Цели, задачи и функции финансового менеджмента на предприятии

Федеральное агентство по образованию

Димитровградский  институт технологии,

управления  и дизайна 

Филиал  Ульяновского государственного технического университета 
 

Кафедра Экономики и управления производством. 
 
 
 

Контрольная работа

По дисциплине «Финансовый менеджмент»

Вариант: № 1 
 
 
 
 
 

Выполнил: Амануллова Гелькей Исхаковна

Студентка группы: БАуз-4

Шифр: 2008/1049

Проверил: Орлова Людмила Дмитриевна 
 
 
 
 

Димитровград 2010 г.

Содержание:

1. Цели, задачи и функции финансового менеджмента на предприятии.
2. Экспресс – методы оценки перспектив развития предприятия: Бостонский матрицы, матрицы финансовой стратегии Франшона – Романе.
3. Леверидж.
4. Задача

А) Выручка  от реализации продукции за 1 квартал 2007г. составила 9200 тыс.руб.

Б) Затраты, составляющие себестоимость, следующие:

Сырьё и материалы – 532 тыс.руб.

ФОТ – 690 тыс.руб.

Накладные расходы – 1890 тыс.руб.

Прочие  расходы – 302 тыс.руб.

Кроме того, предприятием взят кредит на 3 месяца в размере 1500 тыс.руб. по 22% годовых  при учётной ставке ЦБ РФ 20% . Плата  за кредит производится ежемесячно равными долями. Определить прибыль от реализации продукции.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Цели, задачи и функции  финансового менеджмента  на предприятии.

Финансовый  менеджмент представляет собой важную часть менеджмента, или форму  управления процессами финансирования предпринимательской деятельности.

Финансовый  менеджмент, или управление финансами  предприятия, означает управление денежными  средствами, финансовыми ресурсами  в процессе их формирования, распределения  и использования с целью получения оптимального конечного результата.

Финансовый  менеджмент представляет собой управление финансами предприятия, направленное на оптимизацию прибыли, максимизацию курса акций, максимизацию стоимости бизнеса, чистой прибыли на акцию, уровня дивидендов, чистых активов в расчете на одну акцию, а также на поддержание конкурентоспособности и финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта.

Финансовый  менеджмент как наука управления финансами направлена на достижение стратегических и тактических целей хозяйствующего субъекта.

Финансовый  менеджмент как система управления состоит из двух подсистем:

1) управляемая  подсистема (объект управления)

2) управляющая  подсистема (субъект управления).

Финансовый  менеджмент реализует сложную систему  управления совокупно- стоимостной величиной всех средств, участвующих в воспроизводственном процессе, и капиталом, обеспечивающим финансирование предпринимательской деятельности.

Объектом  управления является совокупность условий  осуществления денежного оборота и движения денежных потоков, кругооборота стоимости, движения финансовых ресурсов и финансовых отношений, возникающих во внутренней и внешней среде предприятия. Поэтому в объект управления включаются следующие элементы:

1) Денежный  оборот;

2) Финансовые  ресурсы;

3) Кругооборот  капитала;

4) Финансовые  отношения.

Субъект управления - совокупность финансовых инструментов, методов, технических средств, а также специалистов, организованных в определенную финансовую структуру, которые осуществляют целенаправленное функционирование объекта управления. Элементами субъекта управления являются:

1) Кадры  (подготовленный персонал);

2) Финансовые  инструменты и методы;

3) Технические  средства управления;

4) Информационное  обеспечение. 

Цели финансового менеджмента.

Целью финансового менеджмента является выработка определенных решений для достижения оптимальных конечных результатов и нахождения оптимального соотношения между краткосрочными и долгосрочными целями развития предприятия и принимаемыми решениями в текущем и перспективном финансовом управлении.

Главной целью финансового менеджмента  является обеспечение роста благосостояния собственников предприятия в текущем и перспективном периоде.

Эта цель получает конкретное выражение в  обеспечении максимизации рыночной стоимости бизнеса (предприятия) и реализует конечные финансовые интересы его владельца.

Задачи, решаемые с помощью менеджмента:

- текущие;

- стратегические.

Задачи  финансового менеджмента.

Финансовые  стратегические задачи- максимизация прибыли предприятия, обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия, обеспечение финансовой устойчивости в долгосрочном периоде.

В настоящее  время в финансовом менеджменте  одной из важных задач является максимизация цены компании (рыночной стоимости предприятия) которая отнюдь не равна стоимости имущества данного предприятия.

Текущие цели (задачи) - обеспечение сбалансированности поступления денежных средств (платежеспособности и ликвидности предприятия), обеспечение достаточного уровня рентабельности и продаж за счет гибкой ценовой политики и снижения издержек.

Рентабельность - показатель конкурентоспособности  предприятия на коротком промежутке времени. Рентабельность капитала - это стратегический показатель.

К текущим  задачам также относится избежание  банкротства и крупных финансовых неудач.

Все задачи тесно связаны между собой, и решаются в рамках финансовой политики предприятия.

Финансовая  политика состоит из следующих элементов (частей):

1. учетная  политика;

2. кредитная  политика - политика во взаимоотношениях  с банками, либо по отношению к кредитам вообще;

3. политика  в отношении управления издержками (метод регулирования издержек, классификация издержек, доля постоянных издержек в себестоимости);

4. налоговая  политика и налоговое планирование, (необходимо минимизировать налоговые платежи но не в ущерб другим направлениям, производствам);

5. дивидендная  политика;

6. политика  управления денежными средствами (в том числе оборотными активами);

7. инвестиционная  политика (наиболее эффективна с  финансовой точки зрения).

В разработке финансовой политики необходимо согласование с другими службами и отделами предприятия.

Основные  задачи финансового  менеджмента:

1). Обеспечение  формирования достаточного объема  финансовых ресурсов в соответствии  с потребностями предприятия  и его стратегией развития.

2). Обеспечение эффективного использования финансовых ресурсов в разрезе основных направлений деятельности предприятия.

3). Оптимизация  денежного оборота и расчетной  политики предприятия.

4). Максимизация  прибыли при допустимом уровне  финансового риска и благоприятной политике налогообложения.

5). Обеспечение  постоянного финансового равновесия  предприятия в процессе его  развития, т. е. обеспечение финансовой  устойчивости и платежеспособности.

Функции финансового менеджмента.

1. Управление  активами. Функциями этого управления являются выявление реальной потребности в отдельных видах активов и определения их суммы в целом, оптимизация состава активов, обеспечение ликвидности отдельных видов оборотных активов и ускорение цикла их оборотов, выбор эффективных форм и источников их финансирования.

2. Управление  капиталом. В процессе реализации  этой функции определяется общая  потребность в капитале для  финансирования формируемых активов  предприятия; стимулируется структура  капитала; разрабатывается система  мероприятий по рефинансированию капитала в наиболее ликвидные виды активов.

3. Управление  инвестициями. Функциями являются: формирование важнейших направлений  инвестиционной деятельности предприятия;  оценка инвестиционной привлекательности  проектов и отбор наиболее  эффективных; формирование реальных инвестиционных программ и инвестиционного портфеля.

4. Управление  денежными потоками. Функциями являются: формирование входящих и выходящих  денежных потоков; эффективное  использование остатка временно  свободных денежных активов.

5. Управление  финансовыми рисками. При реализации  функции выявляется состав основных  финансовых рисков и оценка  их уровня с объемом возможных  финансовых потерь, формируется  система мероприятий по профилактике  и минимизации отдельных финансовых  рисков, а также их страхование, диагностируется уровень угрозы банкротства. Каждая из этих функций конкретизирована более целенаправленно с учетом специфики предприятия как объекта финансового управления и основных форм его финансовой деятельности. 

2. Экспресс  – методы оценки перспектив развития предприятия: Бостонский матрицы, матрицы финансовой стратегии Франшона – Романе.

Матрица Бостонской консультационной группы

В основе Бостонской матрицы, или матрицы  роста/доли рынка лежит модель жизненного цикла товара, в соответствии с которой товар в своем развитии проходит четыре стадии: выход на рынок (товар-«проблема»), рост (товар-«звезда»), зрелость (товар—«дойная корова») и спад (товар-«собака»). При этом денежные потоки и прибыль предприятия также меняются: отрицательная прибыль сменяется ее ростом и затем постепенным снижением.

Номенклатура  выпускаемой предприятием продукции  анализируется на основе данной матрицы, т. е. определяется, к какой позиции  указанной матрицы можно отнести  каждый вид продукции предприятия. Для этого бизнес-единицы предприятия классифицируются по показателям относительной доли рынка (ОДР) и темпов роста отраслевого рынка. Показатель ОДР определяется как доля рынка бизнес-единицы, деленная на долю рынка крупнейшего конкурента. Высокая доля рынка рассматривается как индикатор бизнеса, который генерирует положительные денежные потоки, как показатель ожидаемого потока доходов.

Вторая  переменная — темп роста отраслевого  рынка (ТРР) — основана на прогнозах  продаж продукции отрасли и связана  с анализом жизненного цикла отрасли. Конечно, фактическую кривую жизненного цикла отрасли можно построить только ретроспективно. Однако руководство предприятия может экспертно оценить стадию жизненного цикла отрасли, в которой оно работает, чтобы определить (спрогнозировать) потребность в финансах.

 

Матрица роста/доли рынка имеет много  общего с кривой жизненного цикла  товара. Однако ее преимущество или  отличие от простой модели жизненного цикла товара (отрасли) заключается  в комплексном рассмотрении определенного набора продуктов, которые могут находиться на разных стадиях жизненного цикла, и выработке рекомендаций относительно перераспределения финансовых потоков между продуктами.

Новые продукты чаще появляются в растущих отраслях и имеют статус товара-проблемы». Такие продукты могут оказаться очень перспективными, но они нуждаются в существенной финансовой поддержке центра.

Товары-«звезды» — это рыночные лидеры, находящиеся, как правило, на пике своего продуктового цикла. Они сами приносят достаточно средств, для того чтобы поддерживать высокую долю динамично развивающегося рынка. Но, несмотря на стратегически привлекательную позицию данного продукта, его чистый денежный доход достаточно низок, так как требуются существенные инвестиции для обеспечения высоких темпов роста, чтобы воспользоваться опытной кривой.