Шпаргалка по "Экономической теории"

Денежный рынок — это часть финансового рынка.

Финансовый рынок разделяется на денежный рынок и рынок капиталов. Под денежным рынком понимается рынок краткосрочных кредитных операций (до одного года). В свою очередь, денежный рынок подразделяется обычно на учетный, межбанковский и валютный рынки

учетному рынку относят тот, на котором основными инструментами являются казначейские и коммерческие векселя, другие виды краткосрочных обязательств (ценные бумаги).

Межбанковский рынок — часть рынка ссудных капиталов, где временно свободные денежные ресурсы кредитных учреждений привлекаются и размещаются банками между собой, преимущественно в форме межбанковских депозитов на короткие сроки.

Валютные рынки обслуживают международный платежный оборот, связанный с оплатой денежных обязательств юридических и физических лиц разных стран. Здесь происходит купля и продажа валют на основе спроса и предложения (в силу отсутствия общепринятого для всех стран платежного средства).

Рынок капитала охватывает средне- и долгосрочные кредиты, а также акции и облигации. Он подразделяется на рынок ценных бумаг (средне- и долгосрочных) и рынок средне- и долгосрочных банковских кредитов. В отличие от денежного рынка, где реализуются высоко ликвидные средства для удовлетворения краткосрочных потребностей, на рынке капиталов удовлетворяются долгосрочные потребности в финансовых ресурсах.

Финансовый рынок можно рассматривать и как совокупность первичного и вторичного рынков, а также делить на национальный и международный. Первичный рынок возникает в момент эмиссии ценных бумаг, на нем мобилизуются финансовые ресурсы. На вторичном рынке эти ресурсы перераспределяются, и даже не один раз. В свою очередь, вторичный рынок подразделяется на биржевой и небиржевой. На последнем происходит купля-продажа ценных бумаг, по каким-либо причинам не котирующихся на бирже (например, через банки).

 

Функционирование механизма денежного рынка (важнейшими элементами которого являются спрос и предложение денег) находится под влиянием общего состояния экономики, что проявляется в состоянии денежной системы.

Денежная система — это исторически сложившаяся в каждой стране и законодательно установленная форма организации денежного обращения.

В зависимости от вида обращающихся денег выделяются два типа систем денежного обращения:

•  металлические деньги, когда обращаются полноценные золотые и серебряные монеты, а кредитные деньги свободно обмениваются на денежные слитки или монеты;

•  кредитные и бумажные деньги, когда золото вытеснено из обращения, и поэтому кредитные и бумажные деньги не обмениваются на золото.

Современное денежное обращение представляет собой совокупность денежных средств в безналичной и наличной формах.

 

67. Равновесие  на денежном рынке.

Оптимальным состоянием для денежного рынка является равновесие между спросом на деньги и их предложением. Равно­весие на денежном рынке устанавливается при равенстве спроса на деньги и их предложения, когда количество предлагаемых де­нежных средств равно количеству денег, которое хотят иметь до­мохозяйства и фирмы.Взаимодействие спроса на деньги и их предложение обеспечивают равновесие на денежном рынке.Равновесная ставка является регулятором денежного рынка. Если ставка процента высока, то рыночные агенты будут стремиться превратить свои деньги в высокодоходные финансовые активы (срочные вклады, акции, облигации) и спрос на деньги уменьшится. Банки в условиях превышения предложения денег по сравнению со спросом на них будут снижать процентные ставки, что повысит курс ценных бумаг (их покупка станет менее выгодной) и увеличит спрос на деньги. При низкой процентной ставке процессы пойдут в обратном направлении. Так восстанавливается равновесие на денежном рынке. Важнейшие факторы, вызывающие нарушение равновесия: предложение денег и объем выпуска. Рост объема выпуска при неизменном предложении реальных денег увеличит ставку процента, а увеличение предложения при неизменном объеме выпуска снизит ставку процента.

 

68.Инструменты  регулирования денежной массы.

Основными задачами регулирования денежной массы явля­ются оптимизация количества денег в обращении, вытеснение денежных суррогатов. В нормальной экономике и естественных рыночных условиях количество платежных средств регулируется объемом выпуска продукции и изменением цен.

К. Маркс вывел формулу количества денег в обращении при равновесии на рынке и продаже за живые деньги. Оно опреде­ляется как сумма цен товаров минус товары, проданные в кре­дит, плюс деньги, необходимые для наступивших платежей, ми­нус взаимопогашающиеся платежи и обратно пропорционально скорости обращения одноименных денежных единиц.

Если бумажных денег выпускается больше, чем необходимо для обращения полноценных денег, сумма цен товаров соот­ветственно увеличивается. Рынок приравнивает бумажные деньги к тому количеству полноценных денег, которое они ре­ально представляют.В мировой экономической практике используются следующие инструменты регулирования денежной массы в обращении:

1. Операции на открытом рынке, являющиеся самым основным инструментом в мировой практике, и влияющие на деятельность коммерческих банков через объем имеющихся у них ресурсов (купля-продажа казначейских векселей, государственных облигаций и прочих государственных ценных бумаг, краткосрочные операции с ценными бумагами с совершением позднее обратной сделки. Если ЦБ продает ценные бумаги на открытом рынке, а комбанки их покупают, то ресурсы последних и соответственно их возможности предоставлять ссуды клиентам уменьшаются. Это приводит к сокращению денежной массы в обращении и повышению ссудного процента. Покупая ценные бумаги на рынке у коммерческих банков, центральный банк представляет им дополнительные ресурсы.

2. Девизные операции, то есть  покупка и продажа Центральным  банком иностранной валюты для  поддержания курса национальной  валюты и предотвращения его  резких колебаний, противодействия  спекулятивным настроениям участников  рынка.

 

3. Депозитные операции Банка  Украины, которые также используются  для изъятия излишней ликвидности  комбанка. Эти операции позволяют  НацБанку Украины оперативно привлекать в депозиты временно свободные средства банков и тем самым практически мгновенно нейтрализовать их возможное давление на валютный рынок, не допуская обесценения национальной валюты и росту инфляции в связи с этим.

4. Политика учетной ставки (дисконтная  политика), т.е. регулирование процента  по займам коммерческих банков  у Центрального банка. Предоставление  кредитов происходит по ставке  рефинансирования, устанавливаемых  НацБанком Украины. Повышение ставку по учетно-ссудным операциям призвано ограничить темпы роста инфляции путем «сжатия» денежной массы, находящейся в обращении. Эта ставка не вечна.

5. Изменение нормы обязательных  резервов, устанавливаемой также  НацБанком. Повышение ее означает, что большая часть банковских средств «заморожена «на счетах Центрального банка и не может быть использована коммерческими банками для выдачи кредитов. В результате сокращается денежная масса в обращении.

 

69. Современная  банковская система. Виды банков  и их функции в экономике.

Виды банковских систем

В истории развития банковских систем различных стран известно несколько их видов:

- двухуровневая банковская система (Центральный банк и система  коммерческих банков), что принято  в РФ;

- централизованная монобанковская система;

- уникальная банковская система, представленная опытом развития  банков в США1.

В большинстве стран с рыночной экономикой существует двухуровневая структура банковской системы.

Первый уровень банковской системы образует Центральный банк страны. В России он выполняет следующие функции:

- осуществляет эмиссию национальных  денежных знаков, организует их  обращение и изъятие из обращения, определяет стандарты и порядок  ведения расчетов и платежей;

- проводит общий надзор за  деятельностью кредитно-финан¬совых учреждений страны и исполнение финансового законо¬дательства;

- предоставляет кредиты коммерческим  банкам;

- управляет счетами правительства, осуществляет зарубеж¬ные финансовые операции;

- от имени правительства осуществляет  регулирование бан¬ковской деятельности с помощью экономических нормативов, определяющих параметры ликвидности, рентабельности, при¬быльности, надежности коммерческих банков.

В большинстве стран с рыночной экономикой и двухуров¬невой банковской системой функции Центральных банков в основном совпадают, но есть, естественно, и отличия. Так, на¬пример, во главе банковской системы Франции, которая, ха¬рактеризуется жестким банковским надзором и кредитным контролем, а также преобладанием государственных кредит¬ных институтов, стоит Министерство финансов Франции. Цен¬тральный банк Франции — Банк Франции, наряду, с двумя другими институтами (Национальный кредитный Совет и Комиссия по банковскому контролю), которые осуществляют кон¬троль за деятельностью коммерческих банков, также находит¬ся под руководством Министерства финансов.

В США, в отличие от других стран, действует своеобразная двухуровневая банковская система. Центральный банк представ¬ляет децентрализованная Федеральная Резервная Система (ФРС США). Ее возглавляют 12 федеральных резервных банков в раз¬личных регионах страны, задачей которых является контроль за деятельностью банков - членов ФРС и определение кардиналь¬ных направлений денежно-кредитной политики США. Члена¬ми ФРС являются 40% всех коммерческих банков. Остальные коммерческие банки работают «на свой страх и риск».

История развития банковского дела знает и такой тип бан¬ковской системы, как централизованная монобанковская. По этому типу была построена банковская система СССР и других социалистических стран.

Курс на развитие рыночных отношений потребовал создания качественно новой системы банков. Первый шаг к этому был сде¬лан еще в середине 80-х годов, когда началось проведение бан¬ковской реформы, в результате которой были организованы крупные отраслевые специализированные банки: Госбанк СССР, Промстройбанк, Агропромбанк, Жилсоцбанк, Сбербанк и Внеш¬экономбанк. Однако реально такая реформа привела к тому, что монополия трех государственных банков была заменена мо-нополией реорганизованных специализированных банков.

Первые коммерческие банки были созданы в августе 1988 г. После принятия закона СССР «О кооперации» в 1988 г. объедине¬ниям кооперативов предоставлялось право создавать кооператив¬ные банки. В конце 1988 г. было создано 25 кооперативных бан¬ков. В апреле 1989г. было разрешено создание акционерных коммерческих банков и коммерческих банков на паевых началах. Основными преимуществами создаваемых коммерческих однако по сравнению с государственными специализированны¬ми банками являлись предоставленная свобода в выборе мето¬дов ведения банковских операций и возможность привлечения клиентов на договорной основе.

В конце 1990 г. были приняты федеральные законы «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» л « О банках и банковской деятельности ». С принятием этих за¬конов начался более интенсивный процесс организации новых Коммерческих банков.

 

70. Денежно-кредитная  политика. Учетная ставка процента  и норма обязательных резервов.

Одним из способов воздействия государства на экономику является денежно-кредитная (монетарная) политика государства – совокупность государственных мероприятий в области денежно-кредитной системы. Осуществляется эта политика Центральным банком страны, ее основная функция – создание таких условий, при которых денежно-кредитная система была бы устойчивой и функционировала в интересах экономического роста, высокого уровня занятости, стабильного уровня цен и баланса внешнеэкономической деятельности. Проводимая государством денежно-кредитная политика зависит от фискальной политики и всех других государственных регулирующих воздействий на экономику. Основными инструментами денежно-кредитной политики являются:

- операции на открытом рынке;

- изменение учетной ставки Центрального  банка;

- изменение нормы обязательных  резервов.

Операции на открытом рынке включают покупку или продажу Центральным банком страны правительственных ценных бумаг или валюты. Эта форма регулирования экономики является наиболее эффективной, так как без особых усилий может способствовать расширению или сокращению активных операций банков (предоставлений кредитов).

Изменение учетной ставки ссудного процента –  это изменение ставки процента, по которой Центральный банк страны предоставляет  ссуды коммерческим банкам. В России эта ставка называется ставкой рефинансирования, или ставкой центрального кредита. Эта мер направлена на изменение объема ссуд частных банков и Центрального банка. Ее смысл состоит в том, что меняя уровень ставки процента по кредитам, выдаваемым частным банкам, Центральный банк тем самым влияет на возможность этих банков выдавать кредиты.

Изменение нормы обязательных резервов – это метод прямого воздействия на величину банковских резервов, которые в обязательном порядке банки и сберегательные учреждения должны держать в виде вкладов в Центральном банке страны. Объем обязательных резервов устанавливается в процентном отношении к видам вкладов. Нормы обязательных резервов относительно стабильны и пересматриваются один или два раза в год.

В условиях экономического спада государство проводит политику «дешевых денег».  Политика «дешевых денег» включает следующие меры: понижение учетной ставки ссудного процента, понижение нормы обязательных банковских резервов, покупку государственных ценных бумаг на открытом рынке. Например, мерой монетарной (то есть денежно-кредитной) политики, способной увеличить совокупный спрос может стать снижение учетной ставки ссудного процента.

Напротив, на пике экономической активности, чтобы не допустить инфляционный «перегрев» экономики, государство проводит политику «дорогих денег». Политика «дорогих денег» включает следующие меры: повышение нормы обязательных банковских резервов, повышение учетной ставки ссудного процента, продажу государственных ценных бумаг на открытом рынке. Если государство предложит на открытый рынок ценных бумаг государственные облигации, то это приведет к снижению скорости роста бюджетного дефицита.