Контрольная работа по дисциплине «Финансовый менеджмент»

5. Портфель инвестора состоит из ценных бумаг со следующими характеристиками:

      Доходность безрисковых  ценных бумаг равна  7%, доходность на  рынке в среднем   

      14%. Рассчитайте: (а)  бета портфеля; (б) доходность портфеля. 

Решение. 

А) Бета портфеля - это средневзвешенное значение величин бета активов, входящих в портфель, где весами выступают их удельные веса в портфеле. Она рассчитывается по формуле: .

Б) Для определения доходности портфеля определим доходность каждого финансового актива, входящего в состав портфеля:

, где 

- доходность безрисковых ценных  бумаг,

- средняя доходность акций, входящих в рыночный портфель,

- показатель риска акций.

Зная доходность каждого актива портфеля и вычислив долю каждого актива в портфеле, можно определить доходность портфеля.

  , где

- доходность портфеля,

- доля соответствующего актива  в портфеле,

- доходность соответствующего  портфеля.