Показатели финансовой устойчивости и анализ заемных средств

Также были рассмотрены методы и показатели анализа финансовой устойчивости, факторы, влияющие на нее.

Анализ финансовой устойчивости предваряет общая оценка баланса организации за анализируемый период. Проведенная оценка показывает, что в 2006-2008 годах ООО «Светлана» динамично развивалось.

Стоимость имущества за три года выросла более чем в 3 раза. Наблюдается увеличение по всем группам активов. Структура активов стала более мобильной - доля оборотных активов выросла с 25 до 57,5%.

В составе источников финансирования имущества также наблюдаются значительные изменения: величина собственного капитала выросла в 2 раза, что обусловлено получением организацией прибыли, однако его доля снизилась с 93 до 64%.

Изменение структуры пассивов может отрицательно отразиться на финансовой устойчивости организации.

Была проведена оценка финансовой устойчивости ООО «Светлана» за 2006-2008 гг., которая позволила на основании документов бухгалтерской отчетности оценить финансовую устойчивость предприятия в аспекте финансовой независимости его от внешних источников.

Анализ финансовой устойчивости ООО «Светлана» в 2006-2008 гг. показывает, что на начало 2009 года финансовая устойчивость организации снизилась, о чем свидетельствует отрицательная динамика большинства рассчитанных показателей. Так, при определении типа финансовой устойчивости по показателям обеспеченности источниками финансирования средств производства, было выявлено, что финансовое состояние организации характеризуется как неустойчивое.

Также произошло снижение значений многих финансовых коэффициентов. Выяснилось, что на начало периода 73,6% оборотных активов организации было сформировано за счет собственных оборотных средств, на конец периода - 37,4%.

73,6% собственного капитала  в начале периода было направлено  на формирование внеоборотных  активов, а на конец - лишь 37,4%. 64% всех  источников финансирования деятельности  организации составляет собственный  капитал, т.е. укрепилась финансовая  независимость предприятия от  внешних источников финансирования.

Зато на начало периода 19,8% собственного капитала находится в обороте, а на конец - 33,6%. Также установлено, что на каждый рубль собственных средств организации приходится 56 копеек заемных.

Данные изменения также свидетельствуют о снижении финансовой устойчивости организации, однако значения показателей находятся в границах рекомендованных значений.

В целом можно сказать, что на начало 2009 года финансовое состояние организации удовлетворительно, но при сохранении в 2009 году тенденций предыдущего года оно может значительно ухудшиться.

Результаты финансового анализа позволили выявить уязвимые места, требующие особого внимания и разработать мероприятия по их ликвидации, а именно был составлен прогнозный отчет о прибылях и убытках на 2009 г., где было запланировано увеличить выручку от продаж с целью увеличения собственного капитала. Затем был составлен прогнозный баланс. И в заключении проведена оценка прогнозной финансовой устойчивости с помощью расчета абсолютных и относительных показателей.

Прогнозные расчеты показывают, что организация может достигнуть абсолютной финансовой устойчивости, относительные показатели финансовой устойчивости по прогнозу также имеют положительную динамику. Оборотные активы на 66,2%, а запасы полностью сформированы за счет собственных оборотных средств. В мобильной форме находится 54,6% собственного капитала. В составе всех источников финансирования деятельности организации 78,2% составляет собственный капитал организации.

Прогноз показателей финансовой устойчивости ООО «Светлана» на 2009 год показывает, что организация может значительно улучшить свое финансовое состояние при условиях: сохранения динамики результатов хозяйственной деятельности на уровне 2008 года, капитализации всей полученной за год прибыли и сохранении величины внеоборотных активов на уровне 2008 года.

 

 

 

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

 

Учебники, монографии, брошюры

1. . Абрютин М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: Дело и Сервис, 2001. 180 с.
2. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. - М.: Финансы и статистика, 2002. 384 с.
3. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. - Киев: Ника-Центр, 2004.
4. Владимирова Т.А., Соколов В.Г. Анализ финансовой отчетности предприятия. - Новосибирск: СИФБД, 2006. 50 с.
5. Глазунов В.Н. Финансовый анализ в управлении доходом предприятия: методология и механизмы реализации. // Финансы, 2005, №3.
6. Гончаров А.И. Восстановление платежеспособности предприятия: модель оздоровления финансов. // Финансы, 2004, №8.
7. Гончаров А.И. Финансовое оздоровление предприятия: методология и механизмы реализации. // Финансы, 2004, №11.
8. Илясов Г.Г. Как улучшить финансовое состояние предприятия. // Финансы, 2004, №10.
9. Илясов Г.Г. Оценка финансового состояния предприятия. // Экономист, 2004, №6.
10. Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ: учебник. - М.: ТК Велби, изд-во Проспект, 2008. 624 с.
11. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2000. 514 с.
12. Ковалев В.В. Практикум по анализу и финансовому менеджменту: Конспект лекций с задачами. - М.: Финансы и статистика, 2006. 448с.
13. Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2008. 512 с.
14. Кодраков Н.П. Основы финансового анализа. - М.: Главбух, 2005. 114 с.
15. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб./Л.Т. Гилляровская.-М.: ТК Велби, Издательство Проспек,2008. 360 с.
16. Новодворский В.Д., Пономарева Л.В., Ефимова О.В. Бухгалтерская отчетность: составление и анализ . - М.: Бухгалтерский учет, 2003. 80 с.
17. Управление предприятием и анализ его деятельности / Под ред. В.Н. Титаева. - М.: Финансы и статистика, 2005. 420 с.
18. Финансовое управление фирмой / Под ред. В.И. Терехина. - М.: Экономика, 2002. 98 с.
19. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа: Учебно-практическое пособие. - М.: ИНФРА М, 2002.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение 1

Показатели финансовой устойчивости предприятия.

Показатель	Характеристика показателя	Формула	Рекомендуемый критерий
Коэффициент финансового риска	Показывает, сколько заемных средств компания привлекла на рубль собственных	Кфр = ЗС / СС	< 0,7
Коэффициент долга	Отношение заемных средств к валюте баланса	Кд = ЗС / Вб	< 0,4
Коэффициент автономии	Показывает, насколько предприятие независимо от заемного капитала	Ка = СС / Вб	> 0,5
Коэффициент финансовой устойчивости	Показывает долю чистых активов в совокупных активах компании	Кфу = ПК / Вб	0,8-0,9
Коэффициент маневренности собственных источников	Показывает величину собственных оборотных средств, приходящихся на 1 руб. собственного капитала.	Км = (СС-ВА-У) / СС	0,5
Коэффициент устойчивости структуры мобильных средств	Показывает долю собственного капитала, направленного на формирование внеоборотных активов	К уст.мс.= (ОБ - КП) / ОБ	-
Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками	Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников и не нуждаются в привлечении заемных	КСОС = (СС- ВА-У) / ОБ	> 0,1

Источник: [4, 13, 17]