Принципы и роль финансового менеджмента

Будучи инструментом формирования и использования денежных доходов  и фондов, финансы объективно отражают ход распределительного процесса. Контрольная  функция проявляется в контроле за распределением ВВП по соответствующим  фондам и расходованием их по целевому назначению. Контрольная функция  финансов тесно связана с распределительной. Среди огромного многообразия финансовых отношений нет ни одного, которое  не было бы связано с контролем  за формированием и использованием денежных фондов. В то же время нет  и таких финансовых отношений, которым  была бы присуща только функция контроля.

Контрольная функция финансов – это прежде всего контроль рублем в процессе объективно существующих денежных отношений. Он пронизывает  всю систему отношений, связанных  как с движением стоимости, так  и со сменой форм стоимости, и представляет собой стоимостный контроль, контроль через форму собственности. Поскольку  финансы выражают отношения, возникающие  на основе реального денежного оборота, то контроль рублем как функция финансов – это только контроль реального денежного оборота.

В условиях перехода на рыночные отношения финансовый контроль направлен  на  обеспечение финансового развития общественного и частного производства, ускорение научно-технического прогресса, всемерное улучшение качества работы во всех звеньях народного хозяйства. Он охватывает производственную и непроизводственную сферы, нацелен на повышение экономического стимулирования, рациональное и бережливое расходование материальных, трудовых, финансовых ресурсов и природных  богатств, сокращение непроизводительных расходов и потерь, пресечение бесхозяйственности и расточительства. Благодаря контрольной  функции финансов, общество  знает  о том,  как  складываются  пропорции  в распределении денежных средств, насколько своевременно финансовые ресурсы поступают в распоряжение разных субъектов  хозяйствования, экономно и эффективно ли они ими используются и т.д.

Одна из важных задач финансового  контроля – проверка точного соблюдения законодательства по финансовым вопросам, своевременности и полноты выполнения финансовых обязательств перед бюджетной  системой, налоговой службой, банками, а также взаимных обязательств предприятий  и организаций по расчетам и платежам.

Контрольная функция финансов проявляется также через многогранную деятельность финансовых органов.

Работники финансовой системы  и налоговой службы осуществляют финансовый контроль в процессе финансового  планирования, при исполнении доходной и расходной частей бюджетной  системы. В условиях развития рыночных отношений направления контрольной  работы, формы и методы финансового  контроля существенно меняются.

Распределительная и контрольная  функции – это две стороны  одного и того же экономического процесса. Только в их единстве и тесном взаимодействии финансы могут проявить себя в  качестве категории стоимостного распределения.

Инструментом реализации контрольной функции финансов выступает  финансовая информация. Она заключена  в финансовых показателях имеющихся  в бухгалтерской, статистической и  оперативной отчетности. Финансовые показатели позволяют увидеть различные  стороны работы предприятий и  оценить результаты хозяйственной  деятельности. На их основе принимаются  меры, направленные на устранение выявленных негативных моментов.

Контрольная функция, объективно присущая финансам, может реализоваться  с большей или меньшей полнотой, которая во многом определяется состоянием финансовой дисциплины в народном хозяйстве. Финансовая дисциплина – это обязательный для всех предприятий, организаций, учреждений и должностных лиц порядок ведения финансового хозяйства, соблюдения установленных норм и правил, выполнения финансовых обязательств.

 

Принципы и  роль финансового менеджмента фирмы

Основным принципом в  деятельности финансового менеджера  является выравнивание возможностей получения  прибыли с преодолением риска  от авансирования денежных средств  в различные сферы предпринимательской  деятельности.

Финансовый менеджмент играет активную роль в финансовой деятельности фирмы. Для ее выяснения рассмотрим принципы финансового менеджмента, в числе которых выделим основные:

• плановость и системность;

• целевую направленность;

• диверсифицированность;

• стратегическую ориентированность.

Финансовый менеджмент coединяет  планирование материальных, трудовых и финансовых ресурсов, обеспечивая  их сбалансированность. Финансовое планирование в данном случае имеет внутреннюю ориентацию с применением государственного внешнего регулирования.

В мировой практике финансовый план является важнейщим элементом  бизнес-планов, создаваемой для управления текущей и стратегической финансовой деятельностью.

Основная задача финансового  планирования - обеспечение нормального  воспроизводственного процесса необходимыми источниками финансирования. Причем огромное значение имеют целевые  источники финансирования, их формирование и использование.

Вторая задача - соблюдение интересов акционеров и других инвесторов. Бизнес-план, содержащий подробное  финансовое обоснование инвестиционного проекта, является для инвесторов основным документом, стимулирующем вложение капитала.

Третья задача - гарантия выполнения обязательств предприятия  перед бюджетом и внебюджетными  фондами, банками и другими кредиторами. Оптимальная для данного предприятия  структура капитала приносит максимальную прибыль и максимизирует при  заданных параметрах платежи в бюджет.

Четвертая задача - выявление  резервов и мобилизация ресурсов в целях эффективного использования  прибыли и других доходов.

Пятая задача - контроль рублем за финансовым состоянием, платежеспособностью  и кредитоспособностью предприятия.

Планирование финансов финансовый менеджер производит через управление балансом доходов и расходов, планом поступления финансовых ресурсов за счет других источников, а так же регулирование использования средств.

Стратегический финансовый план определяет важнейшие показатели, пропорции и темпы расширенного воспроизводства, является главной  формой реализации целевых установок, стратегии инвестиций и предполагаемых накоплений. Он составляет коммерческую тайну предприятия. Текущие финансовые планы разрабатываются на основе перспективных путем их конкретизации  и детализации.

Неотъемлемой частью финансового  планирования является налоговое планирование. Финансовая оптимизация с позиций налогообложения (налоговое планирование) - часть финансовой оптимизации, осуществляемой финансовым менеджментом. Цель налогового планирования - максимально увеличить средства, остающиеся в распоряжении предприятия после осуществления всех налогов и платежей.

К федеральным налогам и сборам относятся: налог на добавленную стоимость; акцизы на отдельные виды товаров (услуг) и отдельные виды минерального сырья; налог на прибыль (доход) организаций; налог на доходы от капитала; взносы в государственные социальные внебюджетные фонды; государственная пошлина; таможенная пошлина и таможенные сборы; налог на пользование недрами; лесной налог; водный налог; экологический налог; федеральные лицензионные сборы.

К региональным налогам и сборам относятся: налог на имущество организаций; налог на недвижимость; дорожный налог; транспортный налог; налог с продаж; налог на игорный бизнес; региональные лицензионные сборы(2, статья 13).

К местным налогам и сборам относятся: "земельный налог; налог на имущество физических лиц; налог на рекламу; налог на наследование или дарение; местные лицензионные сборы"(2, статья 13).

При определении варианта налоговой политики предприятиям можно  рекомендовать руководствоваться  следующими основными критериями и  показателями:

• величиной платежей налога на прибыль и степенью ее значимости в общем бюджете хозяйственного субъекта;

• соотношением ставки рефинансирования Банка России и действующей на рынке средней ставки размещения денежных средств; "степенью прогнозируемости финансовых результатов и абсолютной суммы прибыли по налоговым периодам; "равномерностью получения прибыли по отдельным месяцам в течении квартала;

• уровнем организации  и оперативности работы бухгалтерии, ее скоординированности с деятельностью других служб предприятия (плановой, финансовой, производственной и др.).

В реализации принципов финансового менеджмента большое значение имеет его взаимодействие с маркетингом. Изучение особенностей рынка и вся его деятельность, направленная на производство и сбыт товаров с целью получения максимальной прибыли на длительную перспективу, составляет область маркетинга. Маркетинг неотделим от стратегического планирования. Он включает в себя товарную, инновационную, ценовую политику, рекламу, дизайн, сегментирование рынка, сервисное обслуживание и многое другое.

Предприниматель одновременно следит за поведением потребителей и  конкурентов. Считать, что предприниматель  ориентируется только на потребителя, неверно. "Для него важно иметь  потребителя, завоевать его, но это  невозможно без знания конкурентов, их стратегических установок, состояния  соответствующего рынка товаров и услуг".

Следующий принцип финансового  менеджмента - целевая направленность. Предприниматель всегда ориентируется  на цели, которые ставит перед собой, перед фирмой, на достижение которых  направлена его деятельность. Традиционно  американский менеджмент выделяет несколько  областей в реализации целей фирмы: рентабельность, производительность, ответственность перед обществом, нововведения, положение на рынке, материальные и финансовые ресурсы, установки и результативность руководства.

Общие цели есть у всех компаний. Это прежде всего устойчивые доходы, рост производства, расширение рынка сбыта и сфер влияния. Направляют политику компании и задают ей тон рентабельность и производительность. Они служат основным ориентиром и контролирующим фактором. Ответственность перед обществом - это область социальной политики. Нововведения и положение на рынке характеризуют стратегию продукт - рынок. Это очень обширная область деятельности, которая имеет преимущественное значение для будущего компании, перспектив ее развития.

Материальные и финансовые ресурсы, а также установки и  результативность руководства определяют структуру производства, виды деятельности, объемы продаж.

Совокупность выделенных областей создает целостное представление  о возможностях компании в сфере  маркетинга и менеджмента.

Большое влияние на финансовый менеджмент оказывает принцип диверсифицированности  вложений капитала. Он проявляется  в двух аспектах:

^ инвестирование денег  в различные ценные бумаги, объекты;

^ создание многопрофильных  предприятий, занимающихся различными  видами предпринимательской деятельности.

Диверсифицированность приводит к различным комбинациям выпускаемых  товаров, которые позволяют завоевывать  еще более обширные пространства и осуществлять комплексное обслуживание потребителей.

Диверсифицированность обеспечивает общий рост рентабельности, хотя по отдельным товарам может наблюдаться  снижение темпов ппроизводства и  падение спроса. Требует высокой  мобильности и знания рынка. Она  снижает риск 6aнкpотствa и повышает конкурентоспособность фирмы.

Диверсифицированность сопряжена  со значительным отвлечением финансовых ресурсов. Это требует особого  внимания со стороны финансового  менеджмента.

Наиболее распространена диверсификация вложений в ценные бумаги, сопровождающаяся формированием портфеля ценных бумаг, которым владеет компания. Портфель ценных бумаг включает, как  правило, акции бирж, депозитные сертификаты  банков, банковские векселя, государственные  облигации, акции страховых компаний и инвестиционных фондов.

Диверсификация производственной деятельности зачастую связана с  тем, что поставщики нарушают условия договоров, неритмичные поставки приводят к сбоям в производстве. В этих условиях предприятия стремятся самостоятельно выпускать комплектующие изделия, хотя себестоимость их выше, чем у покупных изделий.

Достижение целей финансового  менеджмента задается стратегией развития. Задача стратегического курса заключается  прежде всего в отторжении тех  вариантов принятия решений, которые  могут противоречить глобальным целям.

Стратегия не может задаваться лишь перспективным планом, финансовая стратегия определяет возможность  сбалансированного управления материально  техническими и денежными ресурсами.

Соотношение текущего финансирования и накопления капитала - наиболее важный момент в финансовом менеджменте. Ликвидация централизованно устанавливаемых  пропорций в использовании прибыли  на потребление и накопление позволяет  предприятиям самостоятельно решать, какую долю прибыли следует направлять на производственные цели, социальное развитие, оплату труда. Однако отсутствие четкой финансовой стратегии управления, игнорирование рыночной конъюнктуры  никогда не позволят предприятию  стать лидером ни на внутреннем, ни тем более на внешнем рынке.