Комплексный экономический анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности ООО Хлебокомбинат «Тульский»

  ,

где  F(ср) -средняя  стоимость  внеоборотных  активов.

В 2009 г.    %

В 2008 г.    %.

Таким образом, на каждый рубль, вложенные во внеоборотные активы, приходится 34,62 коп. чистой прибыли, что в 1,1 раза меньше, чем в предшествующем году.

5) Рентабельность  собственного  капитала (Rск):

  ,

где  СК -собственный  капитал  предприятия.

В 2009г.    %

В 2008 г.    %.

Эффективность использования собственных средств  предприятия в 2009 г. снизилась по сравнению с предшествующим годом  в  1,05раза.

Полученные  результаты представим в таблице 9.

 

Таблица 9. Показатели  рентабельности  деятельности  ООО  Хлебокомбинат «Тульский»

Показатель	2008 г.,  %	2009 г., %
Рентабельность  продаж  (Rп)	4,13	3,95
Рентабельность  производственной  деятельности  (окупаемость  затрат)  (RЗ)	4,8	4,09
Рентабельность  всего  капитала  предприятия (Rк)	17,91	15,55
Рентабельность  внеоборотных  активов (RF)	38,24	34,62
Рентабельность  собственного  капитала (Rск)	24,09	22,95

 

Из расчетов видно, что показатели рентабельности на исследуемом предприятии снизились. Снижение показателей рентабельности говорит об уменьшении результативности производственно-хозяйственной деятельности предприятия в отчетном году.

4. Анализ финансового состояния ООО Хлебокомбинат «Тульский»

Финансовое состояние - комплексное понятие, зависящее от множества факторов, и характеризуется наличием и размещением средств, реальными и потенциальными финансовыми возможностями.

Вычислим коэффициент обеспеченности собственными средствами:

 

Кобсос=(IV-I) / I I;

 

на конец 2008 года К_осс = 0,87

на конец 2009 года К_осс = 0,76.

Из расчетов видно, что  К_осс > 0,1 на конец отчетного года, при этом превышает нормативное значение в семь раз.

Важнейшие показатели хозяйственной  деятельности предприятия - прибыль и объем реализованной продукции - находятся в прямой зависимости от оборачиваемости текущих активов. Поэтому показатели оборачиваемости очень важны для предприятия.

Ускорение оборачиваемости  текущих активов способствует сокращению потребности в оборотных средствах, приросту объемов продукции, а, значит и увеличению получаемой прибыли, соответственно и улучшению финансового состояния.

Оборачиваемость оборотных  средств характеризуется следующими показателями:

1. Коэффициент оборачиваемости (К_о) - число оборотов, совершаемых оборотными средствами за анализируемый период:

 

 К_о = Р / С_о ,

 

где Р - объем реализованной продукции (выручка от реализации без НДС, спецналога, акцизов); С_о - средний остаток оборотных средств.

2. Оборачиваемость в днях (О_д) - число дней, в течение которых оборотные средства совершают полный кругооборот:

 

 О_д = Д / К_о = (С_о * Д) / Р,

 

где Д - число дней в  анализируемом периоде (360).

Вычислим эти показатели.

2008 г. : К_о = 12,4; О_д = 29 дней.

2009 г. : К_о = 11,97; О_д = 30 дней.

Из расчетов видно, что  число дней, в течение которых  оборотные средства совершают полный кругооборот, незначительно увеличилось, т.е. произошло уменьшение оборачиваемости.

Финансовая устойчивость предприятия зависит от того, насколько  рационально было сформировано имущество  предприятия, т.е. от качества его активов. Для этого активы группируются по степеням их ликвидности и располагают в порядке ее убывания, а затем сравнивают с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам их погашения и в порядке возрастания сроков.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используют три основных показателя.

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС), как разница между капиталом и резервами и внеоборотными активами:

 

СОС = IIIpП - IpA ,

 

где IIIpП - III раздел пассива баланса; IpA - I раздел актива баланса.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД), определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов (IVpП - IV раздел пассива баланса):

 

СД = СОС + IVpП

 

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (КЗС) - стр. 610 V раздела пассива баланса:

 

ОИ = СД + КЗС

 

Этим трем показателям  наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (DСОС):

DСОС = СОС - З ,

 

где З - запасы (стр. 210 II раздела актива баланса).

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (DСД):

 

DСД = СД – З

 

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (DОИ):

 

DОИ = ОИ - З.

 

В соответствии с показателями обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования выделяют 4 типа финансовой устойчивости:

• абсолютная устойчивость финансового состояния - собственные оборотные средства обеспечивают запасы и затраты;
• нормально устойчивой финансовое состояние - запасы и затраты обеспечивают запасы и затраты обеспечиваются суммой собственных оборотных средств и долгосрочными заемными источниками;
• неустойчивое финансовое состояние - запасы и затраты обеспечиваются за счет всех основных источников формирования запасов и затрат;
• кризисное финансовое состояние - запасы и затраты не обеспечиваются источниками их формирования.

Для оценки финансового  состояния ООО Хлебокомбинат «Тульский» составим таблицу 10.

Из таблицы 10 следует, что предприятие испытывает нехватку собственных оборотных средств, долгосрочных источников формирования запасов,а также недостаток общей величины основных источников запасов.

 

Таблица 10. Показатели финансового состояния, тыс. руб.

Показатели	Условное  обозначение	Фактические значения		Изменение +/-
		2008	2009
1.Источники формирования собственных оборотных средств	IpП	11354	12281	927
2. Внеоборотные активы	IpA	7782	7885	103
3.Наличие собственных  оборотных средств (стр.1 - стр.2)	СОС	3572	4396	824
4. Долгосрочные пассивы	IVpП	0	31	31
5.Наличие источников  формирования средств (стр.3+ стр.4)	СД	3572	4427	855
6.Краткосрочные заемные  средства (стр. 610 VpП)	КЗС	0	0	0
7. Общая величина источников  формирования запасов (стр.5+ стр. 6)	ОИ	3572	4427	855
8.Общая величина запасов  (стр. 210 IIpA)	З	6549	7075	526
9.Излишек (+), недостаток (-) СОС(стр. 3 - стр. 8)	∆СОС	-2977	-2679	-289
10.Излишек (+), недостаток (-) СД (стр. 5 - стр. 8)	∆СД	-2977	-2648	-329
11.Излишек(+), недостаток (-) ОИ (стр. 7 - стр. 8)	∆ОИ	-2977	-2648	-329

 

Далее в таблице 11 проведем оценку финансовой независимости, структуры капитала и мобильности активов предприятия.

 

Таблица 11. Показатели финансовой независимости, структуры капитала и мобильности активов предприятия

№ п/п	Наименование показателя	Порядок расчета	Нормативное значение	Фактические значения		Изменение, +/-
				2007	2008
1.	Коэффициент автономии	СК/СовК	>0,5	0,68	0,68	0
2.	Коэффициент финансовой зависимости	ЗК/СовК	<0,5	0,321	0,324	0,003
3.	Коэффициент равновесия	СК/ЗК	>=1	2,12	2,09	-0,03
4.	Коэффициент финансового риска	ЗК/СК	<=1	0,47	0,48	0,01
5.	Коэффициент мобильности	ОА/СовК	-	0,53	0,57	0,04
6.	Индекс постоянного актива	ВнА/СК	<=1	0,68	0,64	-0,04

 

Коэффициент автономии  характеризует удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса и в нашем случае имеет положительное значение.

Коэффициент финансовой зависимости является дополнением  коэффициента автономии, чем ниже значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо предприятие.

В нашем случае значение данного коэффициента в 2008 году равно 0,321,а в 2009 году – 0,324, что говорит о финансовой устойчивости.

Коэффициент финансового  риска характеризует долю собственного капитала, необходимую на покрытие всех заемных средств, то есть он должен быть не больше 1. В нашем случае коэффициент финансового риска имеет значение на много меньше 1.

Коэффициент равновесия отражает соотношение собственного и заемного капитала. В данном случае показатель выше нормативного значения.

Коэффициент мобильности  говорит о том, что сумма оборотных  активов в общей сумме имущества составляет 18,1%. В нашем случае коэффициент мобильности ниже норматива и требует своего повышения.

Анализ ликвидности  и платежеспособности

Понятие платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе очень емкое.

Ликвидность баланса  предприятия- степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения  которых в деньги соответствует  сроку погашения обязательств.

При анализе финансового состояния предприятия изучается в основном ликвидность баланса, делается это при помощи составления баланса нетто-этот баланс составляется путём группировки статей актива и пассива, при этом статьи актива группируются в зависимости от скорости превращения их в денежные средства, а пассивы группируются в зависимости от срочности их оплаты.

Группировка актива:

А1-наиболее ликвидные  активы ден.ср-ва предпр., краткосрочные  фин.вложения)

А2-быстро реализуемые  активы(дебиторская задолженность  платежи по кот.до 12 месяцев)

А3-Медленно реализуемые  активы (запасы ,НДС, дебиторская задолженность  платежи по кот. более 12 месяцев, прочие оборотные активы)

А4-Труднореализуемые  активы (внеоборотные активы, вложения в уставный капитал других предприятий)

Группировка пассива:

П1-наиболее срочные обязательства (кредиторская задолж.)

П2-Краскосрочные пассивы (краткоср. кредиты и займы, расчёты  по дивидендам)

П3-Долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы, доходы будущих периодов, резервы предстоящих  платежей)

П4-Постоянные пассивы(вложения в уставный капитал, сумма резервного и добавочного капитала)

Баланс нетто признаётся абсолютно ликвидным если выполняются  следующие соотношения:

• А1 ≥П1
• А2 ≥П2
• А3 ≥ П3
• А4 ≤П4

 

 

Для оценки ликвидности  баланса составим таблицы 12 и 13.

Таблица 12. Оценка ликвидности баланса за 2008 год.

Наименование группы активов, порядок расчета	Значение, т.р.		Наименование группы пассивов, порядок расчета	Значение, т.р.		Знак соотношения А и П		Величина платежного избытка (недостатка), т.р.
	н.г.	к.г.		н.г.	к.г.	н.г.	к.г.	н.г.	к.г.
А1 стр. 250,260	692	369	П1 стр. 620	2893	5365	>	>	-2201	-4969
А2 стр. 240, 270	1863	1823	П2 стр. 610, 630, 660	0	0	>	>	1863	1823
А3 стр. 210,230	5801	6549	П3 стр. 590	0	0	>	>	5801	6549
А4 стр. 190, 220	7550	7978	П4 СК	12910	11354	<	<	-5360	-3376