зарубежных филиалов, которыми владеют 54 тыс. родительских компаний (ТНК). Их число постоянно растет, преимущественно за счет выхода на мировой рынок компаний среднего и даже небольшого размера. Но основу ТНК по-прежнему составляют крупные корпорации с десятками (иногда сотнями) зарубежных филиалов. Так, на 100 крупнейших транснациональных корпораций приходится шестая часть накопленных в мире иностранных прямых инвестиций. Эти корпорации почти все из развитых стран, именно в этих странах расположены штаб-квартиры их родительских компаний. Однако число ТНК из стран развивающихся и с переходной экономикой быстро растет, преимущественно за счет фирм из новых индустриальных стран (Мексики, Бразилии, Малайзии и др.), а также Китая и России.

  В результате картина современной  международной экономической жизни  создается, прежде всего, теми компаниями, которые не только активно торгуют с зарубежными странами, но и активно инвестируют там. Менеджеры развитых и многих развивающихся стран считают, что их рынок — весь мир (прежде всего страны их региона), а для работы на этом рынке уже нельзя ограничиться одной только торговлей, нужно все активнее инвестировать за рубежом, создавая там свои отделения, дочерние и ассоциированные фирмы. С их точки зрения, это надежный способ проникновения и расширения присутствия их фирм на внешнем рынке.