Рынок ценных бумаг в России: тенденции и перспективы развития

МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РФ

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО  ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«ВОРОНЕЖСКИЙ  ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ» 

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ФАКУЛЬТЕТ 

Специальность 080105 «Финансы и кредит»

(Заочное  отделение) 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

по дисциплине «Экономическая теория»

на тему: «Рынок ценных бумаг в России: тенденции и перспективы развития» 
 

                        

Контрольную работу проверила:

Ключищева В.Г.     
 

Контрольную работу выполнила

Студентка 1 курса з/о

 Крылаткова Виктория 
 
 
 

Воронеж - 2011

Содержание

Введение…………………………….……………………………….……………….3

1.Понятие рынка ценных бумаг и его виды…..…………………..………………..4

2.Тенденции развития современного рынка ценных бумаг……….……..……….6

3. Перспектива развития рынка ценных бумаг в России……………...………….8

Заключение…………………………………………………………………………12

Список использованной литературы……………………….……………………..13

       Введение

       В повышении эффективности производства в условиях рыночной экономики важнейшее  значение имеет способность предприятий, гибко используя рыночную ситуацию и меры регулирования, эффективно управлять  процессом финансирования предпринимательской  деятельности. Особое внимание руководство  предприятий должно уделять поиску путей наиболее оптимального использования  свободных финансовых ресурсов, что  позволило бы предприятию получить максимальную прибыль.

       Сочетание таких факторов, как растущая конкуренция  между предприятиями, технологические  усовершенствования, требующие значительных капитальных вложений, наличие инфляции, изменение процентных ставок, налогового законодательства, экономической устойчивости в мире - все это оказало огромное влияние на то, что финансовый менеджер становится основной фигурой в общем  руководстве предприятия.

       Одним из наиболее гибких финансовых инструментов в руках менеджера может стать  использование ценных бумаг, которые  являются неизбежным атрибутом всякого  нормального товарного оборота. Будучи товаром, они сами вместе с  тем способны служить как средством  кредита, так и средством платежа, эффективно заменяя в этом качестве наличные деньги.

       Ранее, в условиях плановой экономики использование  ценных бумаг было ограничено. Некоторые  виды ценных бумаг использовались преимущественно  в имущественных отношениях (облигации  и лотерейные билеты в отношениях с участием граждан, векселя во внешнеторговом обороте). Переход к рыночной организации  экономики и формирование рынка  ценных бумаг потребовали возрождения  и использования всего многообразия ценных бумаг. В свою очередь появилась  настоятельная потребность в  изучении всего комплекса возможностей, предоставляемого рынком ценных бумаг, а также в четком правовом оформлении ценных бумаг и их оборота, при  отсутствии которого их использование  просто невозможно.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.Понятие  рынка ценных бумаг  и его виды

       В общем виде рынок ценных бумаг  можно определить как совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг  между его участниками.

       Классификации рынков ценных бумаг имеют много  сходства с классификациями самих  ценных бумаг. Так различают:

• международные и национальные рынки ценных бумаг;
• региональные рынки ценных бумаг;
• рынки конкретных видов ценных бумаг (акций, облигаций и т.п.);
• рынки государственных и корпоративных (негосударственных) ценных бумаг;
• рынки первичных и производных ценных бумаг.

       Смысл той или иной классификации рынка  ценных бумаг определяется ее практической значимостью.

       В той части, в какой рынок ценных бумаг основывается на деньгах как  на капитале, он называется фондовым рынком. Фондовый рынок образует большую  часть рынка ценных бумаг. Оставшаяся часть рынка ценных бумаг в  силу своих небольших размеров не получила специального названия, и  поэтому часто понятия рынка  ценных бумаг и фондового рынка  считаются синонимами.

       Рынок ценных бумаг - это часть финансового рынка. Другой его частью является рынок банковских ссуд. Коммерческий банк редко дает ссуду более чем на год. Выпуская ценные бумаги, можно получить ссуду на несколько десятилетий (облигации) или в бессрочное пользование (акции). За делением финансового рынка на две части стоит деление капитала на оборотный и основной. Рынок ценных бумаг дополняет систему банковского кредита и взаимодействует с ней. Коммерческие банки предоставляют посредникам РЦБ ссуды для подписки на ценные бумаги новых выпусков, а те продают банкам крупные блоки ценных бумаг для перепродажи.

       Важной  частью рынка ценных бумаг является денежный рынок, на котором обращаются краткосрочные долговые обязательства, главным образом, казначейские векселя (билеты). Денежный рынок обеспечивает гибкую подачу наличности в казну  государства и дает возможность  корпорациям и отдельным лицам  получать доход на их временно свободные  денежные средства.

       Как и любой другой рынок, РЦБ складывается из спроса, предложения и уравновешивающей их цены. Спрос создается компаниями и государством, которым не хватает  собственных доходов для финансирования инвестиций. Бизнес и правительства  выступают на РЦБ чистыми заемщиками (больше занимают, чем одалживают), а  чистым кредитором является население, у которого доход по разным причинам превышает расходы на текущее  потребление и инвестиции в материальные активы (например, в недвижимость). 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2.Тенденции развития современного рынка ценных бумаг 

      Основными тенденциями  развития  современного  рынка  ценных  бумаг  в

странах с развитыми рыночными отношениями на нынешнем этапе являются:

• концентрация и централизация капиталов;
• интернационализация и глобализация рынка;
• повышение уровня организованности и усиление государственного контроля;
• компьютеризация р.ц.б.;
• нововведения на рынке;
• секьюритизация;
• взаимопроникновение с другими рынками капиталов.

 

      Тенденция к концентрации и  централизации капиталов имеет   два  аспекта  по отношению к р.ц.б. Речь идёт о процессах,  которые свойственны данному рынку, как и любому другому рынку. С одной  стороны,  на  рынок  вовлекаются всё новые участники, для которых данная  деятельность  становится  основной, профессиональной, а с другой  –  идёт  процесс  выделения  крупных,  ведущих профессионалов рынка на  основе  как  увеличения  их  собственных  капиталов (концентрация капитала),  так и путём их  слияния в ещё более крупные структуры р.ц.б. (централизация капитала). В результате  на  фондовом  рынке появляются торговые системы типа НАСДАК или других  организаторов  рынка,  а также несколько наиболее известных фондовых  компаний,  которые  обслуживают

крупную долю всех операций на рынке.

      В то же время р.ц.б. сам по  себе  притягивает всё большие капиталы общества.

      Интернационализация р.ц.б означает, что национальный капитал переходит границы  стран,  формируется  мировой  р.ц.б.,  по  отношению к   которому, национальные рынки становятся  второстепенными.  Инвестор  из  любой  страны получает  возможность   вкладывать   свои   свободные   средства   в   ц.б., обращающиеся  в  других  странах.  Р.ц.б.  принимает глобальный,  всеземной характер. Национальные  рынки  –  это  просто  составные  части  глобального всемирного р.ц.б. Торговля на таком глобальном рынке ведётся непрерывно  и повсеместно. Его основу составляют ц.б. транснациональных корпораций.

      Надёжность р.ц.б. и степень доверия к нему  со  стороны массового инвестора напрямую связаны с  повышением  уровня  организованности  рынка  и усиления государственного  контроля  за  ним.  Масштабы  и значение  р.ц.б. таковы,  что  его  разрушение  прямо  ведёт  к   разрушению   экономического процесса, процесса воспроизводства вообще. Государство в современную эпоху не может допустить, чтобы вера в этот  рынок  была  бы  поколеблена,  и  массы людей, вложивших свои сбережения в  ц.б.  своей страны  или любой другой, вдруг потеряли бы их в результате каких-либо катаклизмов или  мошенничества. Все участники рынка поэтому имеют прямую  заинтересованность  в том,  чтобы рынок был правильно организован и жестоко контролировался в  первую  очередь самым главным участником рынка – государством.

      Но есть и другая  причина   данного  процесса  –  фискальная.  Усиление организованности рынка и  контроля  за  ним позволяет каждому государству увеличивать свою налогооблагаемую базу и  размер  налоговых  поступлений  от участников рынка. Одновременно всё более и более  перекрываются  возможности для «отмывания» денег, полученных от незаконных  видов  бизнеса  –  торговли наркотиками и др.

      Компьютеризация р.ц.б. – результат широчайшего внедрения компьютеров во  все области  человеческой  жизни  в  последние  десятилетия.  Без  этой компьютеризации р.ц.б. в своих современных формах и размерах был бы  просто невозможен.   Компьютеризация   позволила   совершить   революцию   как    в обслуживании    рынка,    прежде    всего    через    современные    системы быстродействующих и всеохватывающих расчётов для участников  рынка  и  между ними, так и в его способах торговли.  Компьютеризация  составляет  фундамент всех нововведений на р.ц.б.

      Нововведения на р.ц.б.:

• новые инструменты данного рынка – многочисленные  виды  производных  ценных  бумаг,  создание   новых   ценных   бумаг,   их   видов   и разновидностей.
• новые системы торговли ц.б. – системы, основанные на  использовании компьютеров и современных средств связи, позволяющие вести торговлю в   полностью автоматическом   режиме,   без   посредников,   без непосредственных контактов между продавцами и покупателями.
• новая инфраструктура рынка –  современные  информационные  системы, системы клиринга и расчётов, депозитарного обслуживания р.ц.б.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       3. Перспектива развития рынка ценных бумаг в России

       Формирование  фондового рынка в России повлекло за собой возникновение, связанных  с этим процессом, многочисленных проблем, преодоление которых необходимо для дальнейшего успешного развития и функционирования рынка ценных бумаг.

       Можно выделить следующие ключевые проблемы развития российского фондового  рынка, которые требуют первоочередного  решения:

       1. Преодоление негативно влияющих  внешних факторов, т.е. хозяйственного  кризиса, политической и социальной  нестабильности.

       2. Целевая переориентация рынка  ценных бумаг с первоочередного  обслуживания финансовых запросов  государства и перераспределения  крупных пакетов акций на выполнение  своей главной функции - направление  свободных денежных ресурсов  на цели восстановления и развития  производства в России.

       3. Улучшение законодательства и  контроль за выполнением этого законодательства.