Методы оценки объектов интеллектуальной собственности – доходный, сравнительный, затратный

1. Методы оценки объектов интеллектуальной собственности – доходный, сравнительный, затратный
2. Исследовательская группа из трех человек разработала прибор и запатентовала свою разработку.

      Рассчитайте сумму вознаграждения за использование  патента на изобретение нового прибора  и распределение вознаграждения между участниками. Прогнозная потребность  в приборах составляет 1200 шт. за 5 лет. Стоимость одного прибора — 18 тыс. руб. Величина роялти R = 20%. Доля вознаграждения от общей суммы отчислений составляет 30%. Доли участия исследователей в разработке:

                  1-й — 30%, 2-й —  20%, 3-й — 50% 

 

    Введение

   Интеллектуальная  собственность стала одной из самых популярных тем, обсуждаемых в современном деловом мире, оставаясь одной из наименее понятных. Говоря простым языком, интеллектуальная собственность представляет собой продукт человеческого разума, результат творчества, который охраняется законом. Это нематериальная субстанция. Ее нельзя осязать; она не имеет длины, ширины или высоты; она невесома и не создает тени; она лишена цвета, вкуса или запаха.

   Точно так же как и материальный ресурс, ИС можно купить, продать и арендовать. Так же как и материальный ресурс, ее могут утерять или уничтожить при неосторожном или невнимательном уходе. Ее можно застраховать или использовать в качестве залога. Она может появиться на свет в результате моментальной вспышки вдохновения или многих лет усердного кропотливого труда. Она может исчезнуть в одно мгновение или существовать вечно.

   При всех своих характеристиках ИС имеет  экономическую стоимость (во многих случаях очень высокую), которую зачастую не упоминают в отчетности, недоучитывают и недооценивают. С точки зрения бизнеса она открывает новую рыночную возможность или представляет угрозу — в зависимости от того, кто ею распоряжается.

   Интеллектуальная  собственность открывает многие возможности (и ставит многие задачи) на различных стадиях жизненного цикла компании. Она может составить основу (стартовый капитал) для начала деятельности предприятия или даже целой отрасли. Она может предложить новые товары или услуги развивающимся предприятиям. А в развитых отраслях она составляет основу их конкурентных преимуществ. 
 
 
 

   Теоретическая часть 

   На  сегодняшний день существует несколько  подходов к оценке интеллектуальной собственности. Подход к оценке стоимости  — общий способ определения стоимости, в рамках которого используются один или более методов оценки.

   Предпочтения  при выборе того или иного подхода  к оценке зависит от наличия необходимой  информации, требований покупателей  или собственников объектов интеллектуальной собственности (ОИС), экономической  ситуации на момент оценки.

   Рыночный подход:

• метод сравнения продаж объектов интеллектуальной собственности.

 

   Затратный подход:

• метод стоимости замещения;
• метод восстановительной стоимости;
• метод исходных затрат метод.

   Доходный  подход:

• расчета роялти;
• метод исключения ставки роялти;
• методы DCF;
• методы прямой капитализации;
• экспресс — оценка;
• метод избыточной прибыли;
• метод основанный на «правиле 25%»;

 
 
 

   Экспертные  методы:

• Сравнительный подход (рыночный)

   При сравнительном (рыночном) подходе используется метод сравнения продаж, когда рассматриваемый актив сравнивается с аналогичными объектами интеллектуальной собственности или интересами в этих объектах, либо с ценными бумагами, обеспеченными неосязаемыми активами, которые были проданы на открытом рынке.

   Двумя наиболее распространенными источниками данных, используемыми в сравнительном подходе, являются рынки, на которых продаются как интересы в собственности на аналогичные неосязаемые активы, так и деривативы (фьючерсы и опционы). Должна существовать обоснованная база для сравнения, когда опора делается на сравнимые ОИС, которые присутствуют в той же отрасли или бизнесе, что и рассматриваемый ОИС, или в той же, которая реагирует на те же экономические переменные.

   Когда для обеспечения ориентиров при  определении величины стоимости  используются предыдущие сделки в отношении предмета оценки, могут потребоваться корректировки данных с учетом течения времени и изменившихся обстоятельств в экономике. 

   Основными элементами сравнения, которые должны рассматриваться при отборе и  анализе сделок по продаже являются следующие:

   1. Структура и объем юридических  прав собственности на неосязаемое  имущество, передаваемых в сделке.

   2. Существование каких-либо специальных  условий и соглашений о финансировании.

   3. Экономические условия, которые  существовали на соответствующем вторичном рынке во время сделки по продаже.

   4. Отрасль или бизнес, где использовался  (или будет использоваться) неосязаемый  актив.

   5. Физические характеристики ОИС.

   6. Функциональные характеристики  ОИС.

   7. Технологические характеристики  ОИС.

   8. Включение других нематериальных активов в сделку.

   Нижняя  граница диапазона рассчитывается обеими сторонами как минимальная  приемлемая для собственника оценка платежа за раздел с конкурентом  области технической исключительности, обеспечиваемой патентом. Эта оценка служит базой, на которой стоится стратегия поведения собственника при переговорах.

   Верхняя граница цены патента рассчитывается как максимальная приемлемая для  конкурента — потенциального лицензиата оценка платежа за доступ к запатентованному новшеству.

   Таким образом, в процессе определения  цены существуют:

   две оценки, минимальные  среди приемлемых для патентообладателя, одна из которых вычислена  патентообладателем, другая конкурентом; 

   две оценки, максимальные среди приемлемых для конкурента, одна из которых вычислена патентообладателем, другая конкурентом. 

   Предполагается, что патентообладатель и конкурент  для переговоров находят частично совпадающее пространство между  соответствующими оценками. 

• Затратный подход

   Затратный подход используется при оценке стоимости ОИС, если невозможно найти объект — аналог, отсутствует какой-либо опыт реализации подобных объектов или прогноз будущих доходов не стабилен. Среда реализации ОИС очень неопределенна и успех зависит от колоссального количества факторов.

   Затратный подход предполагает определение стоимости ОИС на основе калькуляции затрат, необходимых для создания или приобретения, охраны, производства и реализации объекта интеллектуальной собственности на момент оценки.

   К примеру, такие объекты интеллектуальной собственности, как информационные базы данных, подпадающие под определение нематериального актива, создаются на протяжении довольно длительного периода, и расходы на их формирование чаще всего списываются по расходным статьям. Собранная научная библиотека, к примеру, может представлять собой огромную ценность — в некоторых случаях она может быть самым дорогостоящим активом предприятия, особенно в тех случаях, если это предприятие — научный институт или высшее учебное заведение. Но оценить степень участия этого актива в создании других, а соответственно и долю в будущих доходах практически невозможно. Активы подобного рода оцениваются, как правило, методом стоимости создания, то есть с точки зрения затратного подхода, без учета возможных прибылей.

   Могут применяться несколько методов оценки затрат на создание ОИС: 

1. Метод стоимости  замещения объекта оценки заключается  в суммировании затрат на создание ОИС, аналогичного объекту оценки, в  рыночных ценах, существующих на дату проведения оценки, с учетом износа объекта оценки.

 

2. Метод восстановительной  стоимости заключается в суммировании затрат в рыночных ценах, существующих на дату оценки, на создание объекта, идентичного  объекту оценки, с применением  идентичных материалов и технологий, с учетом износа объекта оценки.

 

3. Метод исходных затрат заключается в суммировании исторических (первоначальных) затрат, пересчитанных с учетом настоящих  условий с учетом индекса изменения  цен в данной отрасли.

 

   При оценке следует учитывать все  существенные расходы, среди которых  такие как оплата труда, маркетинговые и рекламные расходы, расходы на страхование рисков, связанных с объектами интеллектуальной собственности, расходы и издержки на решение правовых конфликтов, на израсходованные материалы, себестоимость научно-методического обеспечения, индивидуализации собственной продукции — логотипа, лицензий, сертификатов и т. д.

   Также необходимо отдавать себе отчет в  наличии различных форм устаревания  — физическом износе, функциональном устаревании, устаревании, учитываемом  регулирующими органами, технологическом устаревании и экономическом устаревании, которые должны применяться к стоимости объекта интеллектуальной собственности. 

• Доходный подход

   При доходном подходе стоимость неосязаемого актива или интереса в неосязаемом  активе определяется путем расчета приведенной к текущему моменту стоимости прогнозируемых будущих выгод. 

   Различные методы оценки будут зависеть от характера  неосязаемого актива, от устойчивости и природы дохода:

      Метод дисконтирования  денежного потока. В методе дисконтирования будущего денежного потока (Discounted Cash Flow — DCF) рассчитываются денежные поступления для всех будущих периодов. Эти поступления конвертируются в стоимость путем применения ставки дисконтирования и использования техники расчета стоимости, приведенной к текущему моменту. Метод дисконтирования используется для ОИС, имеющих конкретные сроки службы. Принятый период времени обычно представляет собой более короткий из двух сроков службы ОИС — экономического или юридического. 

   Срок  полезной службы — это период, в течение которого неосязаемые активы, как ожидается, принесут собственнику экономическую отдачу от активов и могут оцениваться с учетом следующих факторов: