Анализ и диагностика финансового состояния ОАО «Спасскцемент»

Наименование показателя	Экономический смысл  показателя	Формула для расчета и нормативное значение
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2)	Показывает, какая часть  оборотных активов финансируется за счет собственных источников	(стр. 490-стр.190)/ стр.290 (0,6<U2<0,8)
Коэффициент финансовой независимости (U3)	Характеризует зависимость  фирмы от внешних займов. Чем ниже значение коэффициента, тем больше займов у компании, тем выше риск неплатежеспособности. Низкое значение коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств. Интерпретация этого показателя зависит от многих факторов: средний уровень этого коэффициента в других отраслях, доступ компании к дополнительным долговым источникам финансирования, особенности текущей производственной деятельности.	Стр.490/Валюта баланса
Коэффициент финансирования (U4)	Показывает, какая часть активов  финансируется за счет устойчивых источников. Отражает степень независимости (или зависимости) предприятия от краткосрочных заемных источников покрытия.	1/U1>=1
Коэффициент финансовой устойчивости (U5)	Показывает, какая часть  актива финансируется за счет устойчивых источников	(стр.490+стр.590)/ /Валюта баланса (0,8<U5<0,9)
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов (U6)	Показывает, какая часть материальных запасов обеспечивается собственными средствами	(стр.490-стр.190)/ /(стр.210+стр.220)

4. Методика экспресс – анализа финансового состояния               предприятия

Его целью является наглядная  и простая оценка финансового  благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. Экспресс-анализ целесообразно выполнять в три этапа: подготовительный этап, предварительный обзор бухгалтерской отчетности, экономическое чтение и анализ отчетности.

Цель первого этапа - принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению. [12, с.575]

Первая задача решается путем ознакомления с аудиторским  заключением. Существует два основных типа аудиторских заключений: стандартное и нестандартное.

Первое представляет собой подготовленный в достаточно унифицированном и кратком изложении документ, содержащий положительную оценку аудитора (аудиторской фирмы) о достоверности представленной в отчете информации и ее соответствии действующим нормативным документам.

Нестандартное аудиторское заключение обычно более объемно и, как правило, содержит некоторую дополнительную информацию.

Проверка готовности отчетности к  чтению носит менее ответственный  и в определенной степени технический характер.

Бухгалтерская отчетность представляет собой комплекс взаимоувязанных показателей финансово-хозяйственной деятельности за отчетный период. Отчетным формам присуща как логическая, так и информационная взаимосвязь. Суть логической связи состоит во взаимодополнении и взаимной корреспонденции отчетных форм, их разделов и статей. Некоторые наиболее важные балансовые статьи расшифровываются в сопутствующих формах. Расшифровку других показателей при необходимости можно найти в аналитическом учете.

Цель второго этапа — ознакомление с пояснительной запиской к балансу. Это необходимо для того, чтобы оценить условия работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей деятельности, а также качественные изменения в имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта.

Третий этап – основной в экспресс-анализе; его цель обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта. Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных пользователей.

Одним из основных элементов экспресс-анализа является умение работать с годовым отчетом и финансовой отчетностью.

Положением о бухгалтерском  учете и отчетности в РФ предусмотрены  периодическое составление бухгалтерской  отчетности и представление ее в  соответствующие адреса. Отчетность должна, как правило, сопровождаться пояснительной запиской.

В общем виде методикой  экспресс-анализа отчетности предусматривается  анализ ресурсов и их структуры, результатов хозяйствования, эффективности использования собственных и заемных средств. Смысл экспресс-анализа – отбор небольшого количества наиболее существенных и сравнительно несложных в исчислении показателей и постоянное отслеживание их динамики. Отбор субъективен и производится аналитиком.

Один из вариантов  отбора аналитических показателей для определения экономического потенциала предприятия и оценки результатов его деятельности приведен в таблице 5.

 

Таблица 5 Совокупность аналитических показателей для экспресс-анализа

Направление (процедура) анализа	Показатель
1 ОЦЕНКА ЭКОНОМИЧЕСКОГО ПОТЕНЦИАЛА СУБЪЕКТА ХОЗЯЙСТВОВАНИЯ
1.1 Оценка имущественного положения	Величина основных средств  и их доля в общей сумме активов;                   Коэффициент износа основных средств;                                                         Общая сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия
1.2 Оценка финансового положения	Величина собственных  средств и их доля в общей сумме  источников;        Коэффициент покрытия (общий);                                                                      Доля собственных оборотных средств в общей их сумме;                              Доля долгосрочных заемных средств в общей сумме источников;                      Коэффициент покрытия запасов
1.3 Наличие “больных” статей в отчетности	Убытки;                                                                                                                         Ссуды и займы, не погашенные в срок;                                                                       Просроченная дебиторская и кредиторская задолженность;                                  Векселя выданные (полученные) просроченные
2 ОЦЕНКА РЕЗУЛЬТАТИВНОСТИ  ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
2.1 Оценка прибыльности	Прибыль;                                                                                                                    Рентабельность общая;                                                                                          Рентабельность основной деятельности
2.2 Оценка динамичности	Сравнительные темпы роста выручки, прибыли и авансированного капитала;                                                                                                                      Оборачиваемость активов;                                                                                  Продолжительность операционного и финансового цикла;                               Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности
2.3 Оценка эффективности использования экономического потенциала	Рентабельность авансированного  капитала;                                                                 Рентабельность собственного капитала

 

Большинство из представленных в таблице 5 показателей, равно как и тенденции их изменения, имеют достаточно наглядную экономическую интерпретацию, поэтому ограничимся лишь некоторыми комментариями.

Амортизация представляет собой процесс распределения  на готовую продукцию единовременных затрат в основные средства. Поэтому коэффициент износа, зависящий от принятой методики производства амортизационных отчислений, строго говоря, не отражает фактического износа основных средств, равно как коэффициент годности не дает точной оценки их текущей стоимости.

Финансовое состояние  предприятия можно оценивать  с точки зрения краткосрочной  и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового состояния – ликвидность и платежеспособность предприятия.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его  трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. [12, с.578]

Оценка ликвидности  и платежеспособности может быть выполнена с определенной степенью точности. В частности, в рамках экспресс-анализа платежеспособности обращают внимание на статьи, характеризующие наличные деньги в кассе и на расчетных счетах в банке. Эти ресурсы наиболее мобильны, они могут быть включены в финансово-хозяйственную деятельность в любой момент, тогда как другие виды активов нередко могут включаться лишь с определенным временным лагом. Искусство финансового управления как раз и состоит в том, чтобы держать на счетах лишь минимально необходимую сумму средств, а остальную часть, которая может понадобиться для текущей оперативной деятельности, – в быстрореализуемых активах.

Таким образом, для экспресс-оценки чем значительнее размер денежных средств  на расчетном счете, тем с большей  вероятностью можно утверждать, что  предприятие располагает достаточными средствами для текущих расчетов и платежей. Вместе с тем наличие незначительных остатков на расчетном счете вовсе не означает, что предприятие неплатежеспособно – средства могут поступить на расчетный счет в течение ближайших дней, некоторые-виды активов при необходимости легко превращаются в денежную наличность и пр.

О неплатежеспособности свидетельствует, как правило, наличие  “больных” статей в отчетности (“Убытки”, “Кредиты и займы, не погашенные в срок”, “Просроченная дебиторская и кредиторская задолженность”, “Векселя выданные просроченные”).

В наиболее акцентированном  виде степень ликвидности предприятия  может быть выражена коэффициентом покрытия, показывающим, сколько рублей текущих активов (оборотных средств) приходится на один рубль текущих обязательств (текущая краткосрочная задолженность).

С позиции долгосрочной перспективы финансовое состояние  предприятия характеризуется структурой источников средств, степенью зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Каких-либо единых нормативов соотношения собственного и привлеченного капитала не существует. Тем не менее распространено мнение, что доля собственного капитала должна быть достаточно велика – не менее 60%. Условность этого лимита очевидна; например, высокорентабельное предприятие или предприятие, имеющее высокую оборачиваемость оборотных средств, может позволить себе относительно высокий уровень заемного капитала.

Результативность и  экономическая целесообразность функционирования предприятия измеряются абсолютными  и относительными показателями. Различают показатели экономического эффекта и экономической эффективности.

Экономический эффект – показатель, характеризующий результат деятельности. Это абсолютный, объемный показатель. В зависимости от уровня управления, отраслевой принадлежности предприятия в качестве показателей эффекта используют показатели валового национального продукт, национального дохода, валового дохода от реализации, прибыли и т.п.

Основным показателем  безубыточности работы предприятия  является прибыль. Однако по этому показателю, взятому изолированно, нельзя сделать обоснованные выводы об уровне рентабельности. Поэтому в анализе используют различные коэффициенты рентабельности.

Экономическая эффективность – относительный показатель, соизмеряющий полученный эффект с затратами или ресурсами, использованными для достижения этого эффекта.

Что касается других показателей  оценки результативности финансово-хозяйственной  деятельности и, то некоторого специального комментария требуют лишь показатели продолжительности операционного и финансового цикла и коэффициент погашаемости дебиторской задолженности.

В рамках экспресс-анализа  в дополнение к приведенной выше системе показателей целесообразно использовать следующую последовательность взаимосвязанных и несложных по структуре и количеству показателей таблиц:

1. хозяйственные средства предприятия и их структура (содержит такие показатели, как величина хозяйственных средств в оценке нетто, основные средства, нематериальные активы, оборотные средства, собственные оборотные средства);
2. основные средства предприятия (приводятся стоимостная оценка основных средств, в том числе активной их части по первоначальной и остаточной стоимости, доля арендованных основных средств, коэффициенты износа и обновления);
3. структура и динамика оборотных средств предприятия (приводится укрупненная группировка статей второго и третьего разделов баланса, а также ряд специфических показателей, таких, как величина собственных оборотных средств, их доля в покрытии товарных запасов и др.);
4. основные результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия (объем товарооборота, прибыль, рентабельность, уровень валового дохода, уровень издержек обращения, фондоотдача, выработка, показатели оборачиваемости);
5. эффективность использования финансовых ресурсов (содержит показатели: всего финансовых ресурсов, в том числе собственных, привлеченных ресурсов, рентабельность авансированного капитала, рентабельность собственного капитала и др.).

Экспресс-анализ может  завершаться выводом о целесообразности или необходимости более углубленного и детального анализа финансовых результатов и финансового положения.

Таким образом методическими  показателями определения финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия являются:

1. Ликвидность предприятия – это способность предприятия своевременно исполнять обязательства по всем видам платежей. Она означает способность предприятия переводить свои активы в ликвидные средства (наличные и безналичные денежные средства);
2. Балансовая прибыль - общая, суммарная прибыль предприятия, полученная за определенный период от всех видов производственной и непроизводственной деятельности, зафиксированных в его бухгалтерском балансе;
3. Финансовая устойчивость предприятия – это определенное состояние активов гарантирующее постоянную платежеспособность предприятия;
4. Платежеспособность предприятия – возможность производить необходимые платежи и расчеты в определенные сроки, зависящая как от притока денежных средств дебиторов, покупателей и заказчиков, так и от оттока средств для выполнения платежей в бюджет, расчетам с поставщиками и другими кредиторами предприятия – ключевой фактор ее финансовой стабильности.

 

 

2 Технико – экономическая характеристика  ОАО «Спасскцемент»

2.1 Общие сведения и структура предприятия

Открытое акционерное  общество «Спасскцемент» одно из старейших предприятий стройиндустрии Дальнего Востока.

Открытое акционерное  общество «Спасскцемент»,  образованное на базе 2-х действовавших цементных заводов в 1992 году, расположено в городе Спасске-Дальнем Дальневосточного федерального округа. Оно имеет мощность по производству цемента – (при расходовании клинкера – полуфабриката цемента) – 3 миллиона 127 тысяч тонн в год. Способ производства – сухой. В составе общества две территориально удаленных друг от друга промплощадки: Спасский завод, построенный в 1907 году и в 10-и километрах от него – Новоспасский цементный завод, введенный в строй с 1976 года. Используемое технологическое топливо – уголь Нерюнгринского месторождения.

В составе Новоспасского  цементного завода имеется цех по производству известняковой муки мощностью 600 т.тн. в год. Назначение муки известняковой – для известкования «кислых» почв ДВ, для птицеводства и для приготовления растворов в дорожном строительстве. Последние 6 лет использование мощности цеха от 3,2% в 2000 году до 5,2% в 2009 году, - что свидетельствует о незагруженности мощности цеха.