Проблемы бюджетного дефицита и государственного долга в современной России

 

 

 

 

 

Глава 2. Государственный долг: сущность, причины возникновения и последствия

2.1 Сущность государственного долга

Государственным долгом являются долговые обязательства перед физическими и юридическими лицами, иностранными государствами, международными организациями и иными субъектами международного права, включая обязательства по государственным гарантиям,  предоставленным Российской Федерацией1.

Экономическое определение: государственный долг – совокупность дефицита государственного бюджета за определенный период.

Государственный долг как экономическая категория – это система отношений между органами государственного управления и частными лицами, негосударственными институтами, иностранными государствами по поводу формирования и погашения задолженности.

К размещению долговых обязательств прибегают правительства как развивающихся, так и развитых стран. Наличие долгов для государства является своего рода стимулом экономического развития, оптимизации расходов, четкости разработки и реализации налоговых реформ, создания предпосылок роста инвестиционной активности и т.д.2

Долговые обязательства Российской Федерации могут существовать в форме:

• кредитных соглашений и договоров, заключенных от имени Российской Федерации, как заемщика, с кредитными организациями, иностранными государствами и международными финансовыми организациями;
• государственных займов, осуществленных путем выпуска ценных бумаг от имени Российской Федерации;
• договоров и соглашений о получении Российской Федерацией бюджетных ссуд и бюджетных кредитов от бюджетов других уровней бюджетной системы Российской Федерации;
• договоров о предоставлении Российской Федерацией государственных гарантий;
• соглашений и договоров, в том числе международных, заключенных от имени Российской Федерации, о пролонгации и реструктуризации долговых обязательств Российской Федерации прошлых лет3.

Долговые обязательства Российской Федерации могут быть:

1) Краткосрочными (до одного года),

2) Среднесрочными (свыше одного года до пяти лет),

3) Долгосрочными (свыше пяти лет и до 30 лет).

Срок погашения долговых обязательств не может превышать 30 лет. Также не допускается изменение условий выпущенного в обращение государственного займа, в том числе сроков выплаты и размера процентных платежей, срока обращения.

Источниками финансирования дефицита федерального бюджета являются:

1) внутренние источники  в следующих формах:

- кредиты, полученные Российской  Федерацией от кредитных организаций  в валюте Российской Федерации;

- государственные займы, осуществляемые путем выпуска  ценных бумаг от имени Российской  Федерации;

- бюджетные кредиты, полученные  от бюджетов других уровней  бюджетной системы Российской  Федерации;

- поступления от продажи  имущества, находящегося в государственной  собственности;

сумма превышения доходов над расходами по государственным запасам и резервам;- изменение остатков средств на счетах по учету средств федерального бюджета;

2) внешние источники в  следующих формах:

- государственные займы, осуществляемые в иностранной  валюте путем выпуска ценных  бумаг от имени Российской  Федерации;

- кредиты правительств  иностранных государств, банков  и фирм, международных финансовых  организаций, предоставленные в  иностранной валюте, привлеченные  Российской Федерацией.

Очевидно, что государство может и должно брать в долг на нормальных, естественных и разумных основах и условиях. Нормальный долг является реальным свидетельством доверия к государству со стороны кредиторов как физических, так и юридических лиц. Практически в эффективной, нормально развивающейся, стабильной экономике государственный долг не является ключевой проблемой развития и жизнедеятельности общества. Как правило, государственный долг возрастает на этапах активного экономического роста, имея в виду, что развивающаяся экономика, модернизируемое производство требуют определенных вложений, в том числе государственных.

 

 

 

 

 

 

2.2 Причины возникновения государственного долга

Государственный долг вызван использованием государственных займов в качестве одной из форм привлечения денежных ресурсов для расширения воспроизводства и удовлетворения общественных потребностей. Причиной возникновения и нарастания государственного долга является постоянный дефицит государственного бюджета. При этом наличие государственного долга не является исключением в экономике, скорее правилом: экономические развитые страны имеют значительный внутренний долг. Однако существует значительная разница в причинах, способах образования и особенностях функционирования этого вида долга в зависимости от страны.

Почему появляется государственный долг? С позиции долгосрочной исторической перспективы ответ может быть двояким: причинами были войны и спады. Рассмотрим эти причины во время войны, перед государством стоит задача переориентировать значительную часть ресурсов экономики с производства гражданской продукции на нужды военного производства. Соответственно возрастут расходы правительства на вооружение и содержание военнослужащих. Существует три варианта финансирования этих расходов: увеличить налоги, напечатать нужное количество денег или использовать дефицитное финансирование. Финансирование за счёт налогов может привести к их росту до такого уровня, который подорвёт стимулы к труду, а это не выгодно во время войны. Печатание и расходование дополнительной массы денег создаст сильное инфляционное давление. Следовательно, большая часть расходов должна финансироваться за счёт продажи облигаций населению. Таким образом, значительная доля расходуемого дохода останется и высвободятся ресурсы из гражданского производства, которые затем могут использоваться в военных отраслях. Второй источник государственного долга - это спады. В периоды, когда национальный доход сокращается или не может увеличиться, налоговые поступления автоматически сокращаются и имеют тенденцию вызывать дефициты.

В развитых странах государственный долг и вызвавшие его дефициты бюджета представляют собой встроенные в экономический цикл факторы стабилизации экономики и ее развития. Взятые займы у населения, корпораций, банков, других финансовых и кредитных учреждений денежные средства используются производительно и рассматриваются как активы перечисленных заемщиков. Государственный долг рассматривается как «заем нации самой себе» и не влияет на общие размеры совокупного богатства нации.

В связи с вышеизложенным, невозможно сказать однозначно, что появление государственного долга связано исключительно с ухудшением экономической ситуации в стране. Более того, грамотно распорядившись, возможность привлечения заемных средств (и, как следствие увеличив государственный долг),возможно не только улучшить экономическую ситуацию в стране и решить остро вставшие социальные проблемы, но и просто использовать его как источник финансирования в соответствии с принципами грамотного финансового менеджмента с большой пользой для своей страны. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 3. Проблемы бюджетного дефицита и государственного долга в современной России.

Среди проблем современной бюджетной политики проблема государственного долга занимает особое место. Она является одной из основных проблем российской экономики, оказывающей непосредственное влияние как на темпы экономического роста страны в целом, так и на направления финансовой и бюджетной политики.

Экономическую ситуацию РФ серьезно осложнила проводившаяся в 1996-1998 гг. политика российских властей по управлению государственным долгом, направленная на замещение долговых инструментов, номинированных в рублях, внешними заимствованиями, потому что они были значительно дешевле внутренних. В результате внешний долг России вырос в 1996-1998 гг. более чем вдвое, а только за первые восемь месяцев 1998 г. - на 18,5 млрд. долл.

Переход России на внешние заимствования пришелся на конец подъема мировой экономики и начало финансового кризиса, охватившего финансовые рынки развивающихся стран в 1997- 1999 гг. В результате девальвации российского рубля в 1998 г. государственный долг, номинированный в иностранной валюте, за несколько месяцев увеличился более чем втрое, а весь государственный долг - почти вдвое.

Объем государственного долга России до августа 1998 г. был не очень велик по международным стандартам, что отчасти способствовало недооценке российскими властями реальной угрозы долгового кризиса. Доля государственного долга в ВВП в 1997 г. составляла 54%, при этом 26% приходилось на внешний, а 28% - на совокупный внутренний долг (при этом доля ГКО-ОФЗ превышала 14%). Для сравнения: отношение совокупного долга стран ЕС к их ВВП в 1996 г. составляло 70,4%, а в США - 63,1%. Причем высокие объемы российского внешнего долга в значительной степени определяются задолженностью бывшего СССР. Величина собственно российского долга к началу 1998 г. составила 7,6% ВВП.

Внешний долг - задолженность гражданам и организациям иностранных государств. Это наиболее тяжелый долг, поскольку по нему государство связано рядом целевых обязательств, с одной стороны, а с другой - в его уплату приходится рассчитываться ценными товарами и платить большие проценты. В некоторых развивающихся странах ежегодные обязательства выплат по займам превышают все поступления от внешнеэкономической деятельности. Внешний долг — суммарные денежные обязательства страны, выражаемые денежной суммой, подлежащей возврату внешним кредиторам на определенную дату, то есть общая задолженность страны по внешним займам и невыплаченным по ним процентам.

Государственный внешний долг Российской Федерации включает следующие задолженности:

1. Задолженность официальным  кредиторам, т.е. коммерческим банкам  западных стран, которая регулируется  Парижским клубом, который объединяет  официальных представителей основных  стран - международных кредиторов.

2. Кредиты, предоставленные  коммерческими банками западных  стран, регулируемые Лондонским  клубом, который объединяет банкиров-кредиторов  на неофициальной основе.

3. Задолженность различным  западным коммерческим структурам  по фирменным кредитам, связанным  с поставкой товаров и оказанием  услуг.

4. Задолженность международным  финансовым организациям (МВФ, МБРР  и ЕБРР).

5. Долги СССР странам  – бывшим членам СЭВ.

6. Еврооблигационные займы.

7. ОВГВЗ (облигации внутреннего  государственного валютного займа).

8. Кредиты Центрального  банка РФ.

Внешняя задолженность Российской Федерации в части международных финансовых организаций включает в себя государственные долговые обязательства перед следующими организациями:

1) Международный валютный  фонд (МВФ);

2) Международный банк  реконструкции и развития (МБРР);

3) Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР).

Специалисты сходятся в том, что в ближайшее время наиболее остро станет вопрос о погашении государственного долга, на сей раз не государственного а корпоративного. В 90-х годах внешний долг России был пугающе велик. В таблице 1 рассмотрим изменение государственного долга за последнее десятилетие:

Таблица 1. Динамика внешнего долга РФ

Дата	Сумма, млрд долл. США
1991, 25 декабря	67,9
1997, 31 декабря	123,5
2000, 1 января	158,7
2001, 1 января	143,7
2002, 1 января	133,5
2003, 1 января	125,7
2004, 1 января	121,7
2005, 1 января	114,1
2006, 1 января	76,5
2007, 1 января	52,0
2008, 1 января	44,9
2009, 1 января	40,6
2010, 1 января	37,6
2011, 1 ноября	36,0
2012, 1 января	33,5

 

Государственный внешний долг России на 1 сентября 2012 года составил $41,3 млрд, сообщает Министерство финансов. В течение августа сумма сократилась на $6 млрд.

Наибольшая сумма госдолга на 1 сентября приходится на задолженность по внешним облигационным займам – $35,55 млрд. Долг перед международными финансовыми организациями составляет $2,19 млрд. Перед членами Парижского клуба кредиторов — $434,4 млн. Остальным официальным кредиторам Россия должна $1,13 млрд.

Структуру государственного внешнего долга РФ по состоянию на 1 ноября 2012 года мы можем проанализировать в таблице 2.

Таблица 2. Структура государственного внешнего долга РФ по состоянию на 1 ноября 2012 года

Категория долга	Млн. долларов США	Эквивалент млн. евро
Государственный внешний долг РФ (Включая обязательства бывшего СССР, принятые РФ)	40916,6	31681,4
Задолженность перед официальными кредиторами-членами Парижского клуба, не являющаяся предметом рестуктуризации	356,9	276,3
Задолженность перед официальными кредиторами-  бывшими странами СЭВ	981,5	760,0
Коммерческая задолженность бывшего СССР	55,9	43,3
Задолженность перед международными финансовыми организациями	2069,4	1602,3
Задолженность по внешним облигационным займам	34910,4	27030,9
- внешний облигационный заем с погашением в 2015 году	2000	1548,6
- внешний облигационный заем с погашением в 2017 году	2000	1548,6
- внешний облигационный заем с погашением в 2018 году	3466,4	2684,0
- внешний облигационный заем с погашением в 2020 году	3500,0	2710,0
- внешний облигационный заем с погашением в 2022 году	2000	1548,6
- внешний облигационный заем с погашением в 2028 году	2499,9	1935,6
- внешний облигационный заем с погашением в 2030 году	16444,1	12732,6
- внешний облигационный заем с погашением в 2042 году	3000	2322,9
Задолженность по ОВГВЗ	10,7	8,3
Государственные гарантии Российской Федерации в иностранной валюте	1400,7	1084,5