Проблемы превращения сбережений в инвестиции в России

     Инвестиции  в нефинансовые активы включают в  себя следующие показатели: инвестиции в основной капитал, инвестиции в  нематериальные активы (объекты интеллектуальной собственности: патенты, авторские  права, деловая репутация организации и т.д.), инвестиции в другие нефинансовые активы (затраты на приобретение в собственность земельных участков, объектов природопользования и других нефинансовых активов), затраты на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы. Основное место в системе показателей, характеризующих объемы и структуру инвестиций в нефинансовые активы, занимают инвестиции,в основной капитал, которые представляют собой совокупность затрат, направленных на воспроизводство основных средств (новое строительство, расширение, а также реконструкцию и модернизацию объектов, которые приводят к увеличению их первоначальной стоимости, приобретение машин, оборудования, транспортных средств, затраты на формирование основного стада, насаждение и выращивание многолетних культур и т.д.).

     Распределение инвестиций в основной капитал по видам экономической деятельности осуществляется в соответствии с  классификатором ОКВЭД, исходя из назначения основных средств, т.е. той сферы  деятельности, в которой они будут функционировать.

     Данные  по инвестициям в основной капитал  приведены в фактически действовавших  ценах, индексы физического объема инвестиций в основной капитал рассчитаны в сопоставимых ценах.

     Инвестиции  в основной капитал учитываются  без налога на добавленную стоимость. [13]

Таблица1 - Структура инвестиций в нефинансовые активы (в процентах к итогу)

     Таким образом из данной таблицы видно, что по сравнению с 2007г. и 2008г. в 2009г. увеличились затраты на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы на 0,1%;  увеличены инвестиции в другие нефинансовые активы на 0,1%; а инвестиции в нематериальные активы уменьшены на 0,1%.    

Таблица 2 - Инвестиции в основной капитал

     Таким образом из данной таблицы видно, что по сравнению с 2007г. инвестиции в основной капитал в 2008г. увеличились  на 2065,4млрд.руб.; а в 2009г. увеличилось  на 1214,1млрд.руб. По сравнению с 2008г. в 2009г. инвестиции в основной капитал уменьшены на 851,3млрд. руб. 

Таблица 3 - Структура инвестиций в основной капитал по формам собственности ( в  процентах к итогу) [9]

     Таким образом из данной таблицы видно, что по сравнению с 2007г. в 2008 г. российская форма собственности увеличена на 0,7%; государственная увеличена на 0,4 %; муниципальная уменьшена на 0,1%; частная увеличена на 1,4%; потребительской кооперации уменьшена на 0,06% ; смешанная российская уменьшена на 1%, иностранная увеличена на 0,4%; совместная  российская и иностранная уменьшена на 1,1%. По сравнению с 2008 г. в 2009г. российская форма собственности увеличена на 3%; муниципальная уменьшена на 0,47%;частная увеличена на 7,5%; потребительской кооперации уменьшена на 0,01%; смешанная российская уменьшена на 3,5%; иностранная уменьшена на 1,5%; совместная российская и иностранная уменьшена на 1,5%. 

Таблица4 – Структура инвестиций в основной капитал по источникам финансирования (в процентах к итогу)

     Таким образом из данной таблицы видно, что по сравнению с 2007г. в 2008 г. уменьшены  собственные средства инвестиций в  основной капитал на 0,9%; прибыль  остающаяся в распоряжении организации уменьшена на 0,9%; амортизация уменьшена на 0,3%; привлеченные средства увеличены на 0,9%; кредиты банков увеличены на 1,4%; кредиты иностранных банков увеличены на 1,3%; заемные средства других организаций уменьшены на 0,9%;бюджетные средства уменьшены на 0,6%; из федерального бюджета  уменьшены на 0,3%; из бюджетов Российской Федерации уменьшены на 0,4%; средства внебюджетных фондов уменьшены на 0,1%; прочие увеличены на 1,1%. По сравнению с 2008г. в 2009г.  уменьшены собственные средства инвестиций в основной капитал на 3,2%; прибыль остающаяся в распоряжении организации уменьшена на 3,7%; амортизация увеличена на 1,4%; привлеченные средства увеличены на 3,2%; кредиты банков уменьшены на 2,4%; кредиты иностранных банков уменьшены на 0,2%; заемные средства других организаций увеличены на 4,5%; бюджетные средства увеличены на 0,6%; из федерального бюджета увеличены на 2,8%; из бюджетов Российской Федерации уменьшены на 1,8%; средства внебюджетных фондов уменьшены на 0,2%; прочие увеличены на 0,7%. 
 

     3.2 Проблемы  привлечения  инвестиций в России 
 

     Недостаток  глубоких структурных преобразований в российской экономике ставит дальнейшие перспективы роста в зависимость  от тенденций на мировых сырьевых рынках. Поэтому в настоящее время  главная задача заключается в том, чтобы вовлечь в процесс экономического роста внутренние источники развития, среди которых одно из важнейших мест занимает инвестиционная сфера.

     По  результатам анализа экономической  ситуации, сложившейся в 2002 г., и с  учетом намеченных мер по активизации инвестиционной деятельности можно предположить, что положительная динамика инвестиционных процессов сохранится при условии дальнейшего совершенствования налоговой системы в направлении снижения налоговой нагрузки и стимулирования инвестируемой прибыли, улучшения работы банковской системы, обеспечения прав и гарантий инвесторов, внедрения механизмов трансформирования сбережений в инвестиции. При благоприятной внешнеэкономической конъюнктуре рост инвестиций будет в большей степени определяться улучшением финансового состояния предприятий отраслей топливно-энергетического комплекса, где ожидается увеличение притока прямых и портфельных иностранных инвестиций, а также иностранных заемных средств. В то же время рост реального обменного курса будет способствовать относительному удешевлению высокотехнологичных инвестиционных товаров для всех секторов экономики. Рост доходов от экспортных операций скажется, прежде всего, на размере располагаемой прибыли, остающейся у предприятий, что повысит их инвестиционные возможности.

     Повышение инвестиционной привлекательности  России для иностранных инвесторов играет положительную роль. Уровень  прямых иностранных инвестиций является одним из решающих факторов в увеличении ВВП. Следовательно, задача правительства страны – сделать всё от него зависящее для их притока.

1. правительство страны должно стремится к повышению доверия населения к своей деятельности и выбранному курсу развития
2. государство должно обращать внимание на базовые аспекты инвестиционного климата, например на недопустимость, так называемых интервенций. То есть механизм адресной поддержки отдельных отраслей через бюджетные субсидии должен быть исключён, так как это противоречит базовым принципам рынка.

     В качестве шагов правительства, направленных на улучшение инвестиционного климата в России, можно отметить:

1. проведение административной реформы, которая «формирует способность государства, как продвигать все остальные реформы по широкому кругу вопросов, так и своевременно и адекватно отвечать вызовы, возникающие в экономики».
2. дерегулирование экономики.
3. защита прав собственности.
4. совершенствование налогового администрирования, так как сами ставки налогов невысоки.
5. реформа образования, так как «доставшаяся в наследство система подготовки кадров не отвечает новым потребностям рынка труда и современной экономики является «миной замедленного действия».

     Таким образом, реализация намеченных Правительством мер по развитию российской экономики  в целом, включая меры по стимулированию инвестиционной деятельности, позволяет прогнозировать ежегодный рост объемов ВВП

     Факторы, препятствующие активизации инвестиционной деятельности.

     К факторам, препятствующим активизации  инвестиционной деятельности в стране, следует отнести:

1. низкий уровень реальных денежных доходов населения и уменьшение соответственно валовых сбережений в секторе домашних хозяйств, а также сохраняющееся недоверие граждан к финансовым институтам, работающим с физическими лицами;
2. слабые возможности отечественной экономики в плане накоплений, в том числе в силу утраты немалой части материальной базы из-за кризисного обеспечения производственного капитала и его сокращения, а также крупномасштабной утечки отечественного капитала за рубеж.
3. сложившаяся экспортно-сырьевая структура экономики. Это обусловило необходимость всё большего переключения финансовых ресурсов на инвестиции для поддержания производства в этих отраслях из-за ухудшения условий добычи и первичной переработки сырья;
4. аварийное состояние значительной части производственных фондов, что ограничивает возможности перехода капитала высокотехнологичные сферы, определяющие перспективные структурные сдвиги;
5. концентрация инвестиционных ресурсов и оборотных средств в регионах и отраслях, являющимися естественными монополистами, и превращение их в абсолютных монополистов не только на товарных рынках, но и на рынках инвестиционных ресурсов;
6. неразвитость рыночной инфраструктуры, обеспечивающей информационную, юридическую и прочую поддержку инвесторам и инициаторам инвестиционных проектов;
7. недостаток оборотных средств у предприятий. Он приводит к практике использования бартера (до 80% расчётов между хозяйствующими субъектами), денежных суррогатов и других неденежных форм расчётов между контрагентами.