Разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния и выходу из кризиса предприятия

Содержание

Введение …………………………………………………………………………..3

Глава 1. Теоретические основы исследования риска банкротства предприятия и методов его предотвращения
1.1. Финансовая несостоятельность (банкротство) предприятия ……………..5

1.2. Причины банкротства предприятий ………………………………………..9

1.3 Методы анализа вероятности наступления банкротства …………………11

Глава 2. Анализ финансового состояния и оценка риска деятельности предприятия ОАО «Катюша»

2.1. Краткая характеристика предприятия …………………………………….19

2.2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности в ОАО «Катюша»……23 2.3. Анализ банкротства………………………………. ………………………..32

Глава 3. Разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния и выходу из кризиса предприятия
3.1.Мероприятия по стабилизации финансового положения на

предприятии………………………………………………………………….....36

3.2. Оценка эффективности внедрения мероприятия…………………………39

Заключение ………………………………….…………………………………...42

Список литературы ……………………………………………………………...45

Приложение 1…………………………………………………………………….47

Приложение 2…………………………………………………………………….48

Приложение 3…………………………………………………………………….50

Приложение 4…………………………………………………………………….51

Введение

Банкротство является результатом развития кризисного финансового состояния, когда предприятие проходит путь от эпизодической до устойчивой (хронической) неспособности удовлетворять требования кредиторов, в том числе по обязательным платежам в бюджет и внебюджетные фонды. Однако, как свидетельствует мировая практика, банкротство - неизбежное явление любого современного рынка, который использует несостоятельность в качестве рыночного инструмента перераспределения капитала и отражает объективные процессы структурной перестройки экономики.

Такое предназначение банкротства предопределено самой сущностью предпринимательства, которое всегда сопряжено с неопределенностью достижения его конечных результатов, а значит и с риском потерь. Источниками этой неопределенности являются все стадии воспроизводства - от закупки и доставки сырья, материалов и комплектующих изделий до производства и продажи готовых изделий.

Связь риска банкротства и прибыли имеет фундаментальное значение для понимания природы предпринимательства, разработки эффективных методов его регулирования. В реальной экономике неопределенность становится источником либо выигрыша, либо убытка. Причем выигрыш и сверхприбыль более удачливых предприятий образуется за счет убытков менее удачливых. Из взаимообусловленности фактора риска и прибыли формируется важнейшее финансовое понятие механизма возникновения банкротства.

Устранение с рынка обанкротившихся предпринимательских структур - непременное условие эффективного функционирования рыночного механизма. Однако предотвратить банкротство, обеспечить продолжительное процветание этих структур - задача значительно более важная.

Решению именно этой задачи подчинена система мер, именуемая антикризисным управлением. Часто под таким управлением понимают либо управление в условиях кризиса, либо управление, направленное на вывод предприятия из кризисного состояния, в котором оно находится.

Таким образом, предметом исследования в курсовой выступает система банкротства, как система контроля, диагностики и защиты предприятий от полного краха, включающий целый ряд логических причинно-следственных, организационных и методических средств. Важнейшим является правовое обеспечение процесса банкротства.

Актуальность данной работы - своевременное выявление признаков возможного банкротства позволяет руководству принимать срочные меры по исправлению финансового состояния и снижению риска банкротства.

Основной целью работы является освещение проблемы риска банкротства в целом.

Для достижения цели рассматриваются следующие задачи:

- изучение состава и структуры механизма банкротства;

- рассмотрение общих и специфических факторов и признаков возникновения кризисных ситуаций на предприятии;

- исследование целей, задач и методов антикризисного менеджмента, а также их практического применения;

- диагностика финансового состояния конкретного предприятия;

- разработка мероприятий по выходу из кризиса.

Объект исследования предприятие ОАО "Катюша". Основной вид деятельности общества - производство хлебобулочных и кондитерских изделий.

При выполнение работы были использованы следующие методы исследования: методы сравнения, относительных и абсолютных величин, балансовый метод.

Информационной базой для написания данной курсовой работы стали монографии, учебные пособия, журнальные статьи, а также финансовая и бухгалтерская отчетность ОАО «Катюша».

Глава 1. Теоретические основы исследования риска банкротства на предприятии и методы его предотвращения

1.1.           Финансовая несостоятельность (банкротство) предприятия

В настоящее время термин «несостоятельность» и «банкротство», по сути, используются как синонимы, однако до сих пор существуют различия в толковании данных понятий.

В зарубежном законодательстве термин «банкротство» используется в двух значениях:

   как частный случай несостоятельности, когда неплатежеспособный должник умышленно совершает уголовно наказуемое деяние наносящие ущерб кредиторам, другими словами банкротство как уголовно-правовая сторона несостоятельности.

   как синоним термина «несостоятельность» (в этом случае это удостоверенная судом неспособность какого-либо субъекта погасить долговое обязательство, т.е. абсолютная неплатежеспособность).

В России Закон «О несостоятельности (банкротстве)» определяет несостоятельность (банкротство) как признанную арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по должным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. Таким образом, в действующем российском законодательстве понятие «несостоятельности» и «банкротство» не различаются. Но в литературе дореволюционного времени можно было найти высказывания, что банкротством следует считать несостоятельность, связанную с таким виновным поведением должника, которое причиняет или имеет целью причинение вреда кредиторам.

Большинство современных российских ученых разделяют эту точку зрения. Так, Е.В. Смирнова считает, что «банкротство является умышленным деянием, имеющим целью причинение ущерба кредиторам, и наказывается в уголовном порядке».

Е.А. Васильев считает, что термин «банкротства» имеет узкое строго определенное значение, описывающее частный случай несостоятельности, когда неплатежеспособный должник виновно совершает уголовно наказуемые деяния, наносящие ущерб кредиторам.

Можно приводить много подобных высказываний, но с каждым из них можно поспорить. Так расхождения с Е.В. Смирновой заключается в том, что такое сложное и комплексное явление как банкротство не может сводиться лишь к умышленному причинению вреда кредитору. При этом ситуация банкротства на предприятии не всегда обусловлена только виновным поведением должника.

Таким образом, все представленные точки зрения отражают юридические аспекты банкротства, оставляя без внимания экономическую сущность данного явления.

Но среди ученых существует и совершенно особый взгляд на разделение понятий «несостоятельность» и «банкротства». Так, О. Булко и Л. Шевчук считают, что понятие несостоятельности банкротство необходимо дифференцировать по признаку неоплатности. То есть несостоятельность – это ситуация, когда должник не способен своевременно исполнить свои обязательства и именно несостоятельность приводит предприятие к банкротству. Банкрот – это должник, в отношении которого принято решении о ликвидации.

На этом основании можно сделать вывод о том, что с экономической точки зрения банкротство – это процедура ликвидации и продажа имущества неплатежеспособного предприятия в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов в связи с невозможностью и нецелесообразностью продолжения его деятельности. Из вышесказанного можно сделать вывод, что банкротство является частным случаем неплатежеспособности (несостоятельности), следовательно, понятия «несостоятельность» и «банкротство» - два различных понятия и использование их как синонимы не корректно.

Помимо вводимых основных понятий, связанных непосредственно с банкротством, определяется и основные критерии и признаки банкротства, под которым понимаются факторы, в зависимости, от наличия которых решается вопрос о возбуждении производства по делу о банкротстве, т. е. о предоставлении должнику возможности получить правовую защиту в виде применения мер, предусмотренных законодательством о несостоятельности.

За историю банкротства было выработано два принципа банкротства:

      принцип неоплатности, в соответствии с которым должник может быть признан банкротом, если сумма общей кредиторской задолженности должника превышает сумму принадлежащего ему имущества;

      принцип неплатежеспособности, согласно которому нужно выявить конкретные признаки того, что должник не в состоянии отвечать по своим обязательствам перед кредиторами.

В некоторых странах предпочитают поощрять именно внесудебный порядок реструктурирования долгов как достаточно мягкие и добровольные формы реорганизации несостоятельного предприятия

Использование процедуры добровольного признания несостоятельности типично для стран с общим (прецедентным) правом (например, Великобритания). В этих странах около 60% признаний предприятий «несостоятельными» происходит по процедуре добровольного решения кредиторов о ликвидации компании должника в соответствии с уставом компании.

Английский закон содержит множество различных процедур признания несостоятельности должника, в том числе широко используемые внесудебные процедуры, когда кредиторы ликвидируют компанию по своей воле. Ликвидация предприятия по решению кредиторов осуществляется в случае, если за это проголосовало не менее 75% акционеров, и после этого было вынесено решение суда.

В этой же стране некоторые функции органа по банкротству в части осуществления внесудебных процедур выполняют также банки. Любой английский банк, в том случае, если он приходит к выводу о неплатежеспособности своего клиента, имеет право назначить на такое предприятие внешнего управляющего, может назначить аудитора. Аудитор может подготовить отчет банку не только о финансовом состоянии должника, но и о компетенции его руководства. Банк не может ликвидировать предприятие - должника во внесудебном порядке, но может инициировать его реорганизацию.

Согласно общепринятому на Западе мнению, любое положение в законодательстве, отдающее предпочтение спасению бизнеса по сравнению с обеспечением возмещения кредиторам, может означать, что несостоятельные и нежизнеспособные предприятия будут продолжать свою деятельность в ущерб кредиторам, что приводит к недостаточной поддержке предприятия, испытывающего трудности, со стороны кредиторов, и затрудняет получение новых кредитов. Сохранение рабочих мест как приоритетное направление по сравнению с отдачей долгов осложняет получение кредита предприятиями, прежде всего трудоемких отраслей.

В соответствии со сложившейся на Западе практикой, банкротство – это эффективное средство для перераспределения ресурсов независимо от того, представлены ли эти ресурсы основными фондами или квалифицированной рабочей силой. Никакая экономика не может выиграть оттого, что на неработающем предприятии будут заняты квалифицированные кадры, которые могли бы быть привлечены к работе на преуспевающем предприятии. Если прибыль – награда предпринимателя за успех, то банкротство – это цена неудачи. Общепризнан тот факт, что тот, кто не выдерживает конкуренции, в конце концов, ликвидируется – в противном случае не будет достаточных стимулов для конкуренции. Попытка избежать банкротства любой ценой хорошей альтернативой не является.

1.2. Причины банкротства предприятий

Причинная зависимость кризисных ситуаций, скрытая в самом рыночном хозяйстве, вызвана постоянным изменением рыночных ориентаций потребителя. Однако эта общая экономическая предпосылка вовсе не означает фатального исхода для любого предприятия и тем более для экономики в целом, хотя история знает подобные всеобщие кризисы, которые стали причиной банкротства экономики в целом (экономические кризисы).

Не обращаясь к экономической теории, которая дала уже объяснения этим явлениям, обратимся к анализу факторов, которые служат непосредственным катализатором кризисной ситуации.

Успехи и неудачи деятельности предприятия следует рассматривать как взаимодействие целого ряда факторов: внешних (на них предприятие не может влиять вообще или влияние может быть слабым), внутренних (как правило, они зависят от организации работы самого предприятия)

Способность предприятия приспособиться к изменению технологических, экономических и социальных факторов — гарантия не только его выживания, но и процветания.

В экономической литературе к внешним факторам, оказывающим сильное влияние на деятельность предприятия, относятся:

1.   размер и структура потребностей населения;

2.   уровень доходов и накоплений населения, а, следовательно, и его покупательная способность (сюда же могут быть отнесены уровень цен и возможность получения потребительского кредита, что существенным образом влияет на предпринимательскую активность);

3.   политическая стабильность и направленность внутренней политики;

4.   развитие науки и техники, которое определяет все составляющие процесса производства товара и его конкурентоспособность;

5.   уровень культуры, проявляющейся в привычках и нормах потребления, предпочтениях одних товаров и отрицательном отношении к другим;

6.   к внешним факторам банкротства следует отнести международную конкуренцию. Зарубежные фирмы в одних случаях выигрывают за счет дешевого труда, а в других — более совершенных технологий.

На финансовом положении большинства предприятий негативно сказываются и последствия общеэкономического спада, инфляции. Им часто сопутствует полоса слияний и неожиданного возникновения иных конкурентов.

Предприятие может подвергнуться тяжелым испытаниям при неожиданных переменах в сфере государственного регулирования, резких спадах государственного заказа. Трудности такого рода весьма характерны для нашей страны.

Конечно, бороться с кризисом, имеющим национальные масштабы, отдельному малому или среднему предприятию не по силам. Но в их возможности проводить гибкую политику, способную значительно смягчить негативные последствия общего спада.

Не менее малочисленны и внутренние факторы, определяющие развитие предприятия и являющиеся результатом его работы. В общем виде их можно представить четырьмя группами: стратегия предприятия; принципы его деятельности; ресурсы и их использование; качество и уровень маркетинга. В свою очередь, они включают десятки, если не сотни конкретных факторов, действующих на каждом предприятии избирательно. Рассмотрим их в некотором агрегированном виде.

Другие внутренние факторы, усиливающие кризисную ситуацию предприятия, таковы:

- возникновение убытков предприятия, связанных с неудовлетворительной постановкой работы с рынком, неспособностью товара успешно конкурировать с другими товарами, находящимися на рынке, несвоевременное обновление ассортимента товарной продукции;

- резкое повышение уровня издержек производства и сбыта товара, что может быть вызвано массой причин, начиная с нерациональной структуры управления, раздутого штата управления, применения дорогостоящих технологий, средств и предметов труда и т.д.;

- утрата уровня культуры производства и культуры предприятия вообще, которая включает квалифицированный состав персонала, технический уровень производства, психологическую атмосферу управляющего персонала и всего коллектива предприятия, его уверенность в эффективной работе;

- наличие стимулов труда у персонала предприятия.

Итак, сотни факторов, действующих в разных направлениях, приводят к разрушению организационного и производственного механизма функционирования предприятия.

В классической рыночной экономике, как отмечают зарубежные исследователи, 1/3 вины за банкротство предприятия падает на внешние факторы и 2/3 — на внутренние. Отечественные исследователи еще не провели подобной оценки, однако можно не без основания предполагать, что для современной России характерна обратная пропорция влияния этих факторов. Политическую и экономическую нестабильность, разрегулирование финансового механизма и инфляционные процессы следует отнести к наиболее значительным факторам, ухудшающим кризисную ситуацию российских государственных и частных предприятий.

1.3 Методы анализа вероятности наступления банкротства

1.) Анализ обширной системы критериев и признаков

При использовании данного метода признаки банкротства обычно делят на две группы. Первая группа (основные показатели) — это показатели, свидетельствующие о возмож­ных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в недале­ком будущем, сюда относятся:

   повторяющиеся существенные потери в основной деятельности,
выражающиеся в хроническом спаде производства, сокращении
объемов продаж и хронической убыточности;

   наличие хронически просроченной кредиторской и дебиторской
задолженности;

   низкие значения коэффициентов ликвидности и тенденции к их снижению;

   увеличение до опасных пределов доли заемного капитала в об­щей его сумме;

   дефицит собственного оборотного капитала;

   систематическое увеличение продолжительности оборота капи­тала;

   наличие сверхнормативных запасов сырья и готовой продукции;

   использование новых источников финансовых ресурсов на невы­годных условиях;

   неблагоприятные изменения в портфеле заказов;

   падение рыночной стоимости акций предприятия;

   снижение производственного потенциала и т.д.

Вторая группа (вспомогательные индикаторы) - это показатели, неблагоприятные значения ко­торых не дают основания рассматривать текущее финансовое состо­яние как критическое, но сигнализируют о возможности резкого его ухудшения в будущем при непринятии действенных мер:

   чрезмерная зависимость предприятия от какого-либо одного кон­кретного проекта, типа оборудования, вида актива, рынка сырья
или рынка сбыта;

   потеря ключевых контрагентов;

   недооценка обновления техники и технологии;

   потеря опытных сотрудников аппарата управления;

   вынужденные простои, неритмичная работа;

   неэффективные долгосрочные соглашения;

Достоинства этой системы индикаторов возможного банкрот­ства ­– системный и комплексный подходы, недо­статки – высокая степень сложности принятия решения в услови­ях многокритериальной задачи, информативный характер рассчитан­ных показателей, субъективность прогнозного решения.

2) Анализ ограниченного круга показателей

В соответ­ствии с действующим положением к таким показателям относятся:

   коэффициент текущей ликвидности;

   коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом;

   коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

В соответствии с действующими правилами предприятие призна­ется неплатежеспособным при наличии одного из следующих условий:

   коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода ниже нормативного значения;

   коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами на конец отчетного периода ниже норматив­ного значения;

   коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности меньше единицы.

Ценность данных критериев в определенных экономических ориентирах состоит  главным образом в оценке состояния предприятия, которые полезно знать при решении судьбы хозяйствующего субъекта.

1. Коэффициент текущей ликвидности является наиболее обобщающим показателем платежеспособности. Коэффици­ент показывает платежные возможности организации при условии погашения краткосрочной дебиторской задолжен­ности и реализации имеющихся запасов (то есть за счет ак­тивов разной степени ликвидности).

Он характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия.

Коэффициент определяется как отношение фактической сто­имости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов (итог II раздела актива баланса) к наиболее срочным обязатель­ствам предприятия в виде краткосрочных кредитов и займов и кре­диторской задолженности (итог V раздела пассива баланса за вы­четом строк, отражающих доходы будущих периодов, задолжен­ность участникам по выплате доходов, резервы предстоящих расходов и платежей).

Для исчисления коэффициента текущей ликвидности (К1) ис­пользуется формула:

         II А - итог раздела II актива баланса;

                                                  V П – итог раздела V пассива баланса;

630, 640, 650 — соответствующие строки пассива баланса.

2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами ха­рактеризует наличие собственных оборотных средств у предприя­тия, необходимых для его финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К2,) оп­ределяется как отношение разности между объемами источников соб­ственных средств (итог III раздела пассива баланса) и фактической стоимостью внеоборотных активов (итог I раздела актива баланса) к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия обо­ротных средств (итог II раздела актива баланса) по формуле:

             где:    III П - итог раздела III пассива баланса;

                                              I A – итог раздела 1 актива баланса;

                                               II A – итог раздела II актива баланса.

На основании данного коэффициента структура баланса признается удовлетворительной (неудовлетворительной), а сама организация — платежеспособной (неплатежеспособ­ной). Рост коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами с течением времени свидетельству­ет об увеличении финансовой устойчивости компании. Если коэффициент меньше 0,1, то можно признать структуру ба­ланса неудовлетворительной.

3.                         При неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности у предприятия восстановить свою платеже­способность рассчитывается коэффициент восстановления платеже­способности сроком на 6 месяцев, определяемый по формуле:

Где:

К1ф - фактическое значение (в конце отчетного периода) коэф­фициента текущей ликвидности (К1);

К1н - значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода;

К1норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвид­ности (К1норм =2);

6 - период восстановления платежеспособности в месяцах;

Т - отчетный период в месяцах.

Нормативное значение К3> 1.

Коэффициент восстановления платежеспособности рассчиты­вается в случае, если хотя бы один из коэффициентов К1 К2 прини­мает значение меньше нормативного.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принима­ющий значение больше 1, свидетельствует о наличии реальной воз­можности у предприятия в ближайшее время восстановить свою пла­тежеспособность.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принима­ющий значение меньше 1, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время (в течение 6 месяцев) нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

   4              Коэффициент утраты платежеспособности рассчитывает­ся, если показатели ликвидности и обеспеченности собствен­ными средствами выше нормы, но имеют тенденцию к сниже­нию. Этот коэффициент рассчитывается для трех месяцев.Для этого используется формула:

3- период утраты платежеспособности предприятия в меся­цах.

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий зна­чение больше 1, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность в течение 3 месяцев с момента оценки.

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий зна­чение меньше 1, свидетельствует о том, что у предприятия в ближай­шее время (в течение 3 месяцев) имеется возможность утратить пла­тежеспособность.

По результатам расчетов принимаются следующие решения:

- о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия не способным восстановить свою платежеспособность;

- о наличии реальной возможности предприятия восстановить
свою платежеспособность в ближайшее время (в течение 6 месяцев с момента оценки);

- о наличии реальной возможности утраты платежеспособнос­ти предприятия, когда оно в ближайшее время (в течение 3 месяцев)
не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами;

- о наличии реальной возможности не утратить платежеспо­собность в течение 3 месяцев с момента оценки.

3) Анализ интегральных показателей

Для оценки вероятности банкротства могут использоваться интегральные показатели, рассчитанные по методу мультипликатив­ного дискриминантного анализа. В зарубежной литературе и прак­тике известно несколько многофакторных прогнозных моделей, на­пример, пятифакторная модель Альтмана, четырехфакторная Тафлера, Тишоу и др.

Одной из первых попыток использовать аналитические коэффициенты для прогнозирования банкротства считается работа У. Бивера, который проанализировал 30 коэффициентов за пятилетний период по группе компаний, половина из которых обанкротилась. Все коэффициенты были сгруппированы им в шесть групп, при этом исследование показало, что наибольшую значимость для прогнозирования имел показатель, характе­ризовавший соотношение притока денежных средств и заемного капи­тала.

Наибольшую известность в этой области получила работа известного западного экономиста Э. Альтмана, разработавшего с помощью аппарата множественного дискриминантного анализа (Multiple-discriminant ana­lysis, MDA) методику расчета индекса кредитоспособности. Этот индекс позволяет в первом приближении разделить хозяйствующие субъекты на потенциальных банкротов и небанкротов.

При построении индекса Альтман обследовал 66 предприятий про­мышленности, половина из которых обанкротилась в период между 1946 и 1965 гг., а половина работала успешно, и исследовал 22 аналити­ческих коэффициента, которые могли быть полезны для прогнозирования возможного банкротства. Из этих показателей он отобран пять наиболее значимых для прогноза и построил многофакторное регрессионное урав­нение. Таким образом, индекс Альтмана представляет собой функцию от некоторых показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истекший период. В общем виде индекс кредитоспособности (Z) имеет вид:

Z = 3,3 • К1 + 1,0 • К2 + 0,6 • К3 + 1,4 • К4 + 1,2 • К5 ,

где показатели К1, К2, К3, К4, К5 рассчитываются по следующим алго­ритмам:

К1 = Прибыль до выплаты процентов и налогов / Всего активов

К2  = Выручка от реализации / Всего активов

К3 = Собственный капитал (рыночная оценка) / Привлеченный капитал(балансовая оценка)

К4   =   Нераспределенная прибыль / Всего активов

К5 = Чистый оборотный капитал (собственные оборотные средства) / Всего активов

Критическое значение индекса Z рассчитывалось Альтманом по данным статистической выборки изучаемой им совокупности предприятий и составило 2,675. Расчетное значение индекса креди­тоспособности каждого предприятия сопоставляется с критической величиной, и определяется степень возможного банкротства.

Если расчетный индекс анализируемого предприятия больше критичес­кого (Z > 2,675), то оно имеет достаточно устойчивое финансовое положение, если ниже критического (Z < 2,675), вероятность банк­ротства существенна.

Степень вероятности банкротства на основании индекса Альт­мана может быть детализирована в зависимости от его уровня (см. таблицу 1.)

Таблица 1. Значения Z-показателя Е. Альтмана

Данные коэффициенты будут  использованы во второй главе данной курсовой, чтобы выявить вероятность наступления банкротства в ОАО «Катюша».

Глава 2. Анализ внутренней и внешней среды предприятия

2.1. Общая характеристика предприятия

Предприятие  ОАО «Катюша» является коммерческой организацией, в качестве основной цели своей деятельности преследует извлечение прибыли при осуществлении не запрещенных действующим законодательством видов деятельности, не противоречащих действующему законодательству и интересам участников Общества. Организационно-правовая форма предприятия – общество с ограниченной ответственностью, права и обязанности которого определены в Федеральном Законе Российской Федерации «Об обществах с ограниченной ответственностью». Общество является юридическим лицом и действует на основании своего учредительного договора и Устава, создано в 2000 году .

Сегодня кондитерская-пекарня «Катюша» выпускает около 40 наименований тортов и кондитерских изделий, а также 25 наименований хлебобулочных изделий . В настоящее время ОАО «Катюша» занимает  одно из ведущих мест среди предприятий общественного питания города Соликамска и занимает 20 % доли рынка в городе (рис. 1). Оригинальный дизайн, красочная упаковка, разнообразие и качество продукции отвечает самым высоким требованиям потребителей. Руководством предприятия уделяется большое внимание разработке новых фирменных  изделий,  совершенствованию технологии, методам оформления изделий, использованию нового сырья. Продукция ОАО «Катюша» сертифицирована и подтверждается это ежегодно.

Внутренняя среда предприятия характеризуется набором внутренних переменных, т.е. ситуационных факторов внутри организации, зависящих от управленческих решений руководства. Основные внутренние переменные – цели и задачи предприятия, структура организации, технология производства и кадры.

Планирование работы с кадрами в данной пекарне является составной частью планирования социального развития коллектива. Внедрение новой техники, новой технологии предъявляет высокие требования к профессиональной подготовке.

Пекарня начинала свою деятельность, имея из оборудования один тестомес и одну электрическую печь. Затем по мере наращивания оборотов производства, был закуплен еще один тестомес и печь. На  данный момент пекарня работает на двух газовых печах, вместимость которых 400 шт. хлебобулочных изделий за раз, а также имеет 3 тестомеса, что значительно улучшило  и увеличило производительность пекарни. Со всеми работниками пекарни был проведен строгий инструктаж, во избежание несчастных случаев.

Внешняя  среда  предприятия. Ни одна производственная система не функционирует в вакууме, ее окружает внешняя среда. Поскольку производственное предприятие определяется как ресурсосберегающая система, где ресурсы объединяются вместе для получения продукта, то ближайшее внешнее окружение предприятия включает в себя: конкурентов, поставщиков, потребителей, финансовые институты, экономическую и политическую ситуацию в стране. Основная стратегическая цель предприятия состоит в получении максимальной прибыли, увеличении рынков сбыта, повышении качества производимой продукции, расширении товарного ассортимента, повышении конкурентного статуса, снижения издержек предприятия.

83%- Другие предприятия                                                                     

общественного питания                                           20%- ОАО «Катюша»

              Рисунок 1.  Занимаемая доля рынка ОАО «Катюша»

Руководство предприятия решает вопросы в обеспечении стабильной работы по ассортименту  и сбыту продукции, как в текущий период, так и на перспективу развития. Занимаются также вопросами совершенствования технологического процесса, освоением новых видов продукции, реконструкции предприятия.

Цель и задачи предприятия представлены на схеме (рис. 2).

Рисунок 2.  Схема целей и задач ОАО «Катюша»

ОАО «Катюша» работает на местном рынке города Соликамска в условиях монополистической конкуренции. Занимаемые доли рынка на территории города распределены среди предприятий следующим образом (рис.  3). В городе реализуют хлеб и торты 10 предприятий, занимающиеся их  производством, из них три предприятия области. Это Березниковский хлебокомбинат, ИП Трухачев и ИП Анисин из г. Перми. Ближайшие конкуренты ОАО «Катюша» - кондитерский цех ОАО «Соликамскбумпром», ОАО «Хлеб Соликамска», ИП Трухачев (г. Пермь). Основным конкурентом считается ООО «Луч».

Рисунок 3.  Доли рынка ОАО «Катюша» и его конкурентов

Начиная свою деятельность, пекарня поставляла хлеб и кондитерские изделия всего лишь в 6 торговых точек, это все были фирменные магазины. Благодаря работе квалифицированных пекарей, которые производили и производят вкусный хлеб и торты, удовлетворяющие потребности покупателей, заявки стали расти, объем работ увеличиваться и в связи с этим расширилась клиентская база. И вот уже на сегодняшний момент пекарня обслуживает 50 торговых точек.

Хлебобулочные изделия ежедневно развозятся по  заранее составленному маршруту. Реализация осуществляется, как правило,  мелким оптом, непосредственно торгующим организациям, в том числе частным предпринимателям, развозящим продукцию по своим торговым точкам.

Для большего спроса, на продукцию пекарни, поставки хлеба организованы таким образом, чтобы хлеб в магазин поставлялся еще горячим.

Основные поставщики сырья: ООО «Чусовская мельница», ООО «Бемол», ООО «Бакалея», АО «Платошинская птицефабрика», ООО «Скальт», ООО «Континент опт». Также предприятие активно сотрудничает с бельгийской фирмой «Пуратос» - поставщик нового сырья и современного оборудования в Россию.

Общеполитические условия, в которых функционирует ОАО «Катюша», включает в себя следующие компоненты: социальную, правовую, государственную, политическую, технологическую и экономическую среды.

Все они в большей или меньшей степени влияют на деятельность предприятия. Для ОАО «Катюша» наиболее важны действия Правительства в области налогового законодательства, законодательства по регулированию торговой деятельности, действия организаций по охране окружающей среды.

2.2. Анализ финансово- хозяйственной деятельности

в ОАО «Катюша»

Финансовое состояние предприятия характеризуется составом и размещением средств, структурой их источников, скоростью оборота капитала, способностью предприятия погашать свои обязательства в срок и в полном объеме. Чтобы получить достоверную и объективную оценку финансового состояния ОАО "Катюша" воспользуемся методикой, изложенной в первой главе курсовой работы, а также рядом дополнительных показателей.

Данный анализ необходим для оценки удовлетворительности структуры баланса, возможности отнесения предприятия к категории банкротов, а также для оценки возможности восстановления платежеспособности за определенный период. Результаты анализа во многом определяют целесообразность восстановительных процедур, их характер и направленность.

Анализ будем проводить на основе данных годовой отчетности ОАО "Катюша" за 2008, 2009 гг.

      Рентабельность

Оценить общую эффективность производственно-финансовой деятельности предприятия позволяют следующие коэффициенты:

                  Общая рентабельность капитала

                      ;

                       = 4262 / 38829 * 100 = 10,98%.

Данный коэффициент характеризует рентабельность предприятия, то есть общий доход, получаемый от всех видов деятельности по отношению к общей стоимости имущества или капитала. Но этот коэффициент не учитывает расходов, связанных с налогом на прибыль, который уменьшит рентабельность, так как балансовая прибыль уменьшается на сумму налога.

                  Экономическая рентабельность по чистой прибыли  

                    ;

                     = 3336 / 38829 * 100 = 8,59%.

Для получения более объективной информации рассчитывают коэффициент экономической рентабельности по чистой прибыли, так как именно чистая прибыль остается в распоряжении предприятия и характеризует его доходность.

                  Балансовая прибыль на 1 рубль оборота ;

                     = 4262 / 145030 = 0,0293.

Данный коэффициент рассчитывается на начало и конец года, чтобы проследить динамику роста или падения прибыли на 1 руб. реализованной продукции и сделать соответствующие выводы.

                  Чистая прибыль на 1 рубль оборота          

                            ;

                            =3336 / 145030 = 0,0230.

Этот показатель также рассчитывается на начало и конец года. Но он более объективно характеризует эффективность предприятия.

                  Оборачиваемость займов

                    ;

                          = 145030 / 6500 = 22,31.

Данный показатель наиболее интересен кредиторам, так как он характеризует эффективность вложения средств. Но он также характеризует целесообразность привлечения данного вида инвестиций, что представляет интерес для финансовых служб предприятия.

                  Оборачиваемость дебиторской задолженности

                      ;

                    = 145030 / 3176 = 45,66.

Данный показатель также рассчитывается на начало и конец периода. Нормальным считается если этот коэффициент не меньше 8 (45дней).

Динамика рассмотренных показателей представлена на рисунке 4.

Из диаграммы видно, что предприятие наращивает объем реализации в стоимостном выражении, что само по себе положительно характеризует его деятельность. По сравнению с 2007 г. выручка возросла на 11,45% и составила в 2008 г. 145 030 тыс. руб. При этом величина активов снизилась почти на 6%, что свидетельствует об эффективном использовании имущества. В 2009 г. темп прироста выручки значительно увеличился и составил 65,79% относительно уровня 2008 г. Этому способствовало увеличение активов на 23,24% по сравнению с 2008 г.

Для большей сопоставимости показателей выручки необходимо скорректировать их величины в соответствии с индексом инфляции, а также сравнить объемы выпуска (реализации) в натуральных измерителях.

На протяжении рассматриваемого периода ОАО «Катюша» работала без убытков, обеспечивая относительно стабильную невысокую величину прибыли. Это обусловливает достаточно низкий уровень рентабельности. На конец 2009 г. общая рентабельность капитала составила 10,30%, при этом экономическая рентабельность по чистой прибыли - только 8,42%. Также снизились показатели прибыли на 1 рубль товарной продукции, которые составили на конец 2009 г. 2 копейки на 1 рубль товарной выручки.

Дебиторская задолженность предприятия поддерживалась на достаточ

но стабильном уровне, имея замедляющуюся тенденцию снижения и

сохраняя хорошую оборачиваемость.     

Рисунок 4. Динамика прибыли, дебиторской и кредиторской                                       задолженности и суммы займов ОАО «Катюша»

В то же время резкими, опережающими рост выручки, темпами увеличивалась кредиторская задолженность. В 2008г. прирост составил 6 132 тыс. руб. или 66,80%, а в 2009 г. - 10 539 тыс. руб. или 68,83%.Доля кредиторской задолженности в общей сумме источников средств увеличилась с 22,96% в начале 2008 г. до 55,68% на конец 2009 г. Тенденция увеличения кредиторской задолженности четко прослеживается на диаграмме 2 на фоне снижения суммы займов, в том числе полном отказе в 2009 г. от долгосрочного кредитования. Очевидно, что данная структура заемных средств крайне рискованна, т.к. ставит предприятие в зависимость от финансового положения своих контрагентов, а также делает его очень чувствительным к изменениям во внешней среде. На лицо резкая разбалансированность дебиторской и кредиторской задолженности.

  Данные обстоятельства позволяют сделать вывод о высоком риске неплатежеспособности предприятия.

                  Анализ структуры активов и пассивов

Анализ структуры активов проведем на основе данных Приложения 1. В приложении представлены абсолютные величины по видам активов, их удельные веса в общей величине активов, изменения абсолютных величин и удельных весов, значения и изменения коэффициента соотношения оборотных и внеоборотных активов за анализируемый период.

Значение данного показателя в большой степени обусловлено отраслевыми особенностями кругооборота средств анализируемой организации. В ходе внутреннего анализа структуры активов следует выяснить причины резкого изменения коэффициента (если это имеет место) за отчетный период. Графически динамика изменения структуры активов ОАО «Катюша» представлена на рисунке 5.

        Оборотные активы                                      Внеоборотные активы

Рисунок 5. - Динамика структуры активов ОАО «Катюша»

Структуру пассивов, также представленную в Приложении 1, характеризуют коэффициент автономии и коэффициент соотношения заемных и собственных средств, для расчета которых необходимо брать реальный собственный капитал и скорректированные заемные средства.

Расчет реального собственного капитала и скорректированных заемных средств представлен в Приложении 2.

Из Приложения 2 видно, что коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов довольно резко увеличивался; коэффициент автономии снижался, а коэффициент соотношения заемных и собственных средств, соответственно, увеличивался. Данные тенденции привели к тому, что два последних показателя, имея на начало 2008 г. допустимые значения, к концу 2009 г. упали значительно ниже нормы. Это свидетельствует о невозможности покрыть обязательства предприятия собственными средствами и характеризует структуру активов и пассивов ОАО «Катюша» как неудовлетворительную.

                  Анализ финансовой устойчивости

Разница реального собственного капитала и уставного капитала является основным исходным показателем устойчивости финансового состояния. Рассчитаем этот показатель для анализируемого предприятия (Таблица 2).

Таблица 2. - Оценка достаточности реального собственного капитала ОАО «Катюша»

Из расчетов видно, что реальный собственный капитал предприятия превышает его уставной капитал на протяжении исследуемого периода. Это означает, что минимальное условие финансовой устойчивости выполняется. Однако, следует отметить негативную динамику изменения данного показателя: его величина значительно снизилась в 2008 году, а в 2009 незначительно возросла, сохранив существенное отставание от уровня 2007 года.

Следующей задачей после анализа наличия и достаточности собственного капитала является анализ наличия и достаточности источников формирования запасов. Анализ обеспеченности запасов источниками проводится на основе Приложения 3.

                  Анализ платежеспособности и ликвидности

Платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования.

Для оценки платежеспособности предприятия используются три относительных показателя, различающиеся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. Общая платежеспособность предприятия определяется как способность покрыть все обязательства предприятия (краткосрочные и долгосрочные) всеми ее активами.

Указанные коэффициенты сведены в Приложение 4. Из приведенной таблицы видно, что все показатели ликвидности ниже своих нормативных значений и на протяжении анализируемого периода в основном имели тенденцию снижения, хотя и замедляющимися темпами. Только коэффициент абсолютной ликвидности вырос в течение 2009 г. на 60,20% и составил на конец года 0,0814, превысив значения 2008 года, но не войдя в допустимый диапазон (больше или равно 0,2).

«Методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса» в качестве критерия установлены три коэффициента: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными средствами и коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Таблица 3. - Прогноз изменения платежеспособности ОАО «Катюша»

Анализируя данные таблицы 3 делаем выводы, что и коэффициент покрытия, и коэффициент обеспеченности собственными средствами ниже своих нормативных значений, что позволяет сделать вывод о неудовлетворительной структуре баланса ОАО «Катюша» и неплатежеспособности самого предприятия. Коэффициент восстановления платежеспособности, рассчитанный исходя из периода, равного 6 месяцам, хоть и немного вырос в 2009 г. относительно величины 2008 г., все же значительно меньше 1. Это свидетельствует об отсутствии тенденции восстановления платежеспособности предприятия в отчетном периоде.

В заключение воспользуемся коэффициентом Альтмана для оценки вероятности банкротства. Расчет данного показателя представлен в Таблице 4.

Таблица 4 . - Анализ вероятности банкротства ОАО “Катюша» с помощью коэффициента Альтмана

Из Таблицы 4 видно, что данный коэффициент находится в пределах нормы, что соответствует низкой вероятности банкротства. Однако, учитывая возможный диапазон значений (от -14 до 22), следует отметить достаточно невысокую величину коэффициента Альтмана, что в целом свидетельствует о возможности банкротства, несмотря на положительную динамику данного показателя. Тем более, что методика расчета индекса не соблюдается строго, в виду невозможности определения рыночной стоимости акций предприятия.

Важно подчеркнуть, что индекс кредитоспособности (коэффициент Альтмана) рекомендуется использовать только в качестве дополнительного инструмента анализа с предварительной апробацией на опытных данных. Таким образом, рассматривая данный коэффициент в совокупности с показателями ликвидности и критериями признания предприятия неплатежеспособным, рассмотренными выше, необходимо сделать вывод о неудовлетворительном финансовом положении предприятия.

2.3 Анализ банкротства

Анализируя показатели работы ОАО «Катюша» за 2007-2009 гг. следует отметить, что несмотря на общую кризисную ситуацию, предприятие наращивает объем товарной продукции в стоимостном выражении, о чем свидетельствует положительная динамика выручки при незначительном росте активов По сравнению с 2007 г. выручка возросла на 11,45% и составила в 2008 г. 145 030 тыс. руб. В 2009 г. темп прироста значительно увеличился и составил 65,79%, что обеспечило выручку за 2009 г. в размере 240 447 тыс. руб. В значительной мере это обусловлено постоянным платежеспособным неэластичным спросом на хлебобулочную продукцию, а также инфляционным ростом цен.

В этом периоде предприятие работало без убытков, поддерживая относительно постоянный невысокий объем прибыли, который на конец 2009г. составил 4 333 тыс. руб, что на 71 тыс. руб. или 1,67% больше величины балансовой прибыли за предыдущий год. Однако получаемая прибыль не обеспечивает приемлемый уровень рентабельности. Общая рентабельность капитала, рассчитываемая по балансовой прибыли, в конце периода составила 10,30%, что на 6,12% ниже аналогичного показателя за 2008 г. Соответственно, снижаются прочие относительные показатели, характеризующие эффективность деятельности общества в зависимости от объема прибыли: экономическая рентабельность по чистой прибыли; балансовая и чистая прибыль на 1 рубль товарной продукции, которые на конец 2009 г. составили 2 копейки на один рубль выручки.

В противоположность им значительно возросла оборачиваемость займов, составив на конец 2009 г. 53,43 раза, что на 139,48% больше прошлогоднего коэффициента. Однако это в значительной степени обусловлено отказом или невозможностью привлечения долгосрочных заемных средств на приемлемых условиях, что отчетливо прослеживается по балансу.

Дебиторская задолженность предприятия поддерживалась на достаточно стабильном уровне, имея замедляющуюся тенденцию снижения и сохраняя хорошую оборачиваемость. Определяющее влияние здесь оказывает увеличение выручки.

Анализируя структуру активов и пассивов ОАО «Катюша», следует отметить увеличение доли оборотных активов по сравнению с внеоборотными, что хорошо прослеживаться на рисунке 5. Это позволяет предприятию быть более мобильным и способствует повышению платежеспособности. С другой стороны, на протяжении рассматриваемого периода снижается коэффициент автономии (Приложение 1). Лишь в 2007г. этот показатель превышает нормативное значение (0,5), составляя 0,5712. К концу 2009 г. он снижается до 0,3349, что меньше уровня 2008 г. на 17,97%. Соответственно, увеличивался коэффициент соотношения заемных и собственных средств, который также превысил свое нормативное значение. Это свидетельствует о неустойчивом финансовом положении и недостаточности собственных средств для покрытия обязательств общества. В тоже время, резкими, опережающими рост выручки, темпами увеличивалась кредиторская задолженность. В 2008 г. прирост составил 6132 тыс. руб. или 66,80%, а в 2009 г. - 10 539 тыс. руб. или 68,83%. Доля кредиторской задолженности в общей сумме источников средств увеличилась с 22,96% в начале 2008 г. до 55,68% на конец 2009 г. Тенденция увеличения кредиторской задолженности четко прослеживается на . Очевидно, что данная структура источников средств неудовлетворительна и крайне рискованна, т.к. ставит предприятие в жесткую зависимость от финансового положения своих контрагентов, а также делает его очень чувствительным к изменениям во внешней среде, что негативно сказывается на платежеспособности.

Несмотря на превышение реального собственного капитала над уставным (Таблица 2.), что является исходным показателем устойчивости финансового состояния, анализ обеспеченности запасов источниками средств (Приложение 3) показывает, что предприятие на протяжении исследуемого периода находится в кризисном состоянии, на грани банкротства, и это состояние только ухудшалось. Обусловливается это растущим недостатком общей величины основных источников формирования запасов.

Эти выводы подтверждает анализ ликвидности предприятия. Необходимо отметить, что за рассматриваемый период практически все показатели ликвидности ниже своих нормативных значений и имеют тенденцию снижения, хотя и замедляющимися темпами (Приложение 4). Только коэффициент абсолютной ликвидности вырос в течение 2009 г. на 60,20% и составил на конец года 0,0814, превысив значения 2008 года, но не вошел в допустимый диапазон (больше или равно 0,2). Главным образом это обусловлено недостатком собственных средств и ростом обязательств ОАО «Катюша» перед своими контрагентами. Все это дает основания рассматривать положение дел как критическое.

Обращаясь к законодательно установленным критериям признания предприятия неплатежеспособным, закрепленными «Методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса», следует отметить, что и коэффициент покрытия, и коэффициент обеспеченности собственными средствами ниже своих нормативных значений (Таблица 3). Это позволяет сделать окончательный вывод о неудовлетворительной структуре баланса ОАО «Катюша» и неплатежеспособности самого предприятия. Коэффициент восстановления платежеспособности, рассчитанный исходя из периода, равного 6 месяцам, хоть и немного вырос в 2009 г. относительно величины 2008 г., все же значительно меньше 1. Это свидетельствует об отсутствии тенденции восстановления платежеспособности предприятия в отчетном периоде и дает основания считать предприятие потенциальным банкротом.

Таким образом, можно сделать вывод, что предприятие находится в сложном, кризисном финансовом положении и нуждается в незамедлительных комплексных мероприятиях по восстановлению платежеспособности и ликвидности. В первую очередь, необходимо тщательно проанализировать причины увеличения обязательств и сроков погашения дебиторской задолженности, оптимизировать основные статьи расходов и затрат, обеспечить увеличение собственных ресурсов и провести оптимизацию налоговых отчислений, что требует углубленного анализа соответствующих статей, краткосрочного и перспективного планирования при взаимодействии всех служб предприятия.

В третьей главе будут приведены все рекомендации по улучшению финансового состояния и выходу из кризиса ОАО «Катюша».

Глава 3. Разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния и выходу из кризиса ОАО «Катюша»

3.1 Мероприятия по стабилизации финансового положения предприятия

Любая организация может использовать разнообразные факторы для наращивания экономического потенциала, использовать все возможные, а иногда и экстраординарные меры по улучшению своего финансового положения. Это и изменение финансовой политики, и повышение оборачиваемости активов, и увеличение рентабельности продаж.

Основная роль в системе антикризисного управления предприятием отводится широкому использованию внутренних механизмов финансовой стабилизации. Это связано с тем, что успешное применение этих механизмов позволяет снять финансовый стресс угрозы банкротства, но и в значительной мере избавить предприятие от зависимости использования заемного капитала, ускорить темпы его экономического развития.

Финансовая стабилизация ОАО "Катюша" в условиях кризисной ситуации должна последовательно осуществляться по следующим основным этапам:

1-й этап - устранение неплатежеспособности. В какой бы степени ни оценивался по результатам диагностики банкротства масштаб кризисного состояния предприятия, наиболее неотложной задачей в системе мер его финансовой стабилизации является восстановление способности к осуществлению платежей по своим неотложным финансовым обязательствам, с тем, чтобы предупредить возникновение процедуры банкротства.

2-й этап - восстановление финансовой устойчивости (финансового равновесия). Хотя платежеспособность предприятия может быть устранена в течение короткого периода за счет осуществления аварийных финансовых операций, причины, генерирующие неплатежеспособность, могут оставаться неизменными, если не будет восстановлена до безопасного уровня финансовая устойчивость предприятия. Это позволит устранить угрозу банкротства не только в коротком, но и в относительно более продолжительном промежутке времени.

3-й этап - обеспечение финансового равновесия в длительном периоде. Полная финансовая стабилизация достигается только тогда, когда предприятие обеспечило длительное финансовое равновесие в процессе своего предстоящего экономического развития. Эта задача требует ускорения темпов экономического развития.

А теперь подробнее рассмотрим вышесказанное.

В структуре источников средств ОАО «Катюша» значительную часть занимает кредиторская задолженность. Ее доля увеличилась с 22,96% в начале 2008 г. до 55,68% на конец 2009 г. Это крайне негативная тенденция. Именно вследствие большого объема кредиторской задолженности показатели ликвидности имеют значения ниже допустимых, что и определяет неплатежеспособность предприятия.

В структуре самой кредиторской задолженности наибольший вес занимает задолженность по платежам в бюджет и внебюджетные фонды. Так на конец 2009 г. доля этих долгов составила более половины всей суммы кредиторской задолженности. Среди различных способов восстановления нормальной структуры баланса следует отметить возможность проведения реструктуризации задолженности по обязательным платежам в бюджет.

Среди прочих оперативных мероприятий следует отметить также ценовую политику фирмы. Ранее в условиях планово-распределительной системы предприятие занимало практически монопольное положение на рынке и не испытывало недостатка в платежеспособном спросе на свою продукцию. С переходом на рыночные отношения, на рынке появились более технологичные конкуренты, которые смогли предложить продукцию приемлемого качества по более низкой цене и завоевать своего потребителя. Предприятие оказалось не в состоянии мобильно отреагировать на изменение во внешней среде, что вызвало падение производства и соответствующую недогрузку мощностей.

Неэффективное использование основных фондов влечет за собой дополнительные издержки в виде налога на имущество, которое не приносит доход; а также прочих затрат по обслуживанию простаивающего оборудования и неиспользуемых площадей.

В этих условиях значительный эффект может принести так называемая демпинговая ценовая политика, направленная на вытеснение конкурентов. Безусловно, данную тактику предприятие не может применять долго, т.к. это связано со значительными издержками. Однако расширение рынка сбыта за счет захвата освободившихся ниш позволит увеличить программу выпуска продукции, загрузить оборудование и выйти на проектные мощности. Максимальное использование имеющихся ресурсов позволит получить необходимую экономию на масштабе производства и в дальнейшем поддерживать издержки производства на достаточно низком уровне, что сгладит неизбежное обратное повышение цен. Предприятие имеет возможность расширения рынка за счет привлечения новой клиентуры.

Необходимо усилить стимулирование сбыта путем проведения следующих мероприятий:

1) Установить скидки постоянным клиентам в размере 5 % от стоимости работ;

2) Организовать рекламные мероприятия:

провести рекламную компанию в прессе с периодичностью один раз в месяц;

3) Принять специалиста по маркетингу и рекламе. В качестве стимулирования специалисту по сбыту установить ежемесячную премию в размере 20 % от заработной платы работника для улучшения качества сбытовой работы.

3.2 Оценка эффективности внедрения мероприятия

Для  приема специалиста по маркетингу необходимо просчитать затраты необходимые для этого, чтобы видеть эффективность применения данного мероприятичя. Бюджет  маркетинга представлен в таблице 6.

Таблица 6

Бюджет маркетинга

Данная таблица строится на основе следующих вычислений. Предполагаемый объем производственных работ и продукции составит 18 420 тыс. руб. Из объема продаж необходимо вычесть издержки производства, которые предположительно составят 9989 тыс. руб., получим предполагаемый размер прибыли 8 431 тыс. руб. Расходы на стимулирование сбыта, рекламу и маркетинговые исследования желательно распределить 1 %, 2 %, 1 % от предполагаемого объема продаж соответственно.

Расходы по заработной плате рассчитываются по формуле:

ЗП = оклад + коэффициент + надбавка + премии – НДФЛ

ЗП = 980 + 686 + 784 + 490 – 352,8 = 2587,2 руб.

ЗП годовая = 12 * 2587,2 = 31,0464 тыс. руб.

Отчисления соответственно составят 11,95 тыс. руб.

Для функционирования специалиста по сбыту (маркетингу) необходимо приобретение одного компьютера.

Потребляемую электроэнергию можно рассчитывать по формуле:

Э = Сэч * Т Р

где: Э – потребляемая электроэнергия;

Т – календарный фонд времени (час.);

Сэч – стоимость 1 кВт/часа электроэнергии;

Р – мощность, потребляемая ЭВМ (0,3 кВт).

Календарный фонд времени составит:

Т = 246дн * 8ч * 1смена = 1968 час.

На профилактические работы отводится 10 % от всей работы, то есть 197 час.

Тогда

Т = 1968 – 197 = 1771 час.

Потребление электроэнергии составит:

Э = 2,49 * 1771 * 0,3 = 1322,937 руб.

Амортизационные отчисления составят 10 % от первоначальной стоимости ЭВМ:

Суммарные затраты в год внедрения мероприятий по увеличению объема сбыта и приглашения специалиста будут:

З = 184,2 + 368,4 + 184,2 + 31,0464 + 11,95 + 17 + 1,322927 + 1,7

З = 737,75 тыс. руб.

Таким образом, общий бюджет по маркетингу составит 4 % от предлагаемого объема реализации.

Порядок контроля намеченных мероприятий.

Средства на маркетинг целесообразно разбить по кварталам, что позволит оценить результаты, которые будут достигнуты в рамках отдельного отрезка времени и выявить производства, которые не могут достичь поставленных перед ними целей.

На основе плана маркетинга специалист по организации сбыта сможет разрабатывать более конкретные планы реализации услуг, работ и продукции.

Проведем расчет экономического эффекта от введения в организационную структуру специалиста по маркетингу и рекламе.

Доход от внедрения предложений будет выражаться предположительно в увеличении объема продаж ОАО «Катюша». Основываясь на расчете объемов продаж, можно предположить, что работа нового специалиста приведет к увеличению объема реализации не менее 10 %.

Объем реализации в будущем году составил 12757 тыс. руб.

Увеличение объема реализации:

Доход предприятия составит:

1275,7 – 737,75 = 537,95 тыс. руб.

Срок окупаемости затрат:

538,9 : 1275,7 = 0,42 года

Таким образом, можно сделать вывод о том, что введение в структуру организации специалиста по маркетингу и рекламе, и использования им новых методов управления сбытом, может принести заметные результаты повышения эффективности работы предприятия, улучшение его положения на рынке и общего финансового состояния организации, а также увеличение прибыли от реализации производимой продукции.

Таким образом, предлагаемые оперативные мероприятия позволят стабилизировать финансовое состояние ОАО «Катюша».

Заключение

В настоящее время основным нормативным документом, регламентирующим процедуру банкротства, является Федеральный Закон "О банкротстве (несостоятельности)" от 26 октября 2002г. Согласно этому закону банкротство - это признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанности не исполнены им в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения.

Закон предусматривает ряд процедур, способствующих восстановлению платежеспособности должника, а именно: досудебную санацию - предоставление должнику финансовой помощи, достаточной для погашения денежных обязательств и восстановления платежеспособности; мораторий на удовлетворение требований кредиторов; возможность заключения мирового соглашения на любой стадии процесса; иные меры, которые могут способствовать достижению вышеназванных целей.

Введение процедур банкротства позволяет отсечь заведомо больные сегменты экономики. Но главное, возникает юридически закреплённая возможность организовать спасение и оздоровление предприятий, не вписавшихся в рынок, посредством антикризисного управления.

Политическую и экономическую нестабильность, разрегулирование финансового механизма и инфляционные процессы следует отнести к наиболее значительным факторам, ухудшающим кризисную ситуацию российских государственных и частных предприятий.

В этих условиях особую значимость приобретает антикризисный менеджмент как деятельность, необходимая для преодоления состояния, угрожающего существованию предприятия, при котором основным вопросом становится выживание. Антикризисное управление фирмой начинается с момента выбора ее миссии, т. е. с ответа на вопрос: “Что делать?” На всех последующих этапах развития фирмы внимание ее руководства должно быть сосредоточено на своевременном “улавливании” сигналов, свидетельствующих о возможном ухудшении положения фирмы, ее конкурентного статуса.

В качестве объекта исследования было выбрано предприятие ОАО "Катюша". Основной вид деятельности общества – производство хлебобулочных и кондитерских изделий.

Анализ финансового состояния предприятия на основании данных бухгалтерской отчетности за 2008-2009 гг. позволяет сделать вывод о том, что в структуре источников средств значительную долю занимает кредиторская задолженность. Такая ситуация крайне рискованна, т.к. ставит предприятие в жесткую зависимость от финансового положения своих контрагентов, а также делает его очень чувствительным к изменениям во внешней среде, что негативно сказывается на платежеспособности.

Растущий недостаток общей величины основных источников формирования запасов свидетельствует о том, что предприятие на протяжении исследуемого периода находится в кризисном состоянии, на грани банкротства. Предприятие находится в сложном, кризисном финансовом положении и нуждается в незамедлительных комплексных мероприятиях по восстановлению платежеспособности и ликвидности.

Несмотря на то, что основные показатели платежеспособности ОАО «Катюша» не соответствуют нормам, они имеют замедляющиеся темпы снижения. Это может свидетельствовать о наличии внутреннего потенциала экономического роста. В данном случае предприятию целесообразно применить наступательную тактику для максимального использования имеющихся ресурсов и резервов. Безусловно, это потребует значительных финансовых затрат, которые неосуществимы без привлечения инвестиций. Помочь в этом может бизнес-план.

Бизнес-план является основным сводным документом финансового оздоровления, в котором анализируются процессы изменения предприятия, показывается, каким образом руководство предприятия намерено преодолеть кризисную ситуацию.

При составлении бизнес-плана предприятие должно найти наиболее сильные и наиболее слабые свои стороны, развитие или преодоление которых упрочит его положение на рынке.

Одна из важных задач по выводу предприятия из кризисной ситуации - выбор такой оптимальной организационной структуры, которая лучше всего отвечала бы целям и задачам предприятия, а также воздействующим на него внутренним и внешним факторам в существующих и ожидаемых условиях функционирования предприятия.

Возможности и сроки вывода предприятия из кризисной ситуации, как и стабильного эффективного развития в дальнейшем, в значительной мере зависят также от наличия условий для организации разработки и внедрения инновации на предприятии. Отечественный и зарубежный опыт свидетельствует о том, что наибольшего успеха добиваются предприятия, на которых созданы группы перспективного развития, уделяется должное внимание всем этапам разработки и внедрения нововведений, отработана система ресурсного и организационно-правового обеспечения сотрудников предприятия и сторонних специалистов, участвующих в выполнении этих работ.

Список литературы

1.                  Гражданский кодекс Российской Федерации. Части первая и вторая // http://www.garant.ru.

2.                  Налоговый кодекс Российской Федерации. Части первая и вторая // http://www.garant.ru.

3.                  Приказ Минфина РФ "О формах бухгалтерской отчетности организации" от 22 июля 2003 года № 67н с изм. и доп. от 18 сентября 2006 года http://www.garant.ru.

4.                  Федеральный закон "О бухгалтерском учете" от 21 ноября 1996 года № 129-ФЗ с изм. и доп. от 3 ноября 2006 года // http://www.garant.ru.

5.                  Федеральный закон "О несостоятельности (банкротстве)" от 26.10.2002 года № 127 - ФЗ // http://www.garant.ru.

6.                  Готовчинков И.Ф. Практические предложения по оптимизации управления финансовой деятельностью российских предприятий. // Финансовый менеджмент. - 2008. - №2. - с.22-31.

7.                  Грачев А.В. Управление финансовой устойчивостью предприятия. Роль финансового директора на предприятии // Финансовый менеджмент. - 2007. - №1. - с.60-80

8.                  Гребенщикова Е. Вопросы классификации и оценки финансовой устойчивости предприятия // Финансы и кредит. - 2006. - №7. - с.18-22

9.                  Кистерева Е.В. Анализ финансовых коэффициентов - способ восприятия и оптимизации баланса. // Финансовый менеджмент. - 2008. - №5. - с.3-16

10.             Кононков Д., Рыжков К. Как выйти из кризиса предприятию // Проблемы теории и практики управления. - № 4. 2007– с. 88 – 93.

11.             Красовский Ю.Д. Формирование службы маркетинга // Маркетинг в России и за рубежом. – 2008. - № 5. – с. 126 – 142.

12.             Кузнецова Л.Г. Организация и планирование маркетинга: учебное пособие: Хабаровск: ХПИ, 2007. – 84 с.

13.             Макарьева В.И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. Учебник. - М: Финансы и статистика, 2006. - 264с.

14.             Мильнер Б. Управление: пути преодоления кризиса // Вопросы экономики. – 2007. - № 6. – с. 36 – 48.

15.             Савицкая Г.В. Анализ производственно-финансовой деятельности сельскохозяйственных предприятий. Учебник. - 2-е изд., доп. и перераб. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 368с.

16.             Семенова О.П. Как оценить финансовое состояние организации и угрозу банкротства // Налоговый вестник. - № 4. - апрель 2007 г.

17.             Попов Е. Маркетинговые пути выхода из кризиса // Маркетинг, - 2008. - № 6. – с. 75 – 82.

18.             Томпсон А., Формби Д.Т. Экономика фирмы: учебное пособие. Пер. с англ. – М.: БИНОМ, 2008. – 544 с..

19.             Финансово-кредитный словарь. – М.: Финансы и статистика, 2008

20.             Финансовый менеджмент / под ред. Е.С. Стояновой. – М.: Перспектива, 2007.

21.             Шеремет А.Д., Сайфулин Р. С. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА – М, 2006. – с. 176.

22.             Шеремет А.Д., Сайфулин Р. С. Финансы предприятий. М.: ИНФРА – М, 2007. – с. 343.

23.             Шишкин А.К. Учет, анализ, аудит на предприятии: Учебное пособие для вузов. – М.: Аудит, ЮНИТИ, 2009. – 496 с.

24.             Экономика предприятия / Под ред. Семенова В.М. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2006.

Приложение 1

Приложение 2

Реальный собственный капитал

Продолжение приложения 2

Скорректированные заемные средства

Приложение 3

Анализ обеспеченности запасов источниками

Приложение 4

Анализ ликвидности ОАО «Катюша»

40