Экономическое содержание и роль финансового менеджмента организации в рыночной экономике

Далее необходимо составить общее представление об изменениях и структуре важнейших показателей предприятия. Для этого составляется аналитический баланс и аналитический отчет о финансовых результатах.

Анализ финансового состояния предприятия следует выполнять в следующих основных направлениях:

1) анализа аналитического баланса и отчета о финансовых результатах;

2) анализ ликвидности баланса, платежеспособности предприятия;

3) анализ коэффициентов деловой активности;

4) оценка финансовой устойчивости;

5) проблемы и пути совершенствования финансового состояния предприятия.

Из данного в индивидуальном задании бухгалтерского баланса предприятия, сгруппируем данные и получим аналитический баланс.

 

2.1.Анализ аналитического  баланса и отчета о финансовых  результатах

 

Таблица 1. Анализ аналитического баланса.

наименование статей	абсолютные величины		относительные величины		изменения
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	в абсолютных величинах	в структуре	в %  к величине на начало года	в %  к вел-е изм-й итог баланса
1	2	3	4	5	6=3-2	7=5-4	8=6/2*100	9
АКТИВ
1.Внеоборотные активы
Нематериальные активы	51	40	0,01	0,009	-11	-0,001	-21,57	-0,09
Основные средства	121	946	0,03	0,21	825	0, 18	681,82	6,61
Незавершенное строительство	147	191	0,03	0,04	44	0,01	29,93	0,35
Долгосрочные финансовые вложения	209	209	0,05	0,05	0	-	-	0
Отложенные налоговые активы	3952	4540	0,9	1,008	588	0,108	14,88	4,71
прочие внеоборотные активы	155	122	0,03	0,003	-33	-0,027	-21,29	0,26
итого по разделу 1	126313	152102	28,87	33, 79	25789	4,92	20,42	206,6
2.Оборотные активы
Запасы	234104	227421	53,5	50,53	-6683	-2,97	-2,85	-53,55
НДС по приобретенным ценностям	31416	31333	7,18	6,96	-83	-0,22	-0,26	-0,66
Дебиторская задолженность	44766	39066	10,23	8,68	-5700	-1,55	-12,73	-45,67
Денежные средства и ден.эквиваленты	975	132	0,22	0,03	-843	-0,19	-86,46	-6,75
итого по разделу 2	311261	297952	71,13	66,2	-13309	-4,93	-4,27	-106,64
Баланс	437574	450054	100	100	12480	0	2,85	100
ПАССИВ
3.Капитал и резервы
Уставный капитал	687	687	0,16	0,15	-	-0,01	-	-
Переоценка внеоборотных активов	54335	54314	12,42	12,07	-	0,35	-	-
Добавочный капитал	16575	16575	3,79	3,68	-	-0,11	-	-
Резервный капитал	97	97	0,02	0,02	-	-	-	-
Нераспределенная прибыль	105167	107329	24,03	23,85	2162	-0,18	2,05	17,32
итого по разделу 3	176861	179002	40,42	39,77	2162	-0,65	1,22	17,32
4.Долгосрочные  обязательства
Отложенные налог. Обязательства	9778	9928	2,23	2.2	150	-0,03	1,53	1,2
итого по разделу 4	9778	9928	2,23	2.2	150	-0,03	1,53	1,2
5.Краткосрочные обязательства
Займы и кредит	0	6100	-	1,35	6100	1,35	-	48,88
Кредиторская задолженность	250935	255024	57,35	56,66	4089	-0,69	1,63	32,76
итого по разделу 5	250935	261124	57,35	58,02	10189	0,67	0,0003	81,64
Баланс	437574	450054	100	100	12480	0	-	100

 

В ходе проведения горизонтального анализа баланса выявлено, что в активе баланса внеоборотные активы увеличились на 25789тыс. руб.,. Запасы и НДС по приобретенным ценностям уменьшились на 6766 тыс. руб., денежные средства и краткосрочные финансовые вложения - на 843 тыс. руб. Дебиторская задолженность снизилась на 5700 тыс. руб. В пассиве баланса капитал и резервы увеличились на 2141 тыс. руб., краткосрочные кредиты и займы - на 6100 тыс. руб., кредиторская задолженность - на 4089 тыс. руб.

Темп прироста внеоборотных активов увеличился на 20,42%, дебиторская

задолженность и прочие оборотные активы уменьшились на 12,73%.

Темп прироста кредиторскойзадолженности увеличился на 1,63%.

Аналогично сгруппируем показатели по отчёту о прибылях и убытках.

 

Таблица 2. Анализ аналитического отчета о финансовых результатах

Наименование статей	отчетный период		предыдущий период		изменения
	сумма, т.р.	уд.вес	сумма, т.р.	уд.вес	сумма, т.р.	темп прироста,%	в структуре, %
выручка от продажи	778977	0,396	626799	0,384	-152178	80,46	-0,012
себестоимость	458690	0,233	346741	0,212	-111949	75,59	-0,021
валовая прибыль	320287	0,163	280058	0,171	-40229	87,44	0,009
коммерч.расходы	5795	0,003	5340	0,003	-455	92,15	0
управленч.расходы	276908	0,141	233495	0,143	-43413	84,32	0,002
прибыль(убыток) от продаж	37584	0,019	41223	0,025	3639	109,68	0,006
проценты к получению	191	0,000	202	0,0001	11	105,76	0,000
проценты к уплате	626	-	443	0,0003	-183	70,77	0,0003
доходы от участия в др. орг-ях	2	-	-	-	-	-	-
прочие доходы	18755	0,010	20341	0,012	1586	108,46	0,003
прочие расходы	42606	0,022	45272	0,028	2666	106,26	0,006
прибыль(убыток) до н/обл	13300	0,007	16051	0,010	2751	120,68	0,003
отложенные налг.активы	589	0,0003	658	0,0004	69	111,71	0,0001
отложенные налог.обязательства	150	0,000	3734	0,002	3584	2489,33	0,002
текущий налог на прибыль	11598	0,006	12954	0,008	1356	111,69	0,002
чистая прибыль(убыток)	2141	0,001	21	0,00001	-2120	0,98	-0,001
	1968199	100	1633332	100	0	82,99	0

 

 

Выручка от реализации в отчетном году по сравнению с предыдущим годом снизилась на 152178 тыс. руб. Но в то же время увеличилась прибыль от продукции на 3639 тыс. руб. Это может свидетельствовать о том, что спрос на продукцию предприятия мог вырасти, улучшилось качество и соответственно увеличилось количество потребителей продукции.

Темп прироста чистой прибыли предприятия составил – 99,02%. Удельный вес прибыли от продаж увеличился на 0,47%.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2. Анализ ликвидности  баланса и платежеспособности  предприятия

 

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Для анализа ликвидности баланса средства по активу баланса группируются и располагаются по степени убывания ликвидности, а пассивы - по степени срочности их оплаты. Выделяют четыре группы активов по степени ликвидности, и четыре группы пассивов по степени срочности погашения. Итоги по соответствующим группам сравнивают между собой. Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

1. абсолютно ликвидные активы превышают или равны наиболее срочным обязательствам (А1 ³ П1).

2. быстрореализуемые активы превышают или равны среднесрочным обязательствам (А2 ³ П2).

3. медленно реализуемые активы превышают или равны долгосрочным кредитам и займам (А3³ П3).

4. труднореализуемые активы ниже или равны собственному капиталу предприятия (А4£П4).

В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный приведенным, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. С помощью анализа соотношений указанных групп активов и пассивов баланса на начало года и конец года делаются выводы об изменении ликвидности баланса предприятия.

Таблица 3. Группировка активов по степени ликвидности

Вид актива	На начало периода	На конец периода
Денежные средства	975	132
Краткосрочные финансовые вложения	-	-
Итого по группе А1(абс. ликвидн. активы)	975	132
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев	44766	39066
Итого по группе А2(быстрореализ. активы)	44766	39066
Сырье и материалы	234104	227421
НДС по приобретенным ценностям	31416	31333
Итого по группе А3(медленно релиз активы)	265520	258754
Внеоборотные активы	126313	152102
Итого по группе А4(труднореализ активы)	126313	152102
Всего	437574	450054

 

Таблица 4. Группировка пассивов

Статья пассива	На начало периода	На конец периода
Кредиторская задолженность	250935	255024
Итого по группе П1(наиболее срочные обяз-ва)	250935	255024
Краткосрочные займы и кредиты	0	6100
Итого по группе  П2(краткосрочные обяз-ва)	0	6100
Отложенные налоговые обязательства	9778	9928
Итого по группе П3(средне и долгосрочные обяз-ва)	9778	9928
Уставный капитал	687	687
Добавочный капитал	16575	16575
Резервный капитал	97	97
Нераспределенная прибыль	105167	107329
Переоценка внеоборотных активов	54335	54335
Итого по группе П4(постоянные пассивы)	176861	179002
Всего	437574	4500547

 

Баланс считается абсолютно ликвидным при соблюдении четырех условий. В нашем случае выполняются только два, а именно:

A2 (44766; 39066) > П2 (0; 6100);

A3 (265520; 258754) > П3 (9778; 9928).

Невыполнение первого неравенства свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Сделать наиболее обоснованные выводы о платежеспособности предприятия позволяют относительные показатели ликвидности: коэффициент абсолютной ликвидности - отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к сумме краткосрочных обязательств; коэффициент быстрой (срочной) ликвидности - отношение суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных обязательств; коэффициент текущей ликвидности (покрытия) - отношение суммы оборотных активов к сумме краткосрочных обязательств.

Таблица 5. Относительные показатели ликвидности

Наименование показателя	на начало периода	на конец периода	Нормированное значение показателя
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,003	0,0005	0,2 - 0,25
Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности	0,18	0, 15	0,7-0,8
Коэффициент текущей ликвидности	1,24	1,14	≥ 2

 

Кабс.=(ден.средства+КФВ)/краткосрочные обязательства

Кабс.начало=975/250935=0,003

Кабс.конец=132/261124=0,0005

Ксрочн.лик.=(ден.средства+КФВ+ДЗ)/краткосрочные обязательства

Кср.лик.начало=(975+44766)/250935=0,18

Кср.лик.конец=(132+39066)/261124=0,15

Ктек.лик.=оборотные активы/краткосрочные обязательства

Ктек.лик.начало=311261/250935=1,24

Ктек.лик.конец=297952/261124=1,14

Рассчитав относительные показатели можно сделать вывод о том, что коэффициент абсолютной ликвидности на начало года может оплатить маленький процент своих краткосрочных обязательств, что является меньше принятых норм. Значение коэффициента быстрой ликвидности меньше допустимого, что говорит о снижение платежеспособности. Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Значение коэффициента на начало (1,24) и конец года (1,14) не превышают нормальное значение, это свидетельствует о том, что предприятие не располагает объемом свободных ресурсов (чем выше коэффициент, тем больше этот объем), формируемых за счет собственных источников.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.3. Анализ коэффициентов деловой активности

 

В первую очередь необходимо рассчитать показатели доходности (рентабельности) капитала.

 

Таблица 6. Анализ показателей рентабельности

показатели	на начало года	на конец года	измене ние, +,-
Рентабельность от продаж	0,27	0,003	-0,267
Рентабельность собственного капитала	1,21	0,001	-1,209
Рентабельность активов	0,005	0,004	-0,001