Оценка инвестиционной привлекательности предприятия ООО «Восток-Сервис»

 

     Таблица 5.

     Оценка  структуры баланса ООО  «Восток-Сервис» за 2010 год

 

     Коэффициент текущей ликвидности показывает недостаточность оборотных средств для покрытия краткосрочной задолженности. Предприятие испытывает финансовую неустойчивость вследствие отсутствия собственных средств для пополнения оборотных.

     Организационная структура типичной кондитерской компании построена по классической линейно - функциональной схеме, обеспечивающей вертикальную подчиненность и управляемость. Такая схема наиболее оптимальна для производственного предприятия.  

     2.3. Анализ процесса финансирования предприятия 

     Существуют  следующие основные виды финансирования предприятия из внешних источников: инвестирование в акционерный капитал, предоставление заемных средств.

     Инвестирование  в акционерный капитал компании (прямое инвестирование)

     Основными формами привлечения инвестиций в акционерный капитал являются:

1. инвестиции финансовых инвесторов;
2. стратегическое инвестирование.

     Инвестиции  финансовых инвесторов представляют собой  приобретение внешним профессиональным инвестором, как правило, блокирующего, но не контрольного пакета акций компании в обмен на инвестиции с последующей  продажей данного пакета через 3-5 лет (в основном это венчурные и  паевые фонды) либо размещение акций  компании на рынке ценных бумаг широкому кругу инвесторов.

     Стратегическое  инвестирование представляет собой  приобретение инвестором крупного (вплоть до контрольного) пакета акций компании. Как правило, стратегическое инвестирование предполагает длительное или постоянное присутствие инвестора среди  собственников компании. Зачастую конечной стадией стратегического инвестирования является приобретение компании либо слияние ее с компанией-инвестором.

     Основной  целью стратегического инвестора  является повышение эффективности  собственного бизнеса и получение  доступа к новым ресурсам и  технологиям.

     Инвестирование  в форме предоставления заемных  средств

     Основные  инструменты – кредиты (банковские, торговые), облигационные займы, лизинговые схемы (лизинговые схемы могут быть отнесены к инвестициям в форме  заемных средств с некоторыми оговорками, поскольку по своей сути лизинг является формой передачи имущества  в аренду. Однако по форме получения дохода лизингодателем (в форме процента) лизинг близок к банковским кредитам). Объемы привлекаемого финансирования могут быть от нескольких десятков тысяч долларов (кредиты) до десятков миллионов долларов. Сроки финансирования также могут колебаться от нескольких месяцев до нескольких лет. При данной форме финансирования основной целью инвестора является получение процентного дохода на вложенный капитал при заданном уровне риска. Поэтому данную группу инвесторов интересует дальнейшее развитие предприятия с точки зрения его возможности исполнить обязательства по выплате процентов и возврату основной суммы долга.

     Инвестированием ООО «Восток-Сервис» занимается владелец бизнеса, заинтересованный в получении дохода от роста стоимости компании.

     Основным  требованием для инвесторов-кредиторов является подтверждение способности  предприятия выполнить обязательства  по возврату капитала и выплате процентов, а для инвесторов, участвующих  в бизнесе, — подтверждение способности  освоить инвестиции и увеличить  стоимость пакета акций инвестора.

     Предприятие проводит ряд мероприятий для  повышения своей инвестиционной привлекательности (большего соответствия требованиям инвесторов). Основными  мероприятиями в этой связи являются:

1. разработка долгосрочной стратегии развития;
2. бизнес-планирование;
3. юридическая экспертиза и приведение правоустанавливающих документов в соответствие с законодательством;
4. создание кредитной истории;
5. проведение мероприятий по реформированию (реструктуризации).

     Для определения того, какие из мероприятий  необходимы предприятию для повышения  инвестиционной привлекательности, целесообразно  проведение анализа существующей ситуации (диагностика состояния предприятия).

     Этот  анализ позволяет:

1. определить сильные стороны деятельности компании;
2. определить риски и слабые стороны в текущем состоянии компании, в том числе с точки зрения инвестора;
3. разработать рекомендации для развития конкурентоспособности, повышения эффективности деятельности и повышения инвестиционной привлекательности.

     В процессе диагностики рассматриваются  различные направления (аспекты) деятельности предприятия: сбыт, производство, финансы, управление. Выделяется сфера деятельности предприятия, которая связана с наибольшими рисками и имеет наибольшее число слабых сторон, формируются мероприятия для улучшения положения по выделенным направлениям.

     Отдельно  стоит отметить проведение юридической  экспертизы предприятия  – объекта  инвестирования. Направлениями экспертизы при оценке инвестиционной привлекательности  предприятия являются:

1. права собственности на земельные участки и другое имущество;
2. права акционеров и полномочия органов управления предприятием, описанные в учредительных документах;
3. юридическая чистота и корректность учета прав на ценные бумаги компании.

     По  итогам экспертизы выявляются несоответствия в указанных направлениях современным  нормам законодательства.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение 

     Для улучшения инвестиционной привлекательности  предприятия необходимо:

1. проанализировать спрос на предоставление новых услуг, которые отвечают возможностям предприятия;

2. обеспечить эффективную рекламу всех услуг предприятия;

3. проводить активную коммерческую деятельность (например, сбыт товаров других фирм, сдача в аренду пустующих помещений и территорий, и т. п.);

4. увеличение уровня финансовой независимости (чем выше этот показатель, тем меньше риск для инвесторов);

     Низкая  деловая активность предприятия  может быть компенсирована только снижением  затрат на производство продукции, либо ростом цен. ООО  «Восток-Сервис» для улучшения своего финансового состояния необходимо обратить особое внимание на разработку финансовой стратегии предприятия на перспективу и в ближайшие периоды. Также для улучшения финансового состояния ООО  «Восток-Сервис» необходимо:

1. следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой стойкости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;

2.  при возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков для уменьшения риска неоплаты, который является значительным при наличии монопольного заказчика;

3. контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям. В условиях инфляции любая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятие реально получает только часть долга;

4.своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской и кредиторской задолженности, к которым в первую очередь относят просроченную задолженность поставщикам и просроченную задолженность покупателям более трех месяцев, а также по платежам в бюджет.

     Инвестиционная  привлекательность предприятия  – это целесообразность вложения в него временно свободных денежных средств.

     Для оценки инвестиционной привлекательности  предприятия изучают:

1. общую характеристику предприятия;

2. производственную мощность его;

3. место предприятия в отрасли;

4. структуру затрат на производство;

5. объем прибыли, ее использование;

6. финансовую устойчивость;

7. ликвидность предприятия;

8. рентабельность капитала предприятия;

9. деловую активность предприятия.

     Кроме рассмотренных показателей, во время  анализа инвестиционной привлекательности  предприятия можно использовать обобщающие показатели эффективности  использования производственных ресурсов – продуктивность труда, фондоотдачу, материалоемкость.

     Делая общую оценку инвестиционной привлекательности  предприятия, необходимо изучить показатели за 3-5 лет. При этом нельзя дать правильную оценку указанных показателей только в отношении одного конкретного  предприятия отдельно от окружающей среды. Оценка инвестиционной привлекательности  должна базироваться на комплексном  подходе к субъекту хозяйствования как к объекту исследования в  конкретной системе хозяйствования.

     В ходе оценки инвестиционной привлекательности  предприятия рекомендуется также  изучить возможности предприятия  продолжать свою деятельность в будущем (оценка неплатежеспособности и вероятности  банкротства).

     Как показывают результаты проведенного анализа, предприятие располагает еще  достаточными резервами для существенного  улучшения своего финансового состояния.

     Привлечение кредитов под прибыльные проекты, способные принести предприятию высокий доход, также является одним из резервов финансового оздоровления предприятия. Этому же способствует и диверсификация производства по основным направлениям хозяйственной деятельности, когда вынужденные потери по одним направлениям покрываются прибылью от других.

     Одним из основных и наиболее радикальных  направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет более полного использования  производственной мощности предприятия, повышения качества продукции, снижения ее себестоимости, рационального использования  материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь.

     Основное  внимание необходимо уделить вопросам ресурсосбережения: Для систематизированного выявления и обобщения всех видов  потерь на предприятии целесообразно  вести специальный реестр потерь с классификацией их по определенным группам: