Автоматизированное рабочее место финансового менеджера

 

      В результате решения с использованием критерия PI оптимальный инвестиционный портфель включает проекты С,F,G и реализацию проекта Е на 33%.

      Используя в  качестве критерия внутреннюю норму  прибыли (IRR) получим следующий инвестиционный портфель (таблица 5):

      Таблица 5

 
 
 
 

      Таким образом, реализованы будут проекты  F,C и проект D на 60%.

      Используя в  качестве критерия чистый приведенный  эффект (NPV) получим следующий инвестиционный портфель (таблица 6): 
 

      Таблица 6

      Таким образом, реализованы будут проекты  C полностью и проект В на 70%.

      В результате можно сделать вывод: используя для анализа в качестве критерия индекс рентабельности PI, сформированный инвестиционный портфель включает реализацию большего числа проектов. 

      Задача 9. Прогнозируемые доходности по акциям фирм К и Р имеют следующие распределения  вероятностей:

 

      Осуществить анализ рисков операций с акциями  фирм К и Р. Определить вероятность  попадания доходности по акциям в  интервалы: от

-10% до 0%; от 15% до 45%.

      Находим математическое ожидание используя  функцию СУММПРОИЗВ.

      СУММПРОИЗВ  – возвращает сумму произведений соответствующих элементов или  диапазонов. 

        

      Математическое  ожидание для по акциям фирмы К  составило 9,5; по акциям фирмы Р – 14,5.

      Средневзвешенное  квадратное отклонение (дисперсию) находим  по формуле VAR=Σ(NPVi-Эож) ²*рi. Дисперсия по акциям фирмы К равна 174,75; по акциям фирмы Р – 344,75.

      Стандартное отклонение определяем по формуле σ = VAR(Е). Стандартное отклонение по акциям фирмы К равно 13,22; по акциям фирмы Р – 18,57.

      Коэффициент вариации СV= σ/Эож по акциям фирмы К равно 1,39; по акциям фирмы Р – 1,28.

      Можно сделать вывод, что операции с  акциями фирм К и Р высокорискованны. Более рискованны операции с акциями  фирмы К.

      Определим вероятность попадания доходности в интервалы. Используем функцию НОРМРАСП.

      НОРМРАСП – возвращает нормальную функцию распределения. 

      

      

      

      Таким образом вероятность попадание  доходности по акциям фирмы К в  интервал от -10% до 0% составит 0,16; в интервал от 15% до 45% составит 0,33. Вероятность  попадание доходности по акциям фирмы Р в интервал от -10% до 0% составит 0,12; в интервал от 15% до 45% составит 0,44.

      Задача 10. Предприятие приобрело новую технологическую линию со сроком службы 8 лет и первоначальной стоимостью 28 тыс. у.д.е. Рассчитать амортизационные отчисления по годам использования технологической линии, применив различные способы их начисления. Ликвидационная стоимость технологической линии планируется на уровне 3 тыс у.д.е.

      Определяем  амортизационные отчисления тремя  методами.

      Линейный  метод с использованием функции АПЛ.

      АПЛ – возвращает величину амортизации актива за один период, рассчитанную линейным методом.

      

      

      

      Норму амортизации определяем по формуле:

      На=1/n*100%, где n – срок эксплуатации.

      Результат расчета приведен в таблице 7:

      Таблица 7 – Результат расчета

 

      На  рисунке 1 представлена зависимость балансовой остаточной стоимости от срока эксплуатации.

      

      

      Рисунок 1 - Зависимость балансовой остаточной стоимости от срока эксплуатации при линейном методе начисления амортизации.

      Метод суммы годовых чисел с использование функции АЧС.

      АЧС – возвращает величину амортизации актива за данный период, рассчитанную методом суммы годовых чисел.

      

      

      

      Норму амортизации определяем по формуле:

      На=Ак*100%, /(Фперв-Фликв) где Ак – амортизационные отчисления, Фперв – первоначальная стоимость, Фликв – ликвидационная стоимость.

      Результат расчета приведен в таблице 8:

      Таблица 8 – Результат расчета

 

      На  рисунке 2 представлена зависимость балансовой остаточной стоимости от срока эксплуатации

      

      Рисунок 2 - Зависимость балансовой остаточной стоимости от срока эксплуатации  при расчете амортизационных отчислений методом суммы годовых чисел.

      

      

      Метод фиксированного уменьшения остатка  использование функции ФУО.

      ФУО – возвращает величину амортизации актива для заданного периода, рассчитанную методом фиксированного уменьшения остатка.

      

      Норму амортизации определяем по формуле:

      На=Ак*100%, /Ф_к-1 где Ак – амортизационные отчисления, Ф_к-1 - балансовая остаточная стоимость.

        Результат расчета приведен в  таблице 9:

      Таблица 9 – Результат расчета

      

      

      На  рисунке 3 представлена зависимость балансовой остаточной стоимости от срока эксплуатации.

      

      

      Рисунок 3 - Зависимость балансовой остаточной стоимости от срока эксплуатации при расчете амортизационных отчислений методом фиксированного уменьшения остатка.

      Задача 11. Спрогнозировать до 17 месяца тенденцию роста рыночной стоимости квартиры, если имеется следующая зависимость: