Совершенствования эффективности использования собственного капитала

     Неинформированность собственника о реальном положении  дел в организации создает  угрозу финансовой нестабильности, недополучения  ожидаемых выгод или получения  прямых убытков, а также потенциального банкротства. Единственным возможным способом осуществления финансового контроля со стороны собственников представляется финансовая годовая отчетность, составляемая на основе данных бухгалтерского учета, а также аудиторского заключения о качестве этой отчетности и ее пригодности для осуществления финансового контроля. 

3.2 Направления  совершенствования организации собственного капитала  

     Для улучшения финансового состояния  и совершенствования организации  собственного капитала ООО «СервисГранд» могут быть использованы следующие пути ускорения оборачиваемости капитала:

     1) Сокращение продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства (использование новейших технологий, механизации и автоматизации производственных процессов, повышение уровня производительности труда, более полное использование производственных мощностей предприятия, трудовых и материальных ресурсов и др.);

     2) Улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах;

     3) Ускорение процесса отгрузки продукции и оформления расчетных документов;

     4) Сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности;

     5) Повышение уровня маркетинговых исследований, направленных на ускорение продвижения товаров от производителя к потребителю (включая изучение рынка, совершенствование товара и форм его продвижения к потребителю, формирование правильной ценовой политики, организацию эффективной рекламы и т.п.);

     6) Создание большего резервного фонда, а также совершенствование его учета и отражения в бухгалтерском балансе.

     Увеличение  собственного капитала может быть осуществлено в результате накопления или консервации  нераспределенной прибыли для целей  основной деятельности со значительным ограничением использования ее на непроизводственные цели, а также в результате распределения чистой прибыли в резервные фонды, образуемые в соответствии с учредительными документами.

     Рассчитаем  влияние бухгалтерской учетной политики на показатели отчета о прибылях и убытках. Этот вопрос является одним из направлений анализа качества финансовых результатов, но имеет и большое самостоятельное значение, так как позволяет оценить роль бухгалтерских методов в формировании показателей прибыли.

     Рассмотрим, как изменяются финансовые результаты при использовании различных вариантов учетной политики организации в отношении общехозяйственных расходов. Вариант 1 - списание общехозяйственных расходов на себестоимость продаж (Дт 90 Кт 26). Вариант 2 - списание общехозяйственных расходов на себестоимость производства (Дт 20 Кт 26). Расчет представлен в таблице 3.1.

Таблица 3.1 – Расчет влияния учетной политики на финансовые результаты

     В варианте 2 при списании общехозяйственных  расходов часть их остается в составе  затрат в незавершенном производстве и готовой продукции и только часть включается в расчет финансовых результатов (в составе себестоимости проданной продукции). Таким образом, выбирая тот или иной из альтернативных вариантов учетной политики, менеджмент организации может влиять на размеры учетной бухгалтерской прибыли. С точки зрения инвестиционной привлекательности и улучшения структуры капитала (роста собственного капитала), вариант 2 предпочтительнее, так как финансовые результаты и рентабельность выше. С позиции экономии на налоге на прибыль (как правило, один и тот же вариант выбирается как для бухгалтерского, так для налогового учета) более выгоден вариант 1 учетной политики.

     Структура источников финансирования характеризуется  удельным весом собственного, заемного и привлеченного капитала в общем  его объеме. При формировании структуры  капитала, как правило, на многих российских предприятиях определяют долю собственного и заемного капитала. Оценка данной структуры очень важна. Минимальным будет риск у тех предприятий, кто строит свою деятельность преимущественно на собственном капитале, но доходность деятельности таких предприятий невысока, так как эффективность использования заемного капитала в большинстве случаев оказывается более высокой. Оптимальным вариантом формирования финансов предприятия считается следующее соотношение: доля собственного капитала должна быть больше или равна 60%, а боля заемного капитала - меньше или равна 40%. 
 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 

     По  результатам проведенного анализа  были сформулированы следующие выводы.

     Предприятие имеет нормальную финансовую устойчивость и характеризуется ростом основных показателей за анализируемый период времени. Сопоставление с нормативными значениями показало, что по результатам 2010 года показатели выше нормативных. Показатели финансовой устойчивости на 01.01.11 г. свидетельствуют о том, что предприятие может покрыть свои затраты за счет собственных источников на 80%, а его зависимость от привлеченного капитала составляет 20%.

     В динамике финансовых результатов можно  отметить следующие положительные  изменения: выручка от реализации продукции  растет, прибыль от продажи в 2010 году по отношению к 2009 году прибыль увеличилась на 7920 тыс. руб. темп роста составил 118,9 %. Темпы роста выручки опередили темпы роста себестоимости в 2010 году. Темп роста себестоимости в 2009 году 68,7%.

     В 2009 году предприятие получило прибыль  в сумме 1524 тыс.руб.  В 2010 г. она выросла по сравнению с 2009 годом на 12230 тыс.руб. При этом все показатели рентабельности  увеличились. Так рентабельность продаж в динамике увеличилась с 13,3% до 50,6%. Рентабельность основной деятельности  по результатам 2010 года составила 102,7%

     Показатели  ликвидности в 2009 году выше нормативных, по результатам оценки в 2010 году наметилась тенденция их роста. Но коэффициенты быстрой и промежуточной ликвидности  ниже нормативного, однако, наметилась тенденция их роста в 2010 году. В связи с этим предприятию необходимо пересмотреть свою финансовую политику и организацию хозяйственной деятельности.

     Важным  резервом повышения финансовой устойчивости предприятия  снижение уровня дебиторской  задолженности.

     Дебиторская задолженность за 2010 год возросла на 625 тыс.руб. при этом темп ее роста составил 136%. При этом на конец анализируемого периода образовалась дебиторская задолженность по авансам выданным в размере 1140 тыс.руб. Удельный вес такой задолженности в общей сумме задолженности составил 47,9 %. Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков уменьшилась на 481 тыс.руб. и составила 1024 тыс.руб. Если проанализировать аналогичные данные за 2009 гг. то можно выделить следующее:

     - наблюдается уменьшение дебиторской  задолженности в сумме 1357 тыс.руб. ( в 2010 году наоборот наблюдается ее рост на 136%);

     - уменьшается задолженность покупателей  и заказчиков на 819 тыс.руб. (при  этом снижение задолженности  в 2010 году происходит более  медленными темпами);

     - снизилась задолженность прочих дебиторов на 784 тыс.руб. (в 2010 годом наблюдается ее снижение на 34 тыс.руб.).

     Оборачиваемость дебиторской задолженности за анализируемый  период снизилась с 23,9 до 20,9 оборота  в год, при этом период погашения  дебиторской задолженности в 2009 году 15 дней и в 2010 году увеличился до 17 дней.

     Необходимо  отметить, что половина задолженности  предприятия просрочена на срок свыше  трех месяцев. Удельный вес просроченной дебиторской задолженности  увеличивается. В 2010 году  удельный вес просроченной дебиторской задолженности увеличился до 54%. Таким образом, у предприятия основной проблемой выступает состояние дебиторской задолженности, так как по результатам анализа видно, что на 01.01.11 г. года 54% дебиторской задолженности предприятия просрочено. При этом удельный вес просроченной задолженности возрос на 7 %. Это связано с ухудшением контроля за работой с дебиторами на ООО  «СервисГранд». В связи с этим потери предприятия от замораживания средств в задолженности составили 84,5 тыс. руб.

     Аналогичная ситуация складывается в расчетах организации с кредиторами. Просроченная кредиторская задолженность в 2009 году составила 2425 тыс.руб. и в 2010 году - 3110 тыс.руб.. Это свидетельствует об ухудшении работы с кредиторской задолженностью, отслеживании счетов к оплате, менее строгом соблюдении сроков расчетов.

     Таким образом, для улучшения финансового  состояния предприятия необходимо реализовать следующие мероприятия:

     1. В целях снижения просроченной  дебиторской задолженности активизировать  работу юридического отдела по взысканию дебиторской задолженности в судебном порядке;

     2. В целях стимулирования своевременной  оплаты покупателями приобретенной  продукции можно рекомендовать  ввести систему скидок.

     3. В целях минимизации риска  возникновения просроченной дебиторской задолженности, которая оборачивается для предприятия убытками необходимо: проводить оценку и классификацию покупателей в зависимости от вида продукции, объема закупок, платежеспособности клиентов, истории кредитных отношений; планировать объем дебиторской задолженности и мотивировать на его достижение сотрудников предприятия, вовлеченных в процесс управления дебиторской задолженностью.

     Для реализации перечисленных мероприятий  необходима рациональная организация  контроля и учета со стороны сбытовой, бухгалтерской и юридической служб предприятия, а также создание правил досконально описывающих весь процесс управления и содержащих информацию о правах и обязанностях сотрудников вовлеченных в процесс управления дебиторской задолженностью.

      Отсюда  можно сделать вывод, что предприятие находится в довольно устойчивом состоянии. 
 
 

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 

1. Бюджетный Кодекс РФ [Электронный ресурс] //  СПС «Консультант Плюс». Версия Проф.
2. Бурмистрова Л. М. [Текст] Финансы организаций (предприятий). Учебное пособие.-М.: ИНФРА-М, 2010.- 240 с.
3. Гаврилова А. Н., Попов А. А. [Текст] Финансы организаций (предприятий). – М.: КноРус, 2007. – 608 с. 
4. Гончарук О. В., Кныш М. И., Шопенко Д. В. [Текст] Управление финансами на предприятии: учебное пособие. – СПб.: Дмитрий Буланин, 2008. - 264 с.
5. Лапуста М. Г., Скамай Л. Г. [Текст] Финансы фирмы: Учебное пособие.- М.: ИНФРА-М, 2008.- 264 с.
6. Коротков Э. М. [Текст]  Антикризисное управление: учебник. - М.: ИНФРА-М, 2007. – 241 с.
7. Кушлин В. И. [Текст]  Оздоровление промышленности (региональный аспект). – М.: НИЭР, 2008. – 357 с.
8. Механизм формирования финансовой политики предприятия: [Текст]: учеб. пособие для системы доп. проф. образования МСХ РФ / Т.П. Пестрякова – М.: Колос, 2007.- 91 с.
9. Павлова Л. Н. [Текст] Финансы предприятий: Учеб. для вузов.- М.: Финансы, ЮНИТИ, 2008.- 639 с.
10. Селезнева Н. Н., Ионова А.Ф. [Текст] Финансовый анализ: учебное пособие.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009.- 479 с.
11. Финансы предприятий: [Текст]  Учебник для вузов. Под редакцией проф. Н.В. Колчиной. 4- издание перераб. и доп. –М.: ЮНИТИ, 2006.- 448с.
12. Финансы организаций (предприятий): [Текст]  Учебник/ В. В Ковалев, Вит. В. Ковалев.- М.: ТК Велби: Проспект, 2008.-352 с.
13. Финансы предприятия: [Текст]  Учебное пособие / В.В. Остапенко-5-е изд., стер.- М.: Омега – Л, 2008.-302 С.
14. Фомин А. Я. [Текст] Диагностика кризисного состояния предприятия. – М.: ЮНИТИ-ДИАНА, 2009. – 297 с.
15. Шеремет А. Д., Сайфуллин Р. С. [Текст] Финансы предприятий: учебное пособие.- М.: ИНФРА-М, 2009.- 343 с.