Виды ценных бумаг

К частным  ценным бумагам относятся векселя  и чеки.

    Вексель – это ценная бумага, составленная в строго определенной форме, удостоверяющая денежное долговое обязательство векселедателя (должника), уплатить по наступлению, срока указанного векселем определенную сумму векселедержателю (владельцу векселя, кредитору). Вексель может быть простым и переводным. Простой вексель является именной ценной бумагой, поскольку в нем указывается наименование не только плательщика, но и получателя денежных средств. Причем в роли плательщика здесь выступает сам векселедатель, а получателем средств является лицо, в пользу которого выписан вексель.

    Чеком признается ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное письменное распоряжение чекодателя банку уплатить держателю чека указанную в нем сумму. Банк выдает чекодателю специальную чековую книжку с определенным числом чеков. Чек является сугубо срочной ценной бумагой, так как срок его действия определен законодательством и составляет 10 дней с момента выписки. Чеки могут быть именными, ордерными и предъявительскими. 
 
 
 
 

2 Классификация ценных бумаг 

   2.1 Основные ценные бумаги.

     Основные ценные бумаги - это ценные  бумаги, в основе которых лежат  имущественные права на какой-либо  актив, обычно на товар, деньги, капитал, имущество, различного  рода ресурсы и др.

     Основные ценные бумаги, в свою  очередь, можно разбить на две  подгруппы: первичные и вторичные  ценные бумаги.

     Первичные ценные бумаги основаны  на активах, в число которых  не входят сами ценные бумаги. Это, например, акции, облигации,  векселя, закладные и др.

     Вторичные ценные бумаги - это  ценные бумаги, выпускаемые на  основе первичных ценных бумаг;  это ценные бумаги на сами  ценные бумаги: варранты на ценные  бумаги, депозитарные расписки и  др.

     2.2 Производные ценные бумаги.

     Производная ценная бумага - это  бездокументарная форма выражения  имущественного права (обязательства), возникающего в связи с изменением  цены лежащего в основе данной  ценной бумаги биржевого актива.

     Если несколько упростить это  определение и сделать его  менее строгим, то можно было  бы сказать, что производная  ценная бумага - это ценная бумага на какой-либо ценовой актив: на цены товаров (обычно, биржевых товаров: зерна, мяса, нефти, золота и т.п.); на цены основных ценных бумаг (обычно, на индексы акций, на облигации); на цены кредитного рынка (процентные ставки); на цены валютного рынка (валютные курсы) и т.п.

     К производным ценным бумагам  относятся: фьючерсные контракты  (товарные, валютные, процентные, индексные  и др.) и свободнообращающиеся опционы [3,c.704-707].

     Под видом ценных бумаг будем  понимать такую их совокупность, для которой все признаки, присущие  ценным бумагам, являются общими, одинаковыми.

Различают классификации ценных бумаг и  классификации видов ценных бумаг.

    Классификации ценных бумаг - это деление ценных бумаг на виды по определенным признакам, которые им присущи.

     Классификации видов ценных бумаг - это группировки ценных бумаг одного и того же вида; это деление видов ценных бумаг на подвиды. В свою очередь, подвиды могут в ряде случаев делиться еще дальше. Каждая нижестоящая классификация входит в состав той или иной вышестоящей классификации. Например, акция - один из видов ценных бумаг. Но акция может быть обыкновенной и привилегированной. Обыкновенная акция может быть одноголосной или многоголосной, с номиналом или без номинала и т.п.

     Ценная бумага, как уже указывалось, обладает определенным набором характеристик (признаков). 

     Временные характеристики:

• срок существования ценной бумаги: когда  выпущена в обращение, на какой период времени или бессрочно;

 •  происхождение: ведет ли начало  ценная бумага от своей       первичной основы (товар, деньги) или от других  ценных  бумаг.

     Пространственные характеристики:

• форма  существования: бумажная, или, выражаясь  юридически, документарная форма  или безбумажная, бездокументарная форма;

• национальная принадлежность: ценная бумага отечественная  или другого государства, т.е. иностранная;

 •территориальная  принадлежность: в каком регионе  страны выпущена данная ценная  бумага.

      Рыночные характеристики:

• тип  актива, лежащего в основе ценной бумаги, или ее исходная основа (товары, деньги, совокупные активы фирмы и др.);

• порядок  владения: ценная бумага на предъявителя или на конкретное лицо (юридическое, физическое);

• форма  выпуска: эмиссионная, т.е. выпускаемая  отдельными сериями, внутри которых  все ценные бумаги совершенно одинаковы  по своим характеристикам, или неэмиссионная (индивидуальная);

• форма  собственности и вид эмитента, т.е. того, кто выпускает на рынок  ценную бумагу: государство, корпорации, частные лица;

• характер обращаемости: свободно обращается на рынке или есть ограничения;

• экономическая  сущность с точки зрения вида прав, которые предоставляет ценная бумага;

• уровень  риска: высокий, низкий и т.п.;

• наличие  дохода: выплачивается по ценной бумаге какой-то доход или нет;                    

• форма  вложения средств: инвестируются деньги в долг или для приобретения прав собственности.

       Основными видами ценных бумаг с точки зрения их экономической сущности являются:

АКЦИЯ - единичный вклад в уставный капитал акционерного общества с вытекающими из этого правами;

ОБЛИГАЦИЯ - единичное долговое обязательство на возврат вложенной денежной суммы через установленный срок с уплатой или без уплаты определенного дохода;

БАНКОВСКИЙ  СЕРТИФИКАТ - свободно обращающееся свидетельство о депозитном (сберегательном) вкладе в банк с обязательством последнего выплаты этого вклада и процентов по нему через установленный срок;

КОНОСАМЕНТ - документ (контракт) стандартной (международной) формы на перевозку груза, удостоверяющий его погрузку, перевозку и право на получение;

ВАРРАНТ - а) документ, выдаваемый складом и подтверждающий право собственности на товар, находящийся на складе; б) документ, дающий его владельцу преимущественное право на покупку акций или облигаций какой-то компании в течение определенного срока времени по установленной цене;

ОПЦИОН - договор, в соответствии с которым одна из сторон имеет право, но не обязательство, в течение определенного срока продать (купить) у другой стороны соответствующий актив по цене, установленной при заключении договора, с уплатой за это право определенной суммы денег, называемой премией;

ФЬЮЧЕРСНЫЙ  КОНТРАКТ - стандартный биржевой договор купли-продажи биржевого актива через определенный срок в будущем по цене, установленной в момент заключения сделки.    
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3 Общая характеристика акций 

    Акция – эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее держателя 
(акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

    Акции обладают следующими свойствами:

1) акция  – это титул собственности  на имущество акционерного общества, держатель акции является совладельцем  акционерного общества со всеми  вытекающими из этого правами;

2) у  акции нет конечного срока  погашения, т.е. права держателя  акции сохраняются до тех пор,  пока существует акционерное  общество;

3) для  акции характерна ограниченная  ответственность, так как акционер  не отвечает по обязательствам  акционерного общества, поэтому  при банкротстве инвестор не  потеряет больше того, что вложил  в акцию;

4) неделимость  акции (неделимость тех прав, которые  она представляет); если акция  принадлежит нескольким лицам,  то все они признаются единым  держателем акции;

5) акции  могут расщепляться и консолидироваться.

Эмитентами  акций выступают государственные, арендные, коллективные предприятия, предприятия  общественных организаций.

    В зависимости от порядка регистрации и передачи акции и облигации подразделяются на именные и на предъявителя. Движение именной акции отражается в книге регистрации ценных бумаг, ведущейся акционерным обществом. В ней фиксируются все данные о каждой выпущенной именной акции. 
    По требованию владельца именная акция может быть заменена на предъявительскую, свобода купли-продажи которой практически ничем не лимитируется.

     В связи с тем, что акционерные общества могут быть открытыми и закрытыми, следует различать выпускаемые ими акции. Их различие состоит в том, что акции открытых акционерных обществ могут продаваться их владельцами без согласия других акционеров этого общества. При реализации акций закрытого акционерного общества необходимо учитывать, что его акционеры имеют преимущественное право их приобретения.

     Исходя из различий в способе выплаты дивидендов, акции принято делить на обыкновенные и привилегированные. Владелец обыкновенной акции имеет права, предоставляемые акциями в полном объеме (участвовать в общем собрании акционеров с правом голоса по всем вопросам его компетенции, иметь право на получение дивидендов, а в случае ликвидации общества – право на получение части его имущества в размере стоимости акций) [5,c.55-57]. 
     Величина дивиденда по обыкновенным акциям не фиксирована, она зависит от полученной прибыли и решения собрания акционеров по выделению доли средств на выплату дивидендов. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

     В настоящее время рынок ценных бумаг в нашей стране представляется пока еще довольно аморфным. Дело в том, что нет четкого разграничения между первичным рынком, вторичным (биржевым) и внебиржевым, так называемым уличным рынком. Рынок предоставлен, фондовыми и товарными биржами, которые поглощают основной поток частных ценных бумаг. Развитие первичного рынка ценных бумаг в структуре всего рынка возможно лишь при условии более широкой и активной приватизации, создания системы первичного рынка и его посредников в лице инвестиционных банков и брокерских фирм. Объектом реализации на первичном рынке являются не столько акции, сколько облигации компаний и предприятий. У нас такой рынок почти отсутствует, тогда как на 
Западе основная часть финансирования экономики (70-90 %) через рынок ценных бумаг осуществляется за счет выпуска облигаций корпораций и компаний. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1.Экономическая теория/Г.М.Гукасьян-СПб.: Питер,2003.-400с.

2. Закон  РФ "О рынке ценных бумаг", ст.2.

3. Курс  социально- экономической статистики: учеб .для студентов вузов/под ред.М.Г.Назарова.-6-е изд., исп. И доп. - Москва: Омега-Л,2007.-984с.

4. Цены  и ценообразование/(учебник для  вузов)/под ред. В. Е.Есипова-СПб:  Питер,2001.-464с.

5. Учебник  “Российский фондовый рынок”  под ред. А.П.Козлова.,1994г.-324с.