Распределение и оптимизация прибыли предприятия

• Внутренние факторы — факторы, которые осуществляют воздействие на размер прибыли предприятия через увеличение объема выпуска и реализации продукции, улучшение качества продукции, повышения отпускных цен и снижение издержек производства и реализации продукции.
• Внешние факторы — эти факторы не зависят от деятельности предприятия, но могут оказывать значительное влияние на величину прибыли.

Рис. 2 - Классификация факторов, влияющих на величину прибыли

Внутренние факторы увеличения прибыли предприятия:

- уровень хозяйствования;

- компетентность руководства и менеджеров;

- конкурентоспособность продукции;

- уровень организации производства и труда и др.;

- производительность труда;

- состояние и эффективность производственного и финансового планирования.[13]

Внутренние факторы делятся на:

- производственные — характеризуют наличие и использование средств и предметов труда, трудовых и финансовых ресурсов;

- внепроизводственные — связаны со снабженческо-сбытовой и природоохранительной деятельностью, социальными условиями труда и быта.

Производственные факторы подразделяются на:

- экстенсивные;

- интенсивные.

Экстенсивные факторы воздействуют на процесс получения прибыли через количественные изменения: объема средств и предметов труда, финансовых ресурсов, времени работы оборудования, численности персонала, фонда рабочего времени и др.

Интенсивные факторы воздействуют на процесс получения прибыли через «качественные» изменения:

- повышение производительности оборудования и его качества;

- использование прогрессивных видов материалов и совершенствование технологии их обработки;

- ускорение оборачиваемости оборотных средств;

- повышение квалификации и производительности труда персонала;

- снижение трудоемкости и материалоемкости продукции;

- совершенствование организации труда и более эффективное использование финансовых ресурсов и др.[8]

Внешние факторы увеличения прибыли предприятия

- конъюнктура рынка;

- уровень цен на потребляемые материально- сырьевые и топливно-энергетические ресурсы;

- нормы амортизационных отчислений;

- природные условия;

- государственное регулирование цен, тарифов, процентных ставок, налоговых ставок и льгот, штрафных санкций и др.

Перечисленные факторы влияют на прибыль не прямо, а через объем реализуемой продукции и себестоимость.

При осуществлении производственно — хозяйственной деятельности предприятия все эти факторы находятся в тесной взаимосвязи и взаимозависимости. «Прямое» влияние на величину себестоимости продукции, а значит, и прибыли, связано с тем, насколько рационально и экономно расходуются материальные ресурсы — ведь доля материальных затрат в составе себестоимости обычно колеблется от 60 до 90%.

 

2.2 Факторный анализ  прибыли

 

Прибыль от продаж компании рассчитывается как разница между выручкой от продаж товаров, работ, услуг (за исключением НДС, акцизов и других обязательных платежей), себестоимостью, коммерческих расходов и управленческих расходов.

Основными факторами, влияющими на величину прибыли от продаж являются:

- изменение объема продаж;

- изменение ассортимента реализованной продукции;

- изменение себестоимости продукции;

- изменение цены реализации продукции.[5]

Факторный анализ прибыли от продаж необходим для оценки резервов повышения эффективности производства, т.е. основной задачей факторного анализа является поиск путей максимизации прибыли компании. Кроме того, факторный анализ прибыли от продаж является обоснованием для принятия управленческих решений.

Важнейшая составляющая часть прибыли — прибыль от реализации продукции, товаров, работ, услуг, связанная с факторами производства и реализации.

Величина прибыли зависит от:

- изменения объема реализации;

- структуры и ассортимента продукции;

- изменения себестоимости;

- цены на реализованную продукцию;

- цены на сырье, материалы, топливо, тарифы на энергию, транспорт, трудовые ресурсы и т.п.[3]

Увеличение объема реализации продукции ведет к увеличению прибыли, но насыщение рынка продукцией определенного вида может привести к снижению её цены и сокращению в последствие возможного объема реализации.

Изменение структуры товарного выпуска оказывает неоднозначное влияние на величину прибыли от продаж. Увеличение удельного веса более рентабельных видов продукции в общем объеме реализации ведет к росту прибыли. При увеличении доли низкорентабельной продукции общая сумма прибыли уменьшается.

Изменение себестоимости продукции влияет на прибыль обратно пропорционально. Снижение себестоимости ведет к увеличению прибыли, а её рост - к снижению суммы прибыли.

Увеличение цены на продукцию прямо пропорционально увеличивает прибыль, а рост цены на ресурсы ведет к повышению себестоимости и снижает возможную сумму прибыли.

Степень влияния каждого из этих факторов на прибыль устанавливают по данным отчета о прибылях и убытках и дополнительно рассчитанным показателям о выручке от реализации в ценах и затратах предшествующего года. Рассмотрим влияние основных факторов по условным показателям таблицы 1.1.[2]

Таблица 1

Показатели факторного анализа прибыли

Показатели	За предыдущий год	По ценам и затратам предыдущего года на фактически реализованную продукцию	По отчету
Выручка от реализации продукции без НДС и акцизов, тыс.р.
Полная себестоимость реализованной продукции, тыс.р.
Финансовый результат (прибыль), тыс. руб.

 

Методика расчета влияния факторов на прибыль от продаж включает этапы:

1. Рассчитывается общее изменение прибыли ( ) от реализации продукции в отчетном году по сравнению с предшествующим годом ( )

(1)

2. Определяется влияние изменения оптовых цен на продукцию и тарифов на услуги на величину прибыли

, (2)

где   — цена единицы продукции в предшествующем и отчетном году.

 — количество продукции, реализованной в отчетном году.

3. Влияние изменения объема реализации продукции на прибыль определяется по формуле:

 , (3)

где   — количество продукции, реализованной в предшествующем году

 — прибыль с единицы продукции, реализованной в предшествующем году.

4. Рассчитается влияние изменения структуры и ассортимента продукции на величину прибыли:

 , (4)

где   — это изменение прибыли в результате изменения объема реализации

5. Определяется влияние изменения себестоимости продукции на величину прибыли :

, (5)

где   — себестоимость единицы продукции предшествующего и отчетного года.

Правильность расчета влияния отдельных факторов на величину прибыли от продаж проверяется суммированием изменения прибыли под влиянием каждого фактора.

В завершении анализа прибыли от продаж следует проанализировать выполнение плана и динамику прибыли от реализации отдельных видов продукции, величина которой зависит от объема продаж, себестоимости и цены реализации.[10]

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Распределение и оптимизация прибыли предприятия

3.1 Распределение и использование прибыли предприятия

 

Объектом распределения является прибыль до налогообложения. Под распределением прибыли понимается направление прибыли в бюджет и по статьям использования на предприятии. Законодательно распределение прибыли регулируется в той ее части, которая поступает в бюджеты разных уровней в виде налогов. Определение направлений расходования прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, структур статей ее использования находится в компетенции собственнику предприятия.

Главной целью политики распределения прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, является оптимизация пропорций между капитализируемой и потребляемой ее частями с учетом обеспечения реализации стратегии развития предприятия и роста его рыночной стоимости. В соответствии с основной целью в процессе формирования политики распределения прибыли предприятия решаются задачи обеспечения:

- получения собственниками необходимой нормы прибыли на инвестированный капитал;

- достижения приоритетных целей стратегического развития предприятия за счет капитализируемой части прибыли;

- стимулирования трудовой активности и дополнительной социальной защиты персонала;

- формирования в необходимых размерах резервного и других фондов предприятия.[6]

В акционерных обществах для распределения прибыли большое значение имеет разработка дивидендной политики. Однако принципы и методы дивидендной политики приемлемы не только для акционерных обществ, но и для предприятий любой иной организационно-правовой формы. Вариант распределения прибыли в акционерном обществе наиболее сложен, поэтому он избран для рассмотрения всех аспектов этого механизма. Основной целью дивидендной политики является установление необходимых пропорций между текущим потреблением прибыли собственниками предприятия и средствами, обеспечивающими его стратегическое развитие, т.е. оптимизация пропорций между потребляемой и капитализируемой частями прибыли с целью максимизации рыночной стоимости предприятия. Формированию оптимальной дивидендной политики в странах с развитой рыночной экономикой посвящены многочисленные теоретические исследования. Наиболее распространенными являются два направления:

1)            теория независимых дивидендов. Предполагает, что дивидендная политика не влияет на рыночную стоимость предприятия;

2)            теория предпочтительности дивидендов. Предполагает, что максимизация дивидендных выплат предпочтительней, чем капитализация прибыли.

На основе данных теорий выработаны подходы к формированию дивидендной политики:

- политика остаточных дивидендных выплат — дивиденды выплачиваются после того, как за счет прибыли осуществлены инвестиционные программы, экономическая рентабельность которых превышает средневзвешенную стоимость ресурсов, поскольку реализация таких проектов обеспечивает высокий темп роста капитала в будущем;

- политика стабильного размера дивидендных выплат — выплата неизменной суммы дивидендов на протяжении продолжительного периода, при высоких темпах инфляции сумма дивидендных выплат корректируется на индекс инфляции;

- политика экстра дивидендов — минимальный стабильный размер дивидендов с надбавкой в отдельные периоды;

- политика постоянного возрастания размера дивидендов — стабильное возрастание дивидендных выплат в расчете на одну акцию, которое происходит, как правило, в твердо фиксированном проценте прироста к размеру дивидендов в предшествующем периоде;

- выплаты дивидендов акциями — предоставление акционерам дивидендных выплат вновь эмитированными акциями.

При этом решается проблема платежеспособности при неустойчивом финансовом положении, и вся прибыль направляется на развитие предприятия.

Механизм выплаты дивидендов определен Законом об акционерных обществах. Решение по итоговым выплатам дивидендов принимает общее собрание акционеров; решение по промежуточным выплатам имеет право принимать совет директоров. Решение о выплате дивидендов по каждой категории и типу акции определяет:

- размер дивидендов;

- форму Выплаты;

- дату составления списка имеющих право на получение дивидендов. Такая дата устанавливается за 10 дней по промежуточным выплатам, за 30 дней — по годовым выплатам;

- дату выплаты дивидендов.

Существуют ограничения по выплате дивидендов.  Акционерные общества (АО) не вправе объявлять и выплачивать дивиденды:

-  до полной уплаты всего уставного капитала;

-  если стоимость чистых активов АО меньше его уставного капитала и резервного фонда или станет меньше в результате выплаты дивидендов;

- если на момент выплаты дивидендов АО отвечает признакам банкротства или эти признаки появятся у АО в результате выплаты дивидендов;