По  итогам вертикального анализа баланса  построим диаграмму динамики активов баланса (рисунок 3), из которой наглядно видно, что основной удельный вес в активе баланса занимают запасы и денежные средства, причем просматривается динамика роста денежных средств. Динамика краткосрочных вложений также имеет тенденцию к росту. Динамика основных средств, запасов и НДС имеет несущественную динамику роста. Что касается дебиторской задолженности, то здесь  налицодинамика снижения, что, несомненно, имеет положительный эффект.

      

      Рисунок 3. Динамика структуры активов ООО  «Луан» за 2006-2008 гг. 

      На (рисунке 4) построена диаграмма пассива  баланса, из которой видно, что доля уставного капитала имеет тенденцию  к снижению за счет роста доли нераспределенной прибыли, которая имеет динамику роста. Аналогичная ситуация просматривается  в динамике роста резервов предстоящих расходов и кредиторской задолженности, рост которой, как мы уже знаем связана с ростом заработной платы персонала ООО «Луан».

      Динамика  роста перечисленных показателей, по сути, показывает рост собственного капитала предприятия.

      Рисунок 4. Динамика структуры пассива ООО  «Луан» за 2006-2008 гг.

        Горизонтальный анализ баланса заключается в построении одной или нескольких аналитических  таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Горизонтальный анализ рассмотрен в (таблице 6).

        Таблица 7

Горизонтальный  анализ баланса ООО «Луан» за 2006-2008 гг.

 

      Из (таблицы 6) видно, что ООО «Луан» из года в год наращивает свою материально-техническую базу. По всем показателя наблюдается значительный рост:

• основных средств на 159,03%;
• запасов 134,73%;
• НДС 112,22%;
• краткосрочных финансовых вложений 142,86%;
• денежных средств 139,23%;
• нераспределенной прибыли 162,18%;
• кредиторской задолженности (связанной с ростом заработной платы) 189,11%;
• резервов предстоящих расходов 439,04%.

      Уставный  капитал, добавочный капитал и резервный  капитал имеют постоянное значение. Дебиторская задолженность уменьшилась на 78,09%.

        В бухгалтерской  отчетности имеется ряд статей, непосредственно  указывающих на неблагополучное  финансовое положение организации. Это так называемые «больные статьи»: «Убытки», «Кредиты и займы, не погашенные в срок», «Просроченная дебиторская и кредиторская задолженности», «Векселя выданные (полученные) просроченные». При чтении баланса ООО «Луан» за период  2006-2008 гг. такие статьи не были выявлены.

      По  приведенным выше характеристикам  в (таблице 8) составим агрегированный баланс ООО «Луан» с целью оценки его ликвидности. 
 
 
 

      Таблица 8

Агрегированный  баланс ООО «Луан» за 2008-2009 гг. 

 
 

      Анализируя  агрегированный баланс ООО «Луан» на конец 2009 г. по отношению к 2008 г. можно отметить следующее:

• отмечен рост на 119,4% наиболее ликвидных активов, иначе – рост денежной массы;
• на 81,2% снизилась дебиторская задолженность, что, несомненно, является положительным результатом, в этом случае можно предположить о грамотной политике работы с дебиторами;
• на 113,7% возросли производственные запасы, что свидетельствует о потребительском спросе на продукцию предприятия;
• на 147,7% увеличился объем внеоборотных активов, что свидетельствует о развитии и укреплении материально-технической базы предприятия;
• кредиторская задолженность выросла на 154,0%. Основным фактором роста явилась кредиторская задолженность перед персоналом по заработной плате в связи с ее увеличением, отсюда и возросшая задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами. Данный показатель нельзя назвать негативным, т.к. выплата заработной платы за декабрь произведена только 15 января 2009 года, поэтому в балансе, который составлялся на 31 декабря 2008 года она отражена как кредиторская задолженность;
• отсутствуют кредиты банков как краткосрочные, так и долгосрочные, что свидетельствует о развитии предприятия за счет собственного капитала;
• в подтверждение сказанного выше увеличение собственного капитала составило 116,0%.

      Далее рассмотрим значения абсолютных финансовых показателей ликвидности баланса (таблица 9), чтобы выяснить насколько  платежноспособно предприятие ООО  «Луан». 

Таблица 9

Значения абсолютных финансовых показателей ликвидности баланса

ООО «Луан» за 2008-2009 гг.

 

      Сопоставляя полученные результаты можно отметить, что все расчетные значения, приведенные  в (таблице 9) соответствуют рекомендованным, благодаря чему можно сделать определенные выводы:

• предприятие имеет хорошую текущую ликвидность, что свидетельствует о платежеспособности предприятия на ближайшее время. Причем на конец 2009 года значение увеличилось на 150854 тыс. руб.(939458-788604);
• предприятие имеет хорошую перспективную ликвидность;
• поступлений в отдаленном будущем достаточно для осуществления обязательных платежей.

      В целом можно отметить, что ООО  «Луан» в состоянии осуществлять без проблем, как текущие платежи, так и в отдаленном будущем. У предприятия достаточно собственных средств для покрытия потребности в оборотных активах.

      2.2 Показатели финансовой устойчивости ООО «Луан»

     Расчет  показателей финансовой устойчивости по приведенным выше формулам сведен в (таблицу 10).

Таблица 10

Показатели финансовой устойчивости ООО «Луан» за 2009 год

 
 

      Коэффициент автономии (Кфу1) характеризует роль собственных средств капитала в  формировании активов организации. Расчет показал, что коэффициент  автономии значительно выше рекомендованного значения, это означает, что в формировании активов предприятия участвует собственный капитал.

     Коэффициент финансовой зависимости (Кфу2) как на начало так и на конец года значительно  ниже рекомендованного значения. Динамику этого показателя можно оценить как благоприятную, так как превышение рекомендованного значения означает зависимость организации от внешних источников средств, чего нельзя сказать о предприятии ООО «Луан». Это означает, что предприятие совершенно не зависит от внешних источников.

     Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Кфу3) выше рекомендованного интервала и на начало, и на конец  года, что означает устойчивое финансовое состояние организации.

     Значение  коэффициента маневренности собственных  оборотных средств (Кфу4) на начало и конец года свидетельствуют об имеющихся возможностях у предприятия финансового маневра.

     Проанализировав значения вышеуказанных коэффициентов  финансовой устойчивости, можно сделать  вывод о полной устойчивости финансового  состояния ООО «Луан».

     Таким образом, можно сделать вывод  о том, что финансовая устойчивость – это сложное многозначное состояние  счетов любой организации, гарантирующее  ее постоянную платежеспособность. В  процессе хозяйственной деятельности финансовое состояние постоянное меняется. Значение предельных границ (рекомендованных значений) использования собственных и заемных средств для покрытия вложений в оборотные и внеоборотные активы позволяет собственнику маневрировать ресурсами и хозяйственными операциями, для повышения эффективности производственно-финансовой деятельности изыскивать возможности укрепления платежеспособности и финансовой устойчивости организации в рыночной системе хозяйствования, а также создавать условия для предотвращения финансовых потрясений, ведущих в конечном итоге к банкротству предприятия.

 

       Заключение.

 

     Управление  бизнесом в рыночной экономике характеризуется  многими особенностями. Во-первых, в  общей совокупности ресурсов предприятия  доминирующую значимость приобретают финансовые ресурсы. Во-вторых, принятие управленческих решений финансового характера всегда осуществляется в условиях неопределенности. Во-вторых, следствием реальной самостоятельности предприятий основной проблемой руководителей становится поиск источников финансирования и оптимизация инвестиционной политики. В-четвертых, устанавливая коммерческие отношения с каким-либо контрагентом, можно полагаться исключительно на собственную оценку его финансовой состоятельности.