Под иностранными инвестициями в российском законодательстве подразумеваются все виды вложения имущественных и интеллектуальных ценностей иностранными инвесторами, а так же зарубежными филиалами российских юридических лиц, в объекты предпринимательской и других видов деятельности на территории России с целью получения дохода.

    В целом в динамике притока иностранных  инвестиций в экономику России с  2000 по 2006г. сохранялась тенденция к росту ежегодных вложений. (таблица 3.1). В частности, размер ежегодных капиталовложений возрос с 0.4млрд. долл. в 2001 до 12.4 млрд. долл. в 2004г. После финансового кризиса в августе 2005г. ежегодный приток иностранных инвестиций несколько сократился. В 2006г. в экономику России поступило 9.56 млрд. долл. иностранных инвестиций. 

                                                                                                  Таблица 3.1

    Динамика  притока иностранного капитала в экономику  России

Источник: Общество и экономика, №1 – 2007

    Помимо  долларовых инвестиций, начиная с  2004г., иностранные компании начали осуществлять капиталовложения в российских рублях, что свидетельствует, с одной стороны, об укреплении курса национальной валюты, а с другой, - о начале процесса реинвестирования прибыли, полученной иностранными инвесторами от предпринимательской деятельности на территории России.

    Объем рублевых капиталовложений иностранных фирм в России составил в 2004г. 84 млрд. руб.,2005г. 62,7 млрд. деноминированных руб., 2006г. – 27,1 млрд. руб. Большая часть рублевых капиталовложений (85%) приходилась на прямые инвестиции, в которых в свою очередь доминировали взносы в уставные фонды совместных предприятий.

    Таким образом, суммируя инвестиции в иностранной  валюте и рублях  общий объем  накопленных иностранных инвестиций в экономику России на начало 2007 г. Составлял 29,3 млрд. долл. По этому показателю Россия занимает примерно 25-е место в мире, уступая ведущим промышленно развитым странам и отдельным новым индустриальным государствам.

3.2.Формы  и способы повышения  активности иностранных  инвесторов в России

      Привлечение иностранных инвестиций  в российскую экономику – жизненно важное направление деятельности руководящих органов России. Одним из таких направлений является страхование инвестиций от некоммерческих рисков. Важным шагом в этой области стало присоединение России к Многостороннему агентству по страхованию инвестиций (МИГА), осуществляющих их страхование от политических и других некоммерческих рисков.

    Другое направление – это улучшение  правового обеспечения, позволяющего  иностранным инвесторам сохранить  их вклады в российскую экономику  и обеспечить приемлемые формы  получения прибыли на вложенные средства. В ближайшей перспективе законодательная база функционирования иностранных инвестиций будет по-прежнему совершенствоваться. Некоторые из намеченных мер приведены ниже.

    Для создания благоприятного  инвестиционного климата в России следует:

• законодательно обеспечить одинаковый для всех инвесторов, а в отдельных случаях льготный, правовой режим для иностранных вкладчиков; предоставить гарантии права собственности иностранного инвестора, а также  права беспрепятственного распоряжения своей долей прибыли;
• упростить нормативную базу проведения денежной приватизации, чтобы обеспечить реальный доступ иностранного капитала на рынок недвижимости;
• создать соответствующие экономические предпосылки, включая предоставление льгот по налогообложению прибыли, земли, собственности и объектов инфраструктуры, для повышения прибыльности инвестирования в российскую экономику в сравнении с организациями других стран;
• установить приоритеты направления иностранных инвестиций в приватизируемые предприятия тех отраслей, в которые страна-импортер обладает значительными преимуществами;
• создать понятную и работающую структуру фондового рынка, установить жесткие и одинаковые правила для его участников;
• наладить стабильную и качественную работу банков;
• ежегодно выделять перечни приоритетных отраслей промышленности, требующих инвестиции на правительственном и региональных уровнях;
• обеспечить прозрачность российских субъектов хозяйствования.

Низкая  инвестиционная активность в России – следствие известных объективных факторов. Но есть и субъективные факторы, которые можно устранить без существенных затрат сил и средств. Из них можно отметить следующие:

• помощь организациям по приведению в соответствие формата изложения инвестиционного предложения современным западным стандартам,
• совершенствование законодательной базы в части гарантирования возвратности иностранных инвестиций,
• помощь организациям в продвижении их инвестиционных проектов к потенциальным иностранным инвесторам,
• создание системы, обеспечивающей информационную поддержку организаций реального сектора экономики при реализации ими всех этапов инвестиционных проектов,
• организацию обучения разработчиков и исполнителей инвестиционных программ и проектов.

Для решения  перечисленных выше проблем сформированы и начали работать следующие структуры в Росси:

1. Институт фондового рынка и управления совместно с Центром инвестиционного анализа Национального агентства оценки наряду с другими организациями разрабатывают информационные банки данных, способствующих привлечению реальных инвестиций.
2. Национальное агентство оценки совместно с Институтом фондового рынка и управления и фирмой «Про-Инвест Консалтинг» разрабатывают базу данных по инвестиционным проектам предприятий регионов с подключением ее к международным информационным сетям.
3. Министерство экономики РФ совместно с компанией «Про-Инвест Консалтинг» организовало постоянно действующий семинар «Подготовка предприятий к привлечению прямых инвестиций».
4. Агентство деловых связей совместно с журналом «Рынок ценных бумаг» инициировало проект «200 предприятий, готовых к привлечению инвестиций».
5. Институт фондового рынка и управления по инициативе ФКЦБ России разрабатывает и реализует обучающую программу по развитию инвестиционного проектирования.
6. Институт фондового рынка и управления разрабатывает итеративную информационно-обучающую систему (на компакт дисках).

    Правительство РФ для привлечения иностранных  инвестиций планирует:

-специальные  меры по мобилизации государственных  инвестиционных ресурсов. Создан Бюджет развития РФ в качестве специального раздела федерального бюджета РФ на 2007г.

-создание  специального Банка развития;

-стимулирование  прямых иностранных инвестиций;

-принятие  нового закона об иностранных  инвестициях;

-упростить  процедуры оформления договорных  отношений в сфере зарубежного инвестирования;

-повысить  эффективность хозяйственной деятельности  предприятий; внедрить международные  стандарты бухгалтерского учета,  усилить работу по информационному обеспечению иностранных инвесторов;

-решить  проблему гарантирования рисков иностранных инвесторов. Намечается создать государственное Агентство гарантирования инвестиций.

-проведение  переговоров с правительствами  развитых стран  и крупнейшими  прямыми инвесторами о создании  на многосторонней или двусторонней  основе международного фонда поддержки инвестиций в России;

-расширить  и углубить работу Консультативного  совета по иностранным инвестициям в России с целью помощи по самоорганизации иностранных инвесторов.

    При осуществлении вышеперечисленных  мер можно будет привлечь в  реальный сектор экономики России до 4 млрд. долл. прямых иностранных инвестиций. 
 
 
 

3.3.Современные  тенденции в мировом   импорте капитала 

    В последние десятилетия наряду с  доминирующей в системе мирохозяйственных связей торговлей товарами и услугами все большее значение приобретает движение капитала в различных формах. Но в отличие от мировой торговли, которая устойчиво характеризуется ежегодным ростом, в динамике иностранных прямых, портфельных и ссудных инвестиций наблюдаются – при преобладающей тенденции к увеличению размеров экспорта и импорта капитала – значительные ежегодные колебания в зависимости от состояния и развития мировой общехозяйственной конъюнктуры. Однако в целом динамика роста объема зарубежных капиталовложений опережает динамику развития внутренней экономики большинства стран мира. Так, начиная с 80-х годов, темп прироста прямых инвестиций в четыре раза превышал рост стоимости мирового ВВП.

    Особенностью  движения капитала на современном этапе  является включение все большего числа стран в процесс ввоза и вывоза прямых, портфельных и ссудных капиталовложений. Если раньше отдельные страны являлись либо экспортерами, либо импортерами капитала, то теперь большинство из них одновременно ввозят и вывозят капитал в различных формах.

    В целом государственная политика по привлечению иностранного капитала стала более либеральной. С начала 21 века стремление привлечь иностранных инвесторов становится одной из важнейших тенденций в мировой политике. Завершение «Уругвайского раунда» переговоров в рамках ГАТТ, создание ВТО, подписание соглашения НАФТА (Зона свободной торговли стран Северной Америки), создание единого европейского рынка, а так же значительное увеличение двусторонних договоров по инвестициям способствовали росту импорта иностранного капитала.

    Импорт предпринимательских инвестиций характеризовался ежегодными колебаниями размера капиталопотоков. Однако в 21 веке наметилась устойчивая тенденция к ежегодному увеличению объема мирового импорта капитала.

    Большая часть привлекаемых инвестиций связана  с концентрацией капитала в форме международных слияний и приобретения иностранных компаний. В 2000-2005 годы стоимостной объем трансграничных слияний возрос почти в 7 раз и достиг 750 млрд. долл.

    К основным причинам усиления трансграничных слияний следует отнести глобализацию мировых рынков, усиление международной конкуренции, необходимость повышения прибыли в интересах акционеров. Стимулом к трансграничным объединениям послужила либерализация рынков услуг и финансовой сферы.

    Наиболее  интенсивно эти процессы происходили в таких отраслях, как финансовые услуги, энергетика, средства связи и телекоммуникации, фармацевтическая промышленность и пр.

    Наибольшее  число слияний и поглощений происходило  между американскими и западноевропейскими компаниями. В конце 90-х годов эти процессы распространились на развивающиеся страны.

    Следует отметить, что если в США эти  процессы наиболее активно протекали еще в 80-е годы, то в Европе бум трансграничных слияний и приобретений компаний начался в конце 90-х годов. В связи с ростом международной конкуренции европейские страны заинтересованы в создании транснациональных компаний, способных конкурировать с американскими фирмами. Постепенно процессы трансграничных слияний распространяются на развивающиеся и новые индустриальные страны.