Rактивов =(9085/19861,5)*100%=45,74

    4. определим влияние каждого фактора

    за  счет чистой прибыли                                 3,93

    за  счет средней величины активов              -0,93

    общее влияние                                                3,00

    Следовательно, за счет чистой прибыли Rактивов увеличилась на 3,93%, за счет увеличения  средней величины активов Rпродаж снизилась на 0,93%. Общее увеличение составило 3,00 %.

    Это говорит о том, что на каждый рубль  активов предприятие стало получать чистой прибыли больше на 0,03 копеек. 

    Проанализируем рентабельность продаж.

Таблица 8 Анализ рентабельности продаж.

    Решение:

    На  н.г.                                                  На к.г.

    Rпродаж = (11654/97975)*100=11,89        Rпродаж = (16611/99363)*100=16,72

    Вывод: Из таблицы видно, что по предприятию на каждый рубль выручки стало приходиться прибыли больше на  4,83 копеек.

    На  Rпродаж влияют прибыль от продаж и выручка от реализации продукции. Используя метод цепных подстановок определим влияние этих факторов:

    1. за счет Rпродаж на н.г.

    Rпродаж=(11654/97975)*100%= 11,89

    2. за счет увеличения прибыли  от продаж на 4957 т.р.

    Rпродаж = (16611/97975)*100%= 16,95

    3. за счет увеличения выручки от реализации продукции на 1388 т.р.

    Rзатрат=(16611/99363)*100%=16,72

    4. определим влияние каждого фактора

    за  счет прибыли от продаж                           5,06

    за  счет выручки от реализации продукции -0,23

    общее влияние                                               4,83

    Следовательно, за счет прибыли от продаж Rпродаж увеличилась на 5,06%, за счет увеличения выручки от реализации продукции Rпродаж снизилась на 0,23%. Общее увеличение составило 4,83 %.

    Это говорит о том, что на каждый рубль выручки от реализации продукции  предприятие стало получать прибыли больше на 0,0483 копеек. 

    Проанализируем  рентабельность затрат.

Таблица 9 Анализ рентабельности затрат.

    Решение:

    На  н.г.                                                  На к.г.

    Rзатрат = (11654/52917)*100=22,02          Rзатрат=(16611/48419)*100=34,31

    Вывод: Из таблицы видно, что по предприятию на каждый вложенный рубль затрат стало приходиться прибыли больше на  12,29 копеек.

    На  Rзатрат влияют себестоимость и прибыль от продаж. Используя метод цепных подстановок, определим влияние этих факторов:

    1. за счет Rзатрат на н.г.

    Rзатрат=(11654/52917)*100%= 22,02

    2. за счет увеличения прибыли от продаж на 4957 т.р.

    Rзатрат = (16611/52917)*100%= 31,39

    3. за счет снижения себестоимости на 4498 т.р.

    Rзатрат=(16611/48419)*100%=34,31

    4. определим влияние каждого фактора

    за  счет прибыли от продаж   9,37

    за  счет себестоимости           2,92

    общее влияние                       12,29

    Следовательно, за счет прибыли от продаж Rзатрат увеличилась на 9,37%, за счет снижения себестоимости Rзатрат увеличилась на 2,92%. Общее увеличение составило 12,29 %.

    Это говорит о том, что на каждый вложенный  рубль  затрат предприятие стало  получать прибыли больше на 0,1229 копеек.

Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами.

    Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для обеспечения его финансовой устойчивости.

    Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств и физической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.

    Формула расчета коэффициента обеспеченности собственными средствами следующая:

    

    Структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным, если выполняется одно из следующих условий:

    коэффициент текущей ликвидности на конец  отчетного периода имеет значение менее 2;

    коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет  значение менее 0,1.

    Существует же однако мнение, что нормативное значение коэффициента текущей ликвидности представлено завышенным - у большинства предприятий этот коэффициент ниже 2, хотя в их платежеспособности сомневаться не приходится.

Таблица 10 Анализ обеспеченности предприятия собственными средствами

    Решение:

На н.г.

К тек.ликв.=22168 / 26981=0,8                

К обесп.собст.ср-ми= 9031-16761/22168=-0,378

На к.г.

К тек.ликв.=24365/21578=1,13

К обесп.собст.ср-ми= 15154-15358/24365=-0,013

     Вывод: По таблице видно, что Ктек.ликв. увеличился на 0,31 пункта и  ниже рекомендованного значения и Коб.с.с увеличился на 0,342 пункта и тоже ниже нормативного значения, следовательно предприятие является неплатежеспособным.

    Признание предприятия неплатежеспособным не означает признания его несостоятельным, не влечет за собой наступления гражданско-правовой ответственности собственника. Это  лишь зафиксированное органом ФУДН состояние финансовой неустойчивости. Поэтому нормативные значения критериев установлены так, чтобы обеспечить оперативный контроль за финансовым положением предприятия и заблаговременно осуществить меры по предупреждению несостоятельности, а также стимулировать предприятие к самостоятельному выходу из кризисного состояния.

    В случае если хотя бы один из указанных  коэффициентов не отвечает установленным  выше требованиям, рассчитывается коэффициент  восстановления платежеспособности за предстоящий период (6 месяцев). Если коэффициент текущей ликвидности больше или равен 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами больше или равен 0,1, то рассчитывается коэффициент возможной утраты платежеспособности за предстоящий период (3 месяца). Таким образом, наличие реальной возможности у предприятия восстановить (или утратить) свою платежеспособность в течение определенного, заранее назначенного периода выясняется с помощью коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности. 

    Диагностику вероятности банкротства с применением модели Альтмана

 
 

Таблица 11 Расчет коэффициентов по модели Альтмана

     Подставим значения в уравнения на начало года получается:

Z =6,56 x (-0.18785) +3,26 x 0,13052 + 6,72 x 0,304786 + 1,05 x 0,30206=1,5586

    На  конец года:

Z =6,56 x 0,009742 + 3,26 x 0,282053 + 6,72 x 0,329154 + 1,05 x 0,616794=4,4429

    Таким образом, за 2008 год по модели Альтмана предприятие находится в группе низкой угрозы банкротства. 

 

Рекомендации  по финансовому оздоровлению предприятия

    По  данным анализа финансовой деятельности организации можно сделать следующие выводы.

    У предприятия снижается к концу года зависимость от заемных и привлеченных средств и повышается финансовая независимость (коэффициенты фин.независимости и фин.устойчивости).

    На предприятии значительно больше собственных источников средств, чем оборотного капитала. Т.о.увеличение всех коэффициентов, наличие оборотного капитала, говорит о том, что к к.г. предприятие имеет финансовую устойчивость.

    Рост долгосрочных и краткосрочных заемных обязательств, а также прочих краткосрочных заемных средств влечет за собой ухудшение платежеспособности предприятия.

    Предприятие рентабельно. На каждый рубль активов  предприятие получает чистой прибыли  больше на 0,03 копеек. На каждый рубль  выручки от реализации продукции  предприятие стало получать прибыли  больше на 0,0483 копеек. На каждый вложенный рубль затрат предприятие стало получать прибыли больше на 0,1229 копеек.

    По  данным диагностики банкротства  предприятие не является таковым  и по модели Альтмана относится к группе низкой угрозы банкротства.

    В связи с проделанным анализом предприятие является высоко рентабельным, не платежеспособным, не ликвидным и финансово не устойчиво.

    Для данного предприятия  положительными являются факторы:

    1. наличие денежных средств и их увеличение к концу года;

    2. увеличение прибыли в 1,7 раз

    3. снижение кредиторской задолженности

    3.увеличение  нематериальных активов, по которым  в будущем предприятие будет  получать прибыль.