Анализ и пути выхода из кризиса предприятия на примере ООО "АртЛоси"

       Актив равен пассиву по правилам составления бухгалтерского баланса. Сравним  отдельные виды активов и пассивов:

 

       Баланс  полностью ликвиден.

       Просчитаем  показатели ликвидности предприятия:

       - общая ликвидность

       К = Оборотные средства/Краткосрочные обязательства = 250 000/60 000 = 4,1

       У компании достаточно средств, которые могут быть использованы для погашения его краткосрочных обязательств в течение определенного периода, однако превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами более, чем в четыре раза считается нежелательным, поскольку может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

       -  срочная ликвидность

       К = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Дебиторская задолженность)/Краткосрочные обязательства =  (250 000 + 125 000)/120 000 = 2,7

         Показатель высок.

       - абсолютная ликвидность:

       К = Денежные средства/Краткосрочные обязательства  = 250 000/120 000 = 2,1

       Ликвидность предприятия оценивается по показателю денежных средств, которые, как мы знаем, имеют абсолютную ликвидность. Оптимальный уровень данного коэффициента в России считается равным 0,2 — 0,25. Получив коэффициент 2,1 , мы можем с уверенностью сказать, что компания ликвидна, однако деньги могли бы «работать» и приносить компании еще большую пользу.

       Важным  показателем в изучении, анализе  ликвидности предприятия является чистый оборотный капитал, величина которого находится как разность между оборотными активами фирмы  и ее краткосрочными обязательствами.

       ЧОК = Оборотные средства — Краткосрочные  обязательства = 250 000 – 120 000 = 130 000 рублей.

       Чистый  оборотный капитал придает фирме  большую уверенность в собственных  силах. Ведь это именно он выручает предприятие при самых разных проявлениях отрицательных сторон рынка. Например: при задержке погашения  дебиторской задолженности или  трудностях со сбытом продукции, обесценивания  или потерь оборотных средств (например, при самых разных "черных" днях недели или финансовом кризисе).

       На  финансовом положении предприятия  отрицательно сказывается как недостаток, так и излишек чистого оборотного капитала. Недостаток этих средств  может привести предприятие к  банкротству, поскольку свидетельствует  о его неспособности своевременно погасить краткосрочные обязательства. Недостаток может быть вызван убытками в хозяйственной деятельности, ростом безнадежной дебиторской задолженности, приобретением дорогостоящих объектов основных средств без предварительного накопления средств на эти цели, выплатой дивидендов при отсутствии соответствующей прибыли, финансовой неподготовленностью к погашению  долгосрочных обязательств предприятия.

       Значительное  превышение чистого оборотного капитала над оптимальной потребностью в  нем свидетельствуют о неэффективном  использовании ресурсов. Примерами  являются: выпуск акций или получение  кредитов без реальной потребности  в них для хозяйственной деятельности предприятия, нерациональное использование  прибыли от хозяйственной деятельности. 
 
 
 

       Тип финансовой устойчивости.

Анализ финансовой устойчивости исходит из основной формулы  баланса, устанавливающей сбалансированность показателей актива и пассива  баланса, которая имеет следующий  вид:

А_В + А_О = К_С + З_Д + З_КР,

где

• А_В — внеоборотные активы (итог раздела I актива баланса);
• А_О — оборотные активы (итог раздела II актива баланса), в состав которых входят производственные запасы (ПЗ) и денежные средства в наличной, безналичной формах и расчетах в форме дебиторской задолженности (ДЗ);
• К_С — капитал и резервы предприятия, т. е. собственный капитал предприятия (итог раздела III пассива баланса предприятия);
• З_Д — долгосрочные кредиты и займы, взятые предприятием (итог раздела IV пассива баланса предприятия);
• З_КР — краткосрочные кредиты и займы, взятые предприятием, которые, как правило, используются на покрытие недостатка оборотных средств предприятия (ЗС), кредиторская задолженность предприятия, по которой оно должно расплатиться практически немедленно (КЗ) и прочие средства в расчетах (ПС) (итог раздела V пассива баланса предприятия).

 

       692 000 + 250 000 = (60 000 + 412 000) + 500 000 + 412 000

       Абсолютная  устойчивость финансового состояния, встречающаяся в настоящих условиях развития экономики России очень  редко, представляет собой крайний  тип финансовой устойчивости и задается условием:

       З < СОС,

       где З – займы, СОС – собственные  оборотные средства (К_С - А_В).

       500 000 + 120 000 < 472 000 – 250 000

       Данное  соотношение показывает, что все  запасы не полностью, покрываются собственными оборотными средствами, т. е. предприятие зависит от внешних кредиторов. И такую ситуацию нельзя рассматривать как хорошую.

       Кризисное финансовое состояние, при котором  предпринимательская фирма находится  на грани банкротства, так как  денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность  не покрывают даже ее кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

       В этом случае устойчивость может быть восстановлена оптимизацией структуры  пассивов, а также путем обоснованного  снижения уровня запасов и затрат.

       Коэффициент Альтмана.

Z = 1,2*К1 + 1,4*К2 + 3,3*К3 + 0,6*К4 + 0,999*К5, где

K1 –  это соотношение оборотных и  суммарных активов, рассчитывающееся  путем соотнесения текущих активов  (уменьшенных на величину краткосрочных  обязательств) и суммарных активов  предприятия, демонстрирует степень  ликвидности активов;

K2 –  это показатель рентабельности  активов, рассчитывающийся как  соотношение чистой прибыли к  величине всех активов, свидетельствует  об уровне формирования прибыли  предприятия;

K3 –  это показатель доходности активов,  рассчитывающийся как соотношение  прибыли до налогообложения к  величине всех активов, показывает  в какой степени доходы предприятия  достаточны для возмещения текущих  затрат и формирования прибыли;

K4 –  это соотношение собственного  и заемного капиталов, рассчитывающийся  как соотношение рыночной стоимости  акций предприятия или величины  его уставного капитала к сумме  долгосрочной и краткосрочной  задолженности;

K5 –  это показатель оборачиваемости  активов, рассчитывающийся как  соотношение чистого объема продаж  к величине всех активов, представляет  собой мультипликатор формирования  прибыли в процессе использования  капитала предприятия.

Вероятности наступления банкротства в зависимости  от значения «Z-показателя» определяется по нижеследующей шкале:

если Z <1 ,8, то вероятность банкротства  очень велика;

если 1,8 < Z < 2,7, то вероятность банкротства  средняя;

если 2,7 < Z < 3, то вероятность банкротства  невелика;

если Z > 3, то вероятность банкротства  ничтожна.

Суммы приняты в  тыс. руб.

Z = 1,2 * (250/1142) + 1,4 * (125/1142) + 3,3 * (205 / 1142) + 0,6 * (1000/620) + 0,999 * (240/1142) = 0,262+0,153+0,59+0,968+0,21 = 2,183

Вероятность банкротства  присутствует и она является средней. Меры по выходу из данной ситуации необходимы, что и было доказано на практике.