Управление прибылью предприятия

Для решения  конкретных задач управления прибылью применяется целый ряд специальных систем и методов анализа, позволяющих получить количественную оценку отдельных аспектов её формирования, распределения и использования, как в статике, так и в динамике. В практике управления прибылью в зависимости от используемых методов различают следующие основные системы проведения анализа на предприятии: горизонтальный анализ; вертикальный анализ; сравнительный анализ; интегральный анализ.

Горизонтальный (или трендовый) анализ прибыли базируется на изучении динамики отдельных её показателей во времени. В практике управления прибылью наибольшее распространение получили следующие виды горизонтального анализа:

1.Исследование динамики показателей прибыли отчётного периода в сопоставлении с показателями предшествующего периода.

2.Исследование динамики показателей прибыли отчётного периода в сопоставлении с показателями аналогичного периода прошлого года (применяется на предприятиях с ярко выраженными сезонными особенностями хозяйственной деятельности).

3.Исследование динамики показателей формирования, распределения и использования прибыли за ряд предшествующих периодов. Целью этого вида анализа является выявление тенденций изменения отдельных изучаемых показателей прибыли в динамике (Приложение 1).

Вертикальный (или структурный) анализ прибыли базируется на структурном изложении агрегированных показателей её формирования, распределения и использования. В процессе применения этой системы анализа рассчитываются удельные веса отдельных структурных составляющих агрегированного показателя прибыли. В управлении прибылью применяются следующие виды вертикального (структурного) анализа:

1.Структурный анализ прибыли (доходов, затрат), сформированной по отдельным видам деятельности. В процессе осуществления этого анализа рассчитываются удельные веса или соотношения сумм прибыли (доходов, затрат) по операционной и другим видам деятельности.

2.Структурный анализ формирования прибыли (доходов, затрат) по отдельным видам продукции. Степень агрегирования номенклатуры продукции определяется самим предприятием.

3.Структурный анализ отдельных видов налоговых платежей в общей их сумме, уплачиваемой предприятием. Такой анализ используется для формирования или оценки эффективности налоговой политики предприятия.

4.Структурный анализ активов. В процессе этого анализа рассматриваются соотношение оборотных и внеоборотных активов предприятия; состав используемых внеоборотных активов; структура оборотных активов; состав инвестиционного портфеля и другие структурные показатели. Результаты данного анализа позволяют оценивать ресурсный потенциал генерирования прибыли предприятием.

5.Структурный анализ капитала. В процессе этого анализа определяются удельный вес используемого предприятием собственного и заёмного капитала; состав используемого заёмного капитала по периодам его предоставления (кратко- и долгосрочный), а также  по его видам (банковский, товарный или коммерческий кредит). Результаты данного анализа используются в процессе оценки эффекта финансового левериджа, определения средневзвешенной стоимости капитала и других показателей, влияющих на формирование прибыли предприятия.

6.Структурный анализ распределения или использования полученной прибыли. Такое структурное разложение осуществляется в разрезе направлений распределения прибыли, а по каждому из направлений распределения - в разрезе форм конкретного её использования.

Результаты  вертикального (структурного) анализа  показателей прибыли также могут  быть оформлены графически (Приложение 2).

Сравнительный анализ прибыли базируется на сопоставлении значений отдельных групп аналогичных её показателей между собой. В процессе использования этой системы анализа рассчитываются размеры абсолютных и относительных сравниваемых показателей. В практике управления прибылью наибольшее распространение получили следующие виды сравнительного её анализа:

1.Сравнение показателей уровня прибыли (доходов, затрат) данного предприятия и среднеотраслевых. Такой анализ проводится предприятием с целью оценки своей конкурентной позиции по уровню хозяйствования и выявления резервов дальнейшего повышения эффективности производственной деятельности. Соответственно объектом данного вида анализа являются показатели лишь операционной прибыли.

2.Сравнение показателей прибыли (доходов, затрат) данного предприятия и предприятий – конкурентов. Целью осуществления такого анализа является определение конкурентной позиции предприятия в рамках конкретного регионального рынка соответствующей продукции и разработка мероприятий по её повышению.

3.Сравнение показателей прибыли (доходов, затрат) отдельных центров ответственности (структурных подразделений предприятия). Такой анализ проводится в разрезе различных типов центров ответственности.

4.Сравнение отчётных и плановых (нормативных) показателей прибыли (доходов, затрат). В процессе этого анализа выявляется степень отклонения отчётных показателей от плановых (нормативных) и определяются причины этих отклонений. Такой вид анализа используется для контроля процесса текущего формирования, использования прибыли и  внесения, необходимых корректив в направления хозяйственной деятельности предприятия.

Интегральный  анализ прибыли позволяет получить обобщённую характеристику условий её формирования. В практике управления прибылью наибольшее распространение получили следующие системы интегрального анализа:

1.Дюпоновская система интегрального анализа прибыли. Эта система финансового анализа, разработанная фирмой «Дюпон» (США), предусматривает разложение показателя «коэффициент рентабельности активов» на ряд частных финансовых коэффициентов его формирования, взаимосвязанных в единой системе.

2.Система СВОТ-анализа прибыли предприятия. Основным содержанием СВОТ-анализа является исследование характера сильных и слабых сторон формирования прибыли предприятия, а также позитивного или негативного влияния отдельных внешних факторов на условия её генерирования в предстоящем  периоде.

3.Портфельный анализ прибыли. Этот анализ основан на использовании «портфельной теории», в соответствии с которой уровень прибыльности портфеля фондовых инструментов рассматривается в одной связке с уровнем риска портфеля (система «прибыль-риск»). В соответствии с этой теорией можно за счёт формирования «эффективного портфеля» (соответствующего подбора конкретных ценных бумаг) снизить уровень портфельного риска и повысить соотношение уровня прибыли и риска. Процесс анализа и подбора в портфель таких ценных бумаг и составляет основу использования интегральной системы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.3. Системы и методы планирования прибыли.

Основу механизма  управления прибылью предприятия составляют системы и методы её планирования. Планирование прибыли представляет собой процесс разработки системы мероприятий по обеспечению её формирования в необходимом объёме и эффективного использования в соответствии с задачами развития предприятия в предстоящем периоде.³

Планирование  прибыли на предприятии базируется на использовании  трёх основных его систем: 1) прогнозирование формирования и распределения прибыли предприятия; 2) текущее планирование формирования, распределения и использования прибыли предприятия; 3) оперативное планирование формирования и использования прибыли предприятия. Каждой из этих систем планирования прибыли присущи свои формы  реализации его результатов.

Все системы  планирования прибыли предприятия  находятся во взаимосвязи и реализуются в определённой последовательности. Первоначальным исходным этапом является разработка стратегии управления прибылью предприятия, которая призвана определять задачи и параметры текущего её планирования. В свою очередь, текущее планирование прибыли создаёт основу для разработки и доведения до исполнителей оперативных бюджетов по всем основным вопросам её формирования и использования.

1.Система  прогнозирования формирования и  распределения прибыли является наиболее сложной в общем механизме управления ею и требует для своей реализации высокой квалификации специалистов. Её реализация заключается в разработке стратегии управления прибылью предприятия на ряд предстоящих лет. Под такой стратегией понимается определение системы долгосрочных целей формирования и распределения прибыли в соответствии с задачами развития предприятия и выбор наиболее эффективных путей их достижения.

Процесс разработки стратегии управления прибылью предприятия  проходит ряд этапов.

Определение общего периода разработки стратегии  формирования и распределения прибыли  предприятия зависит от ряда условий:

- продолжительность  периода, принятого для формирования  общего стратегии развития предприятия  и его финансовой стратегии;

- предсказуемость развития экономики в целом и конъюнктуры тех сегментов товарного и финансового рынков, с которыми связана деятельность предприятия;

- отраслевая принадлежность предприятия, его размер, стадия жизненного цикла и другие.

Исследование  факторов внешней среды и степени  их воздействия на прибыль предприятия предопределяет изучение экономико-правовых условий деятельности предприятия и возможного их изменения в предстоящем периоде.

Определение системы стратегических целей формирования и распределения прибыли должно быть подчинено главной цели управления ею - максимизации благосостояния собственников предприятия в текущем и перспективно периоде. В качестве целевых показателей могут быть:

- среднегодовой  темп роста прибыли;

- уровень  рентабельности собственного капитала;

- качество  формируемой прибыли по отдельным  её видам.

Конкретизация целевых показателей формирования и распределения прибыли по периодам их реализации осуществляется обычно по годам перспективного периода, что создаёт основу последующего её планирования.

Разработка  политики формирования прибыли определяет основные пути достижения разработанных целевых показателей. Составными частями такой политики могут быть политика формирования доходов, налоговая политика, амортизационная политика.

Разработка  политики распределения  прибыли носит аналогичный характер относительно этого аспекта управления прибылью. Составными частями этой политики могут быть инвестиционная политика, дивидендная политика.

Разработка  системы организационно-экономических  мероприятий по реализации стратегии  управления прибылью предусматривает формирование на предприятии центров ответственности разных типов; определение прав, обязанностей и меры ответственности их руководителей.

Оценка  разработанной стратегии управления прибылью проводится по следующим основным параметрам:

- согласованность  стратегии с внешней средой;

- внутренняя  сбалансированность стратегии;

- реализуемость  стратегии с учётом имеющегося  ресурсного потенциала предприятия;

- приемлемость  уровня рисков, связанных с реализацией  стратегии;

- результативность  стратегии.

Разработка  стратегии управления прибылью позволяет  принимать эффективные управленческие решения по всем основным аспектам её формирования, распределения и использования в процессе текущего планирования.

2.Система  текущего планирования формирования, распределения и использования  прибыли базируется на стратегии управления её и состоит в разработке конкретных видов планов. Исходными предпосылками для разработки текущих планов являются:

- целевые  показатели, разработанные в процессе  формирования стратегии управления  прибылью;

- планируемые  объёмы производственной, инвестиционной  и финансовой деятельности предприятия;

- система  разработанных на предприятии  норм и нормативов затрат отдельных видов ресурсов;

- действующая  система ставок налоговых платежей.

Использование рассмотренных систем и методов  планирования прибыли позволяет  повысить эффективность управления ею на предприятии.

 

 

1.4. Формирование налоговой политики  предприятия.

В управлении прибылью предприятия  важную роль играют налоговые платежи. Проблема их минимизации с целью  увеличения размера прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, решается путём формирования эффективной  налоговой политики. Налоговая политика представляет собой составную часть общей политики управления прибылью предприятия, заключающуюся в выборе наиболее эффективного варианта уплаты налогов при альтернативных направлениях операционной деятельности и связанных с ней хозяйственных операций.⁴

Формирование эффективной налоговой  политики предприятия базируются на следующих основных принципах:

1.Строгое соблюдение действующего налогового законодательства. Реализация этого принципа обусловливает исключение возможностей уклонения от налогов, которые должны быть уплачены в соответствии с реальными финансовыми результатами операционной деятельности предприятия.

2.Соотнесение задачи минимизации налоговых платежей с целями общей политики управления прибылью предприятия. Минимизация налоговых платежей всегда должна быть направлена на рост суммы чистой прибыли, т.е. относиться с целями её формирования.

3.Поиск и использование наиболее эффективных хозяйственных решений, обеспечивающих минимизацию базы налогооблажения в процессе операционной деятельности.

4.Оперативный учёт изменений в действующей налоговой системе. Разработанная предприятием налоговая политика, а в отдельных случаях и виды хозяйственных операций должны оперативно корректироваться с учётом появления новых видов налогов, изменение ставок налогооблажения.

5.Плановое определение сумм предстоящих налоговых платежей. В основу должны быть положены целевая сумма операционной прибыли предприятия, планируемые объёмы операционных затрат и доходов и другие показатели развития операционной деятельности предприятия.