Сведём  расчеты по инвестиционной привлекательности фирмы в таблицу 5

Таблица 5 – Инвестиционная привлекательность предприятия

 

      Для оценки влияния на рентабельность фирмы трех факторов воспользуемся методом оценки элиминирования абсолютных разниц.

      Рассмотрим, как меняется  рентабельность фирмы:

      -только за счет того, что удельный вес имущества увеличился на 11.9 %:

       11.9*0.68*(-17.07)/100= -1.38

      -только  за счет того, что фондоотдача  увеличилась   на 1.25 :

       87.19*1.25*(-17.07)/100=-18.6

      -только  за счет того, что рентабельность  продаж увеличилась на 18.11 %:

       87.19*1.93*18.11/100=30.47    Удельный вес реально работающего имущества увеличился за отчетный год на 11.9 ,что можно объяснить тем, что фирма вернула большую часть дебиторской задолженности и уменьшила основные средства.

     К концу отчетного периода наблюдается увеличение фондоотдачи реально работающего имущества (с 0.68 до 1,93). Однако рентабельности фирмы это не улучшает.

     За  отчетный период наблюдается увеличение рентабельности фирмы (на 18.11%) в первую очередь за счет увеличения рентабельности продаж.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2.   Анализ финансовых результатов

      При анализе прибыли от реализации используется пофакторный метод и учитывается  сопоставимость прибыли от реализации. Пофакторный анализ – это анализ с введением промежуточного условного  периода, в котором прибыль от реализации рассчитывается при изменении объемных показателей. Это необходимо, так как выручка от реализации и себестоимость реализованной продукции в различные периоды времени не сопоставимы.

      Выручка всегда уменьшается на величину НДС, акцизов, расходов и отчислений, исключаемых из выручки при определении результата от реализации. Финансовым результатом основной деятельности предприятия, является расчет прибыли от реализации. Она формируется за счет выручки.

   Прибыль от реализации зависит от четырех  факторов:

   1. Объем продаж (объем товаров, контрактов и договоров)

   2. Ассортимент товаров и/или услуг

   3. Затраты (себестоимость на единицу  продукции)

   4. Цена одного изделия

      Таблица 6 – Схема для расчета исходных данных

 

      П0 и П1 получены в различных областях для разного товара. Значение этих прибылей можно сравнить, но нельзя сопоставить. Для сопоставления  несравнимых величин, используют сложные математические приемы, результатом которых являются готовые методики, например методика использование условных величин, цепные подстановки и другие.

  За отчетный период прибыль увеличилась на 3010736-(-2 058 480)=5069216

      Для проведения экспертизы прибыли от реализации используют индексный метод, рассчитывающий индекс роста производства ( ), который показывало

       =71404080/ 26 605 363= 2.68

1. Рассмотрим изменение прибыли от реализации за счет изменения объема продаж в штуках

       -2 058 480*(2.68-1)= -3458246

2. Оценим влияние на прибыль за счет изменения ассортимента

       - 5518920 – (-2 058 480*2.68) = - 2194

3. Рассчитаем изменение прибыли от реализации за счет изменения затрат себестоимости на единицу продукции

       -(63 287 362-76923000) = 13635638

4. Рассчитаем, какое влияние оказывает ценообразование на прибыль от реализации

       66 298 098-71404080 = - 5105982

Общее суммарное влияние по всем факторам составляет -3458246+(- 2194)+ 13635638+(- 5105982)=5069216

 

2.   Экспертиза рентабельности реализованной продукции

      Основным  показателем оценки реализации продукции  является рентабельность, учитывающая два фактора: прибыль от реализации и затраты. Для проведения данных мероприятий используются приемы (методы): Элиминирования цепных подстановок.

      Таблица 7 – рентабельность реализованной продукции

 

      Выводы: за отчетный период рентабельность продукции  на фирме увеличилась на 11.93 .

      Такой рост можно объяснить следующим  образом, а именно под влиянием следующих факторов:

1. Сдвиг в структуре ассортимента практически никак не повлиял на рентабельность продукции (0,01%), отсюда следует, что ассортиментная политика фирмы должна быть направлена на улучшение ситуации. Иначе фирма не сможет реализовать данные виды продукции и потратит большое количество финансовых ресурсов.
2. Зато, при изменении себестоимости с базового показателя на фактический, можно видеть хороший прирост показателя рентабельности. Он составил 12,85%. Дальнейшее снижение себестоимости может благоприятно отразиться на данном показателе.
3. Ценовая политика фирмы привела к  падению рентабельности и составила 4,75%, то есть цены на данные товары несопоставимы действительным цена на рынке. В будущем периоде рост цен, скорее всего, приведет к росту рентабельности, так как нынешняя цена напоминает демпинговою стратегию ценообразования, с целью завоевания рынка и авторитета на нем.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

      В данной курсовой работе были изучены основы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Для исследования было выбрано коммерческое предприятие, занимающееся производством.

      Исследования  деятельности фирмы методом проведения вертикального и горизонтального  анализа бухгалтерского баланса показали, что в течение отчетного периода наблюдается перераспределение средств между различными статьями баланса. Общая сумма валюты баланса сократилась. Были погашены многие дебиторские и кредиторские задолженности. Сократилась величина основных средств фирмы, но всё равно основную часть валюты баланса составляют внеоборотные активы. Запасы сырья и материалов уменьшились, а запасы готовой продукции увеличились.

      Доля  капитала и резервов, которая составляла 7,27% на начало отчетного периода, к концу отчетного периода увеличилась до 52,96% за счет  нераспределенной прибыли прошлых лет. Проводился анализ финансовых показателей фирмы, таких, как ликвидность, оборачиваемость капитала, рентабельность.

        Коэффициент  текущей ликвидности (один из основных) показывает принципиальную способность фирмы погасить свои краткосрочные долги за счет своих оборотных средств. По этому показателю можно сделать следующие выводы, что на начало года фирма была неплатежеспособна и в случае требований о немедленном возврате долга должна была реализовывать основные средства. На конец года фирма платежеспособна (коэффициент ≈ 1) .  Коэффициент финансовой независимости на конец отчетного года =0.529, следовательно, можно сделать вывод о том, что фирма всё ещё финансово зависима.

      Рентабельность  продукции за отчетный период  увеличилась. Удельный вес реально работающего имущества увеличился за отчетный год на 11.9, это можно объяснить тем, что фирма вернула большую часть дебиторской задолженности  и уменьшила основные средства. К концу отчетного периода наблюдается увеличение фондоотдачи реально работающего имущества. Однако рентабельности фирмы это не улучшает. За отчетный период наблюдается увеличение рентабельности фирмы (на 10,58 %) в первую очередь за счет увеличения рентабельности продаж (на 18.11%), в базовом году  фирма была не рентабельна.

      Два рассматриваемых фактора: изменение  ассортимента,  изменение цен  продаж  отрицательно повлияли на рентабельность продукции. Изменение себестоимости продукции  привело к значительному увеличению рентабельности. Показатели удельного веса реально работающего имущества и фондоотдачи показали значения, благоприятно влияющие на рентабельность компании.

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Анализ  хозяйственной деятельности в промышленности, под ред. В.И. Стражева, Мн.: Выш. шк.,1999.
2. Балабанов И. Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта: Учеб. Пособие. – М.:”Финансы и статистика”, 1994. – 80 с.
3. Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия:Практическое пособие. – М.:”Издательство ПРИОР”, 2000. – 96 с.
4. Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.:”Бухгалтерский учет”,1998
5. Ковалев В.В. Анализ финансового состояния и прогнозирование банкротства. – СПб.:”Аудит-Ажур”. 1997
6. Ковалев В.В. Финансовый анализ:управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. М.:”Финансы и статистика”, 1998.
7. Ковалевский Г.В. Системный анализ использования резервов строительных организаций. – М: “Стройиздат”, 1989.- 167 с.
8. Петров В.В., Ковалев В.В. Как  читать баланс. М.:”Финансы и статистика”, 1993
9. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., переработ. И доп. – Минск: ООО”Новое издание”, 1999.-688с.