1.3. Методы оценки  риска

     Оценка  риска является важнейшей составляющей общей системы управления риском. Она представляет собой процесс определения количественным или качественным способом величины (степени) риска.

     Можно выделить следующие способы оценки степени риска:

     – оценка риска на основе финансового анализа;

     – оценка риска на основе целесообразности затрат;

     – оценка риска с помощью леммы Маркова и неравенства Чебышева;

     Количественная  оценка риска позволяет получить наиболее точные решения. Однако осуществление количественной оценки встречает и наибольшие трудности, связанные с тем, что для количественной оценки рисков нужна соответствующая исходная информация. В России рынок информационных услуг развит пока очень слабо и, зачастую, трудно получить фактические данные, которые надо собирать и обрабатывать.

     Из-за этих трудностей, связанными с недостатком  информации, времени, а иногда и с невозможностью проведения данного расчета из-за отсутствия необходимых данных, относительная оценка риска на основе анализа финансового состояния предприятия представляет сегодня особый интерес. Это один из самых доступных методов оценки риска, как для предпринимателя-владельца фирмы, так и для его партнеров.

     Следующим способом оценки риска является оценка риска на основе анализа целесообразности затрат. Анализ целесообразности затрат связан с установлением потенциальных  областей, вызванных изменением параметров факторов под влиянием вновь возникающих ситуаций⁵.

     Здесь необходимо раскрыть суть понятия областей риска. Областью риска называется зона общих потерь рынка, в границах которой  потери не превышают предельного значения установленного уровня риска.

     Выделяют  пять основных областей риска деятельности любого предприятия в условиях рыночной экономики: безрисковая область, область минимального риска, область повышенного риска, область критического риска и область недопустимого риска.

     Некоторые ученые-экономисты⁶ предлагают определять три показателя финансовой устойчивости фирмы, с целью определения степени риска финансовых средств.

     Такими  показателями являются:

     – излишек (+) или недостаток (–) собственных средств ±Ес;

     – излишек (+) или недостаток (–) собственных, среднесрочных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат ± Ет;

     – излишек (+) или недостаток (–) основных источников для формирования запасов и затрат ±Ен.

     Балансовая  модель устойчивости финансового состояния имеет следующий вид: 

     F + Z + Ra = Ис + Кт + Кt + Rp, (1) 

     где F – основные средства и вложения;

     Z – запасы и затраты;

     Ra – денежные средства, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения и прочие активы;

     Ис  – источник собственных средств;

     Кт  – среднесрочные, долгосрочные кредиты  и заемные средства;

     Кt – краткосрочные (до 1 года) кредиты, ссуды, не погашенные в срок;

     Rp – кредиторская задолженность и заемные средства.

     Для анализа средств, подвергаемых риску, финансовое состояние фирмы следует разделить на пять финансовых областей:

     – область абсолютной устойчивости, когда минимальная величина запасов и затрат, соответствует безрисковой области;

     – область нормальной устойчивости соответствует области минимального риска, когда имеется нормальная величина запасов и затрат;

     – область неустойчивого состояния соответствует области повышенного риска, когда имеется избыточная величина запасов и затрат;

     – область критического состояния соответствует области критического риска, когда присутствует затоваренность готовой продукции, низкий спрос на продукцию и т.д.;

     – область кризисного состояния соответствует области недопустимого риска, когда имеются чрезмерные запасы и затоваренность готовой продукции, и фирма находится на грани банкротства.

     Вычисление трех показателей финансовой устойчивости позволяет определить для каждой финансовой области степень их устойчивости.

     Наличие собственных оборотных средств  равняется разнице источников собственных  средств Ис и основных средств  и вложений F: 

     Ес = Ис – F (2) 

     Приведем  формулы расчета трех вышеназванных  показателей финансового состояния  производственной системы.

     ±Ес = Ис – F, (3)

     ± Ет = (Ес + Кт) – Z, (4)

     ± Ен = (Ес + Кт + Кt) – Z (5) 

     При идентификации области финансовой ситуации используется трехкомпонентный показатель 

     Њ = {S(±Ес), S(± Ет), S(± Ен)} (6) 

     Где функция определяется следующим  образом:

     S (x) = 1, если х >= 0

     S (x) = 0, если х < 0 (7) 

     Абсолютная  устойчивость финансового состояния  задается условиями:

      ± Ес >= 0;

     ± Ет >= 0; Њ = (1, 1, 1) (8)

     ± Ен >= 0; 

     Нормальная устойчивость финансового состояния задается условиями:

      ± Ес ≈ 0;

     ± Ет ≈ 0; Њ = (1, 1, 1) (9)

     ± Ен ≈ 0; 

     Неустойчивое  финансовое состояние предприятия  задается условиями:

      ± Ес < 0;

     ± Ет >= 0; Њ = (0, 1, 1) (10)

     ± Ен >= 0; 

     Критическое финансовое состояние задается условиями:

      ± Ес < 0;

     ± Ет < 0; Њ = (0, 0, 1) (11)

     ± Ен >= 0; 

     Кризисное финансовое состояние задается условиями:

      ± Ес < 0;

     ± Ет < 0; Њ = (0, 0, 0) (12)

     ± Ен < 0; 

     Для принятия правильных решений нужны  реальные количественные характеристики надежности и риска, а не их имитация. Они обязательно должны иметь понятное содержание. Такими характеристиками могут быть только вероятности.

     При принятии решений могут быть использованы как объективная, так и субъективная вероятности. Первую можно рассчитать на основе показателей бухгалтерской и статистической отчетности.

     1.4 Методы организации  управления риском

 

     Методы  управления рисками весьма разнообразны. Из сложившейся на настоящий момент практики достаточно четко видно, что у российских специалистов с одной стороны, и западных исследователей – с другой, сложились вполне четкие предпочтения в отношении методов управления рисками. Наличие подобных предпочтений обусловлено в первую очередь, характером экономического развития государства и, как следствие, группами рассматриваемых рисков.

     Однако, несмотря на различия в предпочтениях, следует учитывать, что развитие экономических отношений в России способствует внедрению западного опыта и, как следствие, сближению российского и западного подходов к управлению и исследованию рисков.

     Средствами  разрешения рисков являются их избежание, удержание, передача, снижение их степени⁷.

     Избежание риска означает простое уклонение от мероприятия, связанного с риском. Однако избежание риска для инвестора зачастую означает отказ от прибыли.

     Удержание риска – это оставление риска за инвестором, т.е. на его ответственности. Так, инвестор, вкладывая венчурный капитал, заранее уверен, что он может за счет собственных средств покрыть возможную потерю венчурного капитала.

     Передача риска означает, что инвестор предает ответственность за риск кому-то другому, например страховой компании.

     Для снижения степени риска применяются  различные приемы. Наиболее распространенными  являются:

• диверсификация;
• приобретение дополнительной информации о выборе и результатах;
• лимитирование;
• самострахование;
• страхование;

     Диверсификация  представляет собой процесс распределения  инвестируемых средств между различными объектами вложения капитала, которые непосредственно не связаны между собой, с целью снижения степени риска и потерь доходов. Диверсификация позволяет избежать часть риска при распределении капитала между разнообразными видами деятельности.

     Лимитирование – это установление лимита, т.е. предельных сумм расходов, продажи, кредита и т.п. Лимитирование является важным приемом снижения степени риска и применяется банками при выдаче ссуд, при заключении договора на овердрафт и т.п. Хозяйствующими субъектами он применяется при продаже товаров в кредит, предоставлении займов, определении сумм вложения капитала и т.п.

     Самострахование означает, что предприниматель предпочитает подстраховаться сам, чем покупать страховку в страховой компании. Тем самым он экономит на затратах капитала по страхованию. Самострахование представляет собой децентрализованную форму создания натуральных и денежных страховых (резервных) фондов непосредственно в хозяйствующем субъекте, особенно в тех, чья деятельность подвержена риску. Самострахование логично, когда стоимость страхуемого имущества относительно невелика по сравнению с имущественными и финансовыми параметрами всего бизнеса. Например, крупной корпорации нецелесообразно через страховую компанию страховать от пожара свое оборудование, которое установлено в небольшом арендованном ею помещении. Самострахование также имеет смысл, когда вероятность убытков чрезвычайно мала, когда фирма владеет большим количеством однотипного имущества. Так, транснациональные нефтяные компании, владеющие несколькими сотнями танкеров, практикуют самостраховку. Расчет очень простой и логичный: потеря одного танкера в год, что маловероятно, обойдется компании дешевле, чем плата страховых взносов за все танкеры.

     Каждый  из перечисленных инструментов снижения риска имеет как определенные преимущества, так и недостатки. Поэтому обычно используют определенные комбинации этих инструментов «подавления» рисков.

     Завершающим этапом в анализе средств снижения риска является формулировка общего плана управления риском проекта⁸.

     Этот  план должен включать: результаты идентификации  всех областей риска проекта, перечень основных идентификаторов риска в каждой области; результаты рейтинговой оценки индикаторов риска, отражающих их значимость для достижения целей проекта; результаты статистического анализа риска, анализа чувствительности и глобального анализа риска принятия проекта; рекомендуемые стратегии снижения риска в каждой сфере деятельности, связанной с реализацией проекта; перечень процедур, обеспечивающих мониторинг рисков предпринимательского проекта.

 

      2. Анализ и оценка предпринимательских рисков на предприятии ООО «МИРАЖ»

     2.1 Общая характеристика  ООО  «МИРАЖ»

     2.1.1 Историческая справка

     Общество  с ограниченной ответственностью «МИРАЖ», именуемое в дальнейшем «Общество», действует в соответствии с законодательством РФ как коммерческая организация, основной целью которой является извлечение прибыли.