Страны БРИКС, их характеристика и роль в мировой экономике

2. Международная и национальная валютная системы. Эволюция мировой валютной системы.

Мировая валютная система представляет собой совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов, с помощью которых осуществляется платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства.

Мировая валютная система включает в себя ряд конструктивных элементов:

♦ мировой денежный товар — принимается каждой страной в качестве эквивалента вывезенного из нее богатства;

♦ международная ликвидность — возможность страны или группы стран обеспечивать свои краткосрочные внешние обязательства приемлемыми платежными средствами. Она включает в себя следующие компоненты: официальные валютные резервы стран; официальные золотые резервы; резервную позицию в МВФ (право страны-члена получать безусловный кредит в инвалюте в пределах 25% ее квоты в МВФ; счета в СДР и ЭКЮ);

♦ валютный курс — стоимость денежной единицы одной страны, выраженная в единицах другой;

♦ валютные рынки — мировой валютный рынок включает отдельные рынки, локализованные в различных регионах мира, центрах международной торговли и валютно-финансовых операций;

♦ международные валютно-финансовые организации;

♦ межгосударственные договоренности (например, Единообразный вексельный закон).

I.Система «золотого стандарта». Официальное признание эта система получила на конференции в Париже в 1821 г. Основа — золото, за которым законодательно закреплялась роль главной формы денег. Курс национальных валют жестко привязывался к золоту и через золотое содержание валюты соотносился друг с другом по твердому курсу; отклонения от фиксированного курса были незначительными (не более +/—1%) и находились в пределах «золотых точек» — максимальных отклонений курса валюты от установленного паритета, определявшихся расходами на транспортировку золота за границу. Внутри данной системы выделяются три разновидности:

♦ золотомонетный стандарт, при котором банками осуществлялась свободная чеканка золотых монет (он действовал до начала XX в.);

♦ золотослитковый стандарт, при котором золото применялось лишь в международных расчетах (начало XX в. — начало Первой мировой войны);

♦ золотодевизный стандарт (Генуэзская валютная система), при котором наряду с золотом в расчетах использовались и валюты стран, входящих в систему золотого стандарта (1922 г. — начало Второй мировой войны).

Золотомонетный стандарт был относительно эффективен до Первой мировой войны, когда действовал рыночный механизм выравнивания валютного курса и платежного баланса. В период Первой мировой войны и особенно во времена Великой депрессии система золотого стандарта переживала кризисы. Золотомонетный и золотослитковый стандарты изжили себя, так как перестали соответствовать масштабам возросших хозяйственных связей. Из-за высокой инфляции в большинстве стран Европы местные валюты стали неконвертируемыми. США превратились в нового финансового лидера, а золотой стандарт видоизменился. Генуэзская международная экономическая конференция 1922 г. закрепила переход к золотодевизному стандарту, основанному на золоте и ведущих валютах, которые конвертируются в золото. Появились «девизы» - платежные средства в иностранной валюте, предназначенные для международных расчетов [1,с.89]. Золотодевизный стандарт или Генуэзская валютная система, функционировал на следующих принципах:

♦ основа — золото и девизы (иностранные валюты). В тот период денежные системы 30 стран базировались на золотодевизном стандарте. Национальные кредитные деньги стали использоваться в качестве международных платежно - резервных средств. Однако в межвоенный период статус резервной не был официально закреплен ни за одной валютой;

♦ сохранены золотые паритеты. Конверсия валют в золото стала осуществляться не только непосредственно, но и косвенно, через иностранные валюты, что позволяло экономить золото государствам, обедневшим во время Первой мировой войны;

♦ восстановлен режим свободно колеблющихся валютных курсов;

♦ валютное регулирование осуществлялось в форме активной валютной политики, международных конференций, совещании.

Вторая мировая война привела к кризису и распаду Генуэзской валютной системы, которая была заменена на Бреттон-Вудскую.

II. Бреттон-Вудская валютная система была официально оформлена на Международной валютно-финансовой конференции ООН, проходившей с 1 по 22 июля 1944 г. в г. Бреттон-Вудсе (США). Здесь также были основаны МВФ и МБРР. Цели создания Бреттон-Вудской валютной системы:

♦ восстановление обширной свободной торговли;

♦ установление стабильного равновесия системы международного обмена на основе системы фиксированных валютных курсов;

♦ передача в распоряжение государств ресурсов для противодействия временным трудностям во внешнем балансе.

Бреттон-Вудская система базировалась на следующих принципах.

♦ установление твердых обменных курсов валют стран-участниц к курсу ведущей валюты;

♦ курс ведущей валюты фиксирован к золоту;

♦ центральные банки поддерживают стабильный курс своей валюты по отношению к ведущей (в рамках ± 1 %) валюте с помощью валютных интервенций;

♦ изменения курсов валют осуществляются посредством девальвации и ревальвации;

♦ организационным звеном системы являются МВФ и МБРР. МВФ предоставляет кредиты в иностранной валюте для покрытия дефицита платежных балансов в целях поддержки нестабильных валют, осуществляет контроль за соблюдением странами-членами принципов МВС, обеспечивает валютное сотрудничество стран.

Под давлением США в рамках Бреттон-Вудской системы утвердился долларовый стандарт — США обладали 70% всего мирового запаса золота. Доллар — единственная валюта, конвертируемая в золото, стал базой валютных паритетов, преобладающим средством международных расчетов, валютной интервенции и резервных активов. Было установлено золотое соотношение доллара США: $35 за 1 тройскую унцию.,

Таким образом, национальная валюта США стала одновременно мировыми деньгами, и поэтому Бреттон-Вудская валютная система часто называется системой золотодолларового стандарта. С конца 60-х гг. данная система начала испытывать кризис, образовалось шесть валютных зон, но лишь в 1976 г. была создана новая валютная система [5, с.239]

III. Ямайская валютная  система. Устройство Ямайской валютной системы было официально оговорено на конференции МВФ в Кингстоне (Ямайка) в январе 1976 г.

Основа Ямайской валютной системы: плавающие обменные курсы и многовалютный стандарт. Основные характеристики Ямайской валютной системы.

1. Система полицентрична, т. е. основана не на одной, а на нескольких ключевых валютах.

2. Отмена монетного паритета  золота.

3. Основным средством  международных расчетов стала  свободно конвертируемая валюта, а также СДР и резервные  позиции в МВФ.

4. Не существует пределов  колебаний валютных курсов. Курс  валют формируется под воздействием  спроса и предложения.

5. Центральные банки стран  не обязаны вмешиваться в работу  валютных рынков для поддержания  фиксированного паритета своей  валюты. Однако они осуществляют  валютные интервенции для стабилизации  курсов валют.

6. Страна сама выбирает  режим валютного курса, но ей  запрещено выражать его через  золото.

7. МВФ наблюдает за  политикой стран в области  валютных курсов; страны-члены МВФ  должны избегать свободного манипулирования  валютными курсами, позволяющего  воспрепятствовать действительной  перестройке платежных балансов  или получать односторонние преимущества  перед другими странами-членами  МВФ.

Существует несколько систем валютных курсов: фиксированный, плавающий и смешанный.

1. Фиксированный валютный курс — курс национальной валюты фиксирован по отношению к одной добровольно выбранной валюте.

2. В свободном плавании находятся валюты США, Канады, Великобритании, Японии, Швейцарии и ряда других стран. Однако часто Центральные банки этих стран поддерживают курсы валют при их резких колебаниях.

Именно поэтому говорят об «управляемом», или «грязном», плавании валютных курсов.

3. Смешанное плавание — групповое плавание. Оно характерно для стран, входящих в ЕС. Для них установлены два режима валютных курсов: внутренний — для операций внутри Союза, внешний — для операций с другими странами. Между валютами стран ЕС действует твердый паритет, рассчитанный на основе отношения центральных курсов к ЭКЮ с пределом колебаний ±15%. Курсы валют совместно «плавают» по отношению к любой другой валюте, не входящей в систему ЕС. Кроме того, к этой категории валютных режимов принадлежит режим специального курса в странах ОПЕК. Саудовская Аравия, Объединенные Арабские Эмираты, Бахрейн и другие нефтяные страны ОПЕК «привязали» курсы своих валют к цене на нефть. Современные валютные отношения отличаются наличием плавающих валютных курсов при вмешательстве ЦБ. Для Ямайской валютной системы характерно сильное колебание валютного курса для доллара США, что объясняется противоречивой экономической политикой США в форме экспансионистской фискальной и рестриктивной денежной политики. Это колебание доллара стало причиной многих валютных кризисов. В ответ на нестабильность Ямайской валютной системы страны ЕС создали собственную международную (региональную) валютную систему в целях стимулирования процесса экономической интеграции.

IV. Европейская валютная  система. Решением от 13 марта 1979 г. была  создана Европейская валютная система (ЕВС).

Основные цели ЕВС.

1. Обеспечение достижения  экономической интеграции.

2. Создание зоны европейской  стабильности с собственной валютой  в противовес Ямайской валютной  системе, основанной на долларовом  стандарте. Отсутствие такой системы  затрудняло сотрудничество стран-членов  Европейского сообщества в области  выполнения общих программ и  во взаимных торговых отношениях.

3.Ограждение рынка от  экспансии доллара.

4.Сближение экономических  и финансовых политик стран-участниц.

Основные положения ЕВС.

1.ЕВС базируется на  ЭКЮ — европейской валютной  единице. Условная стоимость ЭКЮ  определяется по методу валютной  корзины, включающей валюты всех 12 стран ЕС. Доля валют в корзине  ЭКЮ зависит от удельного веса  стран в совокупном ВНП государств-членов  ЕС, их взаимном товарообороте  и участия в краткосрочных кредитах поддержки.

2. В отличие от Ямайской  валютной системы, юридически закрепившей  демонетизацию золота, ЕВС использует  его в качестве реальных резервных  активов. Во-первых, эмиссия ЭКЮ частично  обеспечена золотом. Во-вторых, с  этой целью создан совместный  золотой фонд за счет объединения 20% официальных золотых резервов  стран ЕВС. В-третьих, страны ЕС  ориентируются на рыночную цену  золота для определения взноса  в золотой фонд, а также для  регулирования эмиссии и объема  резервов в ЭКЮ.

3. Режим валютных курсов  основан на совместном плавании  валют в форме «европейской валютной змеи» в установленных пределах взаимных колебаний (±2,25% от центрального курса). Валютная змея, или змея в тоннеле, — кривая, описывающая совместные колебания курсов валют стран Европейского Союза относительно курсов других валют, которые не входят в данную валютную группировку.

4. В ЕВС осуществляется  межгосударственное региональное  валютное регулирование путем  предоставления Центральным банкам  кредитов для покрытия временного дефицита платежных балансов и расчетов, связанных с валютной интервенцией.

3. На основе данных международной статистики рассчитайте и заполните следующую таблицу для России и Китая. Проанализируйте данные и сделайте выводы.

РОССИЯ

Показатели

2000

2005

2010

Доля в мировом ВВП, %

7,0

9,7

13,0

Доля в мировом экспорте, %

3,9

6,2

10,3

Доля в мировом импорте, %

3,2

5,6

8,2