Понятие рискового менеджмента

      В случае, когда связь между денежными потоками в разных периодах времен существует, необходимо принять данную зависимость и на ее основе представить будущие события так, как они могут произойти.

Способы оценки степени риска.

      Многие  финансовые операции (венчурное инвестирование, покупка 
акций, селинговые операции, кредитные операции и др.) связаны с довольно существенным риском. Они требуют оценить степень риска и определить его величину.

      Степень риска - это вероятность наступления случая потерь, а также размер возможного ущерба от него.

Риск  может быть:

•допустимым - имеется угроза полной потери прибыли от реализации планируемого проекта;

•критическим - возможны непоступление не только прибыли, но и выручки и покрытие убытков за счет 
средств предпринимателя;

• катастрофическим - возможны потеря капитала, имущества и банкротство 
предпринимателя.

      Количественный  анализ - это определение конкретного размера денежного ущерба отдельных подвидов финансового риска и финансового риска в совокупности.

      В абсолютном выражении риск может определяться величиной возможных потерь в материально-вещественном (физическом) или 
стоимостном (денежном) выражении.

      В относительном выражении риск определяется как величина 
возможных потерь, отнесенная к некоторой базе, в виде которой наиболее удобно принимать либо имущественное состояние предприятия, либо общие затраты ресурсов на данный вид предпринимательской деятельности, либо ожидаемый доход (прибыль). Тогда потерями будем считать случайное отклонение прибыли, дохода, выручки в сторону снижения в сравнении с ожидаемыми величинами. Предпринимательские потери - это в первую очередь случайное снижение предпринимательского дохода. Именно величина таких потерь и характеризует степень риска. Отсюда анализ риска прежде всего связан с изучением потерь. 
В зависимости от величины вероятных потерь целесообразно разделить их на три группы:

• потери, величина которых не превышает расчетной прибыли, можно назвать допустимыми;

• потери, величина которых больше расчетной прибыли относятся к разряду критических - такие потери придется возмещать из кармана предпринимателя;

• еще  более опасен катастрофический риск, при котором предприниматель 
рискует понести потери, превышающие все его имущество.

      Говоря  о том, что риск измеряется величиной возможных вероятных потерь, следует учитывать случайный характер таких потерь. Вероятность 
наступления события может быть определена объективным методом и субъективным.

      Объективным методом пользуются для определения вероятности наступления события на основе исчисления частоты, с которой 
происходит данное событие.

      Субъективный  метод базируется на использовании субъективных критериев, которые основываются на различных предположениях. К таким предположениям могут относиться суждение оценивающего, его личный опыт, оценка эксперта по рейтингу, мнение аудитора-консультанта и т.п.     
Таким образом, в основе оценки финансовых рисков лежит нахождение зависимости между определенными размерами потерь предприятия и вероятностью их возникновения. Эта зависимость находит выражение в строящейся кривой вероятностей возникновения определенного уровня потерь.  
 
 
 

2.Сущность и содержание рискового менеджмента 

Структура системы управления рисками

      Риск  – это финансовая категория. Поэтому на степень и величину риска можно воздействовать через финансовый механизм. Такое воздействие осуществляется с помощью приемов финансового менеджмента и особой 
стратегии. В совокупности стратегия и приемы образуют своеобразный механизм управления риском, т.е. риск-менеджмент. Таким образом, риск-менеджмент представляет собой часть финансового менеджмента. 
В основе риск-менеджмента лежат целенаправленный поиск и организация работы по снижению степени риска, искусство получения и увеличения дохода (выигрыша, прибыли) в неопределенной хозяйственной ситуации.

Конечная  цель риск-менеджмента соответствует целевой функции предпринимательства. Она заключается в получении наибольшей прибыли при оптимальном, приемлемом для предпринимателя соотношении прибыли и риска.

      Риск-менеджмент представляет собой систему управления риском и 
экономическими, точнее, финансовыми отношениями, возникающими в процессе этого управления.       Риск-менеджмент включает в себя стратегию и тактику управления.

Под стратегией управления понимаются направление и способ использования средств для достижения поставленной цели. Этому 
способу соответствует определенный набор правил и ограничений для принятия решения. Стратегия позволяет сконцентрировать усилия на вариантах решения, не противоречащих принятой стратегии, отбросив все другие варианты. После достижения поставленной цели стратегия как направление и средство ее достижения прекращает свое существование. Новые цели ставят задачу разработки новой стратегии.

      Тактика - это конкретные методы и приемы для достижения поставленной цели в конкретных условиях. Задачей тактики управления 
является выбор оптимального решения и наиболее приемлемых в данной хозяйственной ситуации методов и приемов управления.

      Объектом  управления в риск-менеджменте являются риск, рисковые вложения капитала и экономические отношения между хозяйствующими субъектами в процессе реализации риска. К этим экономическим отношениям относятся отношения между страхователем и страховщиком, заемщиком и кредитором, между предпринимателями (партнерами, конкурентами) и т.п.

      Субъект управления в риск-менеджменте - это специальная группа людей (финансовый менеджер, специалист по страхованию, аквизитор, актуарий, андеррайтер и др.), которая посредством различных приемов и способов управленческого воздействия осуществляет целенаправленное функционирование объекта управления. Процесс воздействия субъекта на объект управления, т.е. сам процесс управления, может осуществляться только при условии циркулирования определенной информации между управляющей и управляемой подсистемами. Процесс управления независимо от его конкретного содержания всегда предполагает получение, передачу, переработку и использование информации. В риск-менеджменте 
получение надежной и достаточной в данных условиях информации играет главную роль, так как оно позволяет принять конкретное решение по действиям в условиях риска.

      Информационное  обеспечение функционирования риск-менеджмента состоит из разного рода и вида информации: статистической, экономической, коммерческой, финансовой и т.п.

      Эта информация включает осведомленность о вероятности того или иного страхового случая, страхового события, наличии и величине спроса на 
товары, на капитал, финансовой устойчивости и платежеспособности своих клиентов, партнеров, конкурентов, ценах, курсах и тарифах, в том числе на услуги страховщиков,  о дивидендах и процентах и т.п.

      Тот, кто владеет информацией, владеет  рынком. Многие виды информации часто составляют предмет коммерческой тайны. Поэтому отдельные виды информации могут являться одним из видов интеллектуальной собственности (ноу-хау) и вноситься в качестве вклада в уставный капитал акционерного общества или товарищества.

Функции риск-менеджмента:

Риск-менеджмент выполняет определенные функции. Различают  два типа 
функций риск-менеджмента:

1) функции объекта управления;

2) функции субъекта управления.

К функциям объекта управления в риск-менеджменте относится организация:

• разрешения риска; 
• рисковых вложений капитала;

• работы по снижению величины риска;

• процесса страхования рисков;

• экономических отношений и связей между субъектами хозяй-ственного процесса.

К функциям субъекта управления в риск-менеджменте относятся:

• прогнозирование;

• организация; 
• регулирование;

• координация;

• стимулирование;

• контроль.

Прогнозирование в риск-менеджменте представляет собой разработку на перспективу изменений финансового состояния объекта в целом и его различных частей. Прогнозирование - это предвидение определенного события.         Оно не ставит задачу непосредственно осуществить на практике разработанные прогнозы. В динамике риска прогнозирование может осуществляться как на основе экстраполяции прошлого в будущее с учетом 
экспертной оценки тенденции изменения, так и на основе прямого предвидения изменений. Эти изменения могут возникнуть неожиданно. Управление на основе предвидения этих изменений требует выработки у 
менеджера определенного чутья рыночного механизма и интуиции, а также применения гибких экстренных решений.

      Организация в риск-менеджменте представляет собой объединение людей, совместно реализующих программу рискового вложения капитала на основе определенных правил и процедур. К этим правилам и процедурам относятся: создание органов управления, построение структуры аппарата 
управления, установление взаимосвязи между управленческими подразделениями, разработка норм, нормативов, методик и т.п.

      Регулирование в риск-менеджменте представляет собой воздействие на объект управления, посредством которого достигается состояние устойчивости этого объекта в случае возникновения отклонения от заданных параметров. Регулирование охватывает главным образом текущие 
мероприятия по устранению возникших отклонений.

      Координация в риск-менеджменте представляет собой 
согласованность работы всех звеньев системы управления риском, аппарата управления и специалистов.      Стимулирование в риск-менеджменте представляет собой по-буждение финансовых менеджеров и других специалистов к заинтересованности в результате своего труда.

      Контроль  в риск-менеджменте представляет собой проверку ор-ганизации работы по снижению степени риска. Посредством контроля собирается информация о степени выполнения намеченной программы действия, доходности рисковых вложений капитала, соотношении прибыли и риска, на основании которой вносятся изменения в финансовые программы, организацию финансовой работы, организацию риск-менеджмента. 
Контроль предполагает анализ результатов мероприятий по снижению степени риска.  

3. Организация рискового менеджмента 

Этапы организации риск-менеджмента

      Риск-менеджмент по экономическому содержанию представляет собой систему управления риском и финансовыми отношениями, 
возникающими в процессе этого управления.

      Как система управления, риск-менеджмент включает в себя 
процесс выработки цели риска и рисковых вложений капитала, определение вероятности наступления события, выявление степени и величины риска, анализ окружающей обстановки, выбор стратегии управления риском, выбор необходимых для данной стратегии приемов управления риском и способов его снижения (т.е. приемов риск-менеджмента), осуществление целенаправленного воздействия на риск.    Указанные процессы в совокупности составляют этапы организации риск-менеджмента.

      Организация риск-менеджмента представляет собой систему мер, направленных на рациональное сочетание всех его элементов в единой технологии процесса управления риском.

      Первым  этапом организации риск-менеджмента является опре-деление цели риска и цели рисковых вложений капитала. Цель риска - 
это результат, который необходимо получить. Им может быть выигрыш, прибыль, доход и т.п. Цель рисковых вложений капитала - получение максимальной прибыли.