Управление оборотными средствами предприятия

     Элементы  оборотных фондов и фондов обращения  имеют одинаковый характер движения, кругооборота, составляющего непрерывный процесс. Движение средств, взятое как постоянный процесс повторения и возобновления, называется оборотом средств, а сами средства, участвующие в нем – оборотными.

     Особенностью  оборотного капитала является то, что  он не расходуется, не потребляется, а  авансируется в различные виды текущих затрат хозяйствующего субъекта. Целью авансирования является создание необходимых материальных запасов, заделов, незавершенного производства, готовой продукции и условий для ее реализации.

     Авансирование означает, что использованные денежные средства возвращаются предприятию  после завершения каждого производственного  цикла или кругооборота, включающего  производство продукции – ее реализацию – получение выручки от реализации происходит возмещение авансированного  капитала и его возвращение к  исходной величине.

     Находясь  в постоянном движении, оборотный  капитал совершает непрерывный  кругооборот, который отражается в  постоянном возобновлении процесса производства.

     В составе оборотных средств можно  выделить по степени их ликвидности (скорости превращения в наличные деньги) быстрореализуемые (высоколиквидные) и медленно реализуемые (низколиквидные) средства или активы. Первоклассными ликвидными средствами, т.е. находящимися в немедленной готовности для расчетов, являются денежные средства в кассе или на расчетном счете. К быстрореализуемым активам относятся также краткосрочные финансовые вложения, реальная дебиторская задолженность, товары, приобретенные с целью перепродажи.

     Медленно  реализуемыми оборотными средствами являются незавершенное производство, залежалые товары на складе, сомнительная задолженность. По степени финансового риска эта группа наименее привлекательна с позиции вложения капитала.

     Организация оборотных средств, необходимая  для их эффективного использования, включает:

1. Определение состава и структуры оборотных средств.
2. Установление потребности в оборотных средствах.
3. Выявление источников формирования оборотных средств.
4. Распоряжение оборотными средствами и их эффективное использование.

     На  каждом конкретном предприятии величина оборотных средств, их состав и структура  зависят от множества факторов производственного, организационного и экономического характера, таких как:

• отраслевые особенности производства и характер деятельности;
• сложность производственного цикла и его длительность;
• стоимость запасов и их роль в производственном процессе;
• условия поставки и ее ритмичность;
• порядок расчетов и расчетно-платежная дисциплина;

     Учет  перечисленных факторов для определения  и поддержания на оптимальном  уровне объема и структуры оборотных  средств является важнейшей целью  управления оборотным капиталом. 

     1.2 Источники формирования оборотных средств организации 

     Все источники финансирования оборотных  средств подразделяются на собственные, заемные и привлеченные.

     Собственные средства предприятия используют, как  правило, для формирования запасов.

     Свои  собственные средства, сосредоточенные  в разделе III пассива баланса «капитал и резервы», предприятия используют для формирования как внеоборотных, так и оборотных активов. Сумма собственных средств, направляемых в оборотные активы, называется чистым оборотным капиталом и определяется следующим образом: 

     ЧОК=ПIII+ПIv-АI,   где 

     ЧОК – чистый оборотный капитал,

     П III – «Капитал и резервы», т.е. собственные средства предприятий;

     П-IV – «Долгосрочные обязательства»,

     АI – «Внеоборотные активы»

     Роль  чистого оборотного капитала для  предприятия очевидна: без собственных  оборотных средств (чистого оборотного капитала) ни одно предприятие работать не может, ни фактически, ни юридически.

     Низкий  уровень чистого оборотного капитала – это главная причина банкротства  предприятий.

     Наряду  с чистым оборотным капиталом  при формировании оборотных средств, предприятие использует и другие источники.

     Оптимизация структуры источников оборотных  средств способствует повышению эффективности их использования, росту финансовых результатов предприятия.

     Заемные средства представляются предприятиям на определенный срок, после чего они  подлежат возврату.

     Заемные средства представляют собой в основном краткосрочные кредиты банка, с  помощью которых удовлетворяется  временные дополнительные потребности  в оборотных средствах. Кредит как  источник оборотных средств может  выполнять разные роли.

     Он  может быть:

• дополнительные источники при недостатке собственных средств;
• источником покрытия непостоянной части оборотных активов;
• финансовым рычагом, повышающим рентабельность собственных средств

     Кредиторская  задолженность является привлеченным источником оборотных средств, поскольку деньги, не уплаченные кредиторам, остаются в обороте предприятия и являются источником его текущей деятельности.

     Но  кредиторская задолженность неоднородна, и соответственно каждая часть выполняет свою роль. Непосредственно кредиторы – это неплатежи поставщикам, подрядчикам, бюджетам по оплате труда и другие, возникающие, как правило, из-за отсутствия средств.

     Правильное  соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками  образования оборотных средств  играет важную роль в укреплении финансового  состояния предприятия.

     В настоящее время структура источников формирования оборотных средств  большинства предприятий не отвечает современным требованиям.

     Существует  три проблемы, без решения которых  российская экономика не способна выйти  из кризиса.

     Первая  проблема – недостаток собственных  средств у предприятий. Для ее решения необходим комплекс мер, который позволил бы предприятиям заработать свои оборотные средства. Среди этих мер налоговая, кредитно-денежная, таможенная, амортизационная политика и др.

     Вторая  проблема – дороговизна кредита  для предприятий и незаинтересованность в нем коммерческих банков, отсутствие условий для развития коммерческого кредита и нормального вексельного обращения. В первую очередь здесь необходимо снижение учетной ставки Центрального банка, нормализация деятельности коммерческих банков.

     Третья  проблема – большие взаимные неплатежи  предприятий друг другу. Помимо того, что большая задолженность не позволяет предприятиям нормально  работать и даже просто выживать, предприятие  несет громадные расходы, связанные  с обслуживанием этой задолженности, через большое число посреднических фирм, из-за применения бартера, зачетов. Государство из-за этого недополучает большие суммы налогов.

     Здесь необходима серьезная программа  решения этой проблемы, включающая проведение взаимных расчетов (зачетов) как на региональном, так и на федеральном уровнях, более широкое использование для этих целей векселей, проведение публичных торгов задолженностью, использование механизма банкротства и др.

     При Правительстве России существует федеральный  долговой центр, который должен способствовать нормализации обстановки в этом направлении. 
 
 
 
 

2. НОРМИРОВАНИЕ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ.

 

    По  принципам организации оборотные средства делятся на нормируемые и ненормируемые. Нормирование оборотных средств обеспечивает непрерывность процесса производства и способствует эффективному использованию ресурсов промышленного предприятия.

    К нормируемым оборотным средствам относятся: производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов, готовая продукция. Они включают все оборотные средства, находящиеся в сфере производства. В сфере обращения нормируется только та часть оборотных средств, которая овеществлена в готовой продукции.

      К ненормируемым оборотным средствам относятся: отгруженная продукция, денежные средства на расчетном счете и средства в расчетах, дебиторская задолженность.

      Величина нормируемых оборотных средств должна всегда отвечать реальной потребности производства. При занижении норматива предприятие не сможет обеспечить производство необходимыми запасами, своевременно расплатиться с поставщиками, рабочими, служащими. При завышении   норматива  возникают  значительные  сверхнормативные  запасы, происходит замораживание средств, что ведет к потерям. Завышенный норматив способствует сокращению уровня рентабельности, увеличению размера выплаты за увеличение стоимости имущества предприятия.

      Нормативы оборотных средств целесообразно разрабатывать непосредственно на предприятии специальной комиссией из работников финансового и экономического подразделения предприятия во главе с директором и его заместителем по экономическим вопросам, которые утверждают разработанные нормативы.

      Утвержденные руководителем предприятия нормативы оборотных денежных средств ежегодно корректируются с учетом изменений технологии и организации производства, сокращения нормы расхода материальных ресурсов, трудовых затрат, длительности производственного цикла, применения новых, прогрессивных и более дешевых материалов, ускорения отгрузки и реализации продукции, изменения планов снабжения, цен, тарифов. Такой порядок нормирования вызывает заинтересованность в объективности расчета норматива оборотных средств, прежде всего у предприятия, так как от того, насколько точно будет установлен норматив, зависит уровень плановой рентабельности и абсолютная величина платы за имущество.

    Для установления оптимальной величины нормируемых оборотных средств  большое значение имеет нормирование расхода материальных ресурсов, т.е. установление максимально допустимого количества сырья или материалов, необходимых для изготовления продукции или выполнения работы с учетом проведения намеченных организационно-технических мероприятий по совершенствованию производства. Нормирование расхода материальных ресурсов направлено на выявление и мобилизацию внутренних резервов для рационального использования материальных ресурсов.

      Сокращение удельных материальных затрат на производство единицы промышленной продукции или производство работ (снижение материалоемкости) относится к одному из важнейших направлений повышения эффективности производства. Сокращение материалоемкости, оцениваемое в совокупности таких взаимосвязанных показателей, как трудоемкость и фондоемкость, означает, что снижение материальных затрат на единицу продукции не только повышает эффективность оборотных фондов, но и улучшается использование основного капитала и сокращает затраты живого труда.

      Нормы расхода материальных ресурсов подразделяются на пять групп в зависимости от назначения нормируемого материала, времени действия нормы, масштаба действия, объекта нормирования, номенклатуры материалов.

    В зависимости от назначения нормируемого материала  они классифицируются на нормы расхода основных и вспомогательных материалов. Последние в силу специфики нормирования подразделяются на следующие подгруппы:

    ♦    нормы расхода вспомогательных  материалов, вещественно входящих в  готовую продукцию (например, краски в машиностроении);

    ♦    нормы расхода вспомогательных  материалов (например, смазочные масла, обтирочные материалы);

    ♦    нормы расхода вспомогательных  материалов на тару и упаковку; нормы  расхода топлива и других вспомогательных  материалов;

    ♦    нормы расхода электроэнергии.

    Последняя подгруппа, в свою очередь, подразделяется в зависимости от характера использования  электроэнергии на три вида: двигательную электроэнергию, электроэнергию на технологические  цели и на освещение.

    По  времени действия различают годовые (квартальные) и оперативно-технические нормы расхода.